Финансовый рынок и его роль в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов

 

Проделанный анализ позволяет  сделать заключение о пока еще  слабой эффективности  российского финансового рынка, несмотря на его бурное развитие в последнее десятилетие. Причиной слабой степени  эффективности распределительной функции, вероятно, является информационная неэффективность финансового рынка. Аккумулирующая функция также выполняется не в полной мере по причине недостаточной привлекательности вложений на финансовом рынке. Перераспределительная функция более эффективна, чем информационная, и это приводит к росту его спекулятивной части, а следовательно, препятствует оптимальному распределению финансовых ресурсов. Хотя основной функцией финансового рынка является распределительная, и именно она способствует распределению ресурсов в рамках всей экономики, информационная функция оказывается очень важной для полноценного выполнения всех функций финансового рынка [8, с. 64-71].

2.2 Основные направления повышения конкурентоспособности российского финансового рынка в условиях глобализации экономики

Одной из главных и фундаментальных  тенденций развития мирового хозяйства  и финансового рынка, в частности, стала глобализация.

Глобализация  представляет собой высшую стадию (ступень, форму) и интернационализации хозяйственной  жизни и ее сердцевины - научно- производственной интернационализации. Глобализация экономики в своей нынешней форме несет в себе целый ряд негативных моментов.

Глобализация  мировой экономики пронизывает  все сферы экономики различных  стран, в том числе РФ. Для России результат по полученным выгодам, приобретенным  в результате глобализации, можно  оценить как нулевой или даже отрицательный.

В условиях роста  объемов операций и капитализации  российского финансового рынка, в частности за последнее десятилетие  перед кризисом, необходимо создать  все условия для активной интеграции российского финансового рынка  в мировой и усиления его конкурентоспособности на мировом уровне.

Российский  финансовый рынок испытывает высокую  зависимость от притока иностранных  инвестиций, роста внешнего корпоративного долга и сырьевой направленности инвестиций [13, с. 9-10].

Высокие риски, присущие российскому финансовому рынку, необходимо снижать путем дальнейшей консолидации между структурами финансового сектора, структурами надзора и механизмами риск-менеджмента в финансовых институтах. При этом необходимо осознавать, что для России не подходит вариант простого копирования практики западных стран в силу значительной роли национальных и исторических особенностей нашей страны [9, с. 35-41].

Залогом успешного развития финансового  рынка является формирование стабильной институциональной структуры и увеличение доступного инструментария [10, с. 2-6].

Для совершенствования российского  финансового рынка требуется  внедрять успешно используемые в  мировой практике финансовые продукты (структурированные, возникающие при  секьюритизации долга), инновационные схемы обработки и хранения информации, клиринговые и платежные системы, систему управления рисками, интернет-банкинг, мобильный банк и способствовать внедрению инструментов секьюритизации,  являющихся популярными инструментами риск-менеджмента и инвестирования в странах с развитой рыночной экономикой, позволяющими повысить уровень развития финансового рынка путем создания правового механизма финансового неттинга и совершенствования механизма залогов. На данное время российский финансовый рынок существенно отстает по своему инструментарию и институциональной структуре от рынков развитых стран.

В структуре  российского финансового рынка  существенное развитие получил фондовый рынок. Среди проблем российского  фондового рынка специалисты  выделяют такие проблемы, как нестабильность рынка, чрезмерная концентрация риска, недостаточная ликвидность и т.д.

В условиях преобладания банков среди институциональных  инвесторов финансового рынка предстоит  укрепить банковскую систему страны и принять ряд мер для повышения  конкурентоспособности российского кредитного рынка.

На  валютном рынке целесообразно рассмотреть  предложения по возможности использования  рубля в качестве региональной валюты при расчетах за экспортируемые энергоресурсы. Это позволит повысить спрос на рубли, стабилизировать и укрепить курс рубля, повысить рублевую ликвидность, избежать валютных рисков. При благоприятном стечении обстоятельств это может способствовать усилению позиций российского финансового рынка на международном уровне [14, с. 16-26].

Актуальной задачей является повышение роли финансового рынка в инновационном развитии экономики России по основным направлениям: стимулирование развития реального сектора, поиск инвестиционных ресурсов, внедрение инновационных продуктов, оптимизация институциональной и функциональной структуры финансовых рынков. Первостепенную роль в развитии финансового рынка играют инвестиции в инновационные технологии, обеспечивающие экономический рост.

Внедрение финансовых инноваций позволяет  диверсифицировать риски, усилить взаимосвязи финансового и реального секторов экономики, повысить ликвидность рынка, что в дальнейшем должно способствовать повышению конкурентоспособности российского финансового рынка. К сложностям внедрения инновационных технологий на российском финансовом рынке относятся их труднодоступность, непроработанная нормативно-правовая база, дефицит специалистов, а также сложность прогнозирования последствий их внедрения.

Для совершенствования финансового  рынка и его использования  в инновационной экономике требуется решить фундаментальные правовые вопросы [12, с. 12-18].

Необходимо  преодолеть отставание российского  финансового рынка от его международных  аналогов и развивать конкурентные преимущества на международном уровне. На основе мирового опыта необходимо выделить основные направления повышения конкурентоспособности российского финансового рынка:

- необходимость  улучшения различных макроэкономических  параметров (темпа инфляции, стабильности  цен, политической стабильности, использования воспроизводственного  подхода к анализу тенденций российского финансового рынка);

- необходимость повышения конкурентоспособности национальных участников финансового рынка за счет усиления позиций российских банков и развития фондового рынка путем создания благоприятных условий привлечения иностранного капитала;

- активное  внедрение новых технологий (позволит  повысить эффективность деятельности  участников фондового рынка);

- координация  и повышение эффективности деятельности надзорных органов, разработка единой системной стратегии развития российского финансового рынка;

- развитие  саморегулирования деятельности участников финансового рынка.

Повышение конкурентоспособности и развитие финансового рынка России по указанным  направлениям позволяет в условиях открытости российской экономики создать необходимую базу для укрепления и развития российского финансового рынка [11, с. 60-64].

Таким образом, финансовый рынок России пока еще слабо эффективен, несмотря на его бурное развитие в последнее десятилетие. Можно выделить следующие направления повышения конкурентоспособности российского финансового рынка: улучшение различных макроэкономических параметров, активное внедрение новых технологий, повышение эффективности деятельности надзорных органов, разработка единой системной стратегии развития российского финансового рынка и  т. д.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В процессе написания  курсовой работы нами сделаны следующие выводы и обобщения.

Финансовый рынок —  это и место купли-продажи финансовых ресурсов, и совокупность институтов, которые обеспечивают их обращение. В процессе хозяйствования у одних субъектов возникает потребность в средствах для расширения их деятельности, а у других накапливаются сбережения. Распределение средств происходит посредством формирования фондов: централизованных (являющихся собственностью государства) и децентрализованных (принадлежащих субъектам производства).

Существуют различные  сегменты финансового рынка, которые классифицируются по видам обращающихся финансовых активов, инструментов и услуг, по формам организации процедур купли-продажи, по условиям реализации сделок и по другим признакам.

Субъектами финансового рынка выступают хозяйствующие субъекты, государство, домашние хозяйства, финансово-кредитные учреждения и различные финансовые посредники.

Коммерческие банки  являются универсальными финансовыми посредниками в отличие от всех остальных, которые являются специализированными учреждениями и, как правило, осуществляют одну либо несколько однотипных финансовых операций как исключительный вид деятельности. К небанковским учреждениям относятся: кредитные союзы; сберегательные фонды; частные пенсионные фонды; трастовые компании (доверительные общества); страховые компании по страхованию жизни; лизинговые компании; факторинговые компании. Эти учреждения оказывают разнообразные банковские услуги, но не выполняют одну из важнейших банковских операций — либо не выдают кредиты, либо не принимают депозиты.

Финансовый  рынок решает несколько задач. Основные из них:

- мобилизация временно свободных финансовых ресурсов,

- эффективное их размещение,

- обеспечение максимальных доходов владельцам свободных финансовых ресурсов,

- цивилизованное финансирование бюджетного дефицита,

- является новым рыночным механизмом перераспределения финансовых ресурсов между отраслями, территориями, субъектами хозяйствования в дополнение к бюджетному механизму.

Функционирование  финансовых рынков имеет огромное хозяйственное  значение. Благодаря им становится возможным инвестировать денежные средства в производство, что позволяет  увеличивать производственные мощности страны, накапливать ресурсный потенциал. С помощью финансового рынка обеспечивается развитие предприятий, отраслей, с целью получения инвесторами максимальной прибыли. Перелив капиталов на финансовых рынках способствует ускорению НТП, быстрейшему внедрению научно-технических достижений. Все это содействует наиболее быстрому движению и эффективному использованию финансовых ресурсов. На финансовом рынке изыскиваются свободные денежные средства для покрытия растущих государственных расходов.

Что касается эффективности финансового рынка России то проделанный анализ позволяет сделать заключение о пока еще слабой эффективности российского финансового рынка, несмотря на его бурное развитие в последнее десятилетие.  И это свидетельствует о необходимости совершенствования работы финансового рынка России и определения для этих целей инструментов и методов его регулирования, направленных на повышение степени эффективности и качества его функционирования.

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 05.10.2010 №  264-ФЗ: [Принят ГД РФ: 24.09.2010; Одобрен СФ РФ:  29.09.2010] // Собрание законодательства РФ. – 2010. - №17. – Ст.1;
2. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В.Долгова, Л.А. Рыжкова. – Изд. 6-е,стер. – М.: КНОРУС, 2010. – 432 с.;
3. Грязнова, А.Г.  Финансы: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, Е.В Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 504 с.;
4. Зви Боди, Финансы:  Учебник. / Зви Боди, Роберт Мертон пер. с англ. - Изд-во: Вильямс, 2007. — 592 с.;
5. Ковалева, А.М. Финансы: учеб. пособие/ Под ред. А.М. Ковалевой. – Изд. 5-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 416 с.;
6. Нешитой, А.С. Финансы и кредит: Учебник/ А.С. Нешитой. – Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 572 с.;
7. Романовский, М.В. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред.  М.В.  Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт-Издат, 2006. — 543 с.;
8. Аристова, Е.В. Анализ эффективности финансового рынка России/ Е.В. Аристова// Финансы и кредит. – 2010. - №29(413). – С. 64-71.;
9. Евлахова, Ю.С. Снижение системных рисков на финансовом рынке: новые подходы в регулировании/ Ю.С. Евлахова// Финансы и кредит. – 2010. - №16(400). – С. 35-41.;

          10. Котляров, М.А. Формирование методологии регулирования финансового рынка России/ М.А. Котляров, О.В. Ломтатидзе// Финансы и кредит. – 2010. - №22(406). – С. 2-6.;

11.    Котляров, М.А. Повышение эффективности регулирования финансового рынка/ М.А. Котляров, О.В. Ломтатидзе// Финансы. – 2011. - №1. – С. 60-64.;
12. Красавина, Л.Н. Финансовый рынок как фактор инновационного развития экономики: системный подход/ Л.Н. Красавина// Банковское дело. – 2009. - №8. – С. 12-18.;
13. Ломтатидзе, О.В. Проблема защиты прав частных инвесторов в системе регулирования финансового рынка/ О.В. Ломтатидзе // Финансы и кредит. – 2011. - №2(434). – С. 9-10.;
14. Петрикова, Е.М. Влияние глобального финансового рынка на платежный баланс России и ведущих стран мира/ Е.М. Петрикова// Финансы и кредит. – 2010. - №35(419). – С 16-26.;
15. Ефимов, В.С. Финансы: Учебный курс (учебно-методический комплекс)/ В.С. Ефимов //  http://www.e-college.ru [дата обращения к ссылке 18.03.2011г.].