Формирование и реализация политики управления финансовыми рисками

2. Формирование и реализация  политики управления финансовыми  рисками

 

ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ  РИСКАМИ ПРЕДСТАВЛЯЕТ СОБОЙ ЧАСТЬ ОБЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ, КОТОРАЯ ЗАКЛЮЧАЕТСЯ В РАЗРАБОТКЕ СИСТЕМЫ МЕРОПРИЯТИЙ ПО НЕЙТРАЛИЗАЦИИ ВОЗМОЖНЫХ НЕГАТИВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С  ОСУЩЕСТВЛЕНИЕМ РАЗНЫХ АСПЕКТОВ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ  ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ  РИСКАМИ :

 

• Идентификация отдельных видов рисков;
• Оценка информации , необходимой для определения уровня рисков;
• Выбор и использование методов оценки вероятности наступления рискового события;
• Определение размера возможных финансовых потерь в случае наступления рискового события;
• Исследование факторов, которые влияют на уровень финансовых рисков предприятия;

 

 

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ ВЛИЯЮТ НА УРОВЕНЬ  ФИНАНСОВЫХ  РИСКОВ: 
1.ОБЪЕКТИВНЫЕ: 
-УРОВЕНЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ СТРАНЫ; 
-ХАРАКТЕР ГОС. РЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ; 
-ТЕМП ИНФЛЯЦИИ В СТРАНЕ; 
- КОНЪЮНКТУРА СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ; 
-УРОВЕНЬ КОНКУРЕНЦИИ И ДР. 
2.СУБЪЕКТИВНЫЕ 
-ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ; 
-РАЗМЕР СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ; 
-СОСТОЯНИЕ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ АКТИВОВ; 
- ХАРАКТЕРИСТИКА ПАРТНЕРОВ ПО ФИНАНСОВЫМ ОПЕРАЦИЯМ; 
-УРОВЕНЬ КВАЛИФИКАЦИИ ФИНАНСОВЫХ МЕНЕДЖЕРОВ.

В СВЯЗИ С ЦИКЛИЧЕСКИМ РАЗВИТИЕМ  И ПОСТОЯННОЙ ИЗМЕНЧИВОСТЬЮ ФИНАНСОВОГО  РЫНКА НЕОБХОДИМО СИСТЕМАТИЧЕСКИ  ИЗУЧАТЬ СОСТОЯНИЕ ЕГО КОНЪЮНКТУРЫ  ДЛЯ ФОРМИРОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОЙ  ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ  РИСКАМИ, ЭТО ИЗУЧЕНИЕ ОХВАТЫВАЕТ ЭТАПЫ: 
1. ТЕКУЩЕЕ НАБЛЮДЕНИЕ ЗА СОСТОЯНИЕМ ФИН. РЫНКА 
2. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ КОНЪЮНКТУРЫ ФИН. РЫНКА 
3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КОНЪЮНКТУРЫ ФИН. РЫНКА

 

Методы прогнозирования:

• технический анализ
• фундаментальный анализ

МЕХАНИЗМЫ НЕЙТРАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ:

1.Избежание риска:

• Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок;
• отказ от продолжения финансовых отношений с партнерами, систематически нарушающими контрактные обязательства;
• отказ от использования в высоких объемах заемного капитала;
• отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах  и др.

 

2. Лимитирование их концентрации:

• Минимальный размер активов в высоколиквидной форме;
• Максимальный размер товарного или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;
• Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке;
• Максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента

 

3. Хеджирование – внутренний  механизм  нейтрализации фин. рисков , путем  осуществления соответствующих операций с производными ценными бумагами.

Механизмы хеджирования:

• С использованием фьючерсных контрактов
• С использованием опционов
• С использованием операции « своп»

 

4. Механизм диверсификации основан на разделении рисков, препятствующем их концентрации. Направления диверсификации:

• Диверсификация видов  финансовой деятельности
• Валютного портфеля предприятия
• Депозитного портфеля
• Кредитного портфеля
• Портфеля ценных бумаг

5. ТРАНСФЕРТ РИСКА –  ЧАСТАЯ ПЕРЕДАЧА РИСКОВ ПАРТНЕРАМ  ПО ОТДЕЛЬНЫМ ФИНАНСОВЫМ ОПЕРАЦИЯМ

 

• Распределение риска между участниками инвестиционного проекта
• Между предприятием и поставщиками сырья и материалов
• Между участниками лизинговой операции
• Между участниками факторинговой операции

 

6. МЕХАНИЗМ САМОСТРАХОВАНИЯ ОСНОВАН НА РЕЗЕРВИРОВАНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ ЧАСТИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ. 
- ФОРМИРОВАНИЕ РЕЗЕРВНОГО ФОНДА ПРЕДПРИЯТИЯ 
- ФОРМИРОВАНИЕ ЦЕЛЕВЫХ РЕЗЕРВНЫХ ФОНДОВ 
- ФОРМИРОВАНИЕ РЕЗЕРВНЫХ СУММ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В СИСТЕМЕ БЮДЖЕТОВ, ДОВОДИМЫХ РАЗЛИЧНЫМ ЦЕНТРАМ ОТВЕТСТВЕННОСТИ