Пути повышения инвестиционной деятельности предприятия

Инвестирование - процесс  вложения и использования инвестиционных ресурсов, а также финансирование инвестиционных ресурсов. Эти процессы составляют основу финансовой деятельности предприятии.

В широком смысле слова  финансовая деятельность предприятия - движение денежных средств, в котором  заключены две стороны единого  процесса:

1. Финансирование

2. Инвестирование

Управление финансовой деятельностью  предприятия является сутью финансового  менеджмента, в котором можно  выделить два аспекта:

1. Управление процессом  финансирования

2. Управление процессом  инвестирования

Эти два аспекта управления имеют единую цель - повышение эффективности  использования финансовых ресурсов предприятия. Для собственника инвестиций (капитала) высшей целью является получение  потока денежных средств, который, в  конечном счёте, увеличит его поток  потребления. На эту цель направлена финансово-производственная деятельность предприятия - неразрывная взаимосвязь  производственной и финансовой деятельности, обеспечивающая оборот капитала.

Основополагающей комплексной  производной финансово-экономической  задачей является обеспечение равновесия между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении предприятия, и потребностью производственного процесса, ориентированного на эффективное хозяйствование (процесс производства).

Главными аргументами  в пользу необходимости инвестиций является рост эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения  нормального функционирования предприятия  в будущем, стабильного финансового  состояния и максимизации прибыли.

Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, как  на внутреннем, так и на внешнем  рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние уже имеющихся мощностей.

На уровне предприятия  инвестиции необходимы прежде всего  для достижения следующих целей:

1. Расширение и развитие производства;
2. Реконструкция;
3. Техническое перевооружение;
4. Повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
5. Модернизация;
6. Новое строительство.

Расширение и развитие производства - вторая и последующие  очереди строительства; дополнительные производственные комплексы и производства, новые вспомогательные и обслуживающие  производства на территории действующего предприятия; увеличение пропускной способности  действующих производств, хозяйств и коммуникаций на территории действующего предприятия и примыкающих к  ней площадках. Это экстенсивный путь увеличения производственной мощности предприятия.

Реконструкция - обновление основных фондов и объектов непроизводственного  назначения на более совершенной  технической основе. К реконструкции  относятся полное или частичное  переоборудование и переустройство производства (без строительства  новых и расширения действующих  цехов) с заменой морально и физически  устаревшего оборудования, частичное  изменение объемно - планировочных  и конструктивных решений объектов, изменение их этажности и др. Целями реконструкции являются:

1. Увеличение производственной мощности и объёмов производства интенсивными методами;
2. Расширение ассортимента и улучшение качества продукции;
3. Повышение комфортности помещений;
4. Снижение затрат на эксплуатацию объектов и др.

Техническое перевооружение - один из элементов реконструкции. Оно включает комплекс мероприятий  по повышению технического и экономического уровня производства на основе внедрения  прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации, компьютеризации, замены устаревшего оборудования и др. Объём строительных работ незначителен.

Модернизация - один из элементов  технического перевооружения, состоящий  в усовершенствовании и приведении активной части основных фондов в  соответствие современному уровню технологического процессов путём конструктивного  изменения машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в производственной деятельности.

Новое строительство - строительство  предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках (строительных площадках) по первоначальному, установленному в утверждённом порядке проекту. Строительство считается новым  до его завершения и ввода объекта  в эксплуатацию.

Капитальные вложения являются основой расширенного производства, воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки  общественного производства и сбалансированного  развития отраслей народного хозяйства. Они способствуют созданию необходимой  сырьевой базы промышленности, ускорению  научно - технического прогресса и  улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают  доходность и рыночную стоимость  предприятий, регулируют проблемы безработицы. Посредством капитальных вложений осуществляется жилищное строительство, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны природной среды  и т.п.

Капитальные вложения - это  инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты  на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательские работы и другие затраты. Капитальные вложения являются экономической основой строительства.

Таким образом, инвестиции играют важнейшую роль, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения  многих задач.

Цели и принципы инвестиционной политики предприятия:

Основная цель инвестиционной политики предприятия может быть сформулирована как создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

Наряду с основной целью  предпринимательские структуры  в процессе осуществления инвестиционной политики стремятся к достижению отдельных целей или подцелей. Прежде всего, к таким целям или  подцелям относятся:

1) выработка стратегии и тактики экономической деятельности предприятия на краткосрочный и долгосрочный период;

2) поиск наиболее эффективных  объектов для инвестирования;

3) выбор оптимального варианта инвестиционного проекта;

4) поиск и оценка альтернативных  источников финансовых ресурсов  для осуществления инвестиционного  процесса;

5) достижение максимального результата в процессе реализации инвестиционной политики при минимальном возможном объеме капитала, продолжительности его эксплуатации и организационных усилий.

При разработке инвестиционной политики предприятия необходимо придерживаться следующих принципов:

- нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;

- учет инфляции и фактора  риска;

- экономическое обоснование  инвестиций;

- формирование оптимальной  структуры портфельных и реальных  инвестиций;

- ранжирование проектов  и инвестиций по их важности  и последовательности исходя  из имеющихся ресурсов и с  учетом привлечения внешних источников;

- выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Учет этих и других принципов  позволит избежать многих ошибок и  просчетов при разработке инвестиционной политики предприятия.

В современных условиях эффективная  инвестиционная политика должна строиться  в развитии четырех базовых принципов:

- совершенствование законодательного  обеспечения инвестиционной деятельности;

- осуществление концентрации  инвестиционной политики на стратегических  направлениях инвестиционных программ;

- организация взаимодействия  с предприятиями с целью мобилизации  в инвестиции их собственных средств (реализация взаимных интересов предприятий региона в развитии инвестиционной политики);

- осуществление постоянного  мониторинга положительных и  отрицательных моментов развития.

 

2.3 Анализ инвестиционной  политики организации

 

Инвестиционная  политика представляет собой часть  общей финансовой стратегии предприятия. Она заключается в выборе и  реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких  темпов его развития и постоянного  возрастания его рыночной стоимости. Рассмотрим кратко каждый из восьми основных этапов разработки общей инвестиционной политики предприятия.

Инвестиционная  деятельность предприятия подчинена  долгосрочным целям его развития. Поэтому она должна осуществляться в соответствии с разработанной  инвестиционной политикой. Такая политика формируется в составе общей  финансовой стратегии предприятия  как самостоятельный ее блок. Этот блок является стержневым, так как  направлен на реализацию не только финансовой, но и корпоративной стратегии  предприятия — неполная или неэффективная  реализация инвестиционной политики предприятия  ставит под угрозу реализацию всего  стратегического его набора.

Инвестиционная  политика представляет собой часть  общей финансовой стратегии предприятия. Она заключается в выборе и  реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких  темпов его развития и постоянного  возрастания его рыночной стоимости.

Разработка общей  инвестиционной политики предприятия  охватывает следующие основные этапы:

1. Анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде;
2. Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка;
3. Учет стратегических целей развития предприятия, обеспечиваемых его предстоящей инвестиционной деятельностью;
4. Обоснование типа инвестиционной политики предприятия по целям вложения капитала с учетом рисковых предпочтений;
5. Формирование инвестиционной политики предприятия по основным направлениям инвестирования;
6. Формирование инвестиционной политики предприятия в отраслевом разрезе;
7. Формирование инвестиционной политики предприятия в региональном разрезе;
8. Взаимоувязка основных направлений инвестиционной политики предприятия.

1. Анализ инвестиционной  деятельности предприятия в предшествующем  периоде

Основной целью такого анализа является всесторонняя оценка внутреннего инвестиционного потенциала предприятия и эффективности  его инвестиционной деятельности.

• На первой стадии анализа изучаются общий объем инвестиционной деятельности предприятия по отдельным этапам рассматриваемого периода, темпы динамики этого показателя в сопоставлении с темпами развития совокупной суммой операционных активов, собственного капитала и объема реализации продукции.
• На второй стадии анализа исследуются соотношение отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия — объемов его реального и финансового инвестирования. Темпы динамики этих объемов инвестирования сопоставляются между собой, определяется удельный вес каждого из направлений инвестирования, исследуются их роль в развитии предприятия.
• На третьей стадии анализа рассматривается уровень диверсификации инвестиционной деятельности предприятия в отраслевом и региональном разрезах, определяется степенью соответствия этого уровня отраслевой и региональной политике развития операционной его деятельности.
• На четвертой стадии анализа определяется эффективность инвестиционной деятельности предприятия в рассматриваемом периоде. С этой целью используется система показателей рентабельности инвестиционной деятельности в целом, в том числе по направлениям инвестирования; производится сравнение этих показателей с рентабельностью активов и собственного капитала; рассматриваются показатели оборачиваемости инвестиционных ресурсов; методами факторного анализа устанавливается степень влияния отдельных показателей эффективности инвестиционной деятельности на рост рыночной стоимости предприятия.

2. Исследование и учет  условий внешней инвестиционной  среды и конъюнктуры инвестиционного  рынка

В процессе такого исследования изучаются:

• правовые условия инвестиционной деятельности в целом и в разрезе отдельных форм инвестирования («инвестиционный климат»);
• анализируются текущая конъюнктура инвестиционного рынка и факторы ее определяющие;
• прогнозируется ближайшая конъюнктура инвестиционного рынка в разрезе отдельных его сегментов, связанных с деятельностью предприятия.