Иностранные инвестиции

     Вакуум  в отдельных звеньях воспроизводства, создаваемый экспортом капитала, в России особенно велик. Разброс  оценок капитала, вывезенного за годы реформ, огромен: от 150 млрд. долл. до 4 трлн. долл. Формы несанкционированного увода  капитала за кордон многообразны. Одна из них - внешнеторговые каналы (невозврат  экспортной выручки и непоступление  товаров или услуг по оплаченным импортным авансам). Специфика России в том, ч то объем импортируемого ею капитала не настолько велик, чтобы  устранить или существенно ослабить сбои в воспроизводственном процессе, возникающие в результате широкомасштабного  экспорта капитала.

     Внутренние  источники финансирования вложений пополняются не всегда еще и потому, что иностранные компании зачастую обращаются к рынку ссудного капитала стран оперирования. Увеличивая спрос  на кредиты, они тем самым способствуют их удорожанию. Это сужает возможности  финансирования потенциальных национальных инвесторов.

     В сегодняшней России кредиты ее банков и других кредитных организаций  обходятся нерезидентам дешевле, чем  резидентам. И не только потому, что  обменный курс рубля по отношению  к доллару сильно занижен, но и  потому, что процентная ставка по кредитам в долларах существенно ниже, чем  по кредитам в рублях. Объясняется  это, по-видимому, более высоким рейтингом  платежеспособности иностранных получателей  кредитов. Среди последних видное место принадлежит кредитным  организациям с иностранным участием в уставном капитале, имеющим право  на осуществление банковских операций. По состоянию на 01.05.2001 г. в России насчитывалось 134 такие организации, из них 23 со 100%-ным иностранным участием (они имели к тому же еще и 8 филиалов на территории РФ) и 10 с иностранным  участием от 50 до 100%)14. Иностранные банки  не торопятся кредитовать реальный сектор российской экономики (коль скоро  от этого воздерживаются и национальные банки), считая для себя менее рискованным  вкладывать средства, в том числе  полученные в виде выгодных кредитов в российских банках, в валютные операции и государственные ценные бумаги. В совокупных инвестициях  в основной капитал на кредиты иностранных банков приходилось в 2000 г. лишь 0.6%.

     Прямые  инвестиции зачастую не ведут к улучшению  структуры накопления и производства в принимающей стране, поскольку  иностранные фирмы, руководствуясь теорией жизненного цикла продукции, переводят за рубеж преимущественно  те технологии и то оборудование, которые  в их стране утратили статус новейших. Это относится в первую очередь  к России.

     В Китае и большинстве стран  Восточной Европы, к примеру, предприятия  с иностранным участием пользуются льготами (сниженные ставки за бытовые  услуги и аренду площадей, облегченны" доступ к источникам сырья, налоговые, таможенные и иные преимущества) лишь в обмен на поставку новейших технологий и техники. Россия же предоставляет  крупным иностранным инвесторам преференциальный режим хозяйствования, не обременяя их подобным требованием. А потому нередки случаи сброса в  Россию морально устаревшего оборудования для выпуска вчерашних моделей, а также оборудования для производства, сдерживаемого за рубежом правительственными ограничениями (например,табачных изделий, бытовой химии, товаров в пластиковой  таре и т.д.). Появились сообщения, что американский концерн "Монсанто" развернул в России производство продуктов-мутантов, создающих прямую угрозу здоровью населения и запрещенных  к ввозу большинством развитых и  развивающихся стран''.

     С усложнением производства и повышением уровня вертикальной интеграции в рамках транснациональных компаний ослабевают их контакты с местными субпоставщиками. Возникновение "отсеков", управляемых  из-за границы и слабо связанных  с национальной экономикой, не создает  условий для развития сопряженных  производств в России. А поскольку  оборудование, комплектующие и запасные части поступают по внутрифирменным  каналам из-за рубежа, то и дополнительный сирое на рабочую силу возникает  не в стране оперирования, а в  стране базирования материнской  ТНК. При этом увеличиваются различия в уровне социально-экономического развития отдельных регионов страны-реципиента, возрастает фрагментарность ее хозяйства, разрушается ее единое экономическое пространство.

     Сокращением числа занятых на предприятиях с  иностранным участием чревата и  постоянная опасность репатриации  ввезенного капитала и свертывания  производства под влиянием ухудшения  инвестиционного климата, экономического кризиса или любых иных обстоятельств. Угрозу массовых увольнений зарубежные фирмы несут еще и тогда, когда  их внедрение в принимающую экономику  осуществляется не в форме строительства  новых объектов, а путем скупки уже существующих местных компаний. Для России такая опасность особенно велика, ибо пока она импортирует  капитал главным образом через  продажу акций своих предприятий. Приобретая предприятие или крупный  пакет его акций, иностранный  инвестор осуществляет подчас реорганизацию. которая сопровождается повышением концентрации производства и органического  состава капитала, а тем самым  и относительным сокращением  спроса на рабочую силу.

     Если  уменьшение числа занятых на предприятии  в ходе его технической реконструкции - процесс естественный, то этого  никак не скажешь об участившихся случаях приобретения иностранцами российских предприятий с целью  устранения конкурента. Используемые для этого способы многообразны: от скупки долгов отечественной компании и ее последующего банкротства до скупки ее акции для перепрофилирования либо закрытия через банкротство. Нередки  случаи создания совместного предприятия  с последующей арендой зарубежным партнером как раз тех производственных площадей, где российская компания выпускает свою вполне конкурентоспособную  продукцию. Зачастую банкротство российского  процветающего предприятия осуществляетсся  иностранцами при активной поддержке  местной заводской элиты, заинтересованной в личном обогащении. Именно таким  образом был уничтожен на корню  Обуховский завод - знаменитый флагман  ВПК в аэрокосмической сфере. 

     Важно иметь в виду и то, что, если при  одних обстоятельствах импортируемый  капитал и производимая им продукция  служат добавлением к внутренним инвестициям и общественному  продукту, то при других - они играют но отношению к ним замещающую, конкурирующую роль. Работая лишь частично на замещение импорта товаров, иностранные инвесторы нередко  переносят на территорию России производство как раз той продукции, которая  конкурирует с местной. Такая  конкуренция, не сдерживаемая таможенными  барьерами и количественными  ограничениями, становится еще более  разрушительной. Именно таким способом иностранные инвесторы практически  отобрали у отечественных продуцентов  внутренние рынки видео- и аудиопродукции, пива, сигарет, а также преобладающую  часть рынков косметических, фармацевтических изделий, товаров бытовой химии  и т.п.

     Соперничество этого типа приобретает особенно грозный характер в случаях так  называемой структурной конкуренции, когда компании сталкиваются одна с  другой уже не на изолированных рынках отдельных видов продукции, а  Конкурируют всей структурой производства. Развертывание такого типа соперничества, особенно со стороны корпораций-монстров, возникших в последние годы в  процессе слияний, опасно для национальных фирм даже наиболее развитых стран. Ведь не только материнские компании таких  гигантов, но и их зарубежные дочерние общества зачастую крупнее и технологически мощнее местных хозяйствующих субъектов. Тем более это относится к  России с ее слабой конкурентоспособностью многих отраслей глубокой переработки. Можно привести многочисленные примеры, как иностранные инвесторы борются  за российские рынки не только с  отечественными производителями, но и  друг с другом. Присутствие филиалов ТНК, ориентированных на экспорт, может  превратить значительную долю внешней  торговли страны проникновения во внутрифирменные  операции иностранных компаний, вызвать  замещение экспорта местных фирм. К тому же привлечение иностранного капитала далеко не всегда ведет к  совершенствованию структуры товарного экспорта страны-реципиента. В большой мере это зависит от сферы деятельности иностранной компании.

     Во  многих развитых и развивающихся  странах существуют ограничения  на приток иностранного капитала в  отрасли, непосредственно связанные  с эксплуатацией национальных природных  ресурсов, в некоторые сферы производственной инфраструктуры, телекоммуникационную и спутниковую связь17. А в России иностранный капитал устремился как раз в эти сферы (наряду с такими высокодоходными и быстро окупаемыми отраслями, как пищевая  промышленность, торговля и т.п.).

     В Китае, например, законодательно определены отрасли, куда доступ иностранному капиталу закрыт, ограничен, разрешается и  поощряется. В России же крупный  иностранный капитал не только свободен от каких бы то ни было ограничений, но еще и пользуется льготным режимом  по сравнению с местными товаропроизводителями. В Китае правительство поощряет экспортные операции тех фирм с иностранным  участием, которые приносят казне  высокие доходы от экспорта (например, занятых в сфере высоких технологий), а также тех, которые путем  переориентации своего производства с  внутреннего спроса на внешний снижают  перенасыщение рынка. При этом иностранные  инвесторы не освобождены и от рестриктивных мер государственного регулирования экспортных операций, включающих изъятие лицензии на экспорт, лишение экспортеров налоговых, таможенных и иных льгот и субсидий. В большой мере благодаря такой  политике предприятия с иностранным  участием увеличили объем вывезенной из КНР продукции высоки технологий с 4.5 млрд. долл. в 1996 г. до 30 млрд. в 2000 г., а их доля в высокотехнологичном  экспорте возросла с 60 до 80%. В отличие  от Китая прямые иностранные инвестиции в России не способствуют пока ни индустриализации ее экспорта, ни созданию сбалансированного  народного хозяйства. Напротив, за последние 10-15 лет Россия крайне утяжелила  свою экономику, углубив ее зависимость  от малодоходных и постоянно сужающихся сегментов мирового рынка. Наша страна, научный, образовательный и ресурсный потенциал которой несопоставим с китайским, вывозит ежегодно высокотехнологичных изделий на сумму 2.5-3 млрд. долл., что составляет лишь 0.3% всего объема мирового экспорта этой продукции - в 12 раз меньше, чем Китай (без Гонконга и Тайваня), в 14 раз меньше, чем Малайзия и Южная Корея, и ч 8 раз меньше, чем Мексика. Иностранные инвесторы в России сегодня меньше всего озабочены проблемой облагораживания российского экспорта и улучшения се народнохозяйственных пропорций (не говоря уже о проблеме невозобнонлясмости ее природных ресурсов). Их главная цель - выкачать из России максимальную сумму прибыли в предельно сжатые сроки.

     Интегрируясь  в импортирующую экономику и  взаимодействуя с местным капиталом  на всех стадиях своего кругооборота, иностранный капитал одновременно и стимулирует, и тормозит процесс  национального накопления в любой  стране. Оптимизация размещения в  российской экономике прямых иностранных  инвестиций предполагает выбор обоснованной и долгосрочной экономической специализации  страны, обеспечивающей ее национальную безопасность. При этом необходимо стремиться к тому, чтобы позитивные итоги иностранного присутствия  перевешивали негатив.

     Реализация  подобной цели потребует от России немалых усилий. Необходимо, в частности, ужесточить государственный контроль за соблюдением западными компаниями инвестиционных обязательств, принятых ими при покупке акций российских субъектов хозяйства, а также  правил участия в инвестиционных конкурсах. Крайне важно усилить  надзор компетентных органов и за уплатой иностранцами налогов и  таможенных пошлин (в сегодняшней  России около четверти бюджетных  поступлений приходится на экспортно-импортные  пошлины). Первоочередной задачей является и переход от ничем не ограниченного  привлечения иностранного капитала к выборочному. А это предполагает распространение на большинство  сфер российской экономики (исключая некоторые  отрасли и регионы, особо нуждающиеся  в притоке капитала) единых норм государственного регулирования инвестиционной деятельности для местных и иностранных  компаний (тем более, что унификация такого рода - одно из условий вступления в ВТО). 
 

     Иностранные инвестиции: плюсы  и минусы 

     29.06.2007 14:21:00 
 

     По  словам главы МЭРТ Германа Грефа, рост инвестиций в российскую экономику  в мае 2007 года достиг нового рекордного уровня в 23,1%. "За пять месяцев он составил 20,8%", - сказал Греф. По его  словам, этому способствует макроэкономическая стабильность и рост доходов предприятий, пишет РИА «Новости».  

     Приток  капитала в страну по итогам года ожидается  свыше 70 миллиардов долларов, что создает  дополнительное инфляционное давление, отметил Греф. "Думаю, вместе с  Центробанком нам удастся удержать макроэкономическую ситуацию под контролем  до конца года", - отметил министр.

     Источник: Финам 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Инвестиции  в России: плюсы  и минусы