Анализ эффективности использования капитала предприятия

Тогда необходимый прирост  собственного капитала определяется соотношением:

,  (1.17)

Для определения темпов накопления собственного капитала необходимо знать количество лет Т (или количество отчетных периодов), за которое организации желательно достичь оптимального уровня собственного капитала. На заданный промежуток времени должны быть спрогнозированы приросты общей величины источников средств, оборотных активов. На их основе оцениваются величины необходимого прироста собственного капитала в зависимости от выбранного критерия -   Затем получаем суммы чистой прибыли, которые необходимо ежегодно (или ежеквартально) направлять на пополнение  собственного капитала в зависимости от выбранного критерия:

                                                     ,                                         (1.18)

На основе сумм капитализируемой прибыли, возможно, определение необходимых  уровней рентабельности деятельности предприятия в планируемых периодах.

Достижение необходимого уровня собственного капитала может  произойти единовременно за счет увеличения уставного капитала предприятия. Необходимый прирост уставного  капитала может быть определен на основе  нормальных значений коэффициентов платежеспособности (при условии, что реальный собственный капитал не меньше уставного капитала).

3. Критерием необходимого прироста уставного капитала служит достижение рекомендуемого уровня коэффициента абсолютной ликвидности. Предполагается, что сумма прироста уставного капитала полностью поступает на банковский счет предприятия и увеличивает его денежные средства.

Тогда при нормативе  абсолютной ликвидности  необходимый прирост уставного капитала составит:

         ,  (1.19)  

4. Критерием необходимого прироста  уставного капитала является  достижение рекомендуемого уровня  коэффициента уточненной ликвидности  , то следует использовать формулу

, (1.20)

 

5. Критерием необходимого прироста уставного капитала является достижение рекомендуемого уровня коэффициента покрытия ,

 

,    (1.21)

В зависимости от выбранных  предприятием финансовых коэффициентов  для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности определяется необходимый прирост собственного капитала в планируемом периоде, оценивается достаточность фактического прироста собственного капитала в отчетном периоде.¹³

 

ГЛАВА  2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  КАПИТАЛА НА  ПРИМЕРЕ ОАО «АРТ Климат»

 

1. Краткая характеристика объекта исследования

 

 ОАО «АРТ Климат» существует на рынке уже более 5 лет. ОАО «АРТ Климат» было учреждено, как  Акционерное общество открытого типа,  в соответствии с Указами Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных  предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 года № 721 и «Государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации» утвержденной Указом Президента Российской Федерации от 24.12.93 г. № 2284, а также Положением  «Об акционерных обществах», утвержденным Постановлением Совета Министров РФ от 25 декабря 1990 г. №601, Распоряжением Москомимущества от «14» июля 1994 г. № 1929-Р и зарегистрировано Московской  регистрационной палатой 9 декабря 1994г., свидетельство № 022572.

Совладельцами акций  ОАО «АРТ Климат»  являются физические лица. Уставный капитал Общества составляет 60 000 рублей. Он составляется из суммарной номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами (размещенных акций).

          В том числе:

1. обыкновенные именные акции – 119 шт.;
2. «золотая акция» - 1 шт.

Номинальная стоимость  акций  -  500 руб. Все акции Общества являются именными.

Основной вид деятельности ОАО «АРТ Климат» - строительство (лицензия МСЛ № 006886-2 от 27 января 2002 г.).

ОАО «АРТ Климат» построил и принимал участие в строительстве следующих объектов:

• детский сад №45 по ул. Стартовая;
• детский сад №109 мкр. 12 Восточное Дегунино;
• детский сад №18 мкр. 15 «б» Бабушкино;
• пристройка блока начальных классов к школе №166 Алтуфьевское ш., вл.91;
• пристройка столовой  и спортзала к школе №824 ул. Стратонавтов, Тушино;
• спортивно-оздоровительный комплекс по ул. В.Лациса;
• спортивно-оздоровительный комплекс по ул. Жигулевская;
• гаражно-строительный кооператив №34 «Крылатский» на 2 тыс. машино/мест;
• кирпичный жилой дом по ул. Симоновский вал, к.34 «б» площадью 11907кв.м.;
• реконструкция здания Министерства Транспорта РФ по ул. Садовая-Самотечная;
• реконструкция Большого Устьинского моста;
• базовое предприятие по снабжению школьных столовых в Солнцево, мкр.5В.

Кроме строительства  основных объектов ведется капитальный ремонт, реконструкция.

На предприятии задействовано  около 300 человек.  Наибольшую часть, из которых занимают рабочие строительных специальностей.

 

 

 

 

 

Таблица 2.1

Структура численности кадрового состава предприятия, чел.

	Состояло на 01.01.2006 г.	Состояло на 31.12.2006 г.	Отклоне-ния +/-	Из  них         женщин	Женщин, удельный вес, % на 01.01	Женщин,    удельный  вес, % на 31.12
Рабочих	174	254	+80	23	13,22	9,05
Руководителей	21	26	+5	2	9,52	7,69
Специалистов	13	16	+3	12	92,3	75,0
Всего	208	296	+88	37	17,79	12,5

 

Как видно, из таблицы  за прошедший год численность персонала возросла на 88 человек (42,3%), в основном это произошло за счет увеличения количества рабочих на 80 человек (46%), руководителей на 5 человек (24%), специалистов на 3 человека (23%). За счет того , что все принятые в течении года – мужчины, удельный вес женщин, работающих на предприятии снизился на 5,29%.  Следует заметить, что текучесть кадров на предприятии, практически отсутствует.

 

Таблица 2.2

Структура качественного  кадрового состава 31.12.2006 г. , чел.

Рабочие кадры	Всего	Женщин	В т. ч. до 30 лет	Удельный вес, %
				женщин	До 30 лет
1	2	3	4	5	6
По возрасту:	254	23	64	9,05	25,19
До 18 лет	2	1	2	50,0	100,0
От 18 до 30 лет	66	9	62	13,63	93,94
От 31 до 50 лет	154	9	--	5,84	--
От 51 до 60лет	24	1	--	4,16	--
Свыше 60 лет	8	3	--	37,5	--
По стажу работы:	254	23	64	9,05	25,19
Таблица 2.2 (Продолжение)
1	2	3	4	5	6
До 1 года	7	2	7	28,57	100,0
От 1 до 5 лет	22	4	20	18,18	90,9
От 6 до 10 лет	30	2	23	6,67	76,7
Свыше 10 лет	195	15	14	7,69	7,18
По образованию:	254	23	64	9,05	25,19
Высшее	7	--	1	--	14,28
Средне специальное	139	9	31	6,47	22,3
Среднее	90	12	27	13,3	30,0
Неполное среднее	18	2	5	11,1	27,8

Структура состава рабочих кадров предприятия по возрастному признаку характеризуется наибольшим наличием кадров от 31 до 50 лет – 61%, по стажу работы – свыше 10 лет наибольшее – 77%, наименьшее – 2,7% до 1 года,  это подтверждает то, что на предприятии практически отсутствует текучесть кадров, по квалификационному признаку предприятие характеризуется следующим образом: 54,7% занимают кадры со средне специальным образованием, 35% со средним, а с высшим самое малое количество кадров – 2,7%.   

Общее собрание акционеров

 

 

Генеральный директор

Заместитель генерального директора

 

 

 

Рис. 2.1. Организационная структура управления ОАО «АРТ Климат»

В течение, рассматриваемого периода объем производства строительных работ постоянно возрастал.

Таблица 2.3

Объем производства строительных работ, тыс. руб.

год	2004	2005	2006	Отклонения 2005 г. от 2004 г.		Отклонения 2006 г от 2005 г.
				в тыс. руб.	в %	в тыс. руб.	в %
Объем производства	28015	36876	82156	+8861	1,28	+ 45280	2,23

  

Источниками информации для анализа производства строительных работ служат оперативные планы-графики, форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Из таблицы  видно, что за три года объем производства работ постоянно возрастал, причем  если на 2005 год темпы роста составили около 30%, то на 2006 год объем производства возрос уже на 120%.

Для большей наглядности динамику производства строительных работ можно изобразить графически (рис. 2.3.).

Рис.  2.2. Динамика производства продукции на ОАО «АРТ Климат»

за период с 2004 года по 2006 год

 

Таблица 2.4

Динамика производства продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.

Год	Объем производства	Темпы роста, %
		базисные	цепные
2004	28015	100	100
2005	36876	131,63	131,63
2006	82156	293,26	222,79

 

Объем производства продукции  на ОАО «АРТ Климат» выражают в сопоставимых ценах, для оценки выполнения производственной программы используют стоимостные показатели объемов производства. Темпы роста показывают, насколько возросли объемы  производства, базисные темпы роста характеризуют  увеличение уровня 2006 года к 2004 на 193,26%, а цепные к 2005 на 91,16%. Как видно объем производства значительно возрос, что дает возможность  предприятию повысить  уровень операционной прибыли.

Наибольшую часть в имуществе предприятия занимают оборотные активы, причем  в 2006 году они уменьшились на 1,58%, а общая сумма имущества уменьшилась на  34,3%, это произошло за счет суммы снижения оборотных и в необоротных активов, внеоборотные активы в 2005 году возросли на 173%, а в 2006 году  возросли по сравнению с 2004 г. на 85,3%, к 2005 году они снизились на 25%. Наибольшую долю во внеоборотных активах занимают основные средства и нематериальные активы, которые изменяются пропорционально внеоборотным активам. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимает краткосрочная дебиторская задолженность, которая также в 2005 году возрастает, а в 2006 году снижается. ( см. Приложение 1)

 

 

 

 

Таблица  2.5

Анализ состава  и динамики образования дебиторской  задолженности,

тыс. руб.

Вид дебиторской задолженности	2004 г.			2005 г.			2006 г.
	На начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	На начало года	Возникло обязательств	Погашено  обязательств	На начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств
Краткосрочная дебиторская  задолженность	8183	150238	123582	41371	195640	208664	25633	108446	120545
В т. ч. по поставленной продукции  по фактической себестоимости	6136	119604	98244	33639	129013	136376	25022	99673	112182
Просроченная задолженность	8183	-	8183