Прибыль и доход организаций
Курс лекций, 11 Апреля 2014, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Прогнозирование объема производства Для оценки рентабельности производственной программы при заданном уровне цен и плановой прибыли (P) следует использовать следующую формулу:
Где:
Хn – планируемый объем продаж
P – сумма прибыли организации до налогообложения
Содержание работы
1. Понятие и экономическое содержание доходов и
расходов корпорации
2. Прибыль корпорации: экономическое содержание,
виды, формирование и распределение
3. Маржинальный анализ в системе управления
прибылью корпорации
Файлы: 1 файл
5_KF_Tema_5_Dokhody_i_raskhody-v1 (1).pdf
— 5.37 Мб (Скачать файл)| Page 1 |
Доходы, расходы и
прибыль организации
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Лектор: к.э.н., доцент
Стрельник Евгения Юрьевна
jstr06@mail.ru
| Page 2 |
Литература
• ПБУ 9/99 и 10/99
• Налоговый кодекс (НК РФ) Гл. 25
• Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные
финансы. – СПБ.:Питер, 2004. – Гл. 3
• Ковалев В.В. Финансы предприятий.
Учебное пособие. – М.:ООО «ВИТРЭМ»,
2002. – Гл. 6
• Савчук В.П. Управление финансами
предприятия – М.: Бином. Лаборатория
знаний, 2005. – Раздел 2
• Финансы организаций : учебник для ВУЗов
/Н.В. Колчина и др. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2004. – Гл.2,3
| Page 3 |
Содержание
1. Понятие и экономическое содержание доходов и
расходов корпорации
2. Прибыль корпорации: экономическое содержание,
виды, формирование и распределение
3. Маржинальный анализ в системе управления
прибылью корпорации
| Page 4 |
Доходы корпорации. Понятие.
Классификация доходов по учетному принципу и ее роль
в формировании финансового результата.
Понятие расходов.
Классификация расходов.
Разграничение текущих расходов и расходов
капитального характера.
Расходы социального характера.
Дифференциация расходов по экономическому
содержанию, по учетным признакам, по способу
отнесения на единицу продукции и т.д.
1. Понятие и экономическое
содержание доходов и расходов
корпорации
| Page 5 |
Виды доходов организации и их
классификация
Для целей
бухгалтерского
учета
Основная задача-
достоверно отразить
результаты
деятельности в
финансовой отчетности
Правила оценки
доходов и методы их
признания (кассовый и
по начислению)
определяются ПБУ
Для целей
налогового учета
Основная задача –
отражение доходов в
налоговой отчетности в
соответствии с
требованиями
законодательства
Правила оценки, учета и
признания
определяются НК РФ
Для целей
управления
Основная задача –
определение
эффективных
направлений
деятельности и
инвестиции именно в
них
Правила
устанавливаются
внутренними
положениями: по
управленческому учету,
бюджетированию
| Page 6 |
Понятие доходов (ПБУ 9/99)
Увеличение экономических выгод в
результате поступления активов
(денежных средств, имущества)
и/или погашения обязательств,
приводящее к увеличению капитала
организации, за исключением
вкладов участников
| Page 7 |
Виды доходов согласно ПБУ
Доходы
организации
Прочие доходы
Доходы от операций с
активами (продажа
имущества, ЦБ,
Финансовые операции
(получение %,
дивидендов
Доходы от обычных
видов деятельности
Доходы от уставной
деятельности
(производство, услуги и
т.д.). Основные договора
купли-продажи.
Важно!
Авансы, кредитные
средства, займы,
задаток, а так же
суммы косвенных
налогов, подлежащие
перечислению в
бюджет и т.п.
доходами не являются
– это элементы
денежного потока
| Page 8 |
Виды доходов по НК РФ
Доходы от
производства и
реализации
Доходы от основной деятельности
Доходы от реализации имущества и
имущественных прав
Внереализационные
Доходы от инвестиций (дивиденды, %)
Прочие доходы: аренда, доходы,
выявленные в текущем году и т.д.
| Page 9 |
Выручка организации
•Выручка от реализации
продукции, выполнения работ,
оказания услуг
•Выручка от реализации
активов
| Page 10 |
Признание выручки
Кассовый метод
(по оплате):
Выручка определяется в
момент поступления
денег в кассу или на
расчетный счет.
этот метод применяется
преимущественно для
организаций на
спец.налоговых режимах
Метод начисления
(по отгрузке)
Выручка признается в
момент физической
отгрузки товара (и/или
подписания акта
приемки- передачи
работ) перехода права
собственности и рисков
от продавца покупателю
| Page 11 |
Классификация доходов для целей
управления (пример)
• Для целей определения наиболее
эффективных направлений
текущей деятельности
По видам и
направлениям
(сегментам) текущей
деятельности
• Определение наиболее
привлекательных сфер инвестиций,
обеспечивающих рост стоимости
По инвестиционным
проектам
• Выявление наиболее прибыльных
подразделений и выстраивания
системы мотивации
По подразделениям,
центрам
ответственности
| Page 12 |
Понятие расходов по ПБУ
Уменьшение экономических выгод в
результате выбытия активов (денежных
средств, имущества) и/или возникновения
обязательств, приводящее к уменьшению
капитала организации, за исключением
уменьшения вкладов в УК по решению
собственников.
| Page 13 |
Классификация расходов
организации
Для целей
бухгалтерского
учета
Основная задача-
достоверно отразить
финансовый результат
для целей отчетности
Правила оценки
расходов и методы их
признания (кассовый и
по начислению)
определяются ПБУ
Для целей
налогового учета
Основная задача –
отражение расходов в
налоговой отчетности в
соответствии с
требованиями
законодательства
Правила оценки, учета и
признания
определяются НК РФ
Для целей
управления
(управленческий учет,
анализ, планирование и
т.д.)
Основная задача –
определение
эффективных
направлений
деятельности путем
анализа затрат
Правила
устанавливаются
внутренними
положениями: по
управленческому учету,
бюджетированию
| Page 14 |
Классификация расходов по ПБУ
Расходы организации по ПБУ
Расходы по обычным
видам деятельности
По
элементам
:
Материалы,
оплата труда,
амортизация.
социальные
отчисления,
прочие
По статьям
затрат:
Статьи затрат
устанавливают
ся
организацией
самостоятельн
о
Прочие расходы
Расходы
по
операциям
с активами
Финансовы
е операции
(%,
дивиденды)
Прочие
расходы
:
курсовые
разницы,
убытки
прошлых лет,
резервы и т.д.
Не являются
расходами:
приобретение
внеоборотных
активов; вклады
в УК; выплаты
сумм кредитов,
займов и т.п.
| Page 15 |
Группировка затрат по
элементам
Элементы затрат
(обязательно в фин. учете)
Материальные расходы
Амортизация
Расходы на оплату труда
п.8 ПБУ 9/99
Расходы на соц. нужды
Прочие
| Page 16 |
Группировка затрат по статьям
Статьи затрат
(определяются организацией
самостоятельно)
Основные материалы за минусом возвратных отходов
Амортизация активной части основных средств
Расходы на оплату труда основного персонала с отчислениями
Цеховые расходы (РСЭО, амортизация зданий, заработная плата мастеров)
Управленческие расходы
Коммерческие расходы
| Page 17 |
Классификация расходов по НК РФ
Расходы связанные с
производством и
реализацией
Расходы на производство:
1)материальные, оплата труда, амортизация, прочие
2)прямые, косвенные
Расходы вспомогательных производств,
расходы на НИОКР, страхование и т.п.
Внереализа-
ционные
Статья 265: аренда, проценты, курсовые разницы, налоги,
убытки и т.д.
| Page 18 |
Классификация затрат для
управленческих целей
• переменные
• постоянные
По отношению к объемам
производства
• Затраты на продукцию
• Затраты за период (косвенные)
В зависимости от порядка
отнесения
• По уполномоченным подразделениям и
ответственным лицам
Место возникновения или
цент ответственности
• Номенклатурные группы, изделия, виды
услуг и т.п.
По объектам (носителям)
затрат
• Текущие (основное производство)
• Инвестиционные
(в себестоимость не включаются, но осуществляются для
целей осуществления проекта, создания основного средства или НИОКР)
По времени осуществления
и ожидания результата
| Page 19 |
Классификация затрат для
управленческих целей
• Основные
• Накладные
По экономической роли в
процессе производства
• Прямые
• Косвенные по отношению к подразделениям
По способу отнесения на
центр ответственности
• Релевантные /Нерелевантные
• Безвозвратные Вмененные Предельные
В зависимости от решаемых
управленческих задач
• Фактические
• Плановые
В зависимости от временной
соотнесенности
информации
• Регулируемые (контролируемые)
• Не регулируемые (не контролируемые
В зависимости от уровня
контроля
| Page 20 |
Зависимость затрат и объемов
выпуска продукции
Переменные
затраты
Объем производства
С
у
м
м
а
Постоянные
затраты
Объем производства
С
у
м
м
а
| Page 21 |
Зависимость затрат и объемов
выпуска продукции
Условно-переменные
затраты
Объем производства
С
у
м
м
а
Условно-постоянные
затраты
Объем производства
С
у
м
м
а
| Page 22 |
Коэффициент реагирования затрат
К =
Процент изменения затрат
Процент изменения объема деятельности
Объем
производства
С
у
м
м
а
45
0
К=1
Объем
производства
С
у
м
м
а
>45
0
К>1
Объем
производства
С
у
м
м
а
< 45
0
К<1
| Page 23 |
Методы деления затрат на
переменные и постоянные
Метод крайних точек
Метод наименьших квадратов
Интегрированные аналитические приемы и методы
Метод с помощью графика рассеивания
| Page 24 |
Метод крайних точек
Отчетный период Объем деловой активности, в нормо-
часах
(Х)
Валовые затраты в стоимостном
измерении
(Y)
1
225
2400
2
270
4420
3
265
2800
4
240
2550
5
260
2740
6
310
3130
7
235
2470
8
325
3200
9
250
2630
10
290
3040
11
245
2600
12
230
2460
Исходные данные
| Page 25 |
Метод крайних точек
Отчетный
период
Объем деловой активности, в
нормо –часах (Х)
Валовые затраты в стоимостном
измерении (Y)
1
225
2400
12
230
2460
7
235
2470
4
240
2550
11
245
2600
9
250
2630
5
260
2740
3
265
2800
2
270
4420
10
290
3040
6
310
3130
8
325
3200
Этап 1: Ранжирование затрат по одному из
параметров деловой активности
2
270
4420
| Page 26 |
Метод крайних точек
Этап 2: Выявление минимальных затрат
и соответствующих им объемов деятельности
Отчетный
период
Объем деловой активности,
в нормо –часах (Х)
Валовые затраты в стоимостном
измерении (Y)
1
225
2400
12
230
2460
7
235
2470
4
240
2550
11
245
2600
9
250
2630
5
260
2740
3
265
2800
10
290
3040
6
310
3130
8
325
3200
1
225
2400
8
325
3200
| Page 27 |
Этап 3: Расчет условной величины переменных расходов
на объем деловой активности
Метод крайних точек
min
max
min
max
X
X
Y
Y
v
Этап 4: Расчет условной величины постоянных расходов
на объем деловой активности
| Page 28 |
Себестоимость
- Это денежное выражение затрат
на производство продукции
Классический подход
(полная себестоимость):
Производственная
себестоимость
+ внепроизводственные
(коммерческие) расходы
+управленческие расходы
= полная себестоимость
Полная себестоимость
согласно МСФО
( метод поглощения –
absorption costing):
Себестоимость = Прямые
расходы + косвенные
производственные расходы
Косвенные управленческие
расходы образуют затраты
периода
Управленческий подход
(сокращенная
себестоимость – direct cost):
Себестоимость образуют
только переменные расходы
Постоянные расходы
относятся к затратам
периода
| Page 29 |
Примеры расчета себестоимости и
прибыли
Показатель
Значение
Объем производства, шт.
17 500
Производственная себестоимость единицы, руб. /шт.
16
Переменные производственные издержки, руб./шт.
12
Постоянные производственные издержки, руб./шт.
4
Объем реализации, шт.
15 000
Цена реализации, руб./шт.
25
Постоянные административные и коммерческие, руб.
10 000
Переменные административные и коммерческие, руб./шт. 1
Незавершенное производство и запасы ГП на начало
периода
0
| Page 30 |
Расчет полной себестоимости
Показатель
Расчет
Значение
Производственная себестоимость, руб.
17 500 * 16
280 000
Постоянные административные и
коммерческие, руб.
10 000
10 000
Переменные административные и
коммерческие, руб.
1*15 000
15 000
Полная себестоимость, руб.
280000+10000+
+15000
305 000
Себестоимость единицы, руб./шт.
305 000 / 17 500
17,43
Выручка, руб.
15 000 *25
375 000
Себестоимость реализованной продукции
17,43*15000
261428,6
Прибыль до уплаты налогов
375 000 – 261428,6
113571,4
| Page 31 |
Расчет по методу поглощения
(absorption costing)
Показатель
Расчет
Значение
Выручка, руб.
15 000 *25
375 000
Себестоимость, руб.
16*15 000
240 000
Валовая прибыль
375 000 – 240 000 135 000
Расходы периода административные и
коммерческие:
Переменные, руб.
1*15 000
15 000
Постоянные, руб.
10 000
10 000
Прибыль до уплаты налогов, руб.
135 000-15 000-
-10 000
110 000
| Page 32 |
Расчет сокращенной себестоимости
(direct costing)
Показатель
Расчет
Значение
Выручка, руб.
15 000 *25
375 000
Переменная себестоимость, руб. :
производственные расходы, руб.
=12*15000
180 000
Валовая прибыль
375 000 -180 000
195 000
Переменные расходы периода
(коммерческие и административные), руб.
1 * 15 000
15 000
Маржинальная прибыль
195 000 – 15 000
180 000
Постоянные
Производственные расходы, руб.
4 * 17 500
70 000
Административные и коммерческие, руб.
10 000
10 000
Прибыль до уплаты налогов, руб.
180 000 – 70 000 –
- 10 000
100 000
| Page 33 |
Экономическое содержание категории «прибыль».
Функции прибыли. Валовая прибыль, прибыль от
продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль:
экономическое содержание и роль в управлении
корпоративными финансами. Формирование и
распределение прибыли корпорации.
Операционная прибыль: экономическое содержание и
роль в оценке финансовой эффективности корпорации.
Экономическая прибыль: понятие и область применения.
2. Прибыль корпорации:
экономическое содержание,
виды, формирование и
распределение
| Page 34 |
Прибыль организации:
экономическое содержание
Сложная
экономическая
категория
Отражает экономически отношения
предприятия с работниками,
собственниками, инвесторами,
контрагентами, бюджетом и т.д.
Превращенная форма прибавочной
стоимости, сформированная в
процессе общественного
воспроизводства для удовлетворения
различных интересов предприятия и
его собственников
Прибыль как источник
финансирования отражает процесс
создания стоимости по всем стадиям:
снабжение, производство сбыт
Прибыль
| Page 35 |
Функции прибыли
Оценочная
Мера эффективности
Результат полученный
предприятием
Стимулирующая
Основной источник
самофинансирования
Основа для
материального
стимулирования
работников
| Page 36 |
Виды прибыли
Бухгалтерская
прибыль
Представляет собой
финансовый результат
деятельности
компании.
Определяется по
правилам ПБУ и
учетной политики
Налоговая
прибыль
Представляет собой
налоговую базу для
исчисления налога на
прибыль
Определяется по
правилам НК РФ и
регламентируется
учетной политикой
для целей н.обл
Экономическая
прибыль
Рассчитывается для
оценки реальной
эффективности
деятельности с учетом
вмененных расходов
и доходов
Определяется
правилам
финансового
менеджмента и не
регламентируется
| Page 37 |
Виды прибыли
• Разница между совокупной выручкой и совокупными
затратами
Балансовая
• Разница между суммой выручки и издержками от
текущей деятельности
Бухгалтерская
• Прибыль от осуществления основных (систематических)
операций (выручка минус операционные расходы)
Операционная прибыль
• Операционная прибыль за минусом затрат на капитал
Экономическая
• Прибыль остающаяся в распоряжении предприятия за
вычетом налогов и иных обязательных платежей
Чистая
• Разница между выручкой и переменными расходами,
отнесенными на производство и реализацию
Маржинальная
прибыль
| Page 38 |
Бухгалтерская прибыль
Представляет собой финансовый результат:
разницу между доходами и расходами, признанными в
отчетном периоде по правилам БУ.
Общая формула:
Выручка - расходы
| Page 39 |
Прибыль с позиции собственника
(экономическая прибыль)
Прибыль – это прирост капитала собственника
Общая формула:
Выручка – операционные расходы – затраты на капитал
| Page 40 |
Формирование,
распределение и
использование прибыли
организации
выручка
•Отношения с
контрагентами
•Конкуренция
•Объем продаж
•Цены
Затраты
текущие
•Стоимость ресурсов
•Доступность ресурсов
•Производительность
•Техническая
оснащенность
•НИОКР
Капитал
•Скорость оборота
•Стоимость капитала
•Инвестиционная
привлекательность
компании
Факторы
прибыли
| Page 41 |
Порядок формирования прибыли
Выручка
(Себестоимость)*
= Валовая прибыль
(Управленческие, коммерческие расходы)
Прибыль от продаж - операционная
прибыль до вычета процентов и налогов
(Прочие расходы)
Прибыль до вычета
налогов
(Налог на
прибыль)
Чистая
прибыль
* В скобках указаны вычитаемые показатели
| Page 42 |
Порядок распределения
прибыли
Чистая прибыль
(Обязательные платежи )
(Дивиденды по привилегированным
акциям)
Прибыль, доступная к
распределению среди
собственников
(дивиденды по
обыкновенным акциям)
Прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия
(фонд
потребления)
(фонд
накопления)
| Page 43 |
Маржинальный анализ (анализ безубыточности) в
системе управления корпоративными финансами.
Основные допущения анализа безубыточности.
Понятие и расчет маржинальной прибыли.
Удельная маржинальная прибыль.
Расчет точки безубыточности в натуральных единицах и
стоимостном выражении.
Оценка запаса финансовой прочности.
График безубыточности.
Операционный леверидж.
3. Маржинальный анализ в
системе управления прибылью
корпорации
| Page 44 |
Вопрос 6. Маржинальный анализ
(анализ безубыточности) в системе управления
прибылью организации
Практическая значимость анализа
безубыточности состоит в том, что этот подход
позволяет:
оценить
сравнительную
прибыльность
продукции;
быстро определить
запас финансовой
прочности
организации на
основе сведений о
выручке, переменных
и постоянных
издержках
организации;
рассчитать
производственную
программу с
оптимальным
уровнем
рентабельности
| Page 45 |
Допущения
1
• Используется классификация издержек по характеру их поведения
при изменении объема продаж. Издержки подразделяются на
постоянные и переменные;
2
• Структура себестоимости произведенной продукции адекватна
структуре затрат реализованной продукции
3
• Выручка и затраты на реализованную продукцию определены по
данным, указанным в форме №2
4
• В качестве критерия для анализа принимается прибыль до выплаты
налогов – т.е. операционная прибыль, а не чистая прибыль.
| Page 46 |
Модель расчета точки
безубыточности
Сущность модели расчета точки безубыточности
сводится к определению критического объема
продаж организации, необходимого для
обеспечения окупаемости текущей деятельности
исходя из объема производственной программы и
нулевого уровня рентабельности исходя из
очевидного равенства:
Выручка
Переменные
расходы
Постоянные
расходы
+
Прибыль
=
+
| Page 47 |
Несложное преобразование указанной выше
формулы при условии равенства прибыли нулю
позволяет определить критический объем
продаж в натуральном выражении организации
следующим образом:
Модель расчета точки
безубыточности
где:
Х
0
– критический объем производственной программы;
Т- цена продажи;
F - постоянные затраты организации на весь объем реализации;
V - переменные затраты на единицу продукции.
| Page 48 |
Критический объем продаж в стоимостном
выражении определяется по следующей
формуле:
Где:
k- это доля переменных затрат в цене (выручке)
Или удельная маржинальная прибыль.
Может быть рассчитана как
переменные затраты/ выручка
Точка безубыточности
| Page 49 |
Графическая интерпретация
расчета точки
безубыточности
Х
0
Объем продаж в шт.
Сумма:
Затраты
(выручка)
(руб.)
Постоянные
затраты
переменные
затраты
Совокупные
затраты
Выручка
| Page 50 |
Прогнозирование объема
производства
Для оценки рентабельности производственной
программы при заданном уровне цен и плановой
прибыли (P) следует использовать следующую
формулу:
Где:
Хn – планируемый объем продаж
P – сумма прибыли организации до налогообложения
| Page 51 |
Запас финансовой прочности
• Величина запаса финансовой прочности
определяется по следующей формуле:
Где:
ή –запас финансовой прочности
| Page 52 |
Производственный
леверидж (рычаг)
Значение производственного левериджа
рассчитывается по формуле:
Где:
Р –прибыль от производственной деятельности до уплаты
налогов
Т- цена продажи;
V - переменные затраты на единицу продукции.
| Page 53 |
Расчет точки безубыточности
• Выручка от реализации составила
500 млн. руб., условно-переменные
расходы – 250 млн. руб., условно-
постоянные расходы – 100 млн. руб.
• Рассчитать точку безубыточности.
• Эффект операционного рычага
• Предполагаемый объем продаж,
если выручка предприятия должна
увеличиться на 10 %
• Снижении объема продаж на 5%
| Page 54 |
Расчет точки безубыточности
Показатель
Расчет
Сумма ,
млн. руб.
Процент к
итогу
1. Выручка
По условию
500
100%
2. Переменные затраты
По условию
250
50%
3. Маржинальная прибыль
500 - 250
250
50%
4. Постоянные
По условию
100
х
5. Финансовый результат
250 - 100
150
х
6. Удельная маржинальная
прибыль
250 / 500 * 100
х
50%
7. Точка безубыточности
100 / 50%*100%
200
х
8. Операционный рычаг
250/150*100% = 1,67
9. Соотношение изменения
выручка : прибыль
1: 1,67
| Page 55 |
Расчет операционного рычага
8. Операционный рычаг 250/150 = 1.67
•
Если выручка вырастет на 10%, то прибыль вырастет на
16,7 %, т.е. будет равна:
•
150 *1,167 = 175 млн.руб.
Проверим:
•
Выручка = 500 *1,10 = 550 млн.руб.
•
Переменные = 250*1,10 = 275 млн.руб.
•
Маржинальная прибыль = 550-275 = 275 млн.руб. (
уд.марж. Осталась равна =50%!!!)
•
Фин.рез. = 275 – 100 (они постоянны по условию) = 175
млн.руб.
•
Прибыль увеличилась на 25 млн.руб. или на 16.7%
•
При снижении объема продаж на 5% насколько снизится
прибыль?
| Page 56 |
Спасибо за внимание!