Анализ влияния факторов на объем производства

 

 

Рост величины оборотных активов в первую очередь обусловлено увеличением денежных средств на расчетном счете предприятия на 278 тыс. руб. Помимо этого, происходит увеличение дебиторской задолженности и размера запаса на 59,5 тыс. руб. и 50 тыс. руб. соответственно.

 

Рисунок 2 - Динамика состава оборотных активов

 

Наибольшую долю в составе оборотных средств имеет дебиторская задолженность 57,62 % в отчетном году, сократив ее на 6,09 процентных пунктов. Существенные изменения, 10,12 процентных пунктов имеют денежные средства. Финансовые вложения, запасы и прочие оборотные запасы имеют незначительные изменения в структуре оборотных активов.

В целом на предприятии наблюдается существенное увеличение величины активов.

 

2. Анализ состава, динамики и структуры капитала, вложенного в имущество

 

Таблица 12

Динамика состава и структуры пассивов

Показатель	тыс. руб.			Структура, %
	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения (+;-)	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения (+;-)
1	2	3	4	5	6	7
1. Капитал и резервы	5735	6130,5	395,5	83,29	80,37	-2,92
2. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
3. Краткосрочные обязательства	1150,5	1497	346,5	16,71	19,63	2,92
Итого:	6885,5	7627,5	742	100	100	0

 

 

Рисунок _ - Состав структуры пассивов в отчетном году

В составе пассивов наибольшую долю имеет капитал и резервы более 80ти % за рассматриваемый период. Во второй год, не смотря на увеличение данной статьи на 395,5 тыс. руб. происходит снижение ее доли на 2,92 процентных пункта, до 80,37 %. Данное структурное изменение также связно и с увеличением краткосрочных обязательств на 346,5 тыс. руб.

 

Таблица 13

Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала

Показатель	тыс. руб.			Структура, %
	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения (+;-)	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения (+;-)
1	2	3	4	5	6	7
1. Уставный капитал	477	477	0	8,32	7,78	-0,54
2. Накопленный капитал	5258	5653,5	395,5	91,68	92,22	0,54
Итого собственный капитал	5735	6130,5	395,5	83,29	80,37	-2,92
1. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
2. Краткосрочные обязательства:	1150,5	1497	346,5	100	100	0
заемные средства	0	500	500	0	33,4	33,4
кредиторская задолженность	1150,5	997	-153,5	100	66,6	-33,4
Итого заемный капитал	1150,5	1497	346,5	16,71	19,63	0
Всего	6885,5	7627,5	742	100	100	0
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	0,2	0,24	0,04	-	-	-

 

 

Наибольшую долю в пассивах предприятия занимаю собственные средства 83,29 % и 80,37 % в предыдущем и отчетном году соответственно. В составе собственных средств происходит увеличение накопленного капитала на 395,5 тыс. руб., что является причиной увеличения его доли на 0,54 процентных пунктов, при том, что уставный капитал остается неизменным.

 

Рисунок __ - Динамика состава собственного и заемного капитал, тыс. руб.

 

В составе заемного капитала наибольшая доля приходится на кредиторскую задолженность, 100 % и 66,6 % в предыдущий и отчетный год соответственно. В отчетном году происходит увеличение заемных средств на 500 тыс. руб. и сокращение кредиторской задолженности на 153,5 тыс. руб., что и обеспечивает указанные структурные изменения.

О том, что собственные средства занимают наибольшую долю в составе пассива, также свидетельствует коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, который равен 0,2 и 0,24 в предыдущем и отчетном году соответственно. Увеличение данного показателя показывает, что за отчетный период заемные средства увеличиваются большими темпами, нежели собственные средства, однако это различие является несущественным.

 

3. Оценка чистых активов и чистых оборотных активов

 

Показатель чистых активов определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчету чистых активов, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов. Величина чистых активов организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризует устойчивость финансового состояния предприятия.

Эффективность использования активов организации характеризует коэффициент рентабельности чистых активов (формула 10).

 

                                                                            ,                                                           (10)

 

где П – прибыль от реализации; ЧА – чистые активы.

Таблица 14

Расчет чистых активов

Показатель	тыс. руб.
	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения (+;-)
1	2	3	4
1. Основные средства	4441,5	4839,5	398
2. Прочие внеоборотные активы	165	165	0
3. Запасы	605	655	50
4. Дебиторская задолженность	1452	1511,5	59,5
5. Финансовые вложения	106,5	63	-43,5
6. Денежные средства	82,5	360,5	278
7. Прочие оборотные активы	33	33	0
8. Итого активов для расчета ЧА (п.1:п.7)	6885,5	7627,5	742
9. Долгосрочные заемные средства	0	0	0
10. Краткосрочные заемные средства	0	500	500
11. Кредиторская задолженность	1179	997	-182
12. Итого пассивов для расчета ЧА (п.9:п.11)	1179	1497	318
13. Чистые активы (п.8-п.12)	5706,5	6130,5	424
14. Прибыль от реализации	198,8	313,2	114,4
15. Рентабельность ЧА	0,03	0,05	0,02

 

 

Предприятие имеет крайне низкую рентабельность активов. В году предшествующем отчетному коэффициент рентабельности активов практически равен 0, в следующем году происходит  увеличение показателя на 0,02, свидетельствующее о незначительном повышении эффективности использования активов. В целом можно сделать вывод о том, что активы используются на предприятии крайне не эффективно.

 

4. Анализ и оценка деловой активности и рентабельности предприятия

 

Деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости предприятия. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота тех или иных показателей в год. Данные коэффициенты могут быть выражены в днях, данная величина покажет необходимое количество дней для превращения средств в деньги.

 

Таблица 15

Порядок расчета показателей деловой активности и рентабельности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения (+, -)
1	2	3	4
Коэффициенты оборачиваемости
1. Коэффициент оборачиваемости  активов	2,88	2,99	0,11
2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	8,69	8,7	0,01
3. Коэффициент оборачиваемости  чистых активов	3,47	3,72	0,25
4. Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала	17,22	19,85	2,63
5. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	3,45	3,98	0,53
6. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	17,22	19,85	2,63

 

 

Окончание таблицы 15

1	2	3	4
7. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	13,64	15,11	1,47
8. Коэффициент оборачиваемости  запасов	44,62	47,47	2,85
Показатели рентабельности
1. Рентабельность продаж	1	1,37	0,37
2. Рентабельность затрат на продукцию	0,74	1,01	0,27
3. Рентабельность активов	2,89	4,11	1,22
4. Рентабельность чистых активов	0,03	0,05	0,02
5. Рентабельность собственного  капитала	3,47	5,46	1,99
6. Рентабельность заемного капитала	17,28	27,22	9,94

 

 

На основе расчетов, представленных в таблице можно сделать вывод о повышении скорости оборачиваемости всех показателей. Наибольшее изменение произошло в оборачиваемости заемного капитала, кредиторской задолженности, запасов. В целом повышение всех коэффициентов оборачиваемости можно расценить как положительный факт, но все же изменения происходя на незначительную величину.

Аналогичная ситуация складывается с показателями рентабельности. Рентабельность всех показателей имеет тенденцию к росту, наибольшее увеличение наблюдается у рентабельности заемного капитала, 9,94 %. Наименьший рост у рентабельности чистых активов. В целом каждый из показателей за рассматриваемый период представляет собой крайне малую величину, что говорит о низкой степени эффективности использования имеющихся у предприятия ресурсов.

 

5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие финансовое состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для детального отражения различных видов источников в формировании запасов используется система показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода (формула 11).

 

                                                           ,                                                        (11)

 

где СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного года; СК – собственный капитал; ВОА – внеоборотные активы.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) (формула 12).

 

                                                                 ,                                                     (12)

 

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) (формула 13).

 

                                                                   ,                                                   (12)

 

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

тыс. руб.

 тыс. руб.

 

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.