Анализ банкротства организации ООО «Южный регион»

Таблица 11 - Относительные показатели финансовой устойчивости организации (на конец  года)

Показатели	Базисный год	Отчетный  год	Отклонение, (+/-)
Коэффициент финансовой независимости	0,01	0,03	0,02
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,98	0,97	-0,01
Коэффициент маневренности собственных  источников средств	-0,29	0,84	1,13
Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	0,01	0,82	0,81
Коэффициент соотношения собственных  и  заемных средств	0,01	0,03	0,02
Коэффициент структуры заемного капитала (доли долгосрочных обязательств)	0	0	-
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных обязательств внеоборотными активами	-	-	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,004	0,02	0,024

 

На 31 декабря 2011 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,02. Он показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами очень сильно вырос в течение анализируемого периода (+0,024).

На 31.12.2011 значение коэффициента можно  охарактеризовать как не соответствующее  принятому нормативу (нормальное значение: не менее 0,1).

Коэффициент финансовой независимости по состоянию  на 31.12.2011 составил 0,03. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала ООО «Южный регион» в значительной степени зависит от кредиторов (нормативное значение: больше 0,5). Отсутствие долгосрочных обязательств характеризуется недоверием со стороны кредиторов. Организация не сможет участвовать в государственных программах.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за весь анализируемый  период вырос на 0,81 и составил 0,82. Значение коэффициента на последний день анализируемого периода показывает, что 0,82 руб. дебиторской задолженности приходится на 1 руб. кредиторской задолженности. Однако он не соответствует нормальному значению: больше 1.

На 31.12.2011 коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств   равнялся 0,03. Данный показатель отражает величину собственных средств 0,03 руб.  на 1 руб. заемных (нормальное значение: более 1).

За последний  год отмечено очень сильное, на 1,13, повышение коэффициента маневренности  собственных источников средств. Нормальное значение коэффициента зависит от характера деятельности предприятия, в данном случае он  рекомендован в пределах от 0,2-0,5. Коэффициент показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия, по состоянию на 31.12.2011 демонстрирует не удовлетворительное значение.

Исходя из данных расчета,  предприятие финансово неустойчиво. Все коэффициенты находятся вне пределах нормативно - допустимых значений.

Финансовая  устойчивость предприятия может  быть восстановлена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в оборотных активах;

- пополнения  собственного оборотного капитала  за счет внутренних и внешних  источников;

- прекращение  реализации нерентабельной продукции.

Анализ  и оценка типа финансовой устойчивости организации  представлены в таблице 12.

 

Таблица 12 - Классификация финансовой устойчивости предприятия на конец года

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение, (+/-)
Величина  собственных оборотных средств, тыс. руб.	-2	26	28
Функционирующий капитал, тыс. руб.	-2	26	28
Общая величина источников формирования запасов  и затрат, тыс. руб.	-2	26	28
Запасы  и затраты, тыс. руб. (с учетом НДС  по приобретенным ценностям)	5	987	982
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств, тыс. руб. (Фс)	-7	-961	954
Излишек (+), недостаток (-) функционирующего капитала для формирования запасов и затрат, тыс. руб. (Фт)	-7	-961	954
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников для формирования запасов и затрат, тыс. руб. (Фо)	-7	-961	954

 

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия представлена таблица 13.

Таблица 13 - Типы финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	Абсолютная  устойчивость	Нормальная  устойчивость	Неустойчивое  состояние	Кризисное состояние
Фс	Фс > 0	Фс < 0	Фс< 0	Фс< 0
Фт	Фт > 0	Фт > 0	Фт < 0	Фт < 0
Фо	Фо > 0	Фо > 0	Фо >0	Фо < 0

 

По итогам проведенного анализа финансовое положение ООО «Южный регион» относится к типу кризисного состояния в организации.

 Данные таблиц 12,13 показывают, что при кризисном финансовом состоянии предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности. Трехкомпонентный показатель равен (0; 0; 0).

На  предприятии присутствует недостаток собственных оборотных средств  в размере 961 тыс. руб.,  недостаток функционирующего капитала для формирования запасов и затрат, недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат. Этот тип финансовой устойчивости задается условием недостатка основных источников формирования запасов для их формирования [17, c. 79].

Вытекают два основных способа выхода из кризисного финансового состояния: пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры; обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их остатков, усиления контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.).

Так как предприятие находится в  кризисном состоянии, в таблице 14 рассчитаны показатели вероятности банкротства. 

В качестве одного из показателей вероятности  банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО «Южный регион»  взята 4-факторная модель для частных  непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56*T1 + 3,26*T2 + 6,72*T3 + 1,05*T4  ,                                    (1)

_где

_{Т1 - отношение оборотного капитала к величине всех активов;}

_{Т2 - отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов;}

Т3 - отношение  прибыли до вычета процентов и налогов к величине всех активов;

_{Т4 - отношение собственного капитала к заемному.}

 

_{Таблица 14 - Показатели вероятности  банкротства}

Коэффициент	Значение на 31.12.2011	Множитель	Произведение (гр. 2 х гр. 3)
1	2	3	4
Т1	0,02	6,56	0,14
Т2	0,02	3,26	0,06
Т3	0,03	6,72	0,19
Т4	0,03	1,05	0,03
Z-счет Альтмана:			0,41

 

_{Предполагаемая  вероятность банкротства  в зависимости  от значения Z-счета  Альтмана составляет:}

_{- 1,1 и менее –  высокая вероятность  банкротства;}

_{- от 1,1 до 2,6 – средняя  вероятность банкротства;}

_{- от 2,6 и выше –  низкая вероятность  банкротства.}

_{По  результатам расчетов для ООО «Южный регион» значение Z-счета  на 31.12.2011 составило 0,41. Такое значение показателя говорит о высокой  вероятности банкротства  предприятия.}

 

2.3 РЕКОМЕНДАЦИИ  ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ СИТУАЦИИ

 

Достаточно большое количество организаций разоряются из-за неэффективного управления им. В этом случае основными мерами финансового оздоровления является реконструкция процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов.

В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление организации  осуществляется поэтапно.

Этап 1. Устранение неплатежеспособности.

Самая неотложная задача в системе мер финансовой стабилизации служит восстановление способности  к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку материально-технических ресурсов для нормализации процесса производства.

Уменьшение  неплатежеспособности организации  обеспечивается двумя следующими мерами:

- уменьшение  размера текущих внешних и  внутренних финансовых обязательств (перезаключение договоров с поставщиками  с отсрочкой платежа до 60 дней);

- сокращение постоянных и переменных издержек за счет оптимизации организационной структуры;

- отсрочка и реструктуризация кредиторской задолженности;

- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;

- увеличение  суммы денежных средств.

Увеличение  денежного потока организации в  краткосрочном периоде для погашения  просроченных и срочных обязательств достигается переводом части ликвидных оборотных активов и части внеоборотных активов в денежные средства. Это достигается следующими мерами:

- ускорение  инкассации дебиторской задолженности  (рассмотрение возможности продажи  дебиторской задолженности своему банку)

- работа с  поставщиками в направлении снижения  цен (до 20%).

Этап 2. Восстановление финансовой устойчивости.

Восстановление  финансовой устойчивости организации  в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению собственных финансовых ресурсов.

Сокращение  необходимого объема потребления финансовых ресурсов:

- прекращение  реализации нерентабельной продукции, 

- покупка и  дальнейшая продажа товара строго в соответствии с заявками потребителей;

- оптимизация  численности работающих;

- увеличение  прибыли за счет выполнения  антикризисной программы снижения  затрат;

- выбор оптимального  режима работы предприятия.

Также в структуре  предприятия особое место занимает дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие  продавцу (поставщику) как кредитору  по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг.