Экономика организации

Содержание.

 

1. Теоретическая часть
1. Прямые и портфельные инвестиции……………………….3
2. Учет капитальных вложений...…………………….……… 5
2. Практическая часть………………………………………………..9
3. Список использованных источников…………………………….16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретическая часть

1.1 Прямые и портфельные инвестиции

 

Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений).

Инвестиционная деятельность предприятия  – важная неотъемлемая часть его обшей хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны постоянно растущая капиталоемкость и возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать ее для достижения вышеназванных целей.

Профессиональное определение  инвестирования более строго - это  все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в  объекты предпринимательской и  других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Виды инвестиций принято  подразделять на денежные средства, целевые  банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; имущественные права, связанные  с авторским правом, опытом и другими  видами интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков  и производственного опыта, необходимого для организации того или иного  вида производства, но не запатентованного (“ноу-хау”); права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также иные имущественные  права и другие ценности.

В отношении объектов вложения инвестиции подразделяются на:

• Прямые инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Реальные (прямые инвестиции) - любое вложение денежных средств в 
реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для 
извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных 
фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного 
назначения. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства 
основных фондов, расширения, технического перевооружения или 
реконструкции действующих предприятий.

• Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов с целью их дальнейшей продажи или получения прибыли. Они – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Цель портфельных инвестиций является вложение средств инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльно работающих предприятий. Портфельный инвестор, в отличие от прямого, занимает позицию "стороннего наблюдателя" по отношению к предприятию-объекту инвестирования и, как правило, не вмешивается в управление им.

Невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. Сущность портфельного инвестирования как раз  и подразумевает распределение  инвестиционного потенциала между  различными группами активов. В зависимости  от того, какие цели и задачи изначально стоят при формировании того или  иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора.

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Теоретически  портфель может состоять из бумаг  одного вида (акции), а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата.

Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия  инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Только в  процессе формирования портфеля достигается  новое инвестиционное качество с  заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

 

 

2.  Учет  капитальных  вложений. 

  Под  капитальными  или  долгосрочными  вложениями  понимается  затраты

предприятия на создание или  приобретение  зданий  сооружений,  оборудования, транспорта,  земельных  участков  и  нематериальных   активов,   т.е.   всех внеоборотных активов.

Источниками капитальных  вложений являются:

   1.  амортизационные   отчисления   со   стоимости   основных   средств   и

      нематериальных  активов.

   2. Нераспределенная  чистая  прибыль  предприятия  или  фонд  накопления, созданный за свой счет.

   3. Кредит банка

   4. Специальные источники

Рассматривая учет капитальных  вложений и источников их финансирования, следует знать, что капитальные  вложения могут быть производственного  и непроизводственного назначения, следовательно, источники их финансирования будут различными. Следует также  уяснить, что капитальные вложения используются в производственной сфере как на простое, так и на расширенное воспроизводство.

Капитальные вложения при простом  воспроизводстве направляют на строительство  и приобретение основных средств  только в размерах, соответствующих  сумме начисленной амортизации  по действующим основным средствам. Источником их финансирования являются средства, получаемые в составе выручки  от реализации в форме амортизации  основных средств, начисленной в  отчетном периоде. При этом делаются следующие бухгалтерские проводки: приобретение внеоборотных активов – дебет счета 08 «Вложения во внеоборотные активы», дебет счета 19/НДС по приобретенным ценностям и кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками». Ввод в эксплуатацию основных средств отражается по дебету счета 01 «Основные средства» и кредиту счета 08.

Капитальные вложения при расширенном  воспроизводстве направленные на строительство  и приобретение основных средств в размерах, превышающих сумму уменьшения основных средств в результате их изнашиваемости, финансируются за счет средств, получаемых в составе выручки: в форме амортизации – для простого воспроизводства и в форме прибыли – для расширенного. Источниками финансирования капитальных вложений в непроизводственной сфере является только прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Инвестиционные  решения по капиталовложениям

Лица, использующие инвестиции в своих интересах (реципиенты), вынуждены доказывать инвесторам целесообразность их участия в инвестициях. Лучшее доказательство – ознакомление инвестора  со сценарием капитальных вложений, который готовиться реципиентом  как инвестиционное предложение (результат  технико-экономических исследований инвестиционных возможностей, предшествующих принятию решения о выполнении инвестиционного  проекта) или инвестиционный проект  (систематизированная совокупность расчетно- финансовых и организационно- правовых документов (актов регистрации, протоколах о намерениях, контрактов, лицензий), содержащих развернутый план развитий с оценками реализуемости и эффективности капиталовложений.)

Инвестиционное  предложение подготавливается реципиентом  в виде краткого описания идеи будущего инвестиционного проекта. Содержание предложения должно быть насыщено информацией (оценками, прогнозами, суждениями, аналогиями, выводами), чтобы при ознакомлении с ним становилась очевидной  мера коммерческой (финансо- экономической) самостоятельности замысла.

Структура инвестиционного предложения:

1. Общие условия осуществления проекта и его исходные данные
2. Рынок и мощность предприятия
3. Материальные факторы производства
4. Расположения предприятия и площадка
5. Проектно- конструкторская документация
6. Организация предприятия и накладные расходы
7. Трудовые ресурсы
8. Предлагаемые сроки осуществления проекта
9. Финансово- экономическая оценка проекта
10. Социально- экономическая оценка проекта

Инвестиционное  предложение представляет собой  совокупность сведений об инвестиционном проекте.  Эти сведения представляются как прогнозная качественная оценка или как точечный прогноз состояния  основных параметров проекта. На основе этих данных строиться система оценок эффективности вложений, для получения  которых используются простые (статистические) методы: расчет простой нормы прибыли (рентабельности инвестиций); расчет срока  окупаемости; расчет минимального оборота  для сохранения ликвидности (точка  безубыточности); расчет удельных инвестиционных издержек по реализации проекта (капиталоемкость); расчет удельных производственных издержек.

Финансовая  оценка инвестиционного проекта  определяется отношением финансовых затрат и результатом, обеспечивающих его  ликвидность (своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам).

Формы финансовой отчетности:

• Отчет о прибыли (иллюстрация соотношения доходов, получаемых в процессе производственной деятельности предприятия (проекта) в течении какого либо периода, с расходами в этот же период связанными с полученными доходами)
• Отчет о движении денежных средств (информация характеризующая операции, связанные с образованием источников финансовых ресурсов и их использованием)
• Балансовый отчет (динамика изменения структуры имущества проекта (активов) и источников его финансирования (пассивов)).

  Экономическая  оценка инвестиционного проекта  отражает уровень прибыли на  вложенный капитал, обеспечивающий  минимально – гарантированную  норму доходности, а так же  компенсацию риска инвестора  по реализации проекта.

 

2. Практическая часть

Задача  №1

Стоимость введённых основных фондов (ОФ) на предприятии  составила 567 млн. рублей, выбывших ОФ – 345 млн. рублей. На начало года стоимость  ОФ составила 6 123 млн. рублей. Определить показатели движения ОФ (в процентах).

 

Решение:

1. Стоимость основных фондов на конец года:

ОФ_к.г. = ОФ_н.г. + ОФ_вв – ОФ _выб.

ОФ_к.г. = 6123 +567 – 345 = 6345

2. Коэффициент выбытия:

К_выб =

где: ОФ_выб - стоимость выбывающих основных фондов;

 ОФ_н.г. – стоимость основных фондов на начало года.

3. Коэффициент обновления:

К_обн =

  где: ОФ_вв – стоимость введенных основных фондов;

ОФ_к.г. – стоимость основных фондов на конец года.

4. Коэффициент прироста:

К_прир =

 

Задача №2

 

Определить  фондоемкость и фондоотдачу, если стоимость оборудования – 22 мдрд. руб., размер выпуска продукции – 900 тыс. тонн, цена за тонну – 80 тыс. руб. Вмарте было введено оборудование стоимостью 50 млн. руб., в августе – 20 млн. руб. В апреле списалось оборудование, стоимостью 30 млн. руб., в сентябре – 14 млн. руб.