Аналіз фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт співвідношення власних залучених коштів визначається відношенням залученого капіталу до власного. Якщо значення цього показника 0,178, то це означає, що на кожну 1 грн. власних коштів припадає 17,8 коп. позичених. Зростання цього показника в динаміці свідчить про підсилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.

Коефіцієнт довгострокового  залучення позичених коштів визначається: співвідношенням довгострокових зобов’язань до суми довгострокових зобов’язань та власного капіталу. Він характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника в динаміці – негативна тенденція, яка означає, що підприємство чим далі – тим більше залежить від зовнішніх інвесторів.

Коефіцієнт структури залученого капіталу визначається як відношення довгострокових зобов’язань до залученого капіталу.

На підставі розрахунку коефіцієнтів робиться висновок щодо рівня фінансової стійкості підприємства. Існує чотири види фінансової стійкості.

1. Абсолютна стійкість фінансового стану - всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація трапляється вкрай рідко і, як правило, її не можна розглядати як позитивну, бо за цих умов адміністрація не має можливості використати зовнішні джерела коштів для основної діяльності. Нормальний стан для підприємства, коли частка власних оборотних коштів становить трохи вище 50%.
2. Нормальна стійкість фінансового стану підприємства належить до другого типу, який гарантує його платоспроможність. Тобто такий стан, при якому на покриття запасів використовуються різноманітні джерела коштів – власні і залучені.
1. Третьому типу фінансового стану відповідає його нестійкість, що є порушенням платоспроможності підприємства, тобто підприємство для покриття частини своїх запасів повинно звертатися до додаткових джерел покриття, що не є доцільним.
2. Для четвертого типу властивий кризовий фінансовий стан, при якому підприємство перебуває на грані банкрутства, оскільки у даній ситуації грошові кошти, короткострокові цінні папери й дебіторська заборгованість підприємства навіть не покривають його кредиторської заборгованості й прострочених позик.

Отже, можна зробити  висновок, що при аналізі стану  підприємства, а саме фінансової стійкості, використовуються різні показники, які характеризують співвідношення власного та позичкового капіталу, і як наслідок, ступінь автономності (незалежності) підприємства.

2.2. Аналіз показників фінансової стійкості ВАТ «Львівбудкомплектація»

 

Починаючи з 1999 року основним видом діяльності ВАТ «Львівбудкомплектація» є оптово-роздрібна торгівля металопрокатом українського виробництва. Пропозиція підприємства включає більше 200 найменувань  металопрокату, а також додаткові  послуги, які спрямовані на максимальне задоволення потреб наших клієнтів. Майно Товариства складається з основних засобів та обігових коштів. Основних показників, які характеризують діяльність підприємства в звітному 2009 році наведено в Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства, його стійкості.

Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність (табл. 3.1), тобто можливість наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства, його стійкості.

Таблиця 3.1.

Аналіз показників платоспроможності  ВАТ «Львівбудкомплектація»

Показники	На початок року	На кінець року
Поточний або загальний  коефіцієнт покриття	5,33	3,02
Темпи росту поточного  коефіцієнту покриття, %	-	56,66
Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості	14,75	2,05
Темпи росту коефіцієнта  співвідношення кредиторської і  дебіторської заборгованості, %	-	13,90

 

Загальний коефіцієнт покриття підприємства на протязі всього періоду, що аналізується, залишався досить високим і відповідав нормативному значенню. Тобто на початок звітного періоду на кожну гривню короткострокових зобов'язань припадало 5,33 гривні поточних активів, на кінець періоду – 3,02 гривні.

Відбувається також значне перевищення  обсягу кредиторської заборгованості над обсягом дебіторської. Але слід відмітити тенденцію цього показника до зниження. Так, на кінець періоду він зменшився на 86,10%.

Більшість коштів підприємства мобілізовані в виробничі запаси і затрати, які є важкореалізованими активами і не можуть забезпечити високу платоспроможність підприємства.

Наступним важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є показник автономії (табл.3.2), який показує наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу.

Таблиця 3.2

Аналіз динаміки показника автономії  ВАТ «Львівбудкомплектація»

Показники	На початок року	На кінець року
Власні кошти, тис. грн.	4143,2	4056,8
Загальна сума джерел коштів, тис. грн.	4277,4	4388,3
Коефіцієнт автономії	0,969	0,924
Темпи росту коефіцієнту автономії, %	-	95,36

Доля власних коштів у загальній  сумі джерел коштів досить висока і  на початок року становила 0,969. Але  на кінець року трапилось зниження коефіцієнту на 4,64%.

Отримані дані свідчать про високу ступінь незалежності підприємства від зовнішнього фінансування.

Наступними показниками, які заслуговують на увагу з боку економічного аналізу є коефіцієнт фінансової стійкості та коефіцієнт співвідношення залучених і власних  коштів.

Для визначення рівня  фінансової стійкості підприємства доречним буде скласти таблицю показників фінансової стійкості ВАТ «Львівбудкомплектація» (табл. 3.3)

 

Таблиця 3.3.

Аналіз динаміки коефіцієнту фінансової стійкості та коефіцієнту співвідношення залучених і власних коштів ВАТ  «Львівбудкомплектація»

Показники	На початок року	На кінець року
Власні кошти, тис. грн.	4143,2	4056,8
Позичені кошти, тис. грн.	134,2	331,5
Коефіцієнт фінансової стійкості	30,87	12,24
Темпи росту коефіцієнта  фінансової стійкості, %	-	39,65
Коефіцієнт співвідношення позичених і власних коштів	0,03	0,08
Темпи росту коефіцієнта  співвідношення позичених і власних  коштів, %	-	266,67

 

Показник фінансової стійкості  підприємства відповідає нормативному значенню, навіть в кілька разів  перевищує його. Різке зниження даного коефіцієнту в кінці року обумовлено підвищенням обсягу позикових коштів майже в 2,5 рази.

З метою визначення рівня фінансової стійкості підприємства оцінимо  також показники, які характеризують забезпеченість запасів і затрат відповідними джерелами їх фінансування (табл. 3.4).

Таблиця 3.4.

 Зведена таблиця показників, які характеризують забезпеченість  запасів і затрат відповідними  джерелами їх формування в товаристві, тис. грн.

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення (+,-)
Джерела формування власних обігових коштів	4143,2	4056,8	-86,4
Необоротні активи	3562,2	3388,7	-173,5
Власні обігові кошти	581,0	668,1	+87,1
Довгострокові пасиви	-	-	-
Власні та довгострокові позикові джерела формування запасів і  затрат	581,0	668,1	+87,1
Короткострокові пасиви	41,8	109,1	+67,3
Загальна величина джерел формування запасів і затрат	622,8	777,2	+154,4
Загальна величина запасів	705,6	838,0	+132,4
Надлишок (+) або нестача (-) власних  джерел формування запасів і затрат	-124,6	-169,9	-45,3
Надлишок (+) або нестача (-) власних та довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат	-124,6	-169,9	-45,3
Надлишок (+) або нестача (-) загальної  величини джерел формування запасів  і затрат	-82,8	-60,8	+22,0

Як видно з даних таблиці 3.4, на підприємстві в звітному році спостерігалася нестача коштів для формування запасів і затрат. Це спричинено недостатнім обсягом власних обігових коштів та повною відсутністю в підприємства довгострокових кредитів. Протягом року загальна нестача джерел фінансування скоротилася з 82,8 тис. грн. до 60,8 тис. грн.

Таким чином, ВАТ «Львівбудкомплектація» має нестійке фінансове становище. З одного боку, підприємство має  достатньо високу частку власних  коштів в загальній сумі джерел їх формування і досить високий рівень незалежності від зовнішнього фінансування, але з другого боку, цих коштів не вистачає для того, щоб забезпечити ними виробничі запаси і затрати підприємства. Також, для підвищення платоспроможності товариства, потрібно змінити структуру мобілізації коштів у більш ліквідні активи.

 

Висновки

 

Фінансова стійкість  передбачає здатність підприємства зберігати заданий режим функціонування за найважливішими фінансово-економічними показниками. Вона може розглядатися як результуюча категорія, що характеризує рівень стійкості роботи підприємства, його здатність забезпечити стабільні техніко-економічні показники й ефективно адаптуватися до змін у зовнішньому оточенні та внутрішньому середовищі. Рівень фінансової стійкості впливає і на можливості підприємства. Визначення меж фінансової стійкості належить до найбільш важливих економічних проблем, тому що недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства й відсутності засобів для розвитку виробництва, а надлишкова буде перешкоджати розвитку, формуючи на підприємстві зайві запаси і резерви. Фінансова стійкість має характеризуватися таким станом фінансових ресурсів, який відповідає вимогам ринку, а їхній розподіл і використання мають забезпечувати розвиток підприємтсва на основі зростання прибутку й капіталу при збереженні платоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Зміна ж стану ресурсів у фінансово стійкого підприємства не повинно призвести до зміни обраної ним стратегії.

 На прикладі ВАТ  «Львівбудкомплектація» було проілюстровано основні показники фінансової стійкості підприємства та як висновок, можна сказати, що дане товариство має нестійку фінансову ситуацію через недостатню кількість, щоб забезпечити виробничий процес і необхідний об’єм запасів продукції та виробничих матеріалів. Як варіант зміцнення фінансової стійкості, потрібно більше залучати коштів шляхом довгострокових запозичень, влиття інвестицій та випуску акцій підприємства.

 

Бібліографічний список

 

1. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2. „Баланс”: Затв. наказом Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р. №87
2. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3. „Звіт про фінансові результати”: Затв. наказом Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р. №87
3. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5. „Звіт про власний капітал”: Затв. наказом Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р. №87
4. Азаренкова Г.М., Журавель Т.М., Михайленко В.М. Фінанси підприємств: Навч. посіб. для самостійного вивчення дисципліни. – К.: Знання-Прес, 2004. – 291с.
5. Анализ финансового состояния и инвестыционной привлекательности предприятия.Учебник / Э.И.Кречков, В.Н.Власова, М: 2003. – 180с.
6. Дем’яненко І.В. Фінансова стійкість підприємств та її бюджетно-податкове регулювання // Фінанси підприємств – 2001. - №50. С.127-129.
7. Коробов М.Я. Фінансово-економічна діяльність підприємств. – К.: “Знання”, КООО, 2005. – 378с.
8. Павліковський А.М. Ліквідність і платоспроможність підприємницьких структур, Журнал “Фінанси України”, - №6, - 2009, - с. 18.
9. Фінанси підприємств. Підручник / За ред. А. М. Поддєрьогіна. - К.: КНЕУ, 2003.