Анализ организации, подготовка и обоснование основных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Общая платежеспособность предприятия – это способность полностью покрывать долго- и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

Ликвидность предприятия – это  достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства. Таким образом, ликвидность – это необходимое и обязательное условие платёжеспособности предприятия.

 

3.1. Общий подход к оценке платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия по данным баланса представлена в Таблице 3.1.1.

Таблица 3.1.1.

Анализ платежеспособности предприятия

 

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
А	1	2	3
1.Запасы и затраты	2532	3852	1320
2.Средства в расчетах	507	1362	855
3.Денежные средства и ценные  бумаги	47	95	48
4.Прочие оборотные активы	32	466	434
5.Итого оборотные активы	3118	5775	2657
6.Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
7.Краткосрочные обязательства	1281	3478	2197
8.Итого внешние обязательства	1281	3478	2197
9.Превышение оборотных  активов над внешними обязательствами	1837	2297	460

 

 Из данной таблицы видно, что организация является платежеспособной, так как оборотные активы превышают внешние обязательства. Часть активов может считаться труднореализуемой. Сюда можно отнести готовую продукцию, несостоятельных дебиторов. В нашем случае, сумма платежных средств составила:

• на начало года 507+47+32=586 тыс.руб.;
• на конец года 1362+95+466=1923 тыс.руб.

Сумма платежных  обязательств составила:

• на начало года 1281 тыс.руб.;
• на конец года 3478 тыс.руб.

Текущая платежеспособность определяется по данным баланса, при этом сопоставляются платежные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность за минусом неликвидной) с платежными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). Таким образом, предприятие неплатежеспособно и на начало, и на конец года, так как сумма платежных средств меньше краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей платежеспособности составил:

• на начало года 586/1281 =0,46;
• на конец года 1923/3478 =0,55.

Наряду с  оценкой текущей платежеспособности предприятия оценивают его перспективную платежеспособность. Для этого рассчитывают коэффициент чистой выручки, который характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке: сумма износа и чистой прибыли / выручка от продажи продукции (работ, услуг).

• k1=1236/28740=0,04 в отчетном году;
• k2=841/27272=0,03 в конце отчетного года.

Эти свободные  денежные средства предприятие может  использовать для погашения внешних обязательств или в обороте.

 

3.2. Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса  – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. От степени ликвидности предприятия зависит его платёжеспособность. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:

А I ≥ П I, т.е. наиболее ликвидные активы равны  или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А II ≥ П II, т.е. быстрореализуемые активы равны  или перекрывают краткосрочные обязательства;

А III ≥ П III, т.е  медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А IV ≤ П IV, т.е. постоянные пассивы равны или  перекрывают труднореализуемые активы.

Невыполнение  одного из первых трех неравенств, свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса представлен в Таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1.

Анализ  ликвидности баланса предприятия

Активы	На нач.года	На кон.года	Пассивы	На нач.года	На кон.года	Платежный излишек (недостаток)
						На нач.года	На кон.года
Наиболее ликвидные	47	95	Наиболее срочные	1243	3450	-1196	-3355
Быстрореализуемые	534	1767	Краткосроч.	38	28	496	1739
Медленнореализ.	2482	3736	Долгосроч.	-	-	2482	3736
Труднореализ.	405	481	Постоян.	2187	2601	-1782	-2120
Баланс	3468	6079	Баланс	3468	6079	-	-

 

Данные таблицы  свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 1196 тыс. руб., или 96%, и на конец года 3355 тыс. руб., или 97%. Это говорит о том, что на конец года всего 3% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами. На конец года не выявлено превышения краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы  могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, так как организация не использовала для своего финансирования долгосрочные кредиты и займы. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 1782 тыс. руб. на начало года, и конец года на 2120 тыс. руб. Свидетельствует  о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

 

3.3. Анализ ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов

Ликвидность предприятия  – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.

Для оценки текущей  платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

Анализ коэффициентов  ликвидности представлен в Таблице 3.3.1.

Таблица 3.3.1.

Анализ  коэффициентов ликвидности предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
А	1	2	3
1. Оборотные активы, тыс.руб.	3118	5775	2657
В том числе:
1.1  Запасы, тыс.руб.	2532	3852	1320
1.2. НДС по приобретенным ценностям, тыс.руб.	5	7	2
1.3. Расчёты с дебиторами, тыс.руб.	507	1362	855
1.4. Денежные средства, тыс.руб.	47	95	48
1.5. Прочие оборотные активы, тыс..руб.	27	405	378
2.Краткосрочные заёмные  средства, тыс.руб.	1281	3478	2197
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,03	-0,01
4.Коэффициент критической ликвидности	0,45	0,55	0,10
5.Коэффициент текущей ликвидности	2,43	1,66	-0,77

 

Существует  следующий норматив для коэффициентов  ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности: 0,2-0,25;
• Коэффициент критической ликвидности: 0,7-0,8;
• Коэффициент текущей ликвидности: 2.

Данные таблицы  свидетельствуют о том, что предприятие  находится в кризисном финансовом состоянии. Коэффициенты ликвидности за отчетный период несколько снизились и значительно ниже допустимых величин, кроме коэффициента критической ликвидности, величина которого увеличилась на 0,10. Хотя значение этого коэффициента также ниже нормативного. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,04 на 0,03 пункта и показывает, что к концу года лишь 3% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства на 45% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного года значение коэффициента несколько увеличилось на 0,1 пункта. Но, как уже было сказано выше, сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период снизился на 0,77 пункта, достигнув к концу года 1,66 пункта. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня. Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:

• невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;
• рост себестоимости продукции, работ, услуг;
• невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Необходимым элементом  анализа финансового состояния  является изучение результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величиной прибыли или убытка. Основной целью анализа финансовых результатов является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия.