Ценные бумаги, их виды, сущность и классификация

 

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

Иркутский Государственный  Университет

Юридический Институт

 

Кафедра гражданского права

 

 

 

 

 

Ценные бумаги,

их виды, сущность и классификация

 

 

 

 

Курсовая работа

                                                                                           Стедента 2 курса

                                                                                           очного коммерческого 

отделения

                                                                                           группы

                                                                                          Тимофеева Николая

 

Научный руководитель:

Аполинская Нина Вадимовна

                                                                       

 

 

 

 

Работа защищена

“__”_____________2010г.

(оценкой)____________

 

____________________

(подпись руководителя)

 

 

 

Иркутск 2010г.

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Общая характеристика ценных бумаг……………………………………………5

1. Понятие ценных бумаг………………………………………………………..5

2. Признаки ценных бумаг…………….………………………………………...8

3. Сущность ценных бумаг………………………………………………………11

2. Классификация ценных бумаг………………………………………..…………....15

 

3. Виды ценных бумаг…………………………………………………………………22

 

Заключение………………………………………………………………………….31

 

Список литературы…………………………………………………………………33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Переход нашей страны к  рыночной экономике определил собой  начало нового этапа в развитии рынка ценных бумаг. В настоящее время в обществе сформировалось устойчивая потребность в знаниях в области ценных бумаг, рынка ценных бумаг. Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.

Особую значимость выбранная тема приобретает в связи с тем, что понятие о ценной бумаге и рынке ценных бумаг, по сути, было воссоздано заново. Его появление – логическое продолжение процесса приватизации, а также организации и функционирования бирж и биржевой торговли в России.

Актуальность данной темы состоит в том, что ценные бумаги - это не только один из самых сложных институтов гражданского права, но и институт, находящийся в постоянном развитии и совершенствовании. Кроме того, следует учитывать, что в Советском Союзе достаточно длительный период ценные бумаги практически не применялись во внутреннем обороте, а соответственно, не были объектом должного научного исследования, что не могло не сказаться на нынешнем положении этого института.

Целью данной курсовой работы является изучение понятия, общих закономерностей происхождения, сущности, классификации и видов ценных бумаг.

Исходя из цели написания  курсовой работы, определился ряд  взаимосвязанных

задач:

-рассмотреть понятие и сущность ценных бумаг;

-проанализировать имеющуюся классификацию ценных бумаг;

-ознакомиться с видами ценных бумаг и дать им краткую характеристику;

Работа состоит из введения, где  обосновывается актуальность темы, определяется цель и задачи. Основная часть посвящена  исследованию ценных бумаг, их сущности, видов и классификации. В нее входят следующие разделы: 1) Общая характеристика ценных бумаг (понятие, признаки и сущность); 2) Классификация ценных бумаг; 3) Виды ценных бумаг. В соответствующих разделах курсовой работы, сформулированы общие выводы на примере теоретического материала. В заключении обобщаются данные изложенные в курсовой работе, делаются выводы по всем разделам данной работы. Список литературы включает в себя: законодательство РФ, научные труды, учебные пособия и другие источники, использование которых, позволило глубоко раскрыть тему курсовой работы. Основным методологическим источниками данной курсовой работы стали законодательные акты и теоретические разработки,  статьи отечественных экономистов, таких как:  Агарков М.М., Мурзин Д.В., Нерсесов Н.О., Шершеневич Г.Ф., Шевченко Г.Н. и других.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Общая характеристика ценных бумаг
1. Понятие ценных бумаг

«Само понятие о ценных бумагах не успело до сих пор выясниться ни в жизни, ни в науке, ни в законодательстве»- говорил Шершеневич Г.Ф. ¹

С момента своего возникновения определение и смысловое содержание ценных бумаг изменились. Данная трансформация обусловлена развитием и динамикой рыночных отношений. Если меняется само явление, меняется и его понятие, поэтому определение ценной бумаги, а также определение ее сущности представляют собой одну из наиболее сложных проблем современной российской цивилистической доктрины.² Основные споры ведутся на предмет существования бездокументарных ценных бумаг и их научного обоснования. Дело в том, что возникновение бездокументарных ценных бумаг ставит под сомнение основополагающие признаки ценной бумаги, ранее признававшиеся очевидными.

Ценные бумаги широко представлены во всем мире, и на данный момент существует множество авторов которые приводят свои собственные определения данного понятия. Некоторые авторы считают, что ценные бумаги представляют собой краткосрочные финансовые вложения предприятия с целью получения, как правило, фиксированного дохода. Следует подчеркнуть, что под термином ценные бумаги понимаются “чужие” ценные бумаги, т.е. не бумаги данного предприятия. Компания прибегает к приобретению ценных бумаг с целью наиболее рационального использования временно свободных денежных средств. ³

Другие же источники приводят теоретические определения так, например, по мнению создателей Большой  Российской Энциклопедии: ценные бумаги - документы, содержащие какое-либо имущественное  право, реализация которого возможна только при условии их предъявления. Ценные бумаги могут быть предъявительскими, ордерными, именными. Как правило, покупка, и продажа ценных бумаг производится на фондовой бирже. Это форма существования  капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала, наряду с его существованием в денежной, производительной форме. ⁴

В учебнике «Рынок ценных бумаг» пишут: понятие ценной бумаги многогранно, поскольку сами экономические отношения, которые выражаются ею, очень сложны, плюс они постоянно видоизменяются и развиваются, что находит свое выражение во все новых формах существования ценных бумаг. Ценная бумага - это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке - рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительной стоимости, т.е. не является ни физическим товаром, ни услугой. В расширенном понимании ценная бумага это любой документ («бумага»), который продается и покупается по соответствующей цене.⁵

Если обратиться к законодательному определению ценной бумаги, а именно к п.1 ст. 142 ГК РФ, то ею является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только  при  его предъявлении. С передачей ценной   бумаги  к новому владельцу переходят все удостоверяемые данной бумагой права».⁶ К тому же, исходя из лексического толкования ст. 128 ГК РФ, является очевидным закрепление ценных бумаг как вещей.

Однако наряду с указанными нормами существует Федеральный закон « О рынке ценных бумаг»,⁷ который хотя и ограничивается определением правового режима только эмиссионных ценных бумаг, прямо указывает на существование бездокументарных ценных бумаг, в то время как ГК РФ в п. 1 ст. 149 лишь допускает возможность фиксации прав, закрепленных именной или ордерной ценной бумагой, в специальном реестре, в том числе в бездокументарной форме. Такое противоречие объясняется тем, что «понятие «ценная бумага», содержащиеся в ГК РФ, сформировалось под влиянием германского права, в соответствии с которым ценная бумага- это прежде всего документ, удостоверяющий права его владельца»⁸, а разработчики Федерального закона «О рынке ценных бумаг» ориентировались на американскую систему права, «в которой ценная бумага- совокупность имущественных прав».⁹    

Таким  образом на сегодняшний день, ценная бумага, представляет собой сложное, неоднозначное и многогранное правовое явление. Понятие ценной бумаги, равно как и понимание ее сущности, формировалось во времена, когда о возникновении бездокументарных ценных бумаг никто и не подозревал. Сегодня, однако мы столкнулись с бездокументарной ценной бумагой- вещью лишенной материального субстрата.

Следует учесть, что ценная бумага, как правовое явление изменяется, и будет изменяться, отвечая требованиям  современных рыночных отношений, следуя за ними.

Еще ранее профессор М.М  Агарков писал о сложности выработки единого понятия ценной бумаги, одинаково применимого к бумагам с различными способами легитимации субъекта и передачи на нее прав. ¹⁰ Данная проблема начинает решаться нашим законодательством. Уже подготовлен проект о внесении изменений в первый раздел ГК РФ главы 7 ст. 142 п.1. Представлено новое понятие ценных бумаг: «Ценными бумагами является соответствующие установленным законом требованиям документы удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление и передача которых возможны только при их предъявлении (документарные). Ценными бумагами признаются обязательственные и иные права, закрепленные в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего или выдавшего ценные бумаги, в соответствии с требованием закона, осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав, в соответствии со ст. 149 ГК (бездокументарные)».

Проанализировав данное понятие, хочется отметить, что оно упрощает, делает единообразным законодательное  регулирование документарных и  бездокументарных ценных бумаг. 

2. Признаки ценных бумаг.

В юридической литературе с середины 19 века и до настоящего времени предлагалось различное  количество признаков. Так, Г.Ф. Шершеневич в качестве основных выделял четыре признака ценной бумаги:

1. ценная бумага - документ;
2. ценная бумага – воплощение права; ценные бумаги – движимые вещи;
3. содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность;
4. из документа вытекает определение субъекта права.¹¹

За период развития учения о ценной бумаге в гражданском  праве, предлагалось выделение от двух до девяти и более признаков.

В теории принято характеризовать ценные бумаги совокупностью признаков абстрактности, публичной достоверности и исполнимости при предъявлении бумаги.¹²

По мнению А. Трофименко ценная бумага обладает следующими признаками (всего – четыре): ценная бумага удостоверяет субъективные гражданские права; соответствует  началу презентации; обладает свойством  публичной достоверности; соответствует  легальным основаниям отнесения  к числу ценных бумаг (причислена законом и т.п.).¹³

Е.А. Суханов выделяет следующие  признаки (свойства) ценной бумаги (всего - пять): литеральность (возможность требовать исполнения только того, что прямо обозначено в ценной бумаге), соблюдения строго формальных реквизитов; легитимация субъекта права, выраженного в ценной бумаге; предъявление обязанному лицу; абстрактность закрепленного в ней обязательства; ценная бумага придает выраженному в ней праву свойство автономности.¹⁴

О.Н. Садиков выделяет следующие признаки (всего – три): во-первых, ценная бумага - документ установленной формы и с обязательными реквизитами; во-вторых, всякая ценная бумага должна удостоверять определенные права; в-третьих, для осуществления или передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо ее предъявление.¹⁵ Аналогичные признаки в качестве основных названы Т.Е. Абовой, Е.Ю. Кабалкиным.

Различными исследователями  также выделяются следующие признаки:

1. Это документы, в которых  отражаются требования к реальным  активам (акциям, чекам, приватизационным  документам, коносаментам, жилищным  сертификатам и др.);

2. Ценные бумаги приносят  доход, вследствие чего являются  капиталом для владельцев;

3. Обращаемость, т.е. способность ценных бумаг выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации и др.) или платежного инструмента, опосредствующего обращение на рынке других товаров (чеки, векселя, коносаменты, приватизационные документы).