Анализ развития валютного рынка РФ (за последние пять лет)

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»

 

 

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И БАНКОВСКОГО ДЕЛА

 

ОТЧЕТ

О ПРОВЕДЕНИИ НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОЙ РАБОТЫ

по дисциплине «Финансы»

на тему: «Анализ развития валютного  рынка РФ (за последние пять лет)»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Студент 2 курса,

ФИО Никитенко Мария Александровна

 

Руководитель НИР, ФИО ________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………		3
ГЛАВА 1.	ОРГАНИЗАЦИЯ ВАЛЮТНОГО  РЫНКА РФ ………….	4
1.1.	Понятие и сущность валютного рынка……………………….	4
1.2.	Субъекты валютного  рынка…………………………………..	8
1.3.	Виды валютных операций…………………………………….	9
ГЛАВА 2.	Развитие валютного  рынка в РФ………………………….	15
2.1.	Становление валютного рынка в  РФ……..…………………..	15
2.2.	Развитие валютного рынка после  кризиса 1998 года……….	18
ГЛАВА 3.	Анализ валютного рынка  за 2007-2011 гг………………...	20
3.1.	Валютный рынок 2007г……………………………………….	20
3.2.	Валютный рынок 2008 г………….……………………………	22
3.3.	Валютный рынок 2009 г………….……………………………	25
3.4.	Валютный рынок 2010 г………….……………………………	27
3.5.	Валютный рынок 2011 г………….……………………………	30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………...		33
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ………..		34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Валютный рынок можно рассматривать как типичный пример конкурентного рынка, где действуют механизмы конкурентного ценообразования. Действительно, в большинстве стран покупку и продажу иностранной валюты может осуществить любой субъект хозяйствования. И такие операции осуществляются либо через межбанковские валютные биржи, где определяющими факторами выступают спрос на валюту и ее предложение, либо через коммерческие банки, которые как правило, достаточно многочисленные, либо через розничную торговлю. Во всех этих случаях, каждый из участников процесса купли-продажи не может существенно влиять на общий спрос и предложение.

Актуальность темы данной работы обусловлена следующими факторами:

Развитие внешнеэкономических  отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие  на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковских операций с иностранной валютой является обменный валютный курс, т. к. развитие МЭО требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Из актуальности темы следует цель данной работы: изучение механизма действия валютного рынка. Для достижения цели поставлены следующие задачи:

1. дать понятие и определить сущность валютного рынка;
2. Дать понятие и классифицировать валютные операции;
3. провезти анализ развития валютного рынка за последние 5 лет;
4. Сделать выводы.

 

 

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА РФ

 

1.1. Понятие и сущность валютного рынка

 

Валютный рынок–сфера  экономических отношений, проявляющихся  при осуществлении операции по купле-продаже  иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.[5,с.78] На валютном рынке сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца. На рынке любой экономический субъект (государство, хозяйствующий субъект, гражданин) всегда выступает только в качестве продавца или покупателя.

Каждый из них  имеет свои финансовые интересы, которые  могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит акт купли-продажи валютных ценностей. Поэтому валютный рынок есть своеобразный инструмент согласования интересов продавца и покупателя валютных ценностей. Любое действие продавца или покупателя на рынке связано с коммерческим риском. Коммерческий риск есть опасность возможных потерь от осуществления той или иной финансово-коммерческой деятельности. Валютный рынок содержит также понятие валютного риска–получения хозяйствующим субъектом дополнительных расходов или доходов в зависимости от изменения курсов валют.

Валютный рынок  представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля–продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют. С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами. С организационно–технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции. Эффективность операции на валютном рынке во многом определяется его видом. Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных курсов, по степени организованности. [5,с.82]

1. По сфере распространения:

Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств, в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

Внутренний валютный рынок - это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.

2. По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки. Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.

3. По видам применяемых валютных курсов:

Рынок с одним режимом – это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. В России фиксинг осуществляется Центральным банком России на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и представляет собой определение курса доллара США к рублю.

Валютный рынок с  двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

4. По степени организованности:

Биржевой валютный рынок – это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа – предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т.е. ее рыночной стоимости. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

5. При классификации валютных рынков следует выделить рынки евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, а также “черный” и “серый” рынки.

Рынок евровалют – это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран. Функционирование рынка евровалют связано с использованием валют в безналичных депозитно-ссудных операциях за пределами стран-эмитентов данных валют.

Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами.

Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют. Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.

Валютный рынок представляет собой  сферу отношений по поводу купли-продажи  товаров и иностранной валюты различными странами и рыночными  субъектами, находящимися в различных  государствах. Резиденты имеют право покупать и продавать валюту на внутреннем валютном рынке России только через уполномоченные банки. Сделки купли-продажи валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи. Расчеты в валюте и обслуживание международной торговли осуществляется с помощью межбанковских операций. Специфика совершения банковских операций с иностранной валютой определяет особый порядок лицензирования этой деятельности. Лицензии коммерческим банкам выдаются Центральным банком России и подразделяются на генеральные, внутренние и разовые.

Генеральная лицензия дает коммерческим банкам право на осуществление всех банковских операций в иностранной  валюте, как на территории России, так  и за границей.

Внутренняя лицензия предусматривает право на совершение коммерческими банками банковских операций в иностранной валюте на территории России. Разовая лицензия предоставляет право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте. Банк, получивший генеральную или внутреннюю лицензию, именуется уполномоченным банком и выполняет функции агента валютного контроля за операциями своих клиентов.

 

1.2. Субъекты валютного рынка

 

Субъектов валютного рынка можно  разделить на 3 группы[9,с.115]:

– органы валютного контроля;

– агенты валютного контроля;

–резиденты и нерезиденты, осуществляющие экономическую деятельность

Органы валютного контроля – Центральный банк РФ и Правительство РФ. Они издают нормативные акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами РФ; определяют порядок и формы учета, отчетности и документации по валютным операциям резидентов и нерезидентов. Агенты валютного контроля – уполномоченные банки. В их обязанности входит контроль за проводимыми в РФ резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соответствием этих операций законодательству, условиям лицензий и разрешений, а также за соблюдением ими актов органов валютного контроля. Кроме того проводят проверки валютных операций резидентов и нерезидентов в РФ.

Резиденты – это физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, а также юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ и расположенные на территории РФ.

Нерезиденты – это физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, а также юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и расположенные за пределами РФ.

Резиденты и нерезиденты обязаны:

– представлять органам и агента валютного контроля все запрашиваемые  документы и информацию об осуществлении  валютных операций;

– представлять объяснения в ходе проведения проверок;

– в случае несогласия с фактами, изложенными в акте проверки, произведенной  органами и агентами валютного контроля, представлять письменные пояснения  мотивов отказа от подписания этого  акта;

– вести отчет и отчетность по проводимым ими операций, обеспечивая  их сохранность не менее 5 лет;

– выполнять другие обязанности, установленные  законодательством РФ.