Сущность инвестиции и инвестиционной деятельности

9. Величина прочих переменных затрат, включаемых в себестоимость продукции, принимается в 5,6% от суммы переменных издержек.
10. Величина прочих постоянных расходов, входящих в себестоимость продукции, рассчитывается в 1,7% от суммы постоянных затрат.
11. Коммерческие расходы составляют 3% от производственной себестоимости.

2.5 Расчет экономии в  результате внедрения мероприятий  НТП

1. Снижение себестоимости за счет роста производительности труда, превышающего рост заработной платы:

 

СПТ = (1-	IЗП	) × d ЗП, %(17)
	IПТ

                                       С_ПТ =(1-1,5/1,7)×0,2=0,02 или 2%

где I_ЗП, I_ПТ - индекс повышения заработной платы и производительности            труда, %

       d_ЗП - удельный вес основной зарплаты основных рабочих в себестоимости продукции,  %.

    

2. Снижение себестоимости за счет снижения материальных затрат:

 

СМЗ = , (18)

                                               СМЗ =12/100×0,4=0,05 или 5%

   где  I_МЗ - снижение материальных затрат, %;

          d _МЗ - удельный вес материальных затрат (основных и вспомогательных материалов) в себестоимости продукции, %.

Снижение себестоимости  за счет снижения постоянных расходов:

 

, % (19)

 или 5%

где I_У.П.Р. - снижение условно-постоянных расходов, %;

          d_У.П.Р.- удельный вес постоянных расходов (РСЭО + Цеховые расходы + Общезаводские расходы + Прочие постоянные расходы) в себестоимости продукции, %.

 

Общее снижение себестоимости  в результате внедрения мероприятий НТП:

С% = С_пт + С_МЗ +  С_У.П.Р. ,  % (20)

                                            С% =0,2+0,5+0,5=0,3 или %.

 

Экономия от снижения себестоимости  определяется по формуле:

 

Э =	Сед × С%
	100

 

После снижения затрат себестоимость  единицы продукции составит:

                                                 Сед' = Сед – Э   (22)

                                                 Сед' =1877-67=1808

Расчет выручки от реализации продукции в оптовых и отпускных  ценах

Выручка от реализации продукции  определяется по формуле:

Qреал = Цотпус * Q' ;     (23)

Qреал =2602×22338=58123476 руб.

 

где Ц_отпус – отпускная цена единицы продукции, руб.

Отпускная цена единицы продукции  рассчитывается по формуле:

Цотпус = Цопт + S НДС,     (24)

Цотпус =2205+18%=2602;  руб.

где Ц_опт – оптовая цена единицы продукции, руб.;

 S НДС – сумма налога на добавленную стоимость, руб.

Оптовая цена единицы продукции определяется по формуле:

Цопт = Сед' × (100 + R) / 100,     (25)

Цопт =1808×(22+100)/100=2205 руб.

где С_ед' – полная себестоимость единицы продукции с учетом ее снижения в   результате внедрения мероприятий НТП, руб.;

R - уровень рентабельности, %

Расчет цен и выручки  от реализации продукции представлены в таблице 11.                                                                                       

                                                                                                       Таблица 11

Расчет цен и выручки  от реализации продукции

Показатели	Условное обозначение	Значение
1. Полная себестоимость  единицы продукции, руб.	Сед'	1808
2.Рентабельность единицы  продукции:    2.1. Уровень рентабельности, %	R	22
2.2. Сумма, руб.   (1) ×(2.1)		397
3. Оптовая цена предприятия,  руб. (1)+(2.2)	Цопт	2205
4. Сумма НДС, руб.	SНДС	397
5.Отпускная цена продукции,  руб. (3)+ (4)	Цотпус	2602
6. Годовой объем продукции,  шт.	Q'	22338
7.Выручка от реализации  продукции, руб. (5) * (6)	Qреал	58123476

2.6 Определение экономической  эффективности мероприятий НТП

 

В этом разделе курсовой работы приведены расчеты показателей  эффективности проектных решений.

Прибыль от реализации  определяется как разность между стоимостью производимой предприятием продукции в оптовых  ценах (без НДС) и полной себестоимостью.

Ставки и условия налогообложения  прибыли принимаются на момент выполнения курсовой работы.

При анализе величины капитальных  вложений на осуществление мероприятий  НТП необходимо обосновать и источники  ее покрытия. В качестве таких источников рекомендуется предусматривать:

• сумму амортизационных отчислений за весь период осуществления мероприятий НТП;
• отчисления от чистой прибыли за тот же период в соответствии с ее распределением (по условию задачи);
• долгосрочный банковский кредит (ставку за пользование кредитом на уровне ставки рефинансирования ЦБ РФ рекомендуется применять на момент выполнения работы).

Окончательные выводы об эффективности  мероприятий НТП делают на основе анализа величины годовой прибыли, рентабельности и срока окупаемости  проекта.

Кроме того, для обоснования  эффективности проекта используют следующие показатели:

– Чистый дисконтированный доход (NPV),  т.е. будущий доход от реализации мероприятий за  минусом затрат на его осуществление:

NPV = PV – CI,    (26)

NPV =6279713-1469328=4810385

где PV – дисконтированная величина дохода предприятия, руб.

                CI – величина инвестиций, руб.

CI=Аоф+( R×ЧП)+∑кредита.

CI=1469328

Определяем чистую текущую стоимость (PV),

    (27)

PV=6279713.

где ЧП –  чистая прибыль предприятия, руб.

       А – сумма амортизационных  отчислений оборудования, руб.

       Е – ставка  дисконта определяется по формуле.

       n – период, для которого рассчитывается текущая стоимость (т.е.  расчетный период, принимаем равным 1 году);

Расчетный  период устанавливается  с учетом:

• продолжительность создания, эксплуатации и, при необходимости, ликвидации объекта;
• средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;
• требований инвестора.

Для расчета чистой прибыли  от реализации  мероприятий НТП  воспользуемся данными таблицы 12.

– Индекс рентабельности инвестиций  определим по формуле:

                              

PI=4,2

 – Срок  окупаемости  – это интервал, за пределами  которого чистый дисконтированный  доход имеет неотрицательное  значение, т.е. период, в течение  которого сумма чистых доходов,  дисконтированных на момент завершения  инвестиций, равна сумме инвестиций. Проект считается эффективным,  если срок окупаемости не превышает  заданной инвестором величины  и NPV > 0.

- Внутренняя норма прибыли  - норма прибыли, превышение которой  делает проект убыточным. Данный  показатель определяется с помощью   программы  Microsoft Excel.

IRR =29%

Рассчитанные  показатели эффективности мероприятий НТП  сведем в таблицу 13.

 

                                                                                                   Таблица 12

Расчет  прибыли от реализации мероприятий  НТП  по предприятию

№п/п	Показатели	Значение показателя                в расчете:
		на весь объем	на единицу продукции
1.	Материальные  затраты (стоимость основных и вспомогательных  материалов)	19212324	825
2.	Оплата труда  основных рабочих	12520840	538
3.	Уплата страховых  взносов	3793814	163
4.	Прочие переменные затраты	2286466	98,2
5.	Итого переменные затраты (1)+(2)+(3)+(4)	37813444	1625
6.	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	504895	21,6
7.	Цеховые расходы	933202	40,10
8.	Общезаводские расходы	3699680	94,5
9.	Прочие постоянные затраты	2200894	1,6
10.	Итого постоянные затраты (6)+(7)+(8)+(9)	3676472	157,9
11.	Производственная  себестоимость продукции (5)+(10)	41489916	1783
12.	Коммерческие  расходы	856628	36,8
13.	Полная себестоимость  продукции (11)+(12)	42346544	1819
14.	Полная себестоимость  продукции с учетом ее снижения в результате внедрения мероприятий НТП      Сед'  Q'	40387104	1808
15.	Плановые накопления (рентабельность) (14) R (%) / 100	8885162	387
16.	Оптовая цена предприятия (14)+(15)	49272266	2205
17.	Налог на добавленную  стоимость (16) ставка НДС(%) /100	8869007	397
18.	Выручка от реализации  (16)+(17)	58123476	2602
19.	Чистый объем  продаж (18) – (17)	49254469	2204
20.	Прибыль от реализации (19) – (14)	8867365	396
21.	Сальдо внереализационных  доходов и расходов	359500	191,5
22.	Валовая прибыль (20) + (21)	9226865	413
23.	Налог на имущество (2,2% от среднегодовой остаточной стоимости  имущества (Соф-Аоф)2,2%)	1602271	71,7
24.	Налог на прибыль [(22) – (23)] ставка налога на прибыль(20%)  / 100	1813327	81
25.	Чистая прибыль (22) - (23)– (24)	5811267	260
26.	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия  (25) – сумма долга по  кредиту, подлежащая уплате	5683267	254
27.	Сумма амортизационных  отчислений оборудования	284500	127
28.	Сумма чистой прибыли  и амортизационных отчислений оборудования  (25) + (27)	8665767	387
29.	Ставка дисконта (1/(1+Е)n)	0,7246576	0,000032
30.	Дисконтированная  стоимость денежных потоков (PV) (28) (29)	6279713	281

 

Сальдо внереализационных  доходов и расходов (с) рассчитали по формуле (30):

, руб., (30)

 

где – площадь, сдаваемая в аренду, ,

  – размер арендной платы за 1 , руб.,

  – штрафные санкции (уплаченные или полученные), руб.

Кроме расчета показателей  экономической эффективности проекта  при заданном объеме производства следует  определить точку безубыточности (точку  равновесия), то есть объем производства, при котором прибыль равна  нулю.

Чем ниже точка равновесия, тем выше прибыль и меньше операционный риск при прочих равных условиях. На графике, приведенном ниже точка  безубыточности соответствует точке  пересечения линий суммарных  затрат и выручки.

                                                                                               Таблица 13

Основные показатели эффективности  мероприятий НТП

Показатель	Сущность показателя	Критерий положительной  оценки	Значение показателя
NPV	Чистая текущая  стоимость, на которую ценность фирмы  может прирасти в результате реализации инвестиционного проекта. Показатель дает абсолютную величину роста.	NPV >0	4810385
PI	Рентабельность  инвестиций, показывает относительную  величину прироста чисто текущей  стоимости после завершения проекта.	PI>1	4,2
IRR	Внутренняя  норма прибыли, означает норму прибыли, превышение которой делает проект убыточным.	IRR>СС, где СС – цена авансированного капитала	29
PP	Период окупаемости  проекта, показывает тот срок, который  понадобится для возмещения суммы  первоначальных инвестиций за счет поступлений  от реализации проекта	PP<=t, PP= CI/ЧП. где t – приемлемый для инвестора срок отвлечения инвестиционных ресурсов	0,6

 

Точка безубыточности рассчитывается по формуле:

Q* = ,      (30)

Q* =3781344/2602-1625=3870

где Q*– точка безубыточности;