Абсолютная финансовая устойчивость
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Октября 2013 в 17:23, доклад
Описание работы
Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы. Данное состояние показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, т.к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Файлы: 1 файл
absolyutnaya_finansovaya_ustoychivost.docx
— 21.71 Кб (Скачать файл)Абсолютная финансовая устойчивость
Абсолютными показателями финансовой
устойчивости являются показатели, характеризующие
состояние запасов и
показатель |
расшифровка |
Собственные оборотные средства (СОС) |
его ориентировочное значение можно найти как разницу между капиталом и резервами (4 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1 раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. СОС = СИ – ВА, где: СИ – собственные источники (4 раздел пассива баланса) ВА – внеоборотные активы (1 раздел актива) |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) |
его величина определяется по формуле: СД = СОС + ДП, где ДП – долгосрочные пассивы (5 раздел пассива) |
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) |
ОИ = СД+КЗС, где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 6 раздела пассива баланса). Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования |
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств DСОС: |
DСОС= СОС – З, где З – запасы (стр. 210 2 раздела актива баланса) |
Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов DCD: |
DСД = СД – З, |
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов DОИ: |
DОИ = ОИ – З, |
С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.
S = {DСОС;DСД; DОИ}
Абсолютная устойчивость
DСОС > 0, DСД > 0, DОИ > 0, тогда S {1; 1; 1}
· Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные), при условии
DСОС < 0, DСД > 0, DОИ > 0, тогда S {0; 1; 1}
· Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся "нормальными", т.е. обоснованными), при условии
DСОС < 0, DСД < 0, DОИ > 0, тогда S {0; 0; 1}
· Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредито-рами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:
DСОС < 0, DСД < 0, DОИ < 0, тогда S {0; 0; 0}
В качестве примера оценим финансовую устойчивость ЗАО «Алитер», с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Данные таблицы 9. свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли:
5 425 706 / 4 715 559 = 1,15 (СОС = СД);
6 700 986 / 4 715 559 = 1,42 (ОИ)
А трехкомпонентный показатель (S) характеризует ситуацию как абсолютно устойчивую: S = {1, 1, 1}. Следовательно, предприятие обеспечено всеми предусмотренными источниками формирования запасов.
Литература: 07.05.13 статья: http://3ys.ru/analiz-
Относительные показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя |
Что характеризует |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) |
Долю собственного капитала в валюте баланса |
Кфн = СК/ВБ, где СК— собственный капитал; ВБ — валюта баланса |
Рекомендуемое значение показателя выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой незаввеимости предприятия от внешних источников |
2. Коэффициент задолженности (Кз) или финансовой зависимости |
Соотношение между заемными и собственными средствами |
Кз = ЗK/CK, где ЗК — заемный капитал; СК— собственный капитал |
Рекомендуемое значение показателя — 0,67 |
3. Коэффициент финансирования (Кфин) |
Соотношение между собственными и заемными средствами |
Кфин.= CK/ЗK |
Рекомендуемое значение ≥ 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств |
4. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными !!!!!!! |
Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах |
Ко = СОС/ОА, где СОС —
собственные оборотные О А — оборотные активы |
Рекомендуемое значение показателя ≥0 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
5. Коэффициент маневренности |
Долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
Км = COCICK |
Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра |
6. Коэффициент постоянного актива (Кпа) |
Долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества |
Кпа = BOA/CK, где BOA — внеоборотные активы |
Показатель индивидуален для каждого предприятия. Его можно сравнить с компанией, имеющей абсолютную финансовую устойчивость |
7. Коэффициент финансовой напряженности (Кф напр) |
Долю заемных средств в валюте баланса заемщика |
Кф напр = ЗК/ВБ, где ЗК— заемный капитал, ВБ — валюта баланса |
Не более 0,5 (50%). Превышение
верхней границы |
8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп зс) |
Долю долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала |
Кдп зс = ДЗИ/СК+ЗК, где ДЗИ — долгосрочные заемные источники; СК собственный капитал; ЗК— заемный капитал |
Рекомендуемое значение показателя 0,1-0,2 (или 10-20%). Превышение верхней границы характеризует усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов |
9. Коэффициент соотношения мобильных и им мобилизованных активов (Кс) |
Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов |
Кс = OAIBOAгде ОА — оборотные активы; BOA — внеоборотные (иммобилизованные) активы |
Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы |
10. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) |
Долю имущества |
Кипн= BOA + 3/А, где BOA — внеоборотные активы; 3 — запасы; А — общий объем активов (имущества) |
Кипн > 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечь заемные средства для пополнения имущества |
Литература: 07.05.13 статья: http://www.deepfinance.ru/
http://financepredpr.ru/