Шпаргалка по "Финансам"

1. Понятие, типы и роль денежно-кредитной политики.

              Денежно-кредитная политика представляет  собой одну из важнейших подсистем  экономической политики государства. Это совокупность мероприятий  в области денежного обращения  и кредита, направленных на регулирование  экономического роста, сдерживание  инфляции, обеспечение занятости  и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика осуществляется  центральными банками в тесном  контакте с Министерством финансов  совместно с другими органами  государства.

      В современных  условиях ЦБ имеет широкие  возможности воздействия на экономические  процессы. Оно осуществляет проведение  денежно-кредитной политики 2 типов:

                          1) Рестрикционный        2) Экспансионистская

          Для каждого типа денежно-кредитной  политики характерен свой набор  инструментов и определенное  сочетание экономических и административных  методов регулирования.

           Рестрикционная денежно-кредитная  политика (ограниченная, политика «дорогих  денег»)направлена на денежно-кредитную  эмиссию, ужесточение условий и  сокращение объемов кредитных  операций коммерческих банков, повышение  уровня % ставок. Её проведение обычно  дополняется бюджетно-налоговыми  мероприятиями: увеличение налогов, сокращение государственных расходов  и т.д.

Целями проведения рестрикционной денежно-кредитной политики является:

1) сдерживание инфляции    2) ограничение циклических колебаний  деловой активности

3) оздоровление платежного  баланса

      Экспансионная  денежно-кредитная политика (политика  «дешевых денег»)означает расширение  масштабов кредитования, ослабления  контроля за приростом денежной  массы, понижение уровня % ставок. Она  сопровождается сокращением налогового  бремени и ростом непроизводственных  расходов государственного бюджета

5. Правовой статус и функции центрального банка.

Национальный банк выполняет следующие функции: разрабатывает Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь и совместно с Правительством Республики Беларусь обеспечивает проведение единой денежно-кредитной политики Республики Беларусь в порядке, установленном настоящим Кодексом и иными законодательными актами Республики Беларусь;  осуществляет эмиссию денег; регулирует денежное обращение;   регулирует кредитные отношения;  организует функционирование платежной системы Республики Беларусь; является для банков кредитором последней инстанции, осуществляя их рефинансирование; осуществляет валютное регулирование;  организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки и небанковские кредитно-финансовые организации в соответствии с законодательством Республики Беларусь; выполняет функции центрального депозитария государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка, если иное не определено Президентом Республики Беларусь; осуществляет выпуск (эмиссию) ценных бумаг Национального банка;  выполняет функции финансового агента Правительства Республики Беларусь и местных исполнительных и распорядительных органов по вопросам исполнения республиканского и местных бюджетов и консультирует их по этим вопросам; дает согласие на осуществление банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями операций с ценными бумагами в случаях, предусмотренных законодательством Республики Беларусь; осуществляет государственную регистрацию банков и небанковских кредитно-финансовых организаций;  осуществляет лицензирование банковской деятельности;  регулирует деятельность банков и небанковских кредитно-финансовых организаций по ее безопасному и ликвидному осуществлению и проводит надзор за ней;  устанавливает правила и порядок осуществления банковских операций; разрабатывает национальные стандарты финансовой отчетности для Национального банка, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности и осуществляет методологическое руководство ведением в них бухгалтерского учета и отчетности;  создает золотовалютные резервы по согласованию с Президентом Республики Беларусь и управляет ими в пределах своей компетенции;   формирует золотой запас Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней Республики Беларусь и осуществляет оперативное управление им в пределах своей компетенции;    выполняет другие функции, предусмотренные настоящим Кодексом и иными законодательными актами Республики Беларусь.

9. Монетарное регулирование и  его виды.

          Механизм денежно-кредитного регулирования  во многом зависит от форм  организации банковской деятельности  в стране и полномочий Центрального  банка. Государство может использовать  как прямые (административные),так  и косвенные (экономические) методы  воздействия на деятельность  банков.

         К административным методам относятся прямые ограничения (лимиты) или запреты, устанавливаемые Центральным банком в отношении разнообразных параметров деятельности банков по различным направлениям. При использовании административных методов воздействия наиболее широко используются следующие виды ограничений: квотирование отдельных видов операций, введение лимитов на выдачу различных категорий ссуд и на привлечение кредитных ресурсов, ограничение на открытие филиалов и отделений,определение процентных ставок, а также лицензирование отдельных направлений банковской деятельности (например, лицензирование операций с валютой и драгоценными металлами).

         К экономическим методам регулирования совокупного денежного оборота относятся мероприятия, использование которых оказывает в основном косвенное воздействие на решения,принимаемые хозяйствующими субъектами и не предполагает установление прямых запретов или лимитов. Выделяют три основные группы экономических методов управления денежным предложением: налоговые, нормативные и корректирующие. В основном используются лишь - нормативные и корректирующие методы.

        К  нормативным методам относятся  все виды отчислений и коэффициентов, обязательных к исполнению и  устанавливаемых в виде норматива. Основным нормативным инструментом  является изменение нормы обязательных  резервов, которая во многом определяет  размер денежного мультипликатора. Корректирующее воздействие осуществляется путем проведения кредитных операций Центральным банком (когда Центробанк выступает в качестве кредитора в последней инстанции) и операций с ценными бумагами, которые могут проводиться по усмотрению Центрального банка в необходимых масштабах и с нужной периодичностью, за счет чего эффект достигается более быстро. Эта форма воздействия отличается гибкостью и оперативностью, возможностью оказывать стимулирующее либо ограничивающее воздействие на кредитно-депозитную эмиссию в зависимости от ситуации.

2. Особенности   и  тенденции  денежно-кредитной   политики   Национального банка Республики Беларусь.

       Национальный  банк совместно с Правительством  Республики Беларусь ежегодно  до 1 октября  текущего года представляет  Президенту Республики Беларусь  Основные направления денежно-кредитной  политики Республики Беларусь  на очередной год.

    Основные  направления  денежно-кредитной политики Республики  Беларусь на очередной год  включают в себя:

    • краткую характеристику  состояния экономики Республики  Беларусь;

    • важнейшие  параметры прогноза социально-экономического  развития Республики Беларусь  на очередной год, в том числе  прогноз основных показателей  платежного баланса Республики  Беларусь на очередной год;

    • основные  параметры и инструменты денежно-кредитной  политики Республики Беларусь  на очередной год;

    • оценку и  анализ выполнения основных параметров  и инструментов денежно-кредитной  политики Республики Беларусь  в текущем году;

    • мероприятия  Национального банка на очередной  год по совершенствованию банковской  системы Республики Беларусь, банковского  надзора, финансовых рынков и  платежной системы Республики  Беларусь.

Основные  направления взаимоувязываются  с макроэкономической государственной  политикой: прогнозом социально-экономического развития страны на очередной период, бюджетно-налоговой политикой (государственным бюджетом страны на очередной период), с внешнеэкономической политикой (прогнозом платежного баланса страны). В этих целях национальный банк взаимодействует с министерствами финансов, экономики и внешнеэкономических связей, другими органами государственного управления, коммерческими банками.    

6. Глобализация экономики и становление  Европейской системы центральных  банков. Специфика денежно-кредитной  политики ЕЦБ.

Неотъемлимой частью процесса образования ЕВС является создание наднациональной банковской системы, под юрисдикцией которой будет находиться евро. Для этого в рамках ЕС создается наднациональный Европейский центральный банк и действующая под его руководством Европейская система центральных банков, в которую войдут центральные банки всех стран - участниц ЕВС.

              В сферу деятельности ЕЦБ входит : - предоставление кредитов, в том  числе ломбардных, финансовым институтам;  - операции на открытом рынке  с различными финансовыми инструментами; - установление минимальных резервных  требований для кредитных институтов  стран-членов ЕВС 

         Устав запрещает ЕЦБ и национальным  банкам кредитование (в любой  форме) межгосударственных (в системе  ЕС), государственных, региональных  и местных органов власти и  организаций, действующих на основе  государственного права. Это положение  не распространяется на государственные  кредитные институты, которые рассматриваются  так же как частные кредитные  институты.

10. Денежно-кредитные обзоры: виды, методология  и назначение.

Ведение счетов банковского учета имеет национальную специфику, обусловленную этапом исторического развития и особенностями денежного оборота. В основу денежно-кредитной статистики положено 3 принципа:

1) кассовая основа;

2) в национальной валюте  страны;

3) консолидация, т.е. взаимный  зачет встречных операций м/у  хозяйствующими субъектами на 2-ух  уровнях.

Сначала осуществляется консолидация балансов ком.банков по встречным потокам, затем производится консолидация балансов банков и ЦБ. Результат такой консолидации называется денежно-кредитный обзор.

Денежно-кредитные обзоры бывают 3-ех видов: 1)банков 2) органов ден-кред. Регулирования 3)ДКО- банковской системой

Денежно-кредитный обзор всей банковской системы или нетто-баланс всей банковской системы:

Актив: 1) ЧИА 2) ЧВА (ЧВК+ПЧВК)  = Пассив: Широкая денежная масса (в т.ч. наличные деньги в обороте в нац.ден.ед.(М0)+ банк.депозиты в нац.ден.ед., в ин.валюте, в драг.камнях и металлах, переводные и срочные)(М0+банк.депозиты)

ЧИА- чистые иностранные активы

ЧВА – чистый внутренний актив (ЧВК – чистый внутренний кредит правительству и чист. внутр. кредит  ком.банков) (ПЧВК –прочие чистые внутренние активы)

3. Роль и особый статус центрального банка как регулирующего органа.

    Национальный банк - центральный банк и государственный орган Республики Беларусь - действует исключительно в интересах Республики Беларусь.

Основными целями деятельности Национального банка являются: 1) защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; 2) развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь; 3) обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является основной целью деятельности Национального банка.

Национальный банк выполняет следующие функции: разрабатывает Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь и совместно с Правительством Республики Беларусь обеспечивает проведение единой денежно-кредитной политики Республики Беларусь в порядке, установленном настоящим Кодексом и иными законодательными актами Республики Беларусь;    осуществляет эмиссию денег; регулирует денежное обращение;  регулирует кредитные отношения; организует функционирование платежной системы Республики Беларусь; является для банков кредитором последней инстанции, осуществляя их рефинансирование; осуществляет валютное регулирование; организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки и небанковские кредитно-финансовые организации в соответствии с законодательством Республики Беларусь; осуществляет выпуск (эмиссию) ценных бумаг Национального банка; согласовывает выпуски ценных бумаг банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в случаях, предусмотренных законодательством Республики Беларусь; организует составление платежного баланса Республики Беларусь, включая международную инвестиционную позицию Республики Беларусь, и принимает участие в его разработке;  создает золотовалютные резервы по согласованию с Президентом Республики Беларусь и управляет ими в пределах своей компетенции; формирует золотой запас Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней Республики Беларусь и осуществляет оперативное управление им в пределах своей компетенции; заключает соглашения с центральными (национальными) банками и кредитными организациями иностранных государств; выполняет другие функции, предусмотренные настоящим Кодексом и иными законодательными актами Республики Беларусь.

7. Понятие, и система денежно-кредитного  регулирования.

Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.   Это средство воздействия государства на экономические процессы, осуществляемое финансовыми институтами государства, основным из которых является Национальный банк Республики Беларусь.

             Денежно-кредитное регулирование  – это:

а) одна из функций управления экономикой государства в косвенной форме его проявления и представляет собой целенаправленное воздействие государства при помощи специального регуляторного механизма на сферу денежного обращения и кредитных отношений;

б) одна из подсистем обеспечения реализации государственного курса в сфере экономики денежно-кредитными методами.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.

11. Понятие и механизм определения  денежной массы.

Совокупная (широкая) ден.масса-  это совокупность находящихся в обращении наличных денег и безналич. депозитных средств на банковских счетах хозяйствующих субъектов и населения в банковской системе на определенную дату времени. представляет собой категорию запаса общепринятых платежных средств в экономике.

Контроль за величиной ден.массы представляет собой один из главных инструментов, с помощью которого государство может  воздействовать на свои макроэкономические показатели и достигать целей экономического роста. Для осуществления этого контроля в каждой стране организуется измерение денежной массы. Данное измерение осуществляется с помощью статистического учета совокупных величин, отраженных на национальных счетах страны в определенный период времени. Денежно-кредитная статистика основана на данных банковских балансов и потому составляется в форме данных в запасах, т.е. величин непогашенных активов и обязательств на определенный момент времени. При этом контроль за денежной массой производится путем рассмотрения изменений в величине запасов в том или ином периоде по сравнению с предыдущим, т.е. в категории потока.

Информация о национальных счетах банковского учета позволяет рассчитать сумму денежной массы и структурировать ее, а также отслеживать в динамике, в расчете уровня обмена:m/v=p/q и по фактической величине.

Денежная масса рассчитывается на основе выведения чистых позиций банковской системы, т.е. разницы между валовыми активами и валовыми обязательствами, зафиксированные в ДКО всей банковской системы на определенную дату времени.

Денежно-кредитный обзор всей банковской системы или нетто-баланс всей банковской системы:  Актив: 1) ЧИА 2) ЧВА (ЧВК+ПЧВК)  = Пассив: Широкая денежная масса (в т.ч. наличные деньги в обороте в нац.ден.ед.(М0)+ банк.депозиты в нац.ден.ед., в ин.валюте, в драг.камнях и металлах, переводные и срочные)(М0+банк.депозиты)

ЧИА- чистые ин. активы,  ЧВА – чистый внутренний актив (ЧВК – чистый внут.кредит правительству и чист. внутр. кредит  ком.банков) (ПЧВК –прочие чистые внут.активы)

Бал.тождество, согл.кот. активы и обяз-ва банк. системы д.б. равны, означает, что величина ден. массы равна сумме ее компонентов на противоположной стороне баланса, а именно, ЧИА, выраж. в нац. ден. ед. и ЧВА.

4. Процесс создания и эволюции центрального банка.

       Центральный банк — это привилегированная  и элитарная финансовая организация, наделенная функциями административного  органа и банка.

       Своим созданием центральные  банки обязаны государству с  его политическими и экономическими  целями. Особая роль центрального  банка заключается в том, что  он, совмещая в себе рыночные  и нерыночные элементы, помогает  государству перераспределять денежные  потоки, финансовые ресурсы таким  образом, чтобы увеличивались поступления  в бюджет.

        В большинстве стран мира, включая  Республику Беларусь, центральные  банки являются собственностью  государства. В отдельных странах (США, Швейцарии, ЮАР, Японии) их учредителями-акционерами  могут быть коммерческие банки  и другие юридические и физические  лица. Ряд центральных банков  обладает правом самостоятельно (без надзора правительства) устанавливать  смету расходов. Во Франции принятый  центральным банком бюджет может  быть отвергнут парламентом, в  США возможен его последующий  контроль со стороны государства.

Уставный фонд Национального банка Республики Беларусь сформирован из средств государственного бюджета. В доход республиканского бюджета Национальный банк передает часть прибыли в размере, установленном законом о бюджете страны на очередной финансовый (бюджетный) год. Часть прибыли используется на создание резервного и иных фондов Национального банка.

      Роль центрального банка в  экономике государства определяется  его правовым статусом и формами  взаимосвязи и взаимодействия  с правительством и коммерческими  банками. Задачи и функции центрального  банка в большинстве стран  мира определены в нескольких  законах: Конституции, законах о  центральном банке страны, о банковской  деятельности.

      Банковским кодексом Республики  Беларусь основные цели деятельности  Национального банка сформулированы  следующим образом: защита и обеспечение  устойчивости белорусского рубля, его покупательной способности  и валютного курса; развитие и  укрепление банковской системы  страны; обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования  платежной системы.

8.Формы денежно-кредитного регулирования: монетарная и пруденциальная. Их  функциональные особенности, единая  природа и корреляция.

       Пруденциальные нормы - это все те нормативы и обязательные требования, которые устанавливаются законом и ЦБ для кредитных организаций в целях обеспечения надежности, ликвидности и платежеспособности, управления банковскими рисками, защиты интересов акционеров и вкладчиков.  Пруденциальные нормы делятся на две группы:  а) регулятивные пруденциальные нормы; б) охранительные пруденциальные нормы. 

        К  регулятивным пруденциальным нормам  относятся все те нормы, которые  устанавливают требования по  лицензированию банковской деятельности, по финансовым нормативам, по  составу и порядку отчетности  кредитных организаций перед  Банком России.

        К  охранительным пруденциальным нормам  относятся те нормы, которые предусматривают  основания, порядок и формы осуществления  банковского надзора. Ко второй  группе принадлежат и все правила, которые регламентируют деятельность  надзорных подразделений Банка  России.

        Монетарная форма:   Жесткая — направлена на поддержание определенного размера денежной массы. Гибкая — направлена на регулирование процентной ставки.

         Различают  два вида монетарной политики: 1) стимулирующую и 2) сдерживающую. Стимулирующая  монетарная политика проводится  в период спада и имеет целью  «взбадривание» экономики, стимулирование  роста деловой активности в  целях борьбы с безработицей  Сдерживающая монетарная политика проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией .

12. Агрегаты денежной массы: критерии, порядок фиксации и значение.

Денежная масса неоднородна. Ее структурирование осуществляется исходя из соответствия финансовых активов в нее входящих следующих критериям: 1) выполнению функций денег, 2) наличие фиксированной номинальной стоимости 3) является ликвидным, 4) отношение к законным платежным средствам.

В зависимости от степени убывания ликвидности и путем присоединения к предыдущему параметру в РБ монетарные агрегаты фиксируются по 5-ти наименованиям

         В M0 включаются только наличные  деньги в обращении; в М1 помимо M0 входят средства на расчетных, текущих и специальных счетах  предприятий и организаций, средства  страховых кампаний, доходы населения  до востребования в банках: В  М2 включаются помимо M1 срочные вклады  населения и М3 - это М2 плюс  сертификаты к облигации госзайма.М2*- рублевая денежная масса, М3-широкая  денежная масса.

Мактивное- наиболее быстрые деньги и она рассчитывается путем прибавления к М0 переводных депозитов или путем прибавления  в М1 переводных депозитов в ин.валюте.

Рассмотрим тождество, когда компоненты ден.массы равны М0+банк.депозиты и М0 + банк.депозиты – это и есть формула ден.массы. выявляются 2 существенные взаимосвязи: 1) прямую связь м/у объемом денежной массы и финансированием банковской системы бюджетного дефицита и реального сектора экономики; 2) связь м/у платежным балансом и ЧИА.

Тождество показывает: 1) что любое превышение внутренней кредитной экспансии над увеличением денежной массы находит отражение в сокращении ЧИА банк.с-мы 2)  увеличение ЧВА как кредита производства и экономики является значимым детерминантом

темпа инфляции в экономике.

13. Сущность денежной   трансмиссии  и характеристика ее основных  каналов. Особенности     трансмиссионного     механизма     экономики     Республики Беларусь.

Теоретической концепцией воздействия денежного предложения на механизм, посредством которого финансовые инструменты используемые ЦБ влияют на экономические процессы в реальном секторе экономики и прежде всего на инфляцию и экономическую активность.

В структуре трансмиссионного  механизма (механизм впервые сформулированный в работе Дж.Кейнса) выделяют отдельные каналы, представляющие собой цепочки макроэкономических переменных, по которым передается экономическое влияние изменений в инструментальных переменных денежно-кредитной политики.

Выделяют кредитный канал, процентный канал , канал центы активов, ожидаемый канал.

Кредитный канал.  Различают 2 основных направления денежной эмиссии

- основанный на отношении  кредитного рынка и связанный  с эффектом изменения ликвидности  банковской системы (избыточных  резервов)

- связано с изменением  риска кредитования, который влияет  на величину так называемой  процентной премии за внешние  заимствования).

Канал кредитования играет важную роль в экономиках с очень высокой степенью государственного регулирования и узким кредитным риском.

Процентный канал. Это главный канал, воздействие которого объясняется тем, что увеличение номинальной процентной ставки влечет за собой рост реальной процентной ставки, а следовательно и издержек привлечения финансовых ресурсов. Это в свою очередь служит причиной уменьшения потребления и инвестиций.

Канал валютного курса. Работает через совокупный спрос (чистый экспорт, совокупное предложение).

Канал обменного курса. В условиях открытости национальной экономики оказывает существенное влияние на динамику совокупного спроса, а значит и объема производства. Это наиболее важный канал в РБ. И других странах с развивающемся рынком и открытой экономикой. В РБ существует сильный эффект переноса изменение валютного курса на цены товаров, чему способствует высокая степень фактически фиксированного валютного курса национальных валю.т к корзине валюты. Такой результат соответствует роли номинального якоря, который фактически играет валютный курс.

 Таким образом, трасмиссионный  механизм – это система взаимоадаптированных  и совместного функционирования  их экономических переменных, передающих  импульсы на реальный сектор  экономики.

16. Понятие, значение и состав избыточного  резерва.

      Избыточные резервы – это резервы сверх обязательных форм законодательства. Они равны разнице между суммарными банковскими резервами о обязательными резервами сформированными по форме резервных требований.  Отдельные коммерческие  банки могут выдавать кредиты только при наличие избыточных резервов. Если избыточный резерв есть, банк может выдавать кредиты. Если нет- то не может, если не обратится к средствам рефинансирования межбанковского рынка, т.е. к избыточным резервам банковской системы.

     Она представляет общий национальный рынок на котором

-ЦБ предлагает резервы  посредством проведения операций  на открытом рынке и путем  кредитования через дисконтное  окно

-коммерческие банки реализуют  свои избыточные резервы.

Избыточные резервы являются показателем возможного расширения банками своих активов при их дефиците. В целях восполнения избыточных резервов, коммерческий банк обратился в ЦБ путем покупки ЦБ ценных бумаг из коммерческого банка производит увеличение активов ЦБ и следовательно рост банковских резервов и увеличение денежной массы в размере кратном денежной базе, и наоборот, продажа на открытом рынке ЦБ ценных бумаг, приведет к уменьшению избыточных резервов и уменьшению денежной массы на кратную величину избыточных резервов.

Таким образом, существование избыточных резервов является несгладимым условием расширения денежной массы через выдачу новых кредитов:

Нет избыточных резервов----- нет кредитов------высокая процентная ставка------уменьшение денежной массы.

Это значит, что в результате  наличия избыточных резервов происходит удешевление рынка кредитных ресурсов. Банки могут дешево приобретать избыточные ресурсы на межбанковском рынке и за счет этого выдавать новые кредиты, следовательно, денежная масса еще больше будет расти.

Объем избыточных резервов обратно пропорционален процентной ставке. Чем выше избыточные резервы, тем меньше процентная ставка и выше мультипликация.

Структура избыточного резерва

1. Денежная наличность в коммерческих банках (банкноты, выпускаемые ЦБ и следовательно ему принадлежащие и покупаемые коммерческими банками)
2. Чистые корсчета
3. Ценные бумаги НБ в национальной и иностранной валюте
4. Переводные депозиты коммерческих банков в национальной и иностранной валюте (карт-счета коммерческих банков, переводные депозиты, наращенные проценты, временные счета для аккумулирования уставного фонда, гарантийные депозиты и т.д.) 

Ежедневно ЦБ ведет учет фактического объема и составляет ежедневные прогнозы изменения избыточных резервов для уточнения действия инструментов денежно-кредитного регулирования и определении максимального объема средств, т.е. лимита денежной эмиссии.

Т.о., наличие денежной эмиссии означает объем недорегулированной денежной базы, способность мультиплицировать денежную массу, запас ликвидности банковской системы.

19. Ликвидность банковской системы.

В современных условиях деятельность банка предполагает сохранение на должном уровне доверия к нему со стороны населения, хозяйствующих субъектов и общества в целом. Государство наделяет банки монопольным правом привлекать на соответствующие счета свободные денежные средства населения и предприятий. Однако при этом на банки возлагается ответственность за соблюдение интересов кредиторов и вкладчиков. Поэтому банк должен быть способным в любой момент рассчитаться по своим денежным обязательствам. Все это выдвигает конкретные требования по обеспечению ликвидности банка и всей банковской системы.

Ликвидность –  способность банка свободно и без особых затрат переводить активы из одной формы в другие, более приемлемые их разновидности и тем самым выполнять обязательства клиентов по возврату позаимствованных у них денежных средств.

Др.словами, ликвидность банка – это его способность противостоять стихийному «набегу клиентов на банк», когда все вдруг заявляют о возникшем у них желании вернуть свои деньги. Поэтому коммерческий банк, разместив капитал (собственный и заемный) по соответствующим направлениям, должен иметь такую структуру активов, чтобы в любой момент быть способным оперативно превратить их часть в денежные средства и таким способом удовлетворить спрос на деньги со стороны клиентов банка.

14. Понятие и  порядок формирования денежной  базы. Механизм корректировки денежной  массы центральным банком.

   Ключевая роль в создании денежной массы принадлежит ЦБ, обладающему: 1) монопольным правом эмиссии денег 2) правом их уничтожения, путем изъятия из обращения

   Главным моментом  контроля за ростом денежной  массы является отслеживание  связей между денежной массой, т.е. чистыми обязательствами всей  банковской системы и денежной  базой (чистыми обязательствами  ЦБ).

    Денежная база (ДБ)= М0+БР(банковские резервы)

БР= М0+ИР+ФОР+Дп

Ир+ФОР=обязательства ЦБ перед ком.банками,  Дп – депозиты прочих секторов экономики( обязательства ЦБ перед бюджетом)

ИР-избыточные резервы – деньги, которые находятся в распоряжении ком.банков;  ФОР – фонд обязательных резервов.

 Денежно-кред.обзор органов  ден.кр.регулирования основанный  на чист.позициях или нетто-балан  ЦБ:

Активы: 1) ЧИА 2) ЧВА (ЧВК(прав-ва и экономики) + ПЧВА) = 

Пассив: Денежная база (в т.ч. М0+ избыточные резервы+ фонд обязат.резервов + депозиты прочих секторов экономики)

Аналитический баланс ЦБ также представляет собой тождество, где любое изменение активов приведет к изменению пассивов. Всякий раз, когда ЦБ приобретает активы в виде ценных бумаг, иностранной валюты и т.д. и производит их анализ путем создания обязательств - образуются банковские резервы. Факторы, влияющие на объем банковских резервов: 1) рост денежной эмиссии ЦБ , который выявляется  путем констатаций прироста чистого внутреннего кредита; 2) эффективность платежной системы; 3) недорегулирование денежной базы; 4) изменение процентных ставок ком.банков, которые они предлагают вкладчикам

Пофактический анализ осуществляется путем отслежения изменения баланса ЦБ, а именно, изменение составляющих денежную базу и их причину, т.е. изменение чистых иностранных активов (ЧИА) = валютным активам (золото и мнетарные) , ин.валюта, размещение информации в МВФ и запсаы  - валютные обязательства, т.е. краткосрочные обязательства между др. ЦБ, среднесрочный и долгосрочный внешний долг.

ЧВК- разница между суммой счетов банков и правительства и кредитами им предоставленных ЦБ.

Ввиду исключительного характера степени влияния денежной базы на денежную массу банковские резервы называются деньгами повышенной эффективности, прерогатива создания которых принадлежит ЦБ. Контроль над суммой денег повышенной эффективности в экономике является основным методом, с помощью которого ЦБ осуществляет регулирование денежной массы в экономике и получает эмиссионный доход.

Тот факт, что ЦБ имеет монополию на создание резервов дает ему бесспорное право на разработку и осуществление денежно-кредитной политики и полномочия арбитра по ситуации в денежно-кредитной сфере страны в целом. Анализ баланса ЦБ является ключевым для понимания процесса создания денег   

ЦБ непосредственно увеличивает денежную массу если:

1. Увеличивает  объема кредитов, предоставленных  банкам
2. Увеличивает объем кредитов предоставленных правительству через на покупку ЦБ эмитируемых правительством
3. Путем приобретения иностранной валюты, драгоценных металлов и камней
4. Уменьшает величину резервных требований в процессе осуществления обязательного резервирования

Совершая эти операции ЦБ увеличивает свои активы, т.е. кредиты, ценные бумаги и резервы иностранной валюты и соответственно увеличивает пассивы в виде денег.

Если ЦБ хочет сохранить денежную массу, он будет действовать в противоположном направлении, т.е. разрушать денежную базу, путем уменьшения кредитования банков и правительства, продавая ценные бумаги и иностранную валюту, увеличивая резервные требования.

На объем денежной массы оказывает влияние и процентная ставка, декларируемая ЦБ и одекватная процентной инфляции и уровню рентабельности в экономике. Т.е. способности народного хозяйства создавать прибавочную стоимость, достаточную для оплаты банковских процентов.

При  ставке процентов  соответствующей всеобщей способности предприятий и населения их оплатить, она будет  через возрастающую активность кредитополучателей способствовать увеличению денежной массы, а при дорогих деньгах – сжатию ДМ.

17. Денежный мультипликатор, коэффициенты  и образующие факторы.

Денежный  мультипликатор- это максимальное количество новых денег, которая может быть создана одной денежной единицей первоначального депозита. Денежный мультипликатор показывает зависимость между процессом прироста общих резервов и прироста банковских депозитов.

Процесс мультипликации- это воздействие небольшого изменение банковских резервов на денежную массу и объем кредитования через многократное использование одних и тех же денег в банковской системе и на кредитных рынках.

Для прогнозирования максимального объема депозитов прирост банковских резервов умножается на обратную величину резервных требований:   Дельта БД= дельта БР (1/%РТ)

Уравнение показывает, что изменение банковских резервов увеличит банковские депозиты в единицу  делимую на % резервных требований. Это и есть мультипликационное расширение депозитов. Данная формула дает коэффициент мультипликации. На него влияет   отток наличности и необходимость поддержания платежеспособности банка.

Простая модель денежного оборота основана на сумме резервных денег, накапливаемых в фонде обязательных резервов ЦБ.

Фактически мультипликатор представляет собой отношение денежной массы к денежной базе. Он показывает, сколько денег создается за счет одной единицы денежной базы.

Км=ДМ/ДБ   или Км=БД/БР

Денежная масса = Км ДБ 

Денежная масса может увеличиваться либо в результате прироста мультипликатора, либо в результате прироста банковских резервов. Денежный мультипликатор тем больше, чем ниже норма резервных требований, ниже коэффициент наличных денег (отношение наличных денег в обращении к депозитам коммерческих банков), выше объем избыточных резервов. Поэтому, иногда коэффициент мультипликации трактуют как множитель избыточных резервов, на которые банковская система может увеличит предложение денег.

Процесс мультипликации непрерывный, поэтому коэффициент  рассчитывается за определенный период и характеризует, на сколько за этот период увеличилась денежная масса. Изменение мультипликатора отражает поведение 3 –ех экономических субъектов:  1)ЦБ устанавливает норму резервных требований и осуществляет денежную эмиссию 2)коммерческих банков, которые решают, сколько денег держать в качестве избыточных резервов 3) население, которые определяют сумму наличных денег и своих переводных и срочных депозитов и т.о. структуру денежной массы с учетом процентных ставок и уровня инфляции.

20.Принципы регулирования Национальным  банком РБ текущей ликвидности  банковской системы.

    Регулирование  текущей ликвидности является  частью системы регулирования  НБ монетарной сферы и подчинено  целям, определяемым Основными направлениями  денежно-кредитной политики РБ  на очередной год, а также иными  нормативными правовыми актами. К функциям регулирования текущей ликвидности банковской системы относятся: - содействие бесперебойности проведения расчетов на основе поддержки необходимого уровня текущей ликвидности; - сглаживание колебаний конъюнктуры финансового рынка и предотвращение кризисов, вызванных факторами краткосрочного характера, повышение предсказуемости динамики ставок финансовых рынков, снижение процентного риска банков; - формирование экономических ожиданий участников рынка в соответствии с целями монетарной политики; - содействие развитию различных сегментов финансового рынка.

   Регулирование тек.ликвидности  включает в себя согласованное  проведение процентной и эмиссионной  политики. При реализации монетарной  политики путем регулирования  текущей ликвидности НБ отдает  приоритет процентной ставке  как основному операционному  инструменту воздействия на денежную  сферу. Операционной целью НБ  является обеспечение динамики  средней процентной ставки однодневных  межбанковских кредитов в бел.рублях  на уровне, близком к ставке  рефинансирования.

    Инструменты регулирования  тек.ликвидности представляют собой  сочетание форм операций и  их характеристик, обеспечивающих  выполнение конкретной роли в  достижении операционной цели, и  подразделяются на: постоянно доступные  операции; двусторонние операции; операции  на открытом рынке.

   Кроме того, НБ предоставляет  банкам возможность выполнения  резервных требований на усредняемой  основе, а также получения внутридневных  кредитов (кредиты овернайт, погашаемые  в день поддержки).

21. Классификация   по   различным   признакам   методов   денежно-кредитного  регулирования. Краткая характеристика  основных методов.

    Система денежно-кредитного  регулирования включает совокупность  методов, выбор которых зависит  от объекта степени зрелости  рыночных отношений. ЦБ воздействует  на объем денежной массы, кредиты  и процентные ставки в основном  путем: - изменений в статьях активов  и пассивов баланса или на  объем денежной базы; - через процентные  ставки, взимаемые при кредитовании  коммерческих банков

     Методы ДКР представляют собой денежные величины, контролируемые ЦБ и изменение которых влияет на промежуточные и конечные цели денежно-кредитной политики.  Методы ДКР обладают способностью быстрой корректировке. Обычно методы классифицируются по 4-ем признакам: 1)По характеру воздействия на банковскую систему;  2)  По степени воздействия на денежно кредитный рынок; 3)По инициатору сделки; 4) Исходя из особенностей финансового рынка.

1. 1. По характеру воздействия выделяют воздействие методом прямого контроля и рыночные (экономические методы). Последние в свою очередь делятся на корректирующие и нормативные. Корректирующие делятся на корректирующие денежной базы и корректирующие процентные ставки. Метод прямого контроля заключается главным образом, в  методах административного ограничения деятельности коммерческих банков, направленных на регулирование их деловой активности и стоимости услуг. Данные методы не требуют вложения денег ЦБ. К ним относятся : ограничения предельных размеров банковских процентных ставок, ограничения комиссионного вознаграждения тарифов и других ценообразующих факторов, установление потолков на рост банковских кредитов, рост инвистиционного портфеля на объем депозитов вкладчиков, на объем кредитов ЦБ, установление валютных ограничений , требований по созданию коммерческих банков и пр. Корректировочные методы включают девизную, эмиссионную  политику, политику операций открытого рынка, учетную (дисконтную политику) политику минимальных обязательных резервов, депозитную политику.
2. 2.По степени воздействия на денежно кредитный рынок, т.е. с ответом «на что воздействует». Они делятся на общие (косвенные) и селликтивные. Последние в свою очередь делятся  на административные и экономические. К косвенным методам регулирования, оказывающим влияние на кредитный рынок в целом, его конъюктуру и ликвидность всей банковской системы. Они включают  эмиссионную политику, операции открытого рынка и политику минимальных обязательных резервов.

3.По инициатору  сделки выделяют  следующие методы  денежно-кредитного  регулирования: 1) политика минимальных обязательных резервов 2) постоянно действующие механизмы (или доступные механизмы) 3) операции на открытом  рынке  (регулярного и нерегулярного характера).

15. Понятие, формы, виды и структура  денежной эмиссии.

Деятельность ЦБ направлена на поддержание эластичности денежной системы. Это означает способность денежной системы работать в режиме, позволяющим в нужный момент расширить предложение денег на внутреннем рынке, путем получения  ком. банками займов в ЦБ  в безналичной форме или реструктирировать свой безналичный депозит в ЦБ в наличные средства.

Сужение или расширение предложения денег в зависимости от потребностей хозяйственного оборота характеризует эластичность денежной массы. Эластичность денежной массы находится в положительной взаимосвязи с ВВП: - по мере возрастания ВВП, увеличивается спрос на реальную ДМ, т.е. спрос выражается числом единиц товаров, которые можно купить на эти деньги или денежную массу, дефлированную по индексу общего уровня цен.

В случае возрастания ВВП ЦБ  предтваряет в жизнь свое монопольное эмиссионное право, т.е. совокупность правовых норм, определяющих порядок эмиссии денег.

Денежная эмиссия – это выпуск в обращении денег во всех формах, приводящих к увеличению денежной массы в обороте.

Главными целями эмиссии являются:

1. Удовлетворение дополнительной потребности народного хозяйства в оборотных средствах в порядке предоставления кредита банков и правительству за счет централизованных кредитных ресурсов;
2. Покрытие временного дефицита наличных денег коммерческого банка для проведения кассовых операций с клиентами

В последнем случае объем наличных денег в обороте может не увеличиваться. Т.е., денежная эмиссия всегда осуществляется в безналичной форме.  

Различают следующую структуру рублевой денежной эмиссии:

1. Кредит НБ на финансирование дефицита республиканского бюджета
2. Чистая покупка валюты
3. Рефинансирование банков
4. Перечисление прибыли в бюджет
5. Прочие

Денежная эмиссия различается в след. формах: - безналичная и наличная; - обеспеченная и необеспеченная.

Безналичные делятся на 1) эмиссии правительству для покрытия расходов гос.бюджета.(она формулирует понятие монетаризации бюджета и носит ограниченный характер); 2) ком. банкам в порядке предоставления целевых или рефинансирования.

Рефинансирование осуществляется только для поддержания их ликвидности (работы платежной системы) и ограничена лимитом ЦБ, т.е. пределами его эмиссионной возможности.

ЦБ устанавливает  верхние и нижние пределы эмиссии, связанные с масштабом совокупного продукта и скоростью обращения денежной массы.

18. Иерархия монетарных целей.

     Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой  один из видов стабилизационной  или антициклической политики (наряду  с фискальной, внешнеторговой, структурной, валютной и др.), направленной  на сглаживание экономических  колебаний.

      Целью стабилизационной  монетарной, как любой стабилизационной  политики государства является  обеспечение: 1) стабильного экономического  роста, 2) полной занятости ресурсов, 3) стабильности уровня цен, 4) равновесия  платежного баланса.

       Монетарная  политика оказывает влияние на  экономическую конъюнктуру, воздействуя  на совокупный спрос. Объектом  регулирования выступает денежный  рынок и, прежде всего, денежная  масса.

      Монетарную  политику определяет и осуществляет  центральный банк. Однако изменение  предложения денег в экономике  происходит в результате операций  не только центрального банка, но и коммерческих банков, а  также решений небанковского  сектора (домохозяйств и фирм).

Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики центрального банка могут выступать: 1) контроль за предложением денег (денежной массы), 2) контроль за уровнем ставки процента, 3) контроль за обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).

Изменение предложения денег центральный банк осуществляет посредством воздействия на денежную базу (Н) и на денежный мультипликатор

22. Коэффициент монетизации экономики  как важнейший макроэкономический  показатель деятельности банковского  сектора.      

   Расчет и контроль  ден.массы позволяет отслеживать  ряд экономических процессов, в  т.ч. и процесс  монетаризации :

1) монетаризация экономики-   доля ВВП обслуживающего банк.с-мы, т.е. коэффициент монетаризации экономики по широкой денежной массе определяется как отношение средней широкой ден. массы к номинальному ВВП *100%

    Что касается  самих показателей монетизации  ВВП, или ликвид  ности экономики, то  в качестве таковых могут  выступать: а) соотношение денежной  наличности и ВВП; б) соотношение  соответственно  М1  и  М2 к ВВП.

Эмиссионная политика – при которой, в случае финансирования бюджетного дефицита за счет покупки у правительства государственных ценных бумаг, происходит увеличение актива ЦБ в форме государственных ценных бумаг.

Например, когда правительство получает кредит у ЦБ, происходит увеличение как требований ЦБ к правительству, так и депозитов правительства в ЦБ. В результате чистая величина требований ЦБ к правительству не меняется, однако, когда правительство начинает осуществлять платеж за счет этих денег, происходит увеличение банковских резервов, т.к. уменьшается объем средств на счетах правительства в ЦБ. В результате происходит увеличение чистой величины кредитов ЦБ правительству. Т.о. финансирование бюджетного дефицита за счет займов ЦБ, ведет к прямо пропорциональному увеличению объема банковских резервов. По этой причине, финансирование дефицита бюджета путем займов эквивалентно его финансированию путем необеспеченной денежной эмиссии, что называется монетизацией дефицита бюджета. Следовательно, возможность банка контролировать объем созданных им банковских резервов путем отказа правительству в предоставлении кредита, является одним из критериев независимости  ЦБ. 

26. Определение таргетирования как  метода денежно-кредитного регулирования.      Экономические модели таргетирования, их сопряженности с целями  денежно-кредитной политики. Эволюция  режимов таргетирования в РБ.

          Торгетирование  - это 1) поддержание заданных значений целевых параметров, 2)установление количественных целевых монетарных параметров.

Торгетирование – это применение инструментов экономической политики для достижения количественных ориентиров целевой переменной, входящей в сферу ответственности органа регулирования.

Существует нескольеко моделей торгетирования

1. Торгетирование инфляции , т.е. торгетирование конечной цели денежно-кредитной политики, минуя промежуточные цели
2. Торгетирование валютного курса, где промежуточной целью выступает обменный курс национальной валюты
3. Денежное торгетирование- промежуточной целью является монетарные агрегаты
4. Торгетирование номинального дохода, где промежуточной целью является прирост номинального ВВП.

К началу 21 века денежное торгетирование как метод ДКР перестал использоваться ЦБ, а в трансмиссионном механизме – перестал играть самостоятельную роль.  В следствие этого, монетизация государственного бюджета перестала быть источником экономического роста, а эффективность влияния денежной массы на инфляцию снизилась.

С 90-ых гг. 20 в. ЦБ перешли на использование при проведении монетарной политики непосредственно ценовых показателей по инфляции, т.е.  осуществлять прямое инфляционное таргетирование. Более 20 ЦБ применяли такой метод таргетирования.

Режим инфляционного таргетирования непосредственно  реализует одно из основных конечных обще-экономических целей – стабильность цен. Тем самым обеспечивается не только  внутренняя, но и внешняя стабильность национальной валюты, создаются условия для экономического роста стабильности внешнего сектора и повышения благосостояния населения. Этот рыночный метод является достаточно-прозрачным для общества. В его основе лежит неокейнсианская экономическая концепция, которая имеет тенденцию сближения с неомонетарной теорией. Согласно этой концепции – связь товаров денежных отношений действует в направлении  производство – денежная масса и правительство- инфляция. Данное утверждение базируется на предположении, что в условиях рыночных товарно-денежных отношений, денежная масса изменяется по текущему потреблению и инфляции. Субъекты принимают решение от объема полученных банками кредитов, которые затем вызывают прирост  денежной массы, исходя из своих потребностей и величины процентных ставок на денежном рынке. Т.о.основными инструментами ЦБ при режиме инфляционного таргетирования является регулирование уровня процентных ставок, т.е. цены-денег. В чистом виде инфляционное таргетирование предполагает отказ от регулирования валютного курса. Переход к инфляционному таргетированию является многоплановой задачей, решение которой требует реализацию общеэкономических мер, законодательных мер и мер по проведению методической работы.

 Таргетирование валютного  курса предполагает его фиксированность  на заданном уровне, путем корректировки  процентных ставок и денежной  базы. Преимущество такой политики  является исключительно   воздействие  колебаний импортных цен и  коньюктуры внешних рынков на  уровне внутренних цен. Главным  недостатком такой политики является  возможное истощение валютных  резервов и отказ от управления  денежным предложением и денежной  базы. Т.е., для восстановления нежелательного  снижения курса ЦБ должен осуществлять  интервенцию в виде продажи  иностранной валюты. Однако, это  приведет к снижению резервов  банков в национальной валюте  и следовательно, к нецелесообразному  росту процентных ставок. В качестве  основного амортизатора колебаний  в случае укрепления валютного  курса НБ выбрал иностранные  акцизы. Критерием риска обменных  курсов является изменчивость  курсов или волатильность. Волатильность  – это индикатор степени, по  которой обменные курсы колеблятся.  Волатильность обменных курсов  воздействует на внешний сектор, на финансовую стабильность и  финансирование валютных рынков  в мире. Резкое изменение валютного  курса в сторону понижения  и одновременно отток к капиталу  может вызвать волну неплатежеспособности  компаний и частных лиц по  своим иностранным обязательствам. Банковская система будет не  в состоянии выдавать кредиты, и в рамках целого государства  может возникнуть дефолт. Кроме  того, изменение в обменном курсе  может прямо воздействовать на  внутреннюю цену импортных товаров. Если обменный курс повышается, то цена импортных товаров  начинает падать. Изменение в  обменном курсе может также  иметь эффект их воздействия  на способность произведения  товаров внутри страны и на  международных рынках. В этом  случае происходит сдерживание  внешенго спроса и уменьшение  давления потребительского спроса  в целом на экономику.

Волатильность обменного курса будет зависеть от того, на сколько открытой является та или иная экономика страны. Волотильность измеряется как стандартное  отклонение процентного изменения в обменных курсах, проектируемых на год.

 Для механизма таргетирования  обменного курса характерны сложности, присущие  практически всем монетарным  механизмам, основанным на косвенной  реализации конечных экономических  целей.

Прежде всего, для денежных механизмов использующих промышленные цели, можно отметить ограниченность соответствующих монетарных целей, многогранностью экономических отношений. В случае выбора для ДКП одновременно нескольких промежуточных целей, возникает их противоречивость.

В настоящее время отмечается рост неустойчивой скорости обращения денег. Уровень и волатильность финансовой «долоризации» в РБ значительно снизился с 2001г., что отражает процесс снижения инфляции и стабилизации реального валютного курса.

В РБ в трансмиссионном механизме действует кредитный канал, канал валютного курса и канал процентной ставки.

В ближайшее время есть необходимость ориентации денежно-кредитной политики страны на укрепление функционирования каналов ее трансмиссии, т.е.

-важно повысить рост  процентных ставок, повысив их  связи с розничными ценами

- улучшить работу канала  валютного курса

-укрепить устойчивость  банковской системы

-провести структурную  реформу в банковском секторе, направленную на оглубление финансового  рынка и значит сокращение  участия государства в функционировании  рынка в сочетании с приватизацией  банка.

28. Цели и методы процентной политики центрального банка. Роль учетной  (дисконтной) политики и постоянно-доступного механизма.

     *ПРОЦЕНТНАЯ  ПОЛИТИКА - органическая часть кредитно-денежной  политики государства (Центрального  банка) по регулированию количества  денег в обращении через увеличение  или уменьшение кредитных ресурсов  путем изменения ставки рефинансирования  Центрального банка. Увеличение  ставки рефинансирования, т. е. ставки, по которой коммерческие банки  могут получить кредиты Центрального  банка, делает этот кредит более  дорогим, а следовательно, и менее  доступным. В свою очередь, и коммерческие  банки повышают свои процентные  ставки для клиентуры, т.е. для  потенциальных получателей кредитов. Спрос на кредиты снижается. Уменьшение  суммы выдаваемых и получаемых  кредитов означает, что на эту  же сумму снижается денежная  масса. Все это имеет следствием  сокращение совокупного спроса, «охлаждение» экономической конъюнктуры  и ограничение инфляции.

     Уменьшение  ставки рефинансирования расширяет  границы, при которых коммерческим  банкам выгодно брать кредиты  у Центрального банка. Коммерческие  банки при получении дополнительных  кредитных ресурсов вынуждены  и сами снижать ставки по  кредитам, предоставляемым юридическим  и физическим лицам. А это делает  экономически привлекательными  такие инвестиционные проекты, которые  ранее не были выгодными. Тем  самым производство товаров и  услуг получает дополнительные  ресурсы. Но, с другой стороны, расширение  денежной массы через рост  кредитных ресурсов может привести  к возникновению инфляции.*

     Учетная (дисконтная) политика- механизм учета, включающий ряд способов воздействия на величину кредита ЦБ в банковской системе.

Наиболее важным является: ставка, по которой взимаются проценты в ЦБ;  нормы в отношении видов финансовых активов, которые ЦБ может приобретать в собственность или принимать в качестве обеспечения при предоставлении кредита; максимальный уровень кредита, который ЦБ может предоставить одному заемщику.

В большинстве развитых стран такие кредиты ограничиваются только краткосрочным кредитованием для удовлетворения временных краткосрочных потребностей банка в ликвидационных средствах. Такое кредитование часто осуществляется в форме кредита под залог государственных ценных бумаг, т.е. рефинансирование или кредитование и учета векселей коммерческих банков.

23.  Способность центрального  банка  к созданию  и  уничтожению  денежной массы. Понятие эластичности  денежной массы.

Расчет и контроль ден.массы позволяет отслеживать ряд экономических процессов:

1) монетаризация экономики, под кот. понимается  доля ВВП  обслуживающего банк.с-мы, т.е. коэффициент монетаризации экономики по широкой денежной массе определяется как отношение средней широкой ден. массы к номинальному ВВП *100%

2) явление замещения валют измеряется отношением валютных депозитов к широкой денежной массе * 100

3) скорость денежного оборота = отношение определения величины валового продукта за месяц к среднемесячной величине одного из монетарных агрегатов и характеризует количество оборотов данных агрегатов за месяц:

-скорость оборота наличных  денег =  объем розничного товарооборота  / ср/мес. величина М0.

- скорость оборота рублевой  ден.массы= объем ВВП за месяц / ср-мес величина М2*.

-скорость оборота широкой  денежной массы =  объем ВВП  /  ср-мес величину М3.

4)  зависимость  между рублевой эмиссией при  росте рублевой денежной массы, обменным курсом и инфляцией  характеризуется показателем эластичности. Эластичность прироста рублевой денежной массы по отношению к рублевой эмиссии показвает сколько на каждый процент  прироста эмиссии следует прирост денежной массы ( прирост рублевой денежной массы /  ЧВ рубл. кредит.

Контроль за объемом денежной массы на основе статистики носит характер постфактума, что означает запаздывание информации и обнаруживает проблему своевременности реагирования ЦБ на происходящие в экономике процессы. Поэтому ЦБ осуществляет расчеты так называемой предварительной информации об эволюции денежной массы с помощью 3-х основных категорий индикаторов. Основная идея положена в основу данного контроля заключается в экстраполяции будущего развития широкой денежной массы исходя из динамики этих индикаторов:

1)Индикаторы предложения, где ключевую роль играет индекс  объема, объема заказов и товарно-материальных  ценностей, инфляционных ожиданий   2)Индикаторы спроса, одним из  которых является индекс уверенности  потребителей, исчисляемый путем  опроса граждан на перспективы  развития экономики. 3) Индикаторы  инфляционного давления – используются  для предсказания роста уровня  цен, т.е. валютный курс, издержки  производства и т.д.

29. Сущность учетной (дисконтной) политики. Способы заимствования. Ставка   рефинансирования и учетная ставка.

     ДИСКОНТНАЯ  ПОЛИТИКА — одна из форм  денежно-кредитной политики центральных  банков, направленная на регулирование  экономики посредством воздействия  на объем кредита в стране, темпы инфляции, а также состояние  платежного баланса и валютный  курс. Осуществляется путем повышения  или понижения официальной учетной  ставки. Повышая учетную ставку  центральный банк способствует  снижению спроса на кредитные  деньги), а понижая процент, активизирует  спрос.

     ДИСКОНТНАЯ  ПОЛИТИКА — учетная политика, проводимая центральными банками  денежно-кредитная политика, заключающаяся  в повышении или понижении  учетных ставок процента за  кредит с целью регулирования  спроса и предложения на ссудный  капитал. Так, повышая учетную ставку, центральный банк способствует  снижению спроса на кредитные  деньги, а понижая процент, активизирует  спрос.

     Ста́вка рефинанси́рования — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям. Эти кредиты являются рефинансированием временной нехватки финансовых ресурсов. Через такие кредиты обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы при недостатке у кредитных организаций средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств. Обычно под ставкой рефинансирования подразумевают ставку кредитования на одну ночь («овернайт», предоставляется кредитной организации в конце дня в сумме непогашенного внутридневного кредита), размер которой наибольший по сравнению с установленными ставками кредитования на другие сроки.

      Учётной ставкой называют размер платы в процентах, которую центральный банк устанавливает по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам. В практике применяется термин ставка рефинансирования. Чем выше учётная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

Как правило, коммерческие банки устанавливают процентные ставки по депозитам ниже, а по кредитам — выше учётной ставки центрального банка.

24. Методы денежно-кредитного регулирования  Национального банка РБ, их  особенности  и обусловленность.

    Методы ДКР представляют собой денежные величины, контролируемые ЦБ и изменение которых влияет на промежуточные и конечные цели денежно-кредитной политики.  Методы ДКР обладают способностью быстрой корректировке. Обычно методы классифицируются по 4-ем признакам: 1)По характеру воздействия на банковскую систему;  2)  По степени воздействия на денежно кредитный рынок; 3)По инициатору сделки; 4) Исходя из особенностей финансового рынка.

Методы денежно-кредитного регулирования НБ РБ делятся на ПДМ (постоянно-действующие) , двусторонние операции, операции на открытом рынке, основные и дополнительные операции.     Двустронние операции осуществляются по фиксированной штрафной ставке,   что обосновывается выполнением или факторами отличными от аукционных    операций.   Операции на открытом рынке не включают операции структурной   настройки,    т.е. покупка-продажа ценных бумаг до погашения.    Продолжительность периода выполнения резервных требований кратно 7     дням, что составляет примерно 28 или 35 дней и фиксируется в   соответствующем графике сообщаемом ком.банками.

30. Кредитный и депозитный постоянно действующие механизмы. Применяемые        инструменты и залоговое обеспечение  сделок рефинансирования.

.

Депозитная политика. Это отдача приоритете отдельному коммерческому банку в обслуживании счетов государственного казначейства.

Нормативные методы направлены на управление банковскими рисками и включает нормативы безопасного функционирования банков:

-адекватности нормативного  капитала

-ликвидности баланса банков, банковской системы

-банки должны заниматься  своим «делом» «норматив» участия».

1. Постоянно действующие (доступные ) механизмы:

Инициирующим банкам задают границы колебаний рыночных ставок финансового рынка (депозитный механизм).

Цель: изъятие из рынка избыточной ликвидности путем размещения средств в депозиты ЕЦБ, срок 1 операционный день, время депонирования в течение 30 минут после окончания работы системы «таргет».

Ставка задает нижние пределы колебаний однодневных ставок на рынке Евро.

Кредитные механизмы: предоставления средств банком для использования обязательств в случае невозможности покрытия дефицита ликвидности на межбанковском рынке путем овердрафта по корсчету.

По окончании операционного дня сумма овердрафта автоматически переоформляется в кредит овернайт по штрафной процентной ставке. Срок- 1 операционный день. Ставка задает верхний предел овердрафта в течение дня -бесплатно.

25. Применение селективных экономических  методов в Республике Беларусь.

      Селликативные  методы- влияют на определенное  звено денежно-кредитного рынка  и относятся к прямым способам  объектного регулирования.  В  состав экономических селликативных  методов включаются валютная интервенция, стерилизация и таргетирование.

      Валютная интервенция-  это разовые купли-продажи ЦБ значительного объема валюты для воздействия на курс национальной денежной единицы и валютный рынок. Валютная интервенция финансироуется за счет официальных международных резервов ЦБ. Оправданное проведение валютной интервенции осуществляется при значительном объеме золото-валютных резервов в следующих условиях: когда несбалансированность платежного баланса  незначительна, когда периодически происходит смена его пассивного сальдо на активное. В интервенции ограничен размер золото-валютных резервов, который согласно рекомендациям МВФ, при фиксированном курсе национальной денежной единице должен быть равен трехмесячному запасу критического импорта.

     Стерилизация. Это совмещение валютной интервенции на валютном рынке с равными по величине и противоположном по направлению операциям на открытом рынке. Стерилизация  рассматривается как одновременное целевое регулирование мероприятий по нейтрализации нежелательных последствий воздействия на валютный курс и денежную массу. Таким образом, стерилизация – это действие цен, направленный на устранение изменений в денежной базе, вызванных изменениями в золото-валютных резервах за счет изменений объема чистого внутреннего кредита.

Рассмптривают 2 вида стерилизации- 1) «вспрыскивание» или немедленная поддержка ликвидности на внутреннем рынке для покрытия дефицита национальной валюты, вызванного валютной интервенцией в виде продажи ЦБ золото-валютных резервов. Это покупка ЦБ ценных бумаг

Актив- (+)ЧИА (-)ВКпр-в  -   П- Денежная база без изменений

2) когда рублевая денежная  масса растет – это стерилизация  в ответ на покупку ЦБ валютных  резервов

А – (+) ЧИА (-)ЧВКпр-в   -  П- банковские резервы без изменений.

Чистый коэффициент от  подобного мероприятия состоит в увеличении официальных иностранных резервов в активах ЦБ,  сопровождается равными по величине объема резервов ЦБ в обязательствах правительства. При этом ни каких изменений в абсолютной величине в банковских резервах не происходит.

   Торгетирование  - это 1) поддержание заданных значений целевых параметров, 2)установление количественных целевых монетарных параметров.

Торгетирование – это применение инструментов экономической политики для достижения количественных ориентиров целевой переменной, входящей в сферу ответственности органа регулирования.

27. Понятие, механизм и причины  распространения инфляционного  таргетирования.

      К началу 21 века денежное торгетирование  как метод ДКР перестал использоваться  ЦБ, а в трансмиссионном механизме  – перестал играть самостоятельную  роль.  В следствие этого, монетизация  государственного бюджета перестала  быть источником экономического  роста, а эффективность влияния  денежной массы на инфляцию  снизилась.

С 90-ых гг. 20 в. ЦБ перешли на использование при проведении монетарной политики непосредственно ценовых показателей по инфляции, т.е.  осуществлять прямое инфляционное таргетирование. Более 20 ЦБ применяли такой метод таргетирования.

     Режим инфляционного  таргетирования непосредственно  реализует одно из основных  конечных обще-экономических целей  – стабильность цен. Тем самым  обеспечивается не только  внутренняя, но и внешняя стабильность  национальной валюты, создаются  условия для экономического роста  стабильности внешнего сектора  и повышения благосостояния населения. Этот рыночный метод является  достаточно-прозрачным для общества. В его основе лежит неокейнсианская  экономическая концепция, которая  имеет тенденцию сближения с  неомонетарной теорией. Согласно  этой концепции – связь товаров  денежных отношений действует  в направлении  производство –  денежная масса и правительство- инфляция. Данное утверждение базируется  на предположении, что в условиях  рыночных товарно-денежных отношений, денежная масса изменяется по  текущему потреблению и инфляции. Субъекты принимают решение от  объема полученных банками кредитов, которые затем вызывают прирост  денежной массы, исходя из своих  потребностей и величины процентных  ставок на денежном рынке. Т.о.основными  инструментами ЦБ при режиме  инфляционного таргетирования является  регулирование уровня процентных  ставок, т.е. цены-денег. В чистом  виде инфляционное таргетирование  предполагает отказ от регулирования  валютного курса. Переход к инфляционному  таргетированию является многоплановой  задачей, решение которой требует  реализацию общеэкономических мер, законодательных мер и мер  по проведению методической работы.

31. Сущность политики минимальных резервов. Генезис, цели, функции механизм.

Политика минимальных обязательных резервов. Центральный банк может воздействовать на объем банковских резервов путем проставления изменений величины обязательных резервов, которые банки обязаны держать в ЦБ. Повышение нормы резервных требований заставит банковскую систему держать большее количество резервов для покрытия заданного объема депозитов. В результате чего, увеличивается количество банковских резервов и одновременно, за счет этого обеспечивается сокращение потенциала банковской системы по созданию денег. 

Политика минимальных обязательных резервов:

Цель: обеспечение стабилизации процентных ставок путем формирования уставного спроса банков на ликвидность.

База: все виды банковских депозитов и эмитированных ценных бумаг.

Норма резервирования 2%.

Лаг депонирования: 1 месяц 24 дня. Допускается возможность усреднения в течение периода поддержания и выплата небольшого вознаграждения.

Санкции: 1)  выплата штрафа в размере ставки ЕЦБ по постоянно действующим кредитным механизмам + 5%, либо двойной ставки по постоянным кредитным механизмам ЕЦБ на сумму выявленного дефицита резерва; 2) размещение в ЕЦК  беспроцентного депозита в размере до 3-ех величин выявленного дефицита резервов; 3) отлучение нарушителя от постоянно-действующего механизма упразднения в правилах усреднения.

32. Операции  на  открытом  рынке  регулярного  и   нерегулярного  характера.  Формы аукционов. Практика применения в Республике Беларусь.

Операции открытого рынка -  это политика, состоящая из покупки-продажи инструментов государственного сектора. Чаще всего государственных ценных бумаг на первичном и вторичном рынках. Когда ЦБ покупает в народном хозяйстве у населения, у коммерческих банков ценные бумаги, происходит увеличение его активов при сбалансированном увеличении его обязательств.

Покупка  - А - ценные бумаги = П – банковские резервы

Продажа государственных ценных бумаг ведет к уменьшению активов ЦБ в форме государственных ценных бумаг и поэтому, к уменьшению банковских резервов.

Продажа    -   А – (-)ценные бумаги  =  П – (-) банковские резервы.

1. Операции на открытом рынке (регулярного характера):

Цель – корректировка ставок краткосрочного денежного рынка; регулирование объема ликвидности.

Основной инструмент – ежедневный аукцион на срок до 14 дней. Объем не разглашается. Ставка фиксируемая. Минимальный размер заявки – 1 млн.Евро.

Основные требования - наличие приемлемого  обеспечения.

Долгосрочный инструмент рефинансирования путем ежемесячного аукциона на срок до 3-ех месяцев.

Ставка ниже рыночной минимальный размер заявки  - 10тыс. Евро.

Основное требование- наличие приемлемого обеспечения.

2. Операции на открытом рынке (нерегулярного и оперативного  характера):

Особенности: 1) высокая оперативность; 2) нерегулярный график и отсутствие стандартизации; 3) ограниченный круг контрагентов; 4) возможность прямого участия операций; 5) непрозрачность операций для других участников рынка.

Перечень операций: 1) скоростной депозитный тендер; 2) операции «депо»;

3) операции «своп»;   4) сделки «аутратт» с ценными  бумагами и иностранной валютой; 5) выпуск дисконтных долгов по  обязательствам сроком до 1г.

37. Механизм реализации политики регулирования валютного курса.

    С 2000г. НБ использует  в качестве ориентира показатель  обменного курса бел.рубля.

 Таргетирование валютного курса предполагает его фиксированность на заданном уровне, путем корректировки процентных ставок и денежной базы. Преимущество такой политики является исключительно   воздействие колебаний импортных цен и коньюктуры внешних рынков на уровне внутренних цен. Главным недостатком такой политики является возможное истощение валютных резервов и отказ от управления денежным предложением и денежной базы. Т.е., для восстановления нежелательного снижения курса ЦБ должен осуществлять интервенцию в виде продажи иностранной валюты. Однако, это приведет к снижению резервов банков в национальной валюте и следовательно, к нецелесообразному росту процентных ставок. В качестве основного амортизатора колебаний в случае укрепления валютного курса НБ выбрал иностранные акцизы. Критерием риска обменных курсов является изменчивость курсов или волатильность. Волатильность – это индикатор степени, по которой обменные курсы колеблятся.  Волатильность обменных курсов воздействует на внешний сектор, на финансовую стабильность и финансирование валютных рынков в мире. Резкое изменение валютного курса в сторону понижения и одновременно отток к капиталу может вызвать волну неплатежеспособности компаний и частных лиц по своим иностранным обязательствам. Банковская система будет не в состоянии выдавать кредиты, и в рамках целого государства может возникнуть дефолт. Кроме того, изменение в обменном курсе  может прямо воздействовать на внутреннюю цену импортных товаров. Если обменный курс повышается, то цена импортных товаров начинает падать. Изменение в обменном курсе может также иметь эффект их воздействия на способность произведения товаров внутри страны и на международных рынках. В этом случае происходит сдерживание внешенго спроса и уменьшение давления потребительского спроса в целом на экономику.

Волатильность обменного курса будет зависеть от того, на сколько открытой является та или иная экономика страны. Волотильность измеряется как стандартное  отклонение процентного изменения в обменных курсах, проектируемых на год.

 Для механизма таргетирования  обменного курса характерны сложности, присущие  практически всем монетарным  механизмам, основанным на косвенной  реализации конечных экономических  целей.

В настоящее время отмечается рост неустойчивой скорости обращения денег. Уровень и волатильность финансовой «долоризации» в РБ значительно снизился с 2001г., что отражает процесс снижения инфляции и стабилизации реального валютного курса.В РБ в трансмиссионном механизме действует кредитный канал, канал валютного курса и канал процентной ставки.

41. Понятие,  характеристика и этапы  становления  банковского надзора как государственного института.

  Банковский надзор  – это форма государственного  регулирования деятельности банков  и небанковских финансовых посредников  в области пруденциального ведения  банковского дела. Такое определение  дает возможность рассматривать  банковский надзор в более  широком смысле как одну из  двух форм (монетарного и пруденциального)  денежно-кредитного регулирования, а в конкретном смысле- раскрывает  его пруденциальную суть (надзор  за зоной риска банковских  операций).

   В процессе формирования  и становления института банковского  надзора выделяются  три основных  этапа, что доказывает объективную  закономерность возникновения  пруденциальной  формы регулирования банковской  деятельности.

   Первый этап, начавшийся  в 30-е гг. 20 в. , представляет собой  составную часть механизма регулирования  рыночной пруденциальной экономики  и характерный элемент системы  регулируемого капитализма.

    Второй этап  развития был вызван воздействием  процесса дерегулирования монетарных  факторов, обусловленного обеспокоенностью  государств тенденцией снижения  объема  предложений банковских  услуг по выгодным для общества  ценам и в этой связи направленного  на расширение экономического  пространства для оживления банковской  конкуренции.

     В ходе становления  надзора утвердилось понимание  того, что финансовая стабильность  складывается при условии обеспечения  концептуального подхода  в виде  единства банковского надзора, высокопрофессионального  управления банком и рыночной  дисциплины. Принятие такого подхода  ознаменовало качественную смену  парадигм надзора и третий  этап развития. 

33. Ломбардные операции Национального Банка РБ.

ЛОМБАРДНАЯ ОПЕРАЦИЯ- операция, связанная с выдачей субъектом хозяйствования физическим лицам займов под залог (в виде заклада) имущества, которое составляют предметы личного (домашнего, семейного) пользования, а также под залог ценных бумаг.

ЛОМБАРДНАЯ СТАВКА1) - официальная ставка центрального (национального) банка по кредитам коммерческим банкам, обеспеченным ценными бумагами; 2) ставка по обеспеченному кредиту коммерческого банка клиенту.

ЛОМБАРДНЫЙ КРЕДИТ- краткосрочный кредит под залог легко реализуемого движимого имущества. В XVII - XVIII вв. ломбардный кредит стали предоставлять банки. Залогом служили драгоценные металлы и товары. Стоимость залога обычно превышала стоимость кредита. Заемщик сохранял право собственности на заложенное у кредитора имущество. Если кредит не был погашен в срок, право собственности переходило к кредитору, который реализовывал имущество и удерживал из выручки сумму залога вместе с начисленным процентом. Современная форма ломбардного кредита в развитых странах - это банковский кредит под залог депонированных в банке ценных бумаг. В залог обычно принимаются бумаги, котирующиеся на бирже.

38. Управление     золотовалютными     резервами      государства. Структура международных ликвидных резервов.

ЗОЛОТО-ВАЛЮТНЫЕ - официальные запасы золота и иностранной валюты центральных (национальных) банков и казначейств, используемые ими для осуществления международных расчетов и платежей, покрытия дефицита платежного баланса, стабилизации курса валют на международных рынках и т.д. Это находящаяся в распоряжении центрального банка иностранная валюта, номинированные в иностранной валюте активы и запасы золота.

          Основным назначением золотовалютных резервов является сокращение волатильности национальной денежной единицы, связанной с активностью спекулянтов и неравномерностью внешнеэкономической деятельности хозяйствующих

субъектов. Другими словами, золотовалютные резервы — это инструмент воздействия Центрально банка на динамику движения стоимости своей валюты, связанную с влиянием внешних экономических факторов. Страны, стремящиеся увеличить золотовалютный резерв, главной целью ставят создание своеобразного мощного «щита».

            Необходимый размер золотовалютных  резервов страны

принято рассчитывать исходя из объема выплат по внешним долгам и объема импорта товаров и услуг. Специалисты считают, что для России достаточен объем золотовалютных резервов, покрывающий годовой объем выплат по внешним  долгам (выплаты по суверенному, корпоративному долгу) плюс объем 3-месячного импорта товаров и услуг.

         Согласно  другим, более консервативным оценкам, достаточный объем золотовалютных  резервов соответствует объему

денежной базы, 8-месячному объему импорта товаров и услуг, объему годовых выплат по суверенным долгам плюс об-

щему объему долгов нефинансовых корпораций.

42. Иерархия  целей,  систем  банковского  надзора  и  их  парадигмы.   Риск - ориентированный надзор.

  Новая парадигма заключается  в переходе от формального  надзора за пруденциальными стандартами  к содержательному риск - ориентированному  надзору,  дополненному профессиональным  сужением банковских менеджеров  и конструктивным диалогом всех  участников управления рисками. Предпосылки и условия ее зарождения  накапливались в течение длительного  периода осознания ответственности  за обеспечение финансовой стабильности  не только государства, но и  непосредственно банков. Риск –  ориентированный надзор направлен  на укрепление четырех основных  барьеров защиты банков от  риска, которыми являются:

- высококвалифицированный  персонал банка;

- достаточная доходность  операций;

- формирование резервов  и фондов, в полном объеме компенсирующих  настоящие и будущие убытки;

- собственный капитал, абсорбирующий  возникающие риска, индивидуальные  для каждого банка.

34. Девизная политика: понятие, инструменты и последствия.

    Девизная политика –это метод  воздействия путем купли-продажи иностранной валюты, при которой для повышения курсу национальной валюты, ЦБ продает иностранную валюту, а для понижения курса национальной валюты ЦБ скупает иностранную валюту в обмен на национальную.Такие интервенции оказывают прямое воздействие на объем резервных денег и поэтому непосредственно сказывается на общем количестве ликвидных средств в экономике и степени жесткости или либеральности ДКП.

39. Взаимоотношения Национального банка РБ с международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

В начале 90-х годов Республика Беларусь вступила на путь создания рыночной экономики. Важной сферой этих преобразований является повышение роли внешнеэкономической деятельности республики, ее предприятий и организаций, расширение и углубление международных экономических связей, поскольку взят курс на интеграцию в мировую экономику. В 1992 г. Республика Беларусь стала членом Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР).

Эти учреждения появились в текущем столетии, создавались и действуют на основании межгосударственных соглашений и призваны регулировать международные экономические отношения. Они следуют своим целям, решают разные задачи и действуют в глобальном или региональном масштабах.

  Активное участие Беларуси  в деятельности различных международных  финансовых и экономических организаций: Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции  и развития (МБРР), Международной  финансовой корпорации (МФК), Международной  ассоциации развития (МАР), Многостороннего  агентства по гарантированию  инвестиций (МАГИ) создаст предпосылки  для новых поступлений финансовых  ресурсов и технической помощи, дополнительного привлечения кредитов  и совершенствования включения  национальной экономики в процессы  экономического регулирования на  глобальном и региональном уровнях, для укрепления безопасности  и стабильности государства, его  устойчивого экономического развития.

43. Построение службы банковского надзора в Национальном банке РБ.

  В РБ банковский  надзор уполномочен осуществлять  НБ. Надзорная деятельность осуществляется  единой службой с вертикальным  подчинением, включающей центральный  аппарат и территориальные подразделения. Курирует надзорную деятельность  первый заместитель Председателя  Правления НБ РБ. В центральном  аппарате банка надзорные функции  закреплены за Главным управлением  банковского надзора. В его состав  входят Управление методологии  пруденциального надзора, Управление  анализа устойчивости  банковской  системы, Управление инспекции, Управление  дистанционного надзора и Отдел  регистрации и лицензирования. Сотрудники  Управления дистанционного надзора  являются персональными кураторами  банков. В их должностные обязанности  входит осуществление аналитических, регулирующих функций по отношению  к конкретному банку. В территориальных  главных управлениях надзор выполняют  управления надзора, главным образом  за деятельностью филиалов банка.

     В ЦА НБ  РБ на постоянной основе действует  Комитет по обеспечению стабильности  банковской системы, являющейся  коллегиальным органом и обеспечивающий  выработку оптимальных управленческих  решений по актуальным вопросам  развития банковской системы.  Его возглавляет Председатель  Правления НБ. Решения Комитета  являются обязательными для исполнения  структурными подразделениями НБ.

   В целях осуществления  контроля за выполнением ведущих  качественных характеристик национальной  банковской системы функционирует  Комиссия по контролю за выполнением  банками индикативных параметров. Комиссия является коллегиальным  органом, подотчетным Председателю  Правления НБ и возглавляемым  первым заместителем Председателя  Правления, курирующем вопросы банковского  надзора. В ее состав входя 8 членов.

35. Применение операций на открытом рынке в качестве метода стерилизации нтервенций.

Стерилизация. Это совмещение валютной интервенции на валютном рынке с равными по величине и противоположном по направлению операциям на открытом рынке. Стерилизация  рассматривается как одновременное целевое регулирование мероприятий по нейтрализации нежелательных последствий воздействия на валютный курс и денежную массу. Таким образом, стерилизация – это действие цен, направленный на устранение изменений в денежной базе, вызванных изменениями в золото-валютных резервах за счет изменений объема чистого внутреннего кредита.

Рассмптривают 2 вида стерилизации- 1) «вспрыскивание» или немедленная поддержка ликвидности на внутреннем рынке для покрытия дефицита национальной валюты, вызванного валютной интервенцией в виде продажи ЦБ золото-валютных резервов. Это покупка ЦБ ценных бумаг

Актив- (+)ЧИА (-)ВКпр-в  -   П- Денежная база без изменений

2) когда рублевая денежная  масса растет – это стерилизация  в ответ на покупку ЦБ валютных  резервов

А – (+) ЧИА (-)ЧВКпр-в   -  П- банковские резервы без изменений.

Чистый коэффициент от  подобного мероприятия состоит в увеличении официальных иностранных резервов в активах ЦБ,  сопровождается равными по величине объема резервов ЦБ в обязательствах правительства. При этом ни каких изменений в абсолютной величине в банковских резервах не происходит.

36. Валютная политика как составная часть единой государственной  денежно-кредитной политики. Структурная и текущая валютная политика,  комплекс их мероприятий.

ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА - совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых государственными организациями, центральными          банковскими и финансовыми учреждениями, а также международными валютно-финансовыми организациями в области валютных отношений. Валютная политика - комплекс мероприятий, проводимых государством и Центральным банком в сфере валютных отношений и денежного обращения с целью воздействия на экономику страны и покупательную способность рубля. Валютная политика - не цель, а средство проведения экономических реформ в стране.

Валютная политика выполняет роль связующего звена национальной и мировой экономики, является важным инструментом создания предпосылок интеграции экономики страны в мирохозяйственные связи, одним из признаков защиты ее товарной массы от неэквивалентного обмена и экономического суверенитета. Целями валютной политики являются: а) прекращение так называемой «всеобщей долларизации всей страны»; б) поддержание стабильности национальной ,т. е. более или менее стабильного курса по отношению к валютам других стран;

Валютную политику нельзя отделить от всего комплекса проблем внешнеэкономических связей. Например, валютный курс непосредственно связан с движением товаров, услуг и капиталов, что находит свое конкретное обобщающее выражение в платежном балансе страны.

Страны мира постоянно сталкиваются с проблемами адаптации к изменениям как в международной торговле, так и в макроэкономической ситуации внутри страны. Суммируя мировой опыт, можно выделить 5 основных вариантов валютной политики: финансирование временной нестабильности, валютный контроль, «свободно плавающие» валютные курсы, постоянно фиксированные курсы, регулируемое «плавание» валют.

Валютная интервенция-  это разовые купли-продажи ЦБ значительного объема валюты для воздействия на курс национальной денежной единицы и валютный рынок. Валютная интервенция финансироуется за счет официальных международных резервов ЦБ. Оправданное проведение валютной интервенции осуществляется при значительном объеме золото-валютных резервов в следующих условиях: когда несбалансированность платежного баланса  незначительна, когда периодически происходит смена его пассивного сальдо на активное. В интервенции ограничен размер золото-валютных резервов, который согласно рекомендациям МВФ, при фиксированном курсе национальной денежной единице должен быть равен трехмесячному запасу критического импорта.

40. Виды    и    природа    банковских   рисков.    Обусловленность    ими   целей банковского надзора.

        Банковское  дело по своей природе связано  с рисками,  порождаемыми многочисленными  обстоятельствами.  Органы банковского  надзора  должны понимать суть  этих  рисков  и  следить за  тем,  чтобы банки правильно  оценивали их и могли  управлять  ими.  Ниже  рассматриваются  основные  риски, с которыми сопряжена банковская  деятельность: Кредитный риск, Страновой  и трансфертный риски, Рыночные риск, Процентный риск, Риск ликвидности, Операционный риск, Правовой риск, Риск репутации.

      Риски, свойственные    банковскому   делу,   должны   выявляться, отслеживаться и контролироваться.  Важная роль в этом отведена  органам банковского надзора,   наделенным   полномочиями   по   разработке   и исполнению  пруденциальных норм и правил  в целях контроля  за  рисками, включая требования   по  достаточности  собственного  капитала  банка, создания  резервов под  возможные  потери  по  ссудам,  по  недопущению  чрезмерной концентрации  активов,  ликвидности,  управлению  рисками  и внутреннему контролю.  Цель  органов  надзора  состоит  в  том,  чтобы ограничивать степень  рисков,  которые необоснованно  принимают на себя

банки. Эти требования не  должны  предопределять  решения  руководства банка. Их   назначение   -  устанавливать  минимальные  пруденциальные стандарты, обеспечивающие надлежащее проведение  банковских  операций. Динамичное по  своей  природе  банковского дело требует периодического пересмотра органами надзора своих пруденциальных требований  и  оценки ими степени  соответствия  существующих норм реальной ситуации,  как и необходимости разработки новых нормативов.

45. Сущность     пруденциальных     стандартов     Базельского     комитета   по банковскому надзору. Их применение в Республике Беларусь.

  Операции на финансовом  рынке РБ банки осуществляют  согласно выданной лицензии с  соблюдением пруденциальных стандартов, предъявляющих требования в отношении:

- абсолютного размера  и адекватности рисками нормативного  капитала, компоненты которого способы  абсорбировать финансовые потери;

- ликвидности баланса;

- диверсификации активов  и привлеченных средств по  установленным верхним пределам  концентрации банковского портфеля;

- качества активов и  достаточности созданного общего  и специального резервов для  возмещения потерь по неликвидным  активам;

-  соблюдение принципа  «вытянутой руки» и особого  требования кредитования связанных  с банком родственных компаний  и физических лиц;

- пределов участия прямых  инвестиций банка в уставных  фондах других юридических лиц;

- системы и процедуры  реализации принципов внутреннего  контроля;

- политики и процедур  управления рисками;

- системы корпоративного  управления.

  Кроме того, пруденциальная  организация банковского дела  основана на требовании покрытия  затрат капитального характера  источниками собственных средств  и строгого юридического обоснования  субординированного долга, который  увеличивает собственный капитал  банков. 

46. Сущность  и  цели  макропруденциального   и  персонального  банковского   надзора. Элементы современной системы персонального надзора.

              Макропруденциальный надзор концентрируется на системной стабильности финансового сектора, а не на предотвращении несостоятельности отдельных банков. Он особое внимание уделяет системообразующим институтам и взаимосвязям в финансовом секторе. Объясняется это тем, что риск системной стабильности зависит от коллективного поведения участников финансовых рынков, в результате чего риски в финансовой системе для регулятора приобретают эндогенный характер. В отличие от макропруденциального, микро-надзор сосредотачивается на отдельных банках и их рисках, уделяя минимальное внимание деятельности финансового сектора в целом. Действия регулятора, предпринимаемые в отношении отдельных банков, могут не иметь высокой эффективности на уровне всего финансового сектора.

46. Сущность  и  цели  макропруденциального   и  персонального  банковского   надзора. Элементы современной системы персонального надзора.

              Макропруденциальный надзор концентрируется на системной стабильности финансового сектора, а не на предотвращении несостоятельности отдельных банков. Он особое внимание уделяет системообразующим институтам и взаимосвязям в финансовом секторе. Объясняется это тем, что риск системной стабильности зависит от коллективного поведения участников финансовых рынков, в результате чего риски в финансовой системе для регулятора приобретают эндогенный характер. В отличие от макропруденциального, микро-надзор сосредотачивается на отдельных банках и их рисках, уделяя минимальное внимание деятельности финансового сектора в целом. Действия регулятора, предпринимаемые в отношении отдельных банков, могут не иметь высокой эффективности на уровне всего финансового сектора.

47. Базельские   принципы   банковского   надзора:   содержание,   группировка, эволюция.

Всего существует 25 принципов, разделенных на 7 крупных групп:

1) цели, независимость, полномочия, транспарентность и сотрудничество  органов банковского надзора (принцип 1).

2)лицензирование и структура  банков (принципы 2-5: допустимая деятельность, критерии лицензирования, передача  значительных прав собственности, крупные приобретения).

3) пруденциальное регулирование  и требования (принципы 6-18: достаточность  капитала, процедура управления  риском, кредитный риск, проблемные  активы, резервные фонды и резервы, ограничение крупных рисков, кредиты  связанным сторонам, страновой риск  и риск переводов средств, рыночный  риск, риск ликвидности, операционный  риск,  процентный риск банковского  портфеля, внутренний контроль и  аудит, злоупотребление финансовыми  услугами).

4) методы текущего банковского  надзора (принципы 19-21:подход  к надзору, методы надзора, надзорная отчетность).

5) бухгалтерский учет и  раскрытие информации  (принцип 22)

6) официальные полномочия  надзорных органов по корректировке  и исправлению ситуации (принцип 23)

7) консолидированный и  трансграничный банковский надзор (принципы 24-25: консолидированный надзор, связи между надзорными органами  страны происхождения и страны  местонахождения).

47. Базельские   принципы   банковского   надзора:   содержание,   группировка, эволюция.

Всего существует 25 принципов, разделенных на 7 крупных групп:

1) цели, независимость, полномочия, транспарентность и сотрудничество  органов банковского надзора (принцип 1).

2)лицензирование и структура  банков (принципы 2-5: допустимая деятельность, критерии лицензирования, передача  значительных прав собственности, крупные приобретения).

3) пруденциальное регулирование  и требования (принципы 6-18: достаточность  капитала, процедура управления  риском, кредитный риск, проблемные  активы, резервные фонды и резервы, ограничение крупных рисков, кредиты  связанным сторонам, страновой риск  и риск переводов средств, рыночный  риск, риск ликвидности, операционный  риск,  процентный риск банковского  портфеля, внутренний контроль и  аудит, злоупотребление финансовыми  услугами).

4) методы текущего банковского  надзора (принципы 19-21:подход  к надзору, методы надзора, надзорная отчетность).

5) бухгалтерский учет и  раскрытие информации  (принцип 22)

6) официальные полномочия  надзорных органов по корректировке  и исправлению ситуации (принцип 23)

7) консолидированный и  трансграничный банковский надзор (принципы 24-25: консолидированный надзор, связи между надзорными органами  страны происхождения и страны  местонахождения).

48. Методы банковского надзора.

Методы текущего банковского надзора

1. Эффективная система  банковского надзора должна  включать  как внешнее наблюдение за  деятельностью банка, так и проверки  банков и/или внешний аудит.

2. Органы  банковского  надзора  должны  поддерживать  регулярные контакты с руководством  банков и глубоко  понимать  природу  операций, осуществляемых  этими институтами,

3. Органы банковского надзора  должны обладать средствами  сбора, проверки и анализа пруденциальных  отчетов и статистической информации, поступающей от банков по отдельным  вопросам, а также общего характера.

4. Органы   банковского   надзора   должны   иметь   возможность

независимой проверки получаемой информации путем  проверки  банков  на местах или проведения внешнего аудита.

5. Неотъемлемым элементом  банковского надзора является  наличие у органов надзора  возможности осуществлять надзорные  функции в отношении банковских  групп на консолидированной основе.

48. Методы банковского надзора.

Методы текущего банковского надзора

1. Эффективная система  банковского надзора должна  включать  как внешнее наблюдение за  деятельностью банка, так и проверки  банков и/или внешний аудит.

2. Органы  банковского  надзора  должны  поддерживать  регулярные контакты с руководством  банков и глубоко  понимать  природу  операций, осуществляемых  этими институтами,

3. Органы банковского надзора  должны обладать средствами  сбора, проверки и анализа пруденциальных  отчетов и статистической информации, поступающей от банков по отдельным  вопросам, а также общего характера.

4. Органы   банковского   надзора   должны   иметь   возможность

независимой проверки получаемой информации путем  проверки  банков  на местах или проведения внешнего аудита.

5. Неотъемлемым элементом  банковского надзора является  наличие у органов надзора  возможности осуществлять надзорные  функции в отношении банковских  групп на консолидированной основе.

49. Сущность регистрационного, лицензионного права. Стадии регистрационного  процесса  в   Республике   Беларусь.   Квалификационные требования.

       В ходе  деятельности НБ РБ реализует  функции государственного органа, регламентирующего институциональный  и операционный характер отечественной  банковской системы. Для этого  он осуществляет свои лицензионные  т регистрационные полномочия.

   Регистрация банков  и их обособленных подразделений, а также внесение изменений  и дополнений в учредительные  документы носят разрешительный  характер и требуют рассмотрения  в НБ РБ.

   В соответствии  и Инструкцией НБ РБ о порядке  государственной регистрации и  лицензирования деятельности банков  и небанковских кредитно-финансовых  учреждений рассмотрение учредительных  документов осуществляется в 3 этапа: 1) на первом этапе с НБ согласовывается  наименование банка; 2) на втором  этапе для оплаты уставного  фонда открывается временный  счет в НБ или по согласованию  с ним – в другом; 3) на третьем  этапе НБ рассматривает следующий  комплект документов: - заявление  о гос.регистрации , устав банка, перечень филиалов (отделений) и  представительств банка,  выписка  из протокола общего собрания  учредителей,  документы, подтверждающие  формирование уставного фонда  в полном объеме, копии учредительных  документов и свидетельств о  регистрации учредителей – юридических  лиц,  сведения об учредителях  – физ.лицах,  справка налогового  органа на суммы, подлежащие декларированию  в соответствии с законодательством  РБ, документ, подтверждающий право  на размещение банка по его  месту нахождения,  анкеты кондидатур  на должность руководителей, документы, подтверждающие внесение вкладов  в уставной фонд банка, бизнес-план, платежный документ, подтверждающий  внесение платы за государственную  регистрацию банка, эскизы печатей  в двух экземплярах.      Решение о государственной регистрации  банка принимается Правлением  НБ в срок не превышающий  двух месяцев, со дня предоставления  документов, необходимых для регистрации. 

   Одновременно с  государственной регистрацией  банков  НБ осуществляет их лицензирование. Лицензия выдается банку только  после уплаты лицензионного сбора, произведенной в установленном  порядке. .

49. Сущность регистрационного, лицензионного права. Стадии регистрационного  процесса  в   Республике   Беларусь.   Квалификационные требования.

       В ходе  деятельности НБ РБ реализует  функции государственного органа, регламентирующего институциональный  и операционный характер отечественной  банковской системы. Для этого  он осуществляет свои лицензионные  т регистрационные полномочия.

   Регистрация банков  и их обособленных подразделений, а также внесение изменений  и дополнений в учредительные  документы носят разрешительный  характер и требуют рассмотрения  в НБ РБ.

   В соответствии  и Инструкцией НБ РБ о порядке  государственной регистрации и  лицензирования деятельности банков  и небанковских кредитно-финансовых  учреждений рассмотрение учредительных  документов осуществляется в 3 этапа: 1) на первом этапе с НБ согласовывается  наименование банка; 2) на втором  этапе для оплаты уставного  фонда открывается временный  счет в НБ или по согласованию  с ним – в другом; 3) на третьем  этапе НБ рассматривает следующий  комплект документов: - заявление  о гос.регистрации , устав банка, перечень филиалов (отделений) и  представительств банка,  выписка  из протокола общего собрания  учредителей,  документы, подтверждающие  формирование уставного фонда  в полном объеме, копии учредительных  документов и свидетельств о  регистрации учредителей – юридических  лиц,  сведения об учредителях  – физ.лицах,  справка налогового  органа на суммы, подлежащие декларированию  в соответствии с законодательством  РБ, документ, подтверждающий право  на размещение банка по его  месту нахождения,  анкеты кондидатур  на должность руководителей, документы, подтверждающие внесение вкладов  в уставной фонд банка, бизнес-план, платежный документ, подтверждающий  внесение платы за государственную  регистрацию банка, эскизы печатей  в двух экземплярах.      Решение о государственной регистрации  банка принимается Правлением  НБ в срок не превышающий  двух месяцев, со дня предоставления  документов, необходимых для регистрации. 

   Одновременно с  государственной регистрацией  банков  НБ осуществляет их лицензирование. Лицензия выдается банку только  после уплаты лицензионного сбора, произведенной в установленном  порядке. .

50. Понятие текущего банковского  надзора. Механизм сбора информации  о деятельности банка.

    В ходе текущего  банковского надзора банком осуществляется  оценка:

- финансового состояния  банка, структуры активов и пассивов;

- существенных изменений  в структуре баланса и уровня  риска банка;

- изменений в составе  учредителей банка и степени  концентрации в их руках пакетов  акций, обеспечивающих возможность  влиять на принятие решений  по стратегическим вопросам деятельности  банка;

- изменение в составе  органов управления и исполнения;

- степени освоения банком  новых рынков и новых банковских  услуг;

- масштабов деятельности  банка и уровня его влияния  на развитие экономики страны, региона, отрасли;

- доли в активах банковской  системы, кредитных вложений, аккумулировании  средств населения и т.д.;

- интенсивности взаимоотношений  с другими банками страны и  потенциальной возможности повлечь  системный банковский кризис  в случае банкротства;

- результатов комплексных  и тематических проверок, а также  принятых по итогам мер.

      При сборе  информации используются методы  дистанционного (документального) надзора  и инспекций на местах. Сбор, оценка  и анализ пруденциальной отчетности  и статистической информации  осуществляются на индивидуальной (персональный надзор)  и совокупной (макропруденциальной) основе.

50. Понятие текущего банковского  надзора. Механизм сбора информации  о деятельности банка.

    В ходе текущего  банковского надзора банком осуществляется  оценка:

- финансового состояния  банка, структуры активов и пассивов;

- существенных изменений  в структуре баланса и уровня  риска банка;

- изменений в составе  учредителей банка и степени  концентрации в их руках пакетов  акций, обеспечивающих возможность  влиять на принятие решений  по стратегическим вопросам деятельности  банка;

- изменение в составе  органов управления и исполнения;

- степени освоения банком  новых рынков и новых банковских  услуг;

- масштабов деятельности  банка и уровня его влияния  на развитие экономики страны, региона, отрасли;

- доли в активах банковской  системы, кредитных вложений, аккумулировании  средств населения и т.д.;

- интенсивности взаимоотношений  с другими банками страны и  потенциальной возможности повлечь  системный банковский кризис  в случае банкротства;

- результатов комплексных  и тематических проверок, а также  принятых по итогам мер.

      При сборе  информации используются методы  дистанционного (документального) надзора  и инспекций на местах. Сбор, оценка  и анализ пруденциальной отчетности  и статистической информации  осуществляются на индивидуальной (персональный надзор)  и совокупной (макропруденциальной) основе.

51. Консолидированный банковский надзор.

           Неотъемлемым элементом  банковского  надзора  является  наличие у  надзорного органа   полномочий    на    осуществление    надзора    за консолидированной  банковской организацией. Это означает, что надзорный орган должен  иметь полномочия осуществлять  проверку  как  банковской, так  и  небанковской  деятельности  банковского  учреждения,  делая  это непосредственно или косвенно (через дочерние  компании  или  филиалы), причем эта  деятельность  должна охватывать все учреждения  банка как в стране местонахождения,  так и  зарубежные.  Надзорные  органы  должны учитывать, что  нефинансовая  деятельность банка  или группы может быть источником  рисков для банка.  Надзорные  органы  должны  решать,  какие  пруденциальные требования   применять   к   банку   как  к  отдельному  банковскому учреждению  (на  индивидуальной  основе),   какие   -   на  консолидированной основе и какие - на той и на другой. Во всех  случаях органы банковского надзора  должны быть осведомлены  о  всей  структуре банковской организации  или группы,  в которую входит  банк. Органы банковского   надзора   должны    также    иметь    возможность координировать свои  действия  с другими инстанциями,  осуществляющими надзор за   деятельностью   небанковских   организаций,   входящих   в  поднадзорную организационную структуру.

51. Консолидированный банковский надзор.

           Неотъемлемым элементом  банковского  надзора  является  наличие у  надзорного органа   полномочий    на    осуществление    надзора    за консолидированной  банковской организацией. Это означает, что надзорный орган должен  иметь полномочия осуществлять  проверку  как  банковской, так  и  небанковской  деятельности  банковского  учреждения,  делая  это непосредственно или косвенно (через дочерние  компании  или  филиалы), причем эта  деятельность  должна охватывать все учреждения  банка как в стране местонахождения,  так и  зарубежные.  Надзорные  органы  должны учитывать, что  нефинансовая  деятельность банка  или группы может быть источником  рисков для банка.  Надзорные  органы  должны  решать,  какие  пруденциальные требования   применять   к   банку   как  к  отдельному  банковскому учреждению  (на  индивидуальной  основе),   какие   -   на  консолидированной основе и какие - на той и на другой. Во всех  случаях органы банковского надзора  должны быть осведомлены  о  всей  структуре банковской организации  или группы,  в которую входит  банк. Органы банковского   надзора   должны    также    иметь    возможность координировать свои  действия  с другими инстанциями,  осуществляющими надзор за   деятельностью   небанковских   организаций,   входящих   в  поднадзорную организационную структуру.