Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «РЖД»

Рисунок 17 – Зависимость коэффициента прогноза банкротства от времени

Коэффициент с 2007 г. Меньше 0, что говорит  о не способности предприятия  расплачиваться по своим краткосрочным  обязательствам при условии благоприятной  реализации запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Оценка деловой активности предприятия

 

Эффективность текущей деятельности предприятия во многом определяется уровнем ее деловой активности, отражением которой является оборачиваемость капитала и его отдельных составляющих.

Деловую активность предприятия  можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта продукции (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансируемого капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение:

 

где темп изменения прибыли;

      темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

      темп изменения активов (имущества) предприятия.

Таблица 17 - Сравнительная динамика объема реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыли и величины авансируемого капитала (активы предприятия)

	2006-2007	2007-2008	2008-2009
Тп,%	219,9369	-84,1407	7,8136
Тв,%	14,9176	12,9276	-4,6793
Так,%	4,0998	22,3541	7,5036
Результат
	Тп> Тв> Так Тп> 100% Тв <100% Так<100%	Тп< Тв< Так<100%	Тп> Тв< Так Тп< 100% Тв <100% Так<100%

Относительные показатели деловой  активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных финансовой отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия. показатели могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того, либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от  реализации, приходящейся на рубль основных фондов.

где - выручка от реализации продукции;

      - среднегодовая величина основных средств.

Таблица 18 - Показатель фондоотдачи

	2007	2008	2009
В, тыс. руб.	975590231	1101710458	1050157925
ОС, тыс. руб.	2285676036	2480126152	2728952612
Фотд, тыс. руб.	0,4268	0,4442	0,3848

 

Рисунок 18 – Зависимость показателя фондоотдачи от времени

Повышение фондоотдачи в 2008 г. стало  причиной снижения суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала показывает скорость оборота всех средств предприятия.

где - среднегодовая величина валюты баланса.

Таблица 19 - Коэффициент общей оборачиваемости капитала

	2007	2008	2009
В, тыс. руб.	975590231	1101710458	1050157925
ВБ, тыс. руб.	2788463910	3188270436	3590234842
Кок	0,3499	0,3456	0,2925

 

Рисунок 19 – Зависимость коэффициента общей оборачиваемости капитала от времени

Скорость оборота всех средств  предприятия за исследуемый период снизилась.

 

Коэффициент оборачиваемости  запасов и затрат – показатель, характеризующий скорость оборота запасов и затрат. Данный коэффициент показывает число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.

где - среднегодовая величина запасов и затрат.

Таблица 20 - Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

	2007	2008	2009
В, тыс. руб.	975590231	1101710458	1050157925
З, тыс. руб.	61151260	74195687	78292227
Кз	15,9537	14,8487	13,2024

 

Рисунок 20 – Зависимость коэффициента оборачиваемости запасов и затрат от времени

Число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму, снизилось.

 Средний срок оборота запасов и затрат отражает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.

Таблица 21 - Средний срок оборота запасов и затрат

	2007	2008	2009
Тз	22,8787	24,5813	27,6465

 

Рисунок 21 – Зависимость среднего срока оборота запасов и затрат от времени

Продолжительность оборота материальных средств за 2007 – 2009 гг. возросла.

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

где - среднегодовая величина дебиторской задолженности.

Таблица 22 - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

	2007	2008	2009
В, тыс. руб.	975590231	1101710458	1050157925
ДЗ, тыс. руб.	36933609,5	61281608	67298367,5
Кдз	26,4147	17,9778	15,6045

Рисунок 22 – Зависимость коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности  от времени

Число оборотов за 2007 – 2009 гг. коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием уменьшилось.

 

Средний срок оборота  дебиторской задолженности – показатель, характеризующий продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях.

Таблица 23 - Средний срок оборота дебиторской задолженности

	2007	2008	2009
Тдз	13,8181	20,3028	23,3907

 

 

Рисунок 23 – Зависимость среднего срока оборота дебиторской задолженности  от времени

Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности в днях увеличивается в период с 2007 – 2009 гг.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия.

где - среднегодовая величина кредиторской задолженности.

Таблица 24 - Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

	2007	2008	2009
В	975590231	1101710458	1050157925
КЗ	139719702	186345394,5	258906707
Ккз	6,9825	5,9122	4,0561

 

 

Рисунок 24 – Зависимость коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности от времени

Если на всем анализируемом периоде  что говорит о недостаточности денежных средств предприятия. В анализируемый период денежных средств достаточно.

Средний срок кредиторской задолженности – показатель, характеризующий период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.

Таблица 25 - Средний срок кредиторской задолженности

	2007	2008	2009
Ткз	52,2737	61,7368	89,9874

 

Рисунок 25 – Зависимость среднего срока оборота кредиторской задолженности от времени

Период, за который предприятие  покрывает срочную задолженность, с 2007 по 2009 гг. значительно возрос.

 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия.

где - среднегодовая величина собственного капитала.

 

Таблица 26 - Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

	2007	2008	2009
В, тыс. руб.	975590231	1101710458	1050157925
СК, тыс. руб.	2540846630	2763042344	2956110248
Кск	0,3840	0,3987	0,3552

 

Рисунок 26 – Зависимость коэффициента оборачиваемости собственного капитала от времени

Пик активности денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия, приходится на 2008 г.

 Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности.

Таблица 27 - Продолжительность операционного цикла

	2007	2008	2009
Тдз	13,8180632	20,3027817	23,39067635
Тз	22,87867302	24,58125505	27,2117766
Топц	36,6967	44,8840	51,0372

 

Рисунок 27 – Зависимость продолжительности  операционного цикла от времени

Общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности, увеличилось.

Продолжительность финансового  цикла – время, в течение которого финансовые средства отвлечены из оборота.