Мировые цены на зерно

Слайд 2

 

Основными видами зерновых культур на мировом рынке являются: пшеница, ячмень, овес, кукуруза, рис, гречиха, рожь, горох. Основные масличные культуры — подсолнечник и соя.

 

Слайд 3

 

Мировой рынок зерна контролирует пять стран-экспортеров (США, Канада, Австралия, Аргентина и ЕС), представленные несколькими крупнейшими транснациональными зерновыми корпорациями.

 

Суммарные экспортные предложения пшеницы  со стороны основной «пятерки» экспортеров  составляют свыше 84% от всего объема мировой торговли. Основные показатели, определяющие степень влияния страны на мировой рынок - это доля в мировой торговле и отношение переходящих запасов к среднегодовому внутреннему потреблению в стране. Ведущее положение занимают США, на их долю приходится 28 % от всего объема торговли, далее идут Канада - 17%, Австралия и ЕС - по 15 % и Аргентина - 11 %.

 

Для России традиционными импортерами зерна являются, прежде всего, государства СНГ (Азербайджан, Армения), страны Ближнего Востока (Иран, Саудовская Аравия, страны Африки (Марокко, Алжир), а также Югославия, Албания. Перспективными партнерами России могут стать Италия и Испания, некоторые другие страны Европы.

 

Слайд 4

 

На мировой  рынок зерна и масличных оказывают влияние различные факторы.

 

1. Растет население Земли, и вместе с ним увеличивается потребление зерна.
2. Возрастает роль пшеницы как продовольственной культуры в третьих странах мира, (Ближний Восток, Африка, Латинская Америка)
3. увеличивается ее потребление в традиционных рисосеющих странах, особенно в Китае, в связи с урбанизацией и переходом в значительной мере к западному типу питания.
4. Важным фактором, оказывающим влияние на ситуацию на мировом зерновом рынке, является величина переходящих запасов в крупнейших странах экспортерах. Эта величина в среднем составляет 20% от величины годовых потребностей в зерне. Однако в некоторых странах, например США, она доходит до 40% от внутренних потребностей страны.
5. Погодный фактор оказывает основное влияние на ценовые колебания в

настоящий период

6. Ожидаемое сокращение производства и запасов пшеницы в мире в сезоне

2012/13;

7. Колебание цен на нефть, падение производства биотоплива;

 

Слайд 5

 

В настоящее  время на мировом рынке наблюдается  следующая ситуация: сократились  посевы в США и Канаде; уменьшились  переходящие запасы в крупнейших странах-экспортерах; на рынок вышли  новые страны-экспортеры, такие как  Венгрия, Украина, Казахстан и Турция, которые являются конкурентами России на мировом рынке; наблюдается стабильный рост цен.

 

Основными потребителями зерна остаются страны Азиатско-Тихоокеанского региона, такие, как Китай, Япония, Корея, Индонезия и Филиппины.

 

На мировом  рынке зерна сложилась устойчивая специализация: производство зерна  концентрируется в основном в развитых странах, а многие развивающиеся страны не в состоянии решить свои зерновые проблемы и вынуждены идти на широкий импорт зерна, кроме того, эксперты ОЭСР отмечают, что в условиях достаточного мирового зернового производства проблемы обеспечения зерном будут особенно остро стоять перед беднейшими странами, не имеющими средств на финансирование импортных поставок зерна.

 

Слайд 6

Фьючерсы  на зерновые культуры

 

 

Слайд 7

 

Поставочные фьючерсные контракты на зерновые культуры – пшеницу (Wheat), кукурузу (Corn), рис (Rough Rice), овес (Oats), соевую муку (SoyMeal) и соевое масло (BeanOil) – являются одними из наиболее старых активов, торгуемых на товарных биржах.

 

Рынки зерновых фьючерсов имеют огромную ликвидность  благодаря участию многочисленных крупных игроков – сельскохозяйственных концернов, оптовых поставщиков, экспортеров  и т.д. – хеджирующих огромные объемы производимой либо закупаемой продукции при помощи фьючерсных контрактов.

 

 

Слайд 8

 

Объемы фьючерсных контрактов на пшеницу, сою и кукурузу составляет 5.000 бушелей (1 бушель примерно равен объему в 35 литров). При переводе в метрическую систему измерения фьючерсных контрактов Чикагской товарной биржи (в зависимости от сорта культуры вес при переводе из объема в массу получается различный) объем фьючерса на пшеницу составляет 136,0775 тонн, кукурузу – 127,006 тонн, сои – 136,0775 тонн. Объем стандартного фьючерсного контракта на соевое масло составляет 60.000 фунтов (27,216 тонн), соевую муку – 100 американских тонн (90,7185 метрических).

 

Контракты на сою, кукурузу и пшеницу котируются с точностью (размер тика) до восьмой части цента за бушель. Фьючерсы на соевую муку оцениваются в долларах за 1 тонну. Контракт на соевое масло котируется в центах США за 1 фунт.

 

Слайд 9.

 

Особенности спекулятивной торговли фьючерсами на зерновые культуры

 

Вся группа зерновых фьючерсов отличается сильной  зависимостью от фундаментальных данных по экономике США. В первую очередь это связано с тем, что большинство участников торгов зерновыми фьючерсами – американские производители, экспортеры, импортеры и спекулянты.

 

Наиболее  ликвидным контрактом из группы зерновых является пшеница. Для спекулянтов данный фьючерс в первую очередь интерес огромной ликвидностью и высоким уровнем волатильности, сравнимым с ценовой изменчивостью индекса S&P500. При торговле фьючерсами на пшеницу необходимо внимательно следить за выходом фундаментальных данных о запасах пшеницы в различных странах, урожайности в странах-экспортерах и т.п.

 

Наилучшее время  для торговли зерновыми фьючерсами – это торговая сессия на Чикагской товарной бирже (с 18:30 до 22:30 МСК), когда на рынок выходит большинство крупных игроков. В остальное время рынок ведет себя очень вяло и интереса для спекулянтов не представляет.

 

Каждый понедельник, публикуются важные фундаментальные  данные, влияющие на рынок зерновых – «Crop Progress Report» (Отчет о ходе созревания основных сельхозкультур и уборки урожая). 11 числа каждого месяца выходит «USDA US and World Supply & Demand Report» (Ежемесячный отчет об оценке мирового соотношения спроса и предложения в сельском хозяйстве). Оба этих регулярных события оказывают громадное воздействие на рынок зерновых, в результате чего сильно возрастает волатильность.

 

Трейдерам, занимающимся зерновыми фьючерсами, стоит также опасаться активно торговать в месяцы, в которые происходят поставки нового урожая зерновых – июль для пшеницы, сентябрь и ноябрь для соевых бобов, декабрь для ржи.

 

СЛАЙД 10

Продовольственный прогноз

■ ЗЕРНО

Мировое производство зерновых в 2012 году, видимо, несколько возрастет, поставив новый рекорд, и его будет более чем

достаточно для покрытия прогнозируемого спроса на зерно в новом сезоне (в 2012/13 году), что приведет к увеличению мировых

запасов.

 

 

СЛАЙД 11

■ ПШЕНИЦА

С марта прогноз производства пшеницы в 2012 году резко сократился. Тем не менее, ожидается, что мировые поставки пшеницы

в 2012/13 году по-прежнему будут достаточными с учетом ожидаемого снижения потребления. В результате мировые цены,

вероятно, будут и далее испытывать понижательный нажим, что исключит любые непредвиденные серьезные шоки в сфере

производства.

 

 

Слайд 12

 

Основной  фактор, который влияет на состояние  баланса мирового рынка, является увеличение ис­пользования зерна на 2.1%, которое в условиях снижения мирового производства приводит к существенному сокращению остатков. Кроме того, показатель увеличения или уменьшения остатков имеет наибольшее влияние на изменение цен мирового рынка зерна. Увеличение остатков ведет к снижению, а их уменьшение, соответственно, к росту цен.

 

Ценовая динамика формируется в основном под влиянием изменения остатков на конец сельскохозяйственного года. Все показатели позволяют прогнозировать укрепление мировых цен на пшеницу. Исходя из математических зависимостей, рост среднегодовых цен на пшеницу может составить 12-15%.

 

Уровень мировых цен во многом зависит  от экспортной политики США, т.к. сегодня  роль первой скрипки в мировой  торговле зерном играют именно США (на их долю приходится 31% мирового экспорта).

 

Слайд 13.

 

РИС

Снижение спроса на импорт и возвращение Индии в качестве крупного

экспортер на рынок риса вызвали торможение динамики мировых цен на рис

с сентября 2011 года. Мировой урожай риса в 2011-2012 годах, как ожидается,

превысит потребление, в результате чего показатель отношения мировых

запасов к использованию достигнет новых максимумов.

 

 

Слайд 14

 

Мировыми  лидерами по производству риса являются Китай и Индия. Крупнейший мировой  экспортер риса - Таиланд.

 

Китай в 2005 году произвел 184 224 тыс. тонн, Индия  – 129 000 тыс. тонн, Индонезия – 53 985 тыс. тонн риса.

 

Слайд 15

 

■ МАСЛОСЕМЕНА

Мировые цены на масличные культуры и продукцию их переработки

существенно выросли с января и вряд ли будут снижаться при растущем

недостатке предложения в текущем сезоне.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вопросы:

 

1. Назовите основных экспортёров зерна. Сколько процентов на них приходится в общей доле экспорта?

Ответ: США, Канада, Австралия, Аргентина и ЕС. 84%

 

2. Какие факторы влияют на мировой рынок зерновых и масличных культур?

Ответ:

 

 

3. Ликвидны ли рынки зерновых фьючерсов? Какой из рынков наиболее ликвиден?

Ответ: Рынки зерновых фьючерсов имеют огромную ликвидность благодаря участию многочисленных крупных игроков – сельскохозяйственных концернов, оптовых поставщиков, экспортеров и т.д. – хеджирующих огромные объемы производимой либо закупаемой продукции при помощи фьючерсных контрактов. Наиболее ликфиден рынок пшеницы.

 

4. Перечислите особенности спекулятивной торговли зерновыми фьючерсами

• Ответ: Зависимость от экономики США

• Наибольшей ликвидностью обладает пшеница
• Наилучшее время для торговли зерновыми фьючерсами – это торговая сессия на Чикагской товарной бирже (с 18:30 до 22:30 МСК)
• Каждый понедельник публикуются данные, влияющие на рынок зерновых – «Crop Progress Report»