Банкротство предприятия: понятие и процедура

Под институтом банкротства понимается совокупность условий, механизмов, норм и правил, определяющих производственное и финансовое положение организации, которые направлены на санирование экономики. Выполняет 2 задачи:

• обеспечение защиты должника от кредиторов;
• защита интересов кредиторов от неправомерных действий банкрота.

Цель банкротства – ликвидация неэффективных и нестабильных предприятий. Основная цель института банкротства – это сохранение предприятия путем изменения управления организацией и предоставления должнику льгот. Эти положения на фиктивные или умышленные банкротства не распространяются. Для достижения целей используются определенные органы и системы – кадровый ресурс, консалтинговые и страховые компании, фондовые биржи, институт собственности, традиции, правовые нормы и т. д.

Под системой банкротства понимают определенную систему контроля, предупреждения и диагностики неплатежеспособности предприятия. К субъектам системы неплатежеспособности относятся:

• собственник предприятия;
• арбитражный суд;
• арбитражные менеджеры;
• инвесторы;
• наемные работники;
• кредиторы;
• должник;
• органы государственной власти [20; 245].

Итак, под понятием банкротства подразумевается неспособность должника выполнить требования кредиторов в полном объеме. Схожим с ним по большинству параметров является понятие несостоятельности. Существует много причин, из-за которых наступает финансовая несостоятельность предприятия.

2.2 Оценка финансового состояния  предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивают показателями ликвидности и платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 4.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ ПЗ; А4 ≥ П4                (1)

 

Таблица 4

Показатели ликвидности баланса СХПК «Наш фермер» за 2011-2013 гг.

(тыс. руб.)

Актив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Пассив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
А1	5891	6089	17951	П1	14297	26216	28178	-8406	-20147	-10227
А2	5343	5372	6479	П2	896	137	1689	4447	5235	4790
А3	6411	15033	6883	П3	140	0	0	6271	15033	6883
А4	44675	58261	73272	П4	46987	58402	74718	-2312	-141	-1446
Итого	62320	84755	104585	Итого	62320	84755	104585	-	-	-

 

По данным таблицы 4 можно сделать вывод: в СХПК «Наш фермер» за 2011-2013 гг. баланс является неликвидным:

В 2011 г.: А1 < П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4.

В 2012 г.: А1 < П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4.

В 2013 г.: А1 < П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4.

Коэффициенты платежеспособности исчисляются следующим образом (таблица 5).

Таблица 5

Коэффициенты платежеспособности СХПК «Наш фермер» за 2011-2013 гг.

Показатели	Годы			Отклонение (+,-)
	2011	2012	2013	2012 г. от 2011 г.	2013 г. от 2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,4	0,2	0,6	-0,2	0,4
Коэффициент критической ликвидности	0,7	0,4	0,8	-0,3	0,4
Коэффициент текущей ликвидности	1,2	1,0	1,0	-0,1	-

 

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы: коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает, что последние могут быть быстро и без труда обращены в деньги.

В СХПК «Наш фермер» коэффициент абсолютной ликвидности в 2011-2013 гг. соответствует рекомендуемому значению (0,2—0,5), предприятие в состоянии полностью погасить краткосрочную задолженность.

Коэффициент критической ликвидности показал хорошие платежные возможности предприятия. К тому же коэффициент имеет тенденцию к росту.

Коэффициент текущей ликвидности в 2011-2013 гг. не соответствует нормативному значению (2): показал платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализации готовой продукции (товаров), но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов.

По результатам анализа ликвидности можно сделать вывод о высокой ликвидности баланса СХПК «Наш фермер».

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов (таблица 6).

В 2011-2013 гг. для предприятия характерно кризисное финансовое состояние.

Таблица 6

Определение типа финансовой устойчивости СХПК «Наш фермер»

за 2011-2013 гг.

(тыс. руб.)

Показатели	Годы			Отклонение (+,-)
	2011	2012	2013	2012 г. от 2011 г.	2013 г. от 2012 г.
1. Источники собственных  средств	46980	58339	74654	11359	16315
2. Внеоборотные активы	47507	68337	74106	20830	5769
3. Наличие собственных  оборотных средств	-527	-9998	548	-9471	10546
4. Долгосрочные обязательства	140	0	0	-140	0
5. Наличие основных источников  формирования запасов	-387	-9998	548	-9611	10546
6. Краткосрочные кредиты  и займы	896	137	1689	-759	1552
7. Общая величина основных  источников	509	-9861	2237	-10370	12098
8. Общая величина запасов	3579	4957	6049	1378	1092
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-4106	-14955	-5501	-10849	9454
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников	-3966	-14955	-5501	-10989	9454
11. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников	-3070	-14818	-3812	-11748	11006
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S={0;0;0}	S={0;0;0}	S={0;0;0}	-	-

 

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность.

В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятие может стать банкротом.

Для характеристики финансовой устойчивости разработано множество относительных показателей финансовой устойчивости (таблица 7).

Таблица 7

Коэффициенты финансовой устойчивости СХПК «Наш фермер»

за 2011-2013 гг.

Показатели	Годы			Отклонение (+,-)
	2011	2012	2013	2012 г. от 2011 г.	2013 г. от 2012 г.
1. Коэффициент автономии	0,8	0,7	0,7	-0,1	-
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	-	-0,6	-	-0,6	0,6
3. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными средствами	-0,1	-2,0	0,1	-1,9	2,1
4. Коэффициент маневренности	-	-0,2	-	-0,2	0,2
5. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	1,3	1,2	1,4	-0,1	0,2
6. Коэффициент отношения  собственного капитала и краткосрочной задолженности	3,1	2,2	2,5	-0,9	0,3
7. Коэффициент финансовой  независимости	1,3	1,5	1,4	0,1	-0,1
8. Коэффициент финансирования	52,4	425,8	44,2	373,4	-381,6

 

В таблице 7 дается положительная или отрицательная характеристика изменениям значений коэффициентов. Так, уменьшилось значение коэффициента автономии до 0,7 п., что говорит о снижении финансовой устойчивости, однако оно по-прежнему выше нормального значения.

На конец года увеличились значения трех коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности), хотя по первому и третьему коэффициенту значение далеко от оптимального.

Коэффициент автономии за период снизился с 0,8 п. до 0,7 п.

Коэффициент финансовой независимости в 2013 г. составил 1,4 п., в целом за период рост произошел на 0,1 п.

В целом можно отметить: на предприятии нормальная финансовая устойчивость, о чем свидетельствует коэффициент финансовой независимости.

2.3 Анализ вероятности банкротства  предприятия

Рассмотрим интегральную балльную оценку финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова). Сущность этой методики – определение степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга этих показателей в баллах. В таблице 8 представлены результаты расчета [3; 116].

Таблица 8

Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости в СХПК «Наш фермер» за 2011-2013 гг. (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова)

Показатель	2011 г.		2012 г.		2013 г.
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,4	16	0,2	8	0,6	20
Коэффициент критической оценки	0,7	3	0,4	3	0,8	3
Коэффициент текущей ликвидности	1,2	3	1	1,5	1	1,5
Коэффициент финансовой независимости	1,3	17	1,5	17	1,4	17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,04	3	-0,61	3	0,02	3
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	-0,15	1	-2,02	1	0,09	1
Значение границы	-	43	-	33,5	-	45,5