Экономический анализ «Северо-Западной пригородной пассажирской компании»

47

Анализ чистых активов и собственного капитала

На протяжении анализируемого периода величина чистых активов отрицательна, что показывает превышение обязательств над активами. Следует отметить, что в последнем периоде отрицательная динамика снижения чистых активов снизилась, что означает примерно одинаковый рост активов и обязательств в данном периоде. Та же тенденция наблюдается и с оборотным капиталом. На конец наблюдения рост краткосрочных активов и обязательств выравнивается.

47

Анализ деловой активности

Анализ деловой активности показывает отрицательную динамику деловой активности организации. Но важно заметить снижающийся отрицательный темп прироста. Это значит, что организация постепенно улучшает деловую активность.

47

Результаты финансово – хозяйственной деятельности

Поскольку организация получила чистую прибыль только в последнем отчетном периоде коэффициенты рентабельности активов и источников их формирования (1-6) до последнего периода были отрицательны, при этом начиная со второго периода наблюдалась положительная динамика, что означает постепенное увеличение эффективности использования фондов организации. С постепенным уменьшением убытка наблюдается и увеличение рентабельности проданных услуг. Динамика рентабельности продаж общая и чистая также положительна. Соответствующие коэффициенты на конец составили -0,03 и 0,01. Чистая рентабельность «перевалила» отрицательное значение благодаря дополнительным доходам. В целом, эффективность деятельности организации постепенно и запланировано, что важно, увеличивается.

47

На всех анализируемых периодах наблюдается превышение себестоимости над выручкой от продаж. Вследствие чего, организация имеет отрицательную валовую прибыль. Поскольку коммерческих и управленческих расходов организация не имеет, имеем равенство убытка от продаж валовой прибыли. Необходимо заметить, что в последний отчетный год наблюдается минимальный убыток от продаж, что означает приближение финансовой деятельности организации к положительному результату.

Помимо доходов от основной деятельности в балансе организации имеется статья прочих доходов (продажа прочих ТМЦ в размере, % банка, штрафные санкции по договорам, доходы прошлых лет, выявленные в отчетном периоде и иные доходы). Доля данной статьи составляет на последний отчетный период 3% от выручки от основной деятельности.

До последнего отчетного периода наблюдалось увеличение отрицательной валовой прибыли организации. В последнем периоде выручка от продаж практически сравнялась с себестоимость, деятельность компании приблизилась к безубыточности. Вероятно, в последующих периодах компания по основному направлению деятельности выйдет в плюс.

Оценка состояния организации

В связи с непроизводственной спецификой предприятия оценка состояния  организации будет произведена по следующим показателям:

При оценке состояния организации необходимо учитывать специфику деятельности организации, а также ее зависимость от материнской компании. Стоит иметь в виду стратегические цели поставленные руководством:

       Обеспечение безубыточной работы компании в пятилетнем периоде;

       Увеличение объема выполняемых работ к 2012 году не менее чем на 30 %;

       Обеспечение 100% спроса на пригородные железнодорожные перевозки в регионе.

Состояние предприятия как самостоятельной организации на всем анализируемом периоде можно считать неудовлетворительным.

Состояние предприятия как зависимой (дочерней) организации на всем анализируемом периоде можно считать как планируемым. Деятельность организации вначале и планировалась как убыточная. Лишь к пятому периоду закладывалась безубыточная деятельность. По показателям, приведенным выше в таблице, можно спрогнозировать достижение поставленной цели. По всем показателям, начиная с третьего периода, наблюдается положительная динамика. В последнем периоде появилась чистая прибыль.

Выводы

В курсовой работе был произведен экономический анализ «Северо-Западной пригородной пассажирской компании».

Компания учреждена Открытым акционерным обществом "Российские железные дороги" (ОАО "РЖД") и Правительством г. Санкт-Петербурга и стала называться ОАО "Санкт-Петербург Витебская пригородная пассажирская компания" (ОАО "СПб Витебская ППК"). С 25 августа 2008 года компания изменила фирменное наименование на ОАО "Северо-Западная пригородная пассажирская компания"

Компания является дочерним зависимым обществом ОАО "РЖД". Зарегистрирована в марте 2006 года, начало деятельности Компании - 11 апреля 2006 года.

На основании анализа бухгалтерского баланса были получены следующие результаты:

       на протяжении анализируемого периода (с 01.01.2007 по 31.12.2009) сумма активов увеличилась с 5426 тыс. руб. до 935472 тыс. руб. Средний темп прироста составил 456,57%. На конец исследуемого периода общая сумма активов увеличилась на 930046 тыс. руб. или 172,4 раза. Основу роста актива баланса составили отложенные налоговые активы и краткосрочная ДЗ;

       на протяжении анализируемого периода сумма внеоборотных активов увеличилась с 1155 тыс. руб. до 390561 тыс. руб. Средний темп прироста составил 596,58%. На конец исследуемого периода общая сумма внеоборотных активов увеличилась на 389406 тыс. руб. или в 338,15 раз. Доля  внеоборотных активов в валюте баланса увеличилась с 21,29% в начале 2007г. до 41,75% на конец 2009г;

       оборотные активы на протяжении рассматриваемого периода увеличились с 4271 тыс. руб. до 544911 тыс. руб. Средний темп прироста составил 403,42%. В последнем периоде общая сумма оборотных активов увеличилась на 540640 тыс. руб. или в 127,58 раз. Доля оборотных активов в валюте баланса уменьшилась с 78,71% в начале 2007г. до 58,25% на конец 2009г;

       важно отметить, что на начало анализируемого периода соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 21,29% и 78,71% соответственно или 1155 тыс. руб и 4271 тыс. руб. На последний отчетный период соотношения изменились на 41,75% и 58,25% или 390561 тыс. руб. и 544911 тыс. руб. Наряду с увеличением валюты баланса наблюдается выравнивание долей оборотных и внеоборотных активов.

Более глубокий анализ внеоборотных активов показал наличие изменений в их структуре за анализируемый период:

       в последнем (2009г.) периоде появилась статья нематериальных активов, стоимость которых составила 1800 тыс. руб., что составляет 0,19% от всех  активов;

       доля основных средств в активах на протяжении рассматриваемого периода увеличилась с 0% до 3,52% и составила 32900 тыс. руб.;

       доля незавершенного строительства увеличилась с 0%  до 10,44% и составила 97709 тыс. руб. Стоит отметить, что резкое увеличение данной статьи (10,36%.) пришлось на последний отчетный период;

       отложенный налоговый актив на протяжении рассматриваемого периода составляет наибольший внеоборотный актив, его доля в активах увеличилась. Так на начало она составляла 21,29% (1155 тыс. руб.), а на конец составила 27,60% (258152 тыс. руб.).

Так же за анализируемый период изменилась структура оборотных активов:

       доля запасов в активах на протяжении рассматриваемого периода уменьшилась с 9,12% до 2,29% и составила 21390 тыс. руб. Статья «запасы» в активах баланса состоит из статьи «сырье и материалы», доля которой снизилась с 3,76% до 1,14%. или 10619 тыс. руб. и статьи «расходы будущих периодов», которая также постепенно снижалась с 5,36% до 1,15% или 10771 тыс.руб.;

       краткосрочная ДЗ на протяжении рассматриваемого периода (за исключением начального периода) составляет наибольший оборотный актив с постоянно увеличивающейся долей в активах. Так на начало она составляла всего 4,70% (255 тыс. руб.), а на конец составила 52,55% (491618 тыс. руб.). Доля краткосрочной ДЗ покупателей и заказчиков за анализируемый период увеличилась с 0,85% до 50,16%. Можно сказать, что на последний период краткосрочная ДЗ это на 95% ДЗ покупателей и заказчиков;

       доля денежных средств в оборотных активах в первом периоде составляла 64,89% или 3521 тыс. руб. На конец она снизилась до 3,35% или 31358 тыс. руб. Вероятно, доля денежных средств прямо пропорциональна масштабу деятельности организации, т.е. это сумма, необходимая для повседневной деятельности. В результате, при увеличении деятельности организации мы наблюдаем увеличение денежных средств в абсолютных показателях, несмотря на уменьшение доли в общем объеме оборотных средств;

       В валюте баланса присутствует незначительная статья прочих оборотных активов, на начало анализируемого периода составлявшую 0% и возросшую к концу до 0,06% или 545 тыс.руб.

На протяжении рассматриваемого периода сумма пассивов увеличилась с 5426 тыс. руб. до 935472 тыс. руб. Средний темп прироста составил 456,57%. На конец исследуемого периода общая сумма пассивов увеличилась на 930046 тыс. руб. Изменение пассивов в основном произошло за счет увеличения кредиторской задолженности. По сути, КЗ – единственный источник формирования активов организации. Пассивы организации изменялись следующим образом:

       на протяжении рассматриваемого периода сумма капитала и резервов уменьшилась с -4825 тыс. руб. до -1080225 тыс. руб. Средний темп снижения составил 507,21%. На конец исследуемого периода общая сумма капитала и резервов уменьшилась на 1075400 тыс. руб. или в 223,88 раз. Доля капитала и резервов в валюте баланса снизилась с - 88,92 % в начале 2007г. до -115,47% на конец 2009г;

       долгосрочные обязательства на протяжении рассматриваемого периода увеличились с 3 тыс. руб. до 494 тыс. руб. Средний темп прироста составил 448,11%. На конец исследуемого периода общая сумма долгосрочных обязательств увеличилась на 491 тыс. руб. или в 164,66 раз. Доля долгосрочных обязательств в валюте баланса уменьшилась с 0,06% в начале 2007г. до 0,05% на конец 2009г. На фоне других разделов пассива данным разделом можно «пренебречь» -предприятие практически не формирует долгосрочных обязательств;

       краткосрочные обязательства на протяжении рассматриваемого периода увеличились с 10248 тыс. руб. до 2015203 тыс. руб. Средний темп прироста составил 481,51%. На конец исследуемого периода общая сумма долгосрочных обязательств увеличилась на 2004955 тыс. руб. или в 196,64 раз. Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса увеличилась с 188,87% в начале 2007г. до 215,42% на конец 2009г.

Стоит отметить, что данный характер состава пассивов показывает на неустойчивое финансовое состояние организации. Организация «живет» в долг перед своими сотрудниками, государством и другими организациями.

Структура капитала и резервов за анализируемый период изменилась количественно, а не качественно:

       доля УК в составе пассивов на протяжении рассматриваемого периода уменьшилась с 1,84% до 0,01% и составляет в каждом периоде 100 тыс. руб.

       доля непокрытого убытка увеличилась с -90,77% до -115,48% и составила -1080325 тыс. руб. Стоит отметить, что темп роста непокрытого убытка изменился с увеличения на 60,35% на уменьшение на 43,48%. Следовательно, на последнем отчетном периоде эффективность деятельности организации увеличилась.