Контрольная работа по "Финансам"

 

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом на конец года принимает значение меньше, чем на начало года, это свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент автономии  на начало периода был равен 0,84, а на конец периода стал равен 0,83. Таким образом, можно говорить о том, что финансовая независимость предприятия по итогам года ухудшилась.

Доля заемного капитала в собственном показывает размер заемных средств на рубль  собственного капитала. По результатам  расчетов видно, что и на начало и на конец года значения коэффициентов принимают отрицательное значение (из-за отрицательного значения по разделу «Капитал и резервы»). Судя по балансу видно, что доля заемных средств намного превышает собственные средства, что говорит о критическом уровне финансовой устойчивости предприятия,  т.е.  значительную  часть доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по займам, что ставит под вопрос возможность выдачи кредита банком.

 

 

 

 

 

 

5. Анализ  показателей деловой активности предприятия и рентабельности

Коэффициент оборачиваемости имущества предприятия:

К_АКТ= ВР/С_АКТ^СР,

где  ВР - выручка от реализации (стр.010, ф.2), С_АКТ^СР - среднегодовая стоимость имущества (активов), 

С_АКТ^СР = (С_АКТ^НГ + С_АКТ^КГ)/2.

где С_АКТ^НГ, С_АКТ^КГ – стоимость активов на начало и на конец года соответственно  (стр.300, ф.1).

Оборачиваемость оборотных активов:

К_ОБ= ВР/ С_ОБ^СР,

где С_ОБ^СР - среднегодовая стоимость оборотных средств,

С_ОБ^СР.= (С_ОБ^НГ + С_ОБ^КГ)/2.

где С_ОБ^НГ, С_ОБ^КГ - соответственно оборотные средства на начало и конец рассматриваемого периода (стр.290, ф.1).

Оборачиваемость собственного капитала: 

К_ОБ= ВР/ С_СК^СР,

где С_СК^СР - среднегодовая стоимость собственного капитала,

С_СК^СР.= (С_СК^НГ + С_СК^КГ)/2.

Здесь С_СК^НГ, С_СК^КГ - соответственно собственный капитал на начало и конец рассматриваемого периода (стр.490, ф.1).

Оборачиваемость основных средств и нематериальных активов:

К_ОБ = ВР/ С_ОС^СР,

где С_ОС^СР - среднегодовая стоимость основных средств и нематериальных активов,

С_ОС^СР = (С_ОС^НГ + С_ОС^КГ)/2 +(С_НА^НГ + С_НА^КГ)/2.

Здесь С_ОС^НГ, С_ОС^КГ - соответственно основные средства на начало и конец рассматриваемого периода (стр.110, ф.1); С_НА^НГ,  С_НА^КГ – соответственно  нематериальные активы на начало и конец рассматриваемого периода (стр.120, ф.1).

Продолжительность оборота в днях:

Доб=1*Т/Коб,

где Т - количество дней в рассматриваемом году, Коб - коэффициент оборачиваемости анализируемых средств.

Результаты расчета  среднегодовой стоимости активов  представлены в табл. 5.

Таблица 5.1

Расчет среднегодовой  стоимости активов

Показатель	Величина показателя, млн. руб.
Среднегодовая стоимость активов  предприятия	141973
Среднегодовая стоимость оборотных  средств	33212
Среднегодовая стоимость собственного капитала	118402
Среднегодовая стоимость основных средств	108513
Среднегодовая стоимость нематериальных активов	58

Результаты расчета  показателей деловой активности представлены в табл. 5.2

 Таблица 5.2

Расчет показателей, характеризующих деловую активность предприятия

Показатель	Величина показателя в анализируемом периоде	Величина показателя за предыдущий период	Изменение (+, -)
Коэффициент оборачиваемости имущества	0,49	0,32	0,17
Продолжительность одного оборота  имущества	740,32	1139,20	-398,89
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	2,11	1,37	0,74
Продолжительность одного оборота  оборотных средств, дней	173,18	266,50	-93,31
Оборачиваемость собственного капитала	0,59	0,38	0,21
Продолжительность одного оборота  собственного капитала, дней	617,41	950,07	-332,66
Оборачиваемость основных средств  и нематериальных активов	0,64	0,42	0,23
Продолжительность одного оборота  основных средств и нематериальных активов	566,14	871,18	-305,04

 

Из таблицы  видно, что изменения, произошедшие за последний (отчетный год) для предприятия  отразились положительно. Организация увеличила коэффициенты оборачиваемости имущества, сократив продолжительность оборотов по всем рассматриваемым пунктам

Рентабельность  совокупного капитала:

Р_АКТ.^Ч = П^Ч/ С_АКТ^СР×100

Р_АКТ.^Б = П^Б/ С_АКТ^СР×100

Р_АКТ.^Р = П^Р/ С_АКТ^СР×100

где П^Ч, П^Б, П^Р – соответственно чистая (стр. 300),  предприятия (стр.240, ф.2), прибыль от реализации (стр.070, ф.2).

Рентабельность совокупного  капитала характеризует эффективность  использования всего имущества предприятия. Если показатель снижается, то это свидетельствует о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Рентабельность  собственного капитала:

Р_СК^Ч=П^Ч/С_СК^СР×100

Р_СК^Б=П^Б/С_СК^СР×100

Р_СК^Р=П^Р/С_СК^СР×100

где С_СК^СР – среднегодовая стоимость источников собственных средств.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала. Динамика этого коэффициента в развитой рыночной экономике оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Рентабельность  продаж:

Р_ПРОДАЖ^Ч=П^Ч/ ВР ×100

Р_ПРОДАЖ^Б=П^Б/ ВР ×100

Р_ПРОДАЖ^Р=П^Р/ ВР ×100

Результаты расчета  показателей рентабельности представлены в табл. 5.3.

Таблица 5.3

Динамика  показателей рентабельности

Показатель	Величина   показателя   в анализируемом периоде	Величина   показателя   в предыдущем периоде	Изменение (+,-)
1	3	4	5
Рентабельность совокупного  капитала, исчисленная · по чистой прибыли (стр.300 ф.2) · по балансовой прибыли (стр.200 ф.2) · по прибыли от реализации (стр.070 ф.2)
	0,17	-3,08	3,25
	0,30	-3,05	3,35
	1,40	-2,81	4,21
Рентабельность собственного капитала, исчисленная ·  по чистой прибыли ·  по балансовой прибыли ·  по прибыли от реализации
	0,21	-3,70	3,90
	0,37	-3,65	4,02
	1,68	-3,37	5,05
Рентабельность продаж, исчисленная ·  по чистой прибыли ·  по балансовой прибыли ·  по прибыли от реализации
	0,35	-9,62	9,97
	0,62	-9,51	10,13
	2,84	-8,76	11,61

 

Таким образом, согласно проведенному анализу можем наблюдать увеличение рентабельности совокупного капитала по прибыли от реализации на 4,21, повышение его рентабельности по балансовой прибыли на 3,35, повышение рентабельности совокупного капитала по чистой прибыли на 3,25. Исходя из, того что прибыль от реализации повысилась на 4,21, можно предположить о возрастающем спросе на продукцию предприятия либо об увеличении выпуска продукции.

По полученным данным можно сделать вывод, что отрицательные значения рентабельности собственного капитала к концу года сменились на положительные, что связано с положительным среднегодовым показателем собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала, в данном случае можно сделать вывод об эффективном использовании собственного капитала.

 

 

Выводы

Подводя итог, следует  отметить, что за анализируемый период ключевыми стали следующие моменты:

1. Так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше минимально допустимых значений, то это является основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной.

2. Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (1,5), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,83, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

3. И на конец года состояние ОАО "Ратон" по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как 'Кризисно неустойчивое состояние предприятия', так как  у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

На мой взгляд, основными предпосылками для сложившегося состояния на предприятии послужили:

• плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Об этом свидетельствует рост дебиторской задолженности (до года) с 6485 млн.руб. до 13636 млн.руб.
• отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.
• быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Кроме того, нельзя списывать со счетов и внешние факторы, главными из которых являются экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

 

Список использованной литературы:

 

1. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.- 527 с.
2. Финансы/ Под ред. проф. В.М. Родионова. - М.: Финансы и статистика, 1993.
3. Финансы: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 1998.

  4. Елецких Т.В. Электронный  учебно-методический комплекс Финансы предприятия, Минск 2006