Финансовое планирование на предприятии

Тема: Финансовое планирование на предприятии

1. Содержание финансового планирования и его принципы
2. Этапы финансового планирования
3. Методы финансового планирования
4. Виды и формы финансового планирования и бюджетирования: системы финансовых планов и бюджетов предприятия

 

 

 

-1-

Финансовое планирование на предприятии - это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия.

Составление предприятием финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежных потоков. В литературе так определяют основные понятия, связанные с финансовым планированием.

Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Он включает составление текущих и капитальных бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов от одного до трех (редко пяти) лет. В Республике Беларусь составляется в форме баланса доходов и расходов.

Бюджет - оперативный финансовый план, составленный, как правило, в рамках до одного года, отражающий расходы и поступления средств по операционной (основной), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. При управлении финансами предприятия используются два основных вида бюджетов - текущий (оперативный) и капитальный.

Бюджетирование — процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, платежный баланс на предстоящий месяц).

Бюджетирование капитала - процесс разработки конкретных бюджетов по формированию источников капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса), в частности прогноз баланса активов и пассивов на предстоящий квартал, полугодие, год.

Бюджетный контроль - текущий контроль за исполнением отдельных показателей доходов и расходов, определенных плановым бюджетом.

Смета — форма планового расчета, определяющая потребность предприятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей.

Финансовое  планирование имеет большое значение для деятельности предприятия:

• в процессе финансового планирования соизмеряются доходы и затраты и в процессе их корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность;
• все статьи финансового плана связаны с экономическими показателями и разделами бизнес-плана: производство продукции и услуг, научно-техническое развитие и др.;
• в процессе финансового планирования создаются условия для своевременного выполнения обязательств перед бюджетом, социальными фондами, банками и другими кредиторами, что позволяет предприятию защитить себя от штрафных санкций.

Целесообразно заранее рассчитывать доходы и расходы, прибыль, учитывать последствия  инфляции, изменения рыночной конъюнктуры, нарушения договорных обязательств партнерами.

Финансовый  план связан со всеми сторонами деятельности предприятия и определяет объекты  финансовых вложений, направления использования финансовых ресурсов и способствует более эффективному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Рассмотрим  основные задачи финансового планирования на предприятии. К ним относятся:

• обеспечение финансовыми ресурсами основной, инвестиционной, финансовой деятельности;
• определение направлений эффективного использования капитала и определение степени рациональности его использования;
• нахождение внутренних резервов роста прибыли за счет экономии денежных средств;
• установление рациональных финансовых отношений с контрагентами, бюджетом, банками;
• контроль за платежеспособностью, финансовым состоянием и кредитоспособностью предприятия;
• защита интересов акционеров и других инвесторов.

В экономической  литературе разработаны следующие принципы финансового планирования, определяющие характер и содержание этого вида управленческой деятельности на предприятии:

1. принцип финансового соотношения сроков (золотое банковское правило) - получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;
2. платежеспособности - планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. При этом у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечивать погашение краткосрочных обязательств;
3. сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств;
4. учета потребностей рынка - для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и оценивать целесообразность привлечения кредита, так как не во всех случаях собственных средств достаточно для финансирования текущей и инвестиционной деятельности;
5. предельной рентабельности, - целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

При составлении  бизнес-плана обязательным является наличие финансового обоснования: прогноз финансово-хозяйственной деятельности, финансовый план и финансовые документы (финансовые расчеты к нему). Финансовое обоснование представлено в бизнес-плане в разделах: «Финансовый ллан» и «Стратегия финансирования».

 

 

-2-

Рассмотрим  процесс финансового планирования, который

включает несколько  этапов.

Этап 1. Анализ финансовых показателей за предыдущий период. Он осуществляется на основе следующих финансовых документов предприятия: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют большое значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа, расчета финансовых показателей, а также являются основой для составления прогнозных значений этих документов.

Баланс предприятия  является документом финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс служит исходной информационной базой на первом этапе планирования.

Этап 2. Составление прогнозных документов: прогноза баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые входят в состав перспективного плана и включаются в научно обоснованный бизнес-план предприятия.

Этап 3. Уточнение и конкретизация перспективного плана путем разработки текущего (годового) плана.

Этап 4. Осуществление оперативного финансового планирования.

Завершается процесс  финансового планирования внедрением и контролем за выполнением финансового плана.

По содержанию плановых решений выделяют: стратегическое, тактическое и оперативно-календарное планирование.

В зависимости  от срока, на который составляется план, и степени детализации плановых расчетов финансовые планы подразделятся  на перспективные, текущие (годовые) и  оперативные (краткосрочные).

Важным моментом финансового планирования является его стратегия. Содержанием стратегии финансового планирования является определение его центров доходов и центров расходов. Центры дохода - это его подразделения, которые приносят максимальную прибыль. Центры расходов - это подразделения, являющиеся малорентабельными или вообще некоммерческими, но играющие важную роль в общем производственном процессе.

Таким образом, в целях финансового планирования на предприятии  является возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей.

 

 

-3-

Методы  планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы:

• нормативный;
• расчетно-аналитические;
• балансовый;
• оптимизации плановых решений;
• экономико-математического моделирования.

1. Сущность нормативного метода планирования заключается в том, что на основе установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках. Система норм и нормативов включает: республиканские, областные, отраслевые и нормативы предприятия.

2. Сущность расчетно-аналитического метода заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Применяется в случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка. Алгоритм этого метода включает следующие этапы:

анализ отчетных показателей  за предплановый период; экспертная оценка динамики отчетных данных, экспертная оценка перспектив развития, расчет планового показателя.

Одним из наиболее распространенных методов этой группы является «метод процента от реализации». Метод основан на увязке отчета о прибыли и баланса с планируемым объемом реализованной продукции. Основанием такого подхода считается тот факт, что большинство статей переменных затрат, оборотных средств и краткосрочных обязательств находятся в непосредственной зависимости от объема реализованной продукции. В ходе использования данного метода менеджер определяет: статьи, которые в прошлые периоды изменялись прямо пропорционально изменению объема реализованной продукции; планируемый объем реализации; оценивает соответствующие статьи в соответствии с предлагаемым изменением объема реализации.

Результатом использования  этого метода является расчет по балансу необходимых дополнительных источников внешнего финансирования, обусловленных планируемым приростом реализованной продукции.

Дополнительное внешнее финансирование может быть также рассчитано посредством следующей формулы:

EF - (A/S) * DS - (L/S) * DS - (РМ) * (PS) * (1-d),

где EF - дополнительные источники внешнего финансирования; А/S- активы, возрастающие вместе с планируемым ростом объема реализации; L/S - обязательства, увеличивающиеся вместе с планируемым ростом объема реализации; DS - планируемый прирост объема реализации; РМ - рентабельность реализации; PS - планируемый объем реализации; d — доля выплаченных дивидендов.

3. Сущность балансового метода — путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовая увязка по финансовым ресурсам имеет вид:

ОН + П = Р + ОК

где ОН - остаток  средств денежного фонда на начало планируемого периода; П - поступление средств в денежный фонд;

Р - расходование средств денежного фонда; ОК - остаток средств денежного фонда на конец планируемого периода.

4. Сущность метода оптимизации плановых решений - в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с целью выбора наиболее оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора оптимального решения: минимум затрат; максимум прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум времени на оборот капитала; максимум дохода на рубль вложенного капитала и другие.

5.Сущность методов экономико-математического моделирования - позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими; построить экономико-математическую модель. Модель может строиться по функциональной и корреляционной связи. Процесс разработки плановых показателей с применением экономико-математических моделей финансовых показателей складывается из следующих основных этапов: анализ и оценка отчетных данных за предплановый период, изучение динамики финансовых показателей за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики; построение экономико-математической модели плановых показателей; прогнозирование показателей на основе экономико-математической модели и разработка различных вариантов планируемого показателя; анализ и экспертная оценка перспектив изменения планируемых показателей; принятие планового решения.

 

 

-4-

Различают три вида финансового планированиям на предприятии:

• долгосрочное (перспективное) финансовое планирование - это планирование на несколько лет (пятилетку) с разбивкой по годам;
• краткосрочное финансовое планирование - это планирование на год с разбивкой по кварталам, месяцам;
• оперативное финансовое планирование - это планирование на квартал с разбивкой на более короткий период: месяц, декаду, неделю, день.