Шпаргалка по "Финансам"

 

Где СК – собственный  капитал;

И – имущество организации

Коэффициент финансовой устойчивости

 

ЗК/СК, Рекомендуемое  значение – 1

 

Где ЗК - заемный капитал;

Коэффициент мобильности собственного капитала

 

СОК/СК,

 

Где СОК – собственный  оборотный капитал.

Увеличение коэффициента свидетельствует о повышении  деловой активности организации.

2) платежеспособность (ликвидность)  организации – (коэффициенты  абсолютной, промежуточной и текущей платежеспособности (ликвидности))

Абсолютной или немедленной  ликвидности 

 

(ДС+КФВ) / КО). Норматив  – не менее 0,2;

КО = КрЗ + КЗК.  

 

Где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения;

КО – краткосрочные  обязательства;

КрЗ – кредиторская задолженность.

Критической (промежуточной) ликвидности 

 

(ДС+КФВ +ДбЗ) / КО, Норматив  – не менее 1; 

 

Где ДбЗ – дебиторская  задолженность.

Текущей ликвидности

 

(ОА - РБП ) / КО , Норматив  – не менее 2.

 

Где ОА – оборотные  активы;

РБП – расходы будущих периодов.

3) финансовые результаты  деятельности (коэффициенты рентабельности)

Рентабельность  всех используемых активов (или коэффициент экономической рентабельности).

Чистая прибыль организации/Средняя  стоимость используемых активов

Рентабельность собственного капитала.

Чистая прибыли организации/Средняя  стоимость собственного капитала организации 

Рентабельности  продаж.

Прибыль организации (балансовая или чистая)/ Сумма реализации продукции  в рассматриваемом периоде Показывает, сколько прибыли имеет организация с рубля продаж.  

Рентабельности  издержек.

Прибыль от реализации продукции/Себестоимость  продукции 

Показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, а если в торговле то на приобретение и реализацию товаров.

4) деловую активность  – (коэффициенты оборачиваемости  активов, запасов, дебиторской  задолженности, денежных средств,  кредиторской задолженности)

5) угрозу потенциального  банкротства организации – (коэффициенты: обеспеченности собственными оборотными средствами, текущей ликвидности, утраты (восстановления) платежеспособности)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

СОК/ОС, Норматив – не менее 0,1 

 

Где ОС – общая величина оборотных средств организации.

Является одним из важнейших показателей, от которого во многом зависит платежеспособность и финансовая устойчивость организации.

Коэффициенты  утраты (восстановления) платежеспособности

 

; ;    

где Кф – значение коэффициента текущей ликвидности на конец  периода; Кн - значение коэффициента текущей  ликвидности на начало периода; Т  – количество месяцев в отчетном периоде.

По существу оба показывают как изменится ситуация через 3 и 6 месяцев при сохранении тенденции, которая проявилась в отчетном периоде. Только на утрату дается 3 месяца, а на восстановление 6 месяцев.

Если КЗв>1 – предприятие  может восстановить платежеспособность;

Если КЗу>1 – в  ближайшее время платежеспособность не утратит.

Исходным моментом методики анализа финансового состояния является оценка динамики и структуры активов и пассивов.

Все показатели аналитического баланса можно подразделить на три  группы:

1.показатели структуры  баланса;

2.показатели динамики  баланса;

3.показатели структурной динамики баланса.

Аналитический баланс по активу позволяет ответить на следующие  вопросы:

1. Как изменилось имущество предприятия за отчетный период в рублях и в процентах;
2. Что было больше: темпы прироста внеоборотных или оборотных активов;
3. Изменение какой из частей имущества в большей степени отразилось на общем его изменении ;
4. Как изменились доли групп активов в имуществе.

Дополнительную информацию для выводов о состоянии имущества  организации и его изменения  можно получить, рассчитав следующие  коэффициенты:

• соотношения мобильных и иммобилизованных средств (отношение оборотных активов к внеоборотным). Норматив – не менее 0,5.
• доли имущества производственного назначения (отношение суммы основных средств, незавершенного производства, сырья, материалов и незавершенного производства к итогу баланса). Для производственных предприятий норматив – не менее 0,5.
• долю запасов в оборотных активах
• долю дебиторской задолженности в оборотных активах
• долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах.

 

Аналитический баланс по пассиву позволяет ответить на следующие  вопросы:

1. Как изменился объем финансовых ресурсов предприятия за отчетный период в рублях и в процентах;
2. Темпы изменения каких источников больше: собственных или заемных;
3. За счет какого из источников в большей степени финансировалось изменение имущества;
4. Как изменились доли основных источников финансирования в совокупном капитале.

Кроме того, для полной картины по пассивам следует дополнительно  рассчитать следующие коэффициенты:

• автономии (отношение собственного и совокупного капитала). Норматив – не менее 0,5.
• соотношения заемных и собственных средств. Норматив - не более 1.
• долю долгосрочных займов и кредитов в заемном капитале
• долю краткосрочных займов и кредитов в заемном капитала
• долю кредиторской задолженности в заемном капитале.

 

 

 

 

 

 

15. Несостоятельность (банкротство) организации: финансово-правовой аспект.

Одна из целей  финансового анализа — своевременное  выявление признаков банкротства  организации (предприятия). Банкротство связано с неплатежеспособностью организации.

В соответствии с действующим в России законодательством  основанием для признания организации (предприятия) банкротом является невыполнение ею своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основание поставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собственности. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г., «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве, если у них имеется неудовлетворительная структура баланса.

Неудовлетворительное  финансовое состояние организации, признаки приближения банкротства  необходимо постоянно держать под  контролем финансовому менеджеру.

Финансовый  менеджер должен обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия:

• убытки от основной хозяйственной деятельности; недостаток оборотных средств;

• затруднения  в получении коммерческих кредитов;

• уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;

• падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этой организацией;

• неспособность  погасить срочные обязательства  и др.

Для определения  количественных параметров финансового  состояния организации и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и  проанализировать отношения таких финансовых показателей:

• чистой прибыли  к сумме всех активов предприятия (внеоборотных и оборотных);

• оборотных  активов к сумме всех активов;

• всех пассивов (обязательства) к сумме активов (средства);

• поступление денежной наличности от операций по основной деятельности ко всем обязательствам;

• чистой прибыли плюс проценты по кредиту к процентам по кредиту;

• размера заемных средств  к сумме собственных средств;

• собственных оборотных  средств к стоимости запасов.

В международной практике для определения признаков банкротства  предприятий используется формула Z-счета Э. Альтмана:

Если в результате расчетов окажется, что Z-счет равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства этого предприятия очень высока; при значении Z- счета от 1,8 до 2,7 вероятность высокая; от 2,8 до 2,9 — банкротство возможно; от 3,0 и выше — вероятность банкротства очень низкая.

В Российской Федерации для  выявления государственных предприятий  с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков  их банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства  РФ № 498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». К этому постановлению имеется Приложение № 1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий», в соответствии с которым определяются следующие три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии (нормативы).

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) — отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств:

Если в государственной организации (на предприятии) после со-ставления бухгалтерского баланса значения указанных расчетных ко-эффициентов ниже установленных, то эта организация (предприятие) попадает под действие Закона о банкротстве со всеми вытекающими  последствиями.