Оборотные средства предприятия, их состав и структура

1. Оборотные средства предприятия, их состав и структура

Оборотные средства -  постоянно находящаяся в непрерывном движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения.

Производственные оборотные фонды - это предметы труда, которые потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Фонды обращения - это средства предприятия, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров (например, готовая продукция).

Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства подразделяются на абсолютно ликвидные средства (денежные средства в кассе и на расчетном счете); быстро реализуемые оборотные средства (готовую продукцию на складе, дебиторскую задолженность), медленно реализуемые оборотные средства.

В состав оборотных средств входят:

1. Производственные оборотные фонды:

• Производственные запасы

1) Сырье

2) Основные материалы

3) Покупные полуфабрикаты

4) Комплектующие изделия

5) Вспомогательные материалы

6) Топливо

7) Тара

8) Запчасти

9) Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

• Средства в затратах на производство

1) Незавершенное производство

2) Полуфабрикаты собственного изготовления

3) Расходы будущих периодов

 

 2. Фонды обращения

 Готовая продукция

1) Готовая продукция на складе предприятия

2) Отгруженная (но неоплаченная) продукция

• Денежные средства и расчеты

1) Расчеты с дебиторами

2) Доходные активы (вложения  в ценные бумаги)

3)Денежные средства:

    - на расчетных счетах

    - в кассе

Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности неодинакова и зависит от множества факторов:

• специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес

Производственных запасов;

•  качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

•  уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

•  ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Структура оборотных средств на предприятии показывает долю отдельных элементов в общей сумме средств.

 

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального анализа.

Вертикальный (структурный) анализ  проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:

1. увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;

2. ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;

3. некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.

Рассмотрим на примере:

Структура оборотных средств представляет собой долю каждого элемента в общей сумме. Определим структуру оборотных средств обоих предприятий:

Элементы оборотных средств	Предприятие 1		Предприятие 2
	Сумма, млн руб.	Структура, %	Сумма, млн руб.	Струк-тура, %
Производственные запасы	94,70	27,0	94,92	43,1
Незавершенное производство	16,15	4,7	27,64	12,6
Расходы будущих периодов	134,15	38,3	5,32	2,4
Готовая продукция	17,65	5,0	30,02	13,7
Прочие	87,35	25,0	62,1	28,2
Итого	350	100	220	100

 

Рассчитанные структуры дают возможность сделать вывод о том, что второе предприятие является более материалоемким, чем первое. В то же время, первому предприятию приходится вкладывать большие средства в расходы будущих периодов. Скорее всего, это расходы на подготовку и освоение производства, которые обусловлены спецификой производственного процесса. Более высокая доля незавершенного производства может свидетельствовать о большей длительности производственного цикла или большей стоимости перерабатываемого сырья или материалов. В сочетании с большим удельным весом готовой продукции это позволяет сделать предположение, что второе предприятие скорее всего относится к числу тех, что производят продукцию с более высокой долей добавленной стоимости.

Влияние инфляции на оборотные средства предприятия

Инфляция, и особенно гиперинфляция, разрушающее действует на экономику.

Повышение цен в первую очередь охватывает материально-вещественные элементы, находящиеся в сфере обращения, а товарно-материальные ценности, сосредоточенные в запасах, обесцениваются.

Поэтому запасы сырья, материалов, незавершенное производство, основные производственные фонды должны систематически переоцениваться во избежание финансовых трудностей. Однако эта работа осуществляется медленнее, чем цены повышаются. Такая ситуация сложилась в России после либерализации цен: после резкого скачка цен оборотные фонды предприятий не были переоценены, в результате чего образовалась острая нехватка оборотных средств, что явилось одной из причин кризиса неплатежей. Обесценились также все денежные запасы (вклады, остатки денежных средств на счетах и т.д.).

Определение влияния инфляции осуществляется тремя методами:

- Все активы, кроме кассы, р/с, авансов выданных, дебиторской и кредиторской задолженности, переоцениваются по курсу какой-либо свободно конвертируемой валюты. Этот способ наиболее прост, но не является точным, т.к. покупательные способности валют и рубля не всегда совпадают

- Те же активы умножаются на общий индекс цен. Этот способ достаточно прост, но несколько условен из-за выбора индекса, т.к. средний индекс цен может значительно отличаться от индекса цен конкретного вида оборудования, машин, механизмов и т.д.

- Каждая статья умножается на  конкретный индекс цен. Способ  является точным, но трудоемким.

Для определения влияния инфляции на оборотные средства необходимо учесть следующие индексы инфляции:

И1 – индекс инфляции по отпускным ценам предприятия за продукцию, работы, услуги

И2 – индекс инфляции по покупным ценам на сырье, материалы и др.

И3 – индекс инфляции по коэффициенту переоценки ОФ

И4 – индекс инфляции по инфляционному росту, т.е. индексация оплаты труда

Для определения инфляционной прибыли учитывается совокупное влияние перечисленных индексов.