Инвестиционная политика России

Во-вторых, расширяется круг получателей  бюджетного кредита: помимо бюджетов бюджетной  системы Российской Федерации и  юридических лиц за исключением  государственных (муниципальных) учреждений), бюджетный кредит может предоставляться иностранному государству, иностранному юридическому лицу. В соответствии с действующей редакцией Бюджетного кодекса кредиты иностранным государствам рассматриваются в качестве самостоятельной формы расходов бюджетов наряду с бюджетными кредитами (статья 69 Бюджетного кодекса).

Кроме того, получатель бюджетного кредита  теперь не является получателем бюджетных  средств – участником бюджетных  отношений. Бюджетный кредит на осуществление  инвестиционной деятельности предоставляется в рамках гражданско-правового договора. Таким образом, финансово-правовое регулирование имеет место на этапе принятия решения о выделения соответствующих бюджетных средств на предоставление бюджетного кредита и выделении соответствующим государственным органам бюджетных ассигнований на предоставление бюджетных инвестиций.

Инвестиционный Фонд. С 2006 года финансирование инвестиционных проектов, предоставление государственной поддержки для  реализации инвестиционных проектов происходит за счет средств Инвестиционного Фонда⁹. Постановлением Правительства РФ от 23 ноября 2005 года N 695⁹ утверждено Положение о Правительственной комиссии по инвестиционным проектам, имеющим общегосударственное значение. Комиссия является координационным органом, образованным в целях формирования перечня инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение, которым предоставляется государственная поддержка за счет средств Инвестиционного фонда РФ. Согласно пункту 16 Положения об Инвестиционном фонде предоставление государственной поддержки может осуществляться в следующих формах:

а) со финансирование на договорных условиях инвестиционного проекта с оформлением прав собственности Российской Федерации, включая финансирование расходов на управление инвестиционным проектом, а также финансирование разработки проектной документации;

б) направление средств в уставные капиталы юридических лиц;

в) предоставление государственных  гарантий Российской Федерации (далее - государственные гарантии) под  инвестиционные проекты, а также  иных предусмотренных бюджетным  законодательством способов обеспечения  обязательств, находящихся в компетенции Правительства Российской Федерации. Государственные гарантии предоставляются коммерческим организациям, участвующим в инвестиционном проекте в пользу кредитных организаций, включая кредитные организации с иностранными инвестициями.

Таким образом, участие государства в инвестиционной деятельности путем выделения бюджетных средств для целей осуществления инвестиционной деятельности опосредуется финансово-правовым регулированием в части определения полномочий государственного органа на получение соответствующих денежных средств из бюджета и предоставление их в качестве бюджетных инвестиций, бюджетного кредита на цели осуществления инвестиционной деятельности или государственных гарантий под инвестиционные проекты.

 

2.2 Бюджет развития. Механизм  финансирования государственных инвестиций

 

Бюджет развития — это составная часть бюджета, обеспечивающая целевое инвестиционное бюджетное финансирование и предусматривающая механизм выделения бюджетных ассигнований на инвестиционные цели.

К источникам формирования бюджета развития относятся¹⁰:

• связанные иностранные инвестиционные кредиты под гарантии Правительства  РФ;

•  фиксированная доля поступлений в бюджет от реализации всех форм государственных долговых обязательств на внутренних и внешних рынках.

В составе бюджета развития учитываются:

•  связанные иностранные инвестиционные кредиты, распределяемые на конкурсной и возвратной основе;

•   средства из источников внутреннего заимствования;

•   доля средств от приватизации;

•  доля в обязательствах РФ, номинированных в иностранной валюте, — евробонды.

Через бюджет развития осуществляется выделение государственных гарантий, которые могут гарантировать до 40% рисков частных со инвесторов, участвующих в проектах бюджета развития собственными средствами.

Важнейшими принципами выделения государственных инвестиций через бюджет развития являются:

1) высокая экономическая эффективность  реализуемых проектов;

2) исключительно долевой характер  финансирования и диверсификация  риска государства с частным капиталом;

3) конкурентность, срочность, возвратность и платность выделяемых на инвестиционные нужды средств.

Повышению эффективности расходования инвестиционных средств через бюджет развития способствуют:

1) конкурсное размещение государственных инвестиционных ресурсов для реализации проектов, выдвигаемых предприятиями, с учетом максимального межотраслевого и мультипликативного эффекта;

2) развитие системы государственных  гарантий под высокоэффективные  и быстро окупаемые проекты для привлечения капитала кредитно-финансовых институтов и других инвесторов, включая иностранных, и с этой целью — принятие государством на себя части инвестиционных рисков, в том числе их диверсификация с частным капиталом;

3) предоставление средств предприятиям, не имеющим просроченной задолженности по ранее предоставленным из федерального бюджета средствам на возвратной основе;

4) безусловное направление сумм, поступающих в виде возврата  выданных ранее средств и начисленных  по ним процентов в бюджет  развития.

Рассмотрим механизм финансирования государственных инвестиций за счет средств федерального бюджета на возвратной основе.

Заемщик, победивший в конкурсе на предоставление государственных инвестиционных ресурсов за счет средств бюджета развития, проводит тендер среди поставщиков товаров и услуг, необходимых для реализации проекта. В состав тендерной комиссии в обязательном порядке входят заемщик и все кредиторы проекта. Голоса между членами тендерной комиссии распределяются в процентном отношении от их доли финансирования проекта. По результатам тендера составляется график платежей, который сообщается банку-агенту.

Расчетно-кассовое обслуживание исполнения бюджета осуществляется через специальные счета с особым режимом, открываемые Минэкономики России в банках-агентах, уполномоченных на обслуживание таких счетов.

По результатам тендера Минэкономики России заключает договор с победителем на осуществление функции банка-агента по расчетно-кассовому обслуживанию специального счета с особым режимом. Обязательными условиями такого договора являются:

1) обеспечение консолидации средств проекта, перечисляемых заемщиком, со инвесторами и Минэкономики России из средств бюджета развития на едином блокируемом специальном счете с особым режимом. Зачисление средств со счета бюджета развития Минэкономики России осуществляется в день платежа после зачисления средств со инвестора и заказчика;

2) обеспечение выполнения утвержденного графика платежей всеми участниками проекта и ответственность за задержку в предоставлении Минэкономики России информации о нарушении сроков;

3) ответственность банка-агента собственными средствами за нецелевое или несогласованное с Минэкономики России использование средств, находящихся на специальном счете бюджета развития с особым режимом, а также за любую задержку в исполнении согласованных в установленном порядке платежей сроком более чем на один банковский день и любое нарушение согласованных в установленном порядке условий особого режима специального счета бюджета развития.

Специальный счет бюджета развития с особым режимом имеет следующие особенности¹¹:

1) специальных счет открывается Минэкономики России в банке-агенте для аккумулирования всех средств, необходимых для реализации проекта, победившего в конкурсе, перечисляемых всеми участниками проекта: предприятием-заемщиком, банками-кредиторами и государством в лице Минэкономики России;

2) банк-агент обеспечивает официальное уведомление Минэкономики России оговоренным способом о поступлении средств, соответствующих очередному этапу в соответствии с утвержденным графиком, от заемщика и кредитора на специальный счет в течение одного банковского дня с момента зачисления суммы каждого из платежей на корреспондентский счет банка, одновременно блокируя поступившие средства на специальный счете;

3) Минэкономики России по получении  информации о своевременном выполнении всеми участниками проекта графика платежей перечисляет соответствующую долю кредитных ресурсов в соответствии с утвержденным графиком платежей на специальный счет, далее банк-агент после зачисления суммы платежа от Минэкономики России на свой корреспондентский счет обеспечивает перечисление всей суммы, предусмотренной графиком очередного платежа, на счет победившего в тендере поставщика товаров, необходимых для реализации проекта;

4) в случае задержки кем-либо из участников проекта перечисления своей доли более чем на один банковский день по отношению к утвержденному графику платежей банк-агент об этом Минэкономики России;

5) Минэкономики России принимает решение о целесообразности дальнейшего финансирования проекта и уведомляет банк-агент об изменении, согласованном со всеми участниками проекта, графика платежей либо о приостановлении реализации проекта, разблокировке уже поступивших на специальный счет проекта средств и возвращении их плательщикам;

6) банк-агент не может совершать  какие-либо операции по специальный счету, не отраженные в согласованном графике платежей или изменениях к нему, доводимых до банка-агента Минэкономики России в установленном порядке.

Банк-агент отвечает собственными средствами за проведение любых операций по специальному счету, не соответствующих утвержденному графику.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Рассмотрев поставленные в курсовой работе вопросы, мы сделали  следующие выводы:

1. К настоящему моменту в России сформировалось большое количество разнообразных способов инвестиций, то есть вложения капитала. Они различаются по следующим признакам  назначение; элементы вложения инвестиций; технологическая структура;  направления использования;  источники финансирования; степень централизации;  происхождение.
2. Источниками финансирования капиталовложений в нашей стране являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, долгосрочные кредиты банков, а также средства, мобилизуемые на рынке ценных бумаг; бюджетные ассигнования, предоставляемые как на возвратной, так и безвозвратной основе.
3. Бюджетные инвестиции и ассигнования осуществляются в двух  основных направлениях:

1) бюджетные инвестиции  юридическим лицам (кроме государственных  (муниципальных) учреждений и  государственных (муниципальных)  унитарных предприятий) и 

2) бюджетные инвестиции в объекты государственной и муниципальной собственности. Также можно выделить кредитование капиталовложений за счет бюджетных средств на возвратной основе.

4. Существует механизм инвестирования государства через бюджет развития. Посредством данного механизма осуществляется предоставление государственных гарантий, которые могут гарантировать до 40% рисков частных со инвесторов, участвующих в проектах бюджета развития собственными средствами. В процессе участвует также Минэкономики РФ, в качестве контролирующей организации.

 

Список используемой литературы

1. Бюджетный кодекс РФ от 31.07.1998 N 145-ФЗ // "Российская газета", N 153-154, 12.08.1998
2. Гражданский кодекс Российской Федерации  от 30.11.1994 N 51-ФЗ // "Российская газета", N 238-239, 08.12.1994
3. Постановление Правительства РФ от 22.11.1997 N 1470(ред. от 03.09.1998)"Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации " //  "Российская газета", N 16, 28.01.1998
4. Постановление Правительства РФ от 23.11.2005 N 695 (ред. от 27.09.2011) "О Правительственной комиссии по инвестиционным проектам, имеющим общегосударственное, региональное и межрегиональное значение" // "Собрание законодательства РФ", 28.11.2005, N 48, ст. 5044
5. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности: Учеб. пособие - Э.И. Крылова, В.М. Власова, И.В. Журакова. М.: Финансы и статистика, 2009. – 608 с.
6. Вострикова Л.Г. Финансовое право. Учебник // М.: Юстицинформ, 2007 – 256с.
7. Государственное регулирование рыночной экономики (под ред. Кушлина В.И.) // М.: - изд-во РАГС, 2005г.
8. Инвестиции: учеб. пособие - Л.Л. Игонина – М.: Экономистъ, 2009. – 478 с.
9. Инвестиции: Учебник – 5-е изд., перераб. и испр. - А.С. Нешитой – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашкова и К^о», 2008. – 372 с.
10. Инвестиции Малиновская О.В, Скобелева И.П, Легостаева Н.В // СПб - СПГУВК.: 2009 -186с
11. Инвестиции: учебное пособие - А.Ф. Лещинская, Ю.Ю. Костюхин, Н.В. Балахина – М.: Изд-во РГТЭУ, 2009. 132 с.
12. Инвестиции: Ткаченко И.Ю, Малых Н.ИУч пос. // М.: Издательский Центр «Академия» 2009 -240с
13. Крохина Ю. А. К83 Финансовое право России : учебник / Ю. А. Крохина. — 3е изд., перераб. и доп. — М. : Норма, 2008. — 720 с.
14. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики // М.: - издательство МГУ, 2008г.
15. Финансовое право Российской Федерации: Учебник / Отв. ред. М.В. Карасева — М.: Юристъ, 2009. — 576 с.
16. Экономика иностранных инвестиций под ред. Шарова Ф.Л // М.: Уч. Пос МИЭП, 2007 -88с
17. Машкин В. Сущность инвестиционного процесса.  // Экономика и жизнь, опубликовано на сайте газеты http://www.eg-online.ru/article/71929/?sphrase_id=125042
18. Соколов М. Амортизационную политику нужно сделать агрессивной // Экономика и жизнь, 10.12.2010 № №48 (9364)