Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Апреля 2015 в 20:36, реферат
Раскрытие информации о рыночных ценах, признаваемых котировках и иной информации, необходимой для нужд отрасли коллективных инвестиций
Обращение паев
Специальные площадки для фондов для квалифицированных инвесторов
Проблематика ETF
Срочные контракты для субъектов коллективных инвестиций
Спот-рынки с отсрочкой исполнения обязательств
Фондовая биржа РТС
Биржевая инфраструктура
для отрасли коллективных инвестиций
Калининград, 2010
900igr.net
БИРЖА и
СУБЪЕКТЫ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ:
точки соприкосновения
2
VOLATILITY OF DERIVATIVES
*20-day standard deviation (on an annualized basis)
РЫНОК FORTS
DERIVATIVES TRADING VOLUME ($)
Group of contracts
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Bond futures
0
0
53 342
28 796
1 272 600
2 036 668
4 610 531
794 197
0
0
Currency futures
0
5 551
115 681
399 016
1 140 926
2 808 948
18 865 939
55 632 548
203 227 669
273 873 575
Index futures
83 788
753 100
427 142
185 402
16 902 267
112 066 749
573 978 335
1 200 054 004
1 253 052 022
2 373 741 519
Single stock futures
3 586 297
11 148 775
25 866 635
42 388 994
66 808 769
233 948 753
375 484 010
252 206 582
275 209 286
294 294 721
Interest rates futures
0
0
0
2 269
0
2 313 191
7 245 940
14 885 979
1 245 753
438 152
Commodity futures
0
0
0
0
0
4 143 623
5 941 195
23 445 716
33 057 189
53 616 989
Currency options
0
0
0
0
9 821
29 180
635 018
1 279 072
9 142 604
5 307 736
Index options
0
0
0
0
359 618
12 635 279
122 211 885
176 780 606
42 767 564
77 156 440
Single stock options
34 282
175 765
1 587 387
3 746 231
10 867 895
33 890 129
85 639 618
112 589 265
13 856 166
18 699 209
Commodity options
0
0
0
0
0
0
331 940
2 473 637
343 636
462 191
Average annual turnover
3 704 367
12 083 191
28 050 188
46 750 709
97 361 896
403 872 521
1 194 944 409
1 840 141 607
1 831 901 890
3 097 590 531
GROWTH
FALL
AVERAGE DAILY VOLUME COMPARISON:
RTS INDEX FUTURES v MOST LIQUID STOCK
The trading volume in this futures contract surpasses by far that in top liquid stocks.
In 2009 it became one of the leading index derivatives globally in accordance with the rankings issued by FIA, and based on the results of 2009 it was rated 9th in terms of trading volume.
RTS Index futures is the top liquid instrument of the Russian financial market
AVERAGE DAILY VOLUME COMPARISON:
RTS INDEX FUTURES v MOST LIQUID STOCK
The average daily spread for the RTS Index futures is tighter than 0.015%
The RTS Index futures offers the tightest spread on the financial market in Russia. In 2010 the average daily spread has only exceeded the 0.015% size on rare occasions.
AVERAGE DAILY VOLUME COMPARISON:
RTS USD/RUB v MICEX USD/RUB
Based on the results of 2009 the USD/RUB futures was rated 9th worldwide by FIA among other FX derivatives ranked by turnover. In December 2009 the F&O Intelligence magazine put it at the top of its December trading volume ranking.
The success of the USD/RUB futures contract is interesting because under the effective Russian law the entire currency spot market in Russia is concentrated on another exchange (MICEX).
However, starting from 2009 the convenience of the instrument trading on RTS (and other RTS FX contracts) from an individual investor’s perspective coupled with the growing investor interest towards FX contracts caused by sharp movements of FX rates resulted in a solid increase of the trading volume and open interest. For the first 3 months of 2010 the FX contracts on RTS have traded nearly eight times as much as on MICEX.
Среднедневной объем торгов составляет
16 млрд. рублей в месяц
РЫНОК RTS STANDARD
Система риск-менеджмента
Частичный неттинг
3-х уровневая Гарантийная сист
Размеры фондов на Апрель 2010
m $
Гарантийное обеспечение
Вносятся участниками торгов под открытые позиции
620
Страховой фонд
Формируется из взносов расчетных фирм
33
Резервный фонд
Формируется
из отчислений Клирингового
28
Гарантийный фонд
32000