Рынок нефти

1

 

Рынок нефти

 

 

 

 

 

Выполнил: Докукин Иван Евгеньевич

Научный руководитель:

Морыженков Владимир Алексеевич

2

 

Описание товара

 

• Нефть - горючая маслянистая жидкость, относящаяся к группе горных осадочных пород наряду с песками, глинами и известняками; отличается исключительно высокой теплотворностью: при горении выделяет значительно больше тепловой энергии, чем другие горючие смеси. В составе нефти выделяют углеводородную, асфальтосмолистую и зольную составные части, а также порфирины и серу. Углеводороды, содержащиеся в нефти, подразделяют на три основные группы: метановые, нафтеновые и ароматические. Метановые (парафиновые) УВ химически наиболее устойчивы, а ароматические - наименее устойчивы (в них минимальное содержание водорода). При этом ароматические углеводороды являются наиболее токсичными компонентами нефти. Асфальтосмолистая составная нефти частично растворима в бензине: растворяемая часть - это асфальтены, нерастворяемая - смолы. Интересно, что в смолах содержание кислорода достигает 93% от его общего количества в составе нефти.

3

 

Доказанные мировые запасы нефти

 

• Самые богатые нефтью страны - Саудовская Аравия (25% от доказанных мировых запасов), Ирак (10,8%), ОАЭ (9,3%), Кувейт (9,2%), Иран (8,6%) и Венесуэла (7,3%) - все они являются членами ОПЕК, на долю которого приходится около 78% от мировых запасов. Доказанные запасы стран СНГ, включая Россию, - около 6% от мировых, США - около 3%, Норвегии - около 1%.

 

Доказанные мировые запасы нефти  составляют около 140 млрд. т. Наибольшая  часть мировых запасов - около 64% - приходится на Ближний и Средний  Восток. Второе место занимает  Америка, на долю которой приходится  около 15%.

4

 

Фундаментальный анализ

 

№

 

Фундаментальный фактор

 

Дата

 

Обоснование влияния

 

1.

 

Венесуэла может прекратить  поставки нефти в США в случае  новой попытки с их стороны  дестабилизировать ситуацию в  стране.

 

09.03.04

 

США является крупным импортером  нефти. И лишившись своего поставщика  будет вынуждена искать нового, что приведет к росту цен.

 

2.

 

ОПЕК приняла решение сократить  квоту на добычу нефти на 1,5 млн. баррелей в день, а с 1 апреля - еще на 1 млн. баррелей.

 

09.03.04

 

Сокращение квоты приведет к  увеличению спроса, что в свою  очередь приведет к увеличению  цены.

 

3.

 

ОПЕК временно отменила установленные  для стран-членов экспортные квоты, чтобы сбить цену на нефть.

 

11.03.04

 

На мировом рынке появится  много дешевой нефти. Данный фактор  окажет снижающее влияние на  цену.

 

4.

 

Коммерческие запасы сырой нефти  в США за прошедшую отчетную  неделю, завершившуюся 19 марта, увеличились. При этом запасы нефтепродуктов  в США за третью неделю марта  сократились.

 

25.03.04

 

Сокращение запасов нефтепродуктов  приведет к не запланированному  использованию запасов сырой  нефти, которые необходимо пополнять  Повышающее влияние на мировые  цены

5

 

Карта рисков

 

№

 

Вид риска

 

Комментарий

 

Вероятность

 

Влияние на цену

 

Значимость

 

 

1.

 

Увеличение предложения нефти  на мировом рынке

 

Нигерия и Алжир не согласны  с устаревшими квотами и будут  добиваться расширения таковых. Саудовская Аравия и Иран Объединились  для увеличения доли рынка  Ирана.

 

0,4

 

-8

 

5,6

 

2.

 

Низкие запасы нефтепродуктов  США (увеличение спроса)

 

США является крупнейшим импортером  нефти. Снижение его запасов приведет  к желанию США пополнит их.

 

0,6

 

7

 

5,3

 

 

3.

 

Сокращение поставок нефти на  мировой рынок

 

На саммите стран ОПЕК было  принято решение об уменьшении  квот.

 

 

0,95

 

10

 

9,5

 

4.

 

Увеличение рынка Китая.

 

Огромному населению Китая требуется  ещё нефти. В условия роста  численности, рост спроса неизбежен.

 

0,7

 

-2,3

 

1,5

 

 

5.

 

Отсутствие ограничений на добычу  нефти

 

Страны ОПЕК получили разрешение  добывать нефть сверх квоты.

 

0,7

 

-5

 

8

 

6

 

Карта рисков (продолжение)

7

 

Технический анализ

 

По графику цены видно, что  цена, двигаясь по менее широкому  каналу, не выходит за рамки  более широкого канала. Последние  падение цены – коррекция рынка. Медленная скользящая средняя  направлена вверх. Я уверен, что  следующая свеча будет белой, т.к. закончится коррекция рынка, и начнется рост цен.

8

 

Технический анализ (продолжение)

 

Судя по графику, можно сказать, что цена пойдет вверх, т.к. примерно  с середины апреля цена не  опускалась ниже среднего значения Bollinger Bands, а в данный момент  она приблизилась к этому графику. График объемов также подтверждает  рост цен, т.к. скачок цен 2-х дневной  давности сопровождался скачком  объемов торгов. Однако, можно видит, что линия поддержки перешла  в линию сопротивления, что является  сильным медвежьим сигналом.

9

 

Долгосрочный прогноз

 

• Рассмотрев технические и фундаментальные факторы можно прийти к выводу, что цена будет поддерживать быков. Хотя факторы и противоречивы, я считаю, что движение вверх продолжиться, т.к. очень сильны технические факторы, говорящие о бычьих настроения на рынке. В тоже время фундаментальные факторы указывают на незначительное, но снижение цены. Хотя страны ОПЕК собираются отменить квоты на добычу нефти, цена вряд ли опустится ниже $40/баррель. Террористическая обстановка в мире также не способствует снижению цены. На мой взгляд цена в своем росте достигнет отметки в $46 за баррель и, возможно, не остановится на этом.

10

 

Хеджирование продавца

 

19 мая

 

15 июня

 

futures

 

- 37.90

 

+ 36.73

 

SPOT

 

38.69

 

- 37.95

 

Базис

 

0,79

 

1,22

 

Желаемая цена: 38.53

Расчет:

37,90-36,73=+1,17

37,95+1,17=39,12

Окончательная цена: 39,12

В данном случае продавец  даже выиграл. Это произошло из-за  расширения базиса.

 

19 мая

 

15 июня

 

futures

 

- 37.90

 

+ 39,06

 

SPOT

 

38.69

 

- 39,68

 

Базис

 

0,79

 

0,62

 

Желаемая цена: 38,53

Расчет:

37,90-39,06=-1,16

39,68-1,16=38,52

Окончательная цена: 38,52

В данном случае продавец  проиграл. Это можно объяснить  сужением базиса.

11

 

Отчет о заключенных сделках

 

Дата открытия

 

Кол-во контрактов

 

Дата закрытия

 

Результат 

 

16.03.2004

 

+30

 

15.04.2004

 

$22200

 

15.04.2004

 

-30

 

22.04.2004

 

$17100

 

22.04.2004

 

+50

 

29.04.2004

 

$33900

 

Итог

 

$73200

 

Первоначальная сумма: $200 000

 

Окончательная сумма: $273 200

12

 

Процедура поставки

 

• 1. Договор между покупателем и продавцом
• 2. Условия:
• - количество нефти
• - способ транспортировки (FOB, ж/д, трубопровод)
• - место отгрузки; место получения
• - качество нефти
• - сроки поставки
• - условия оплаты
• - обмен документами (доверенность на получение)
• 3. Отгрузка
• 4. Получение
• 5. Оплата