Инвестиции как фактор экономического роста

План работы

 

Инвестиции  как фактор экономического роста

 

Введение.

1. Экономическая сущность инвестиций и их виды.
2. Инвестиции и динамика ВВП. Теория мультипликатора и акселератора.
3. Проблемы инвестиций в современной экономике России.

Практикум:

Прирост инвестиций на 15 млрд. руб. привел к увеличению реального ВВП в текущем году на 10% по сравнению с предыдущим годом. Величина реального ВВП прошлого года составила 600 млрд.руб. Определить значение мультипликатора инвестиций.

Ответить на вопрос: каким  должен быть прирост инвестиций в следующем году при MPS (предельной склонности к сбережению) = 0,3, чтобы обеспечить прирост реального ВВП на 100 млрд. руб.

 

Заключение.

Литература.

 

 

 

Содержание.

 

 

1. Введение…………………………………………………………3 стр.

2. Экономическая сущность  инвестиций и их виды……..………4стр.

3. Инвестиции и динамика  ВВП. Теория мультипликатора и  акселератора………………………………………………………...7стр.

4. Проблема инвестиций  в современной экономике России…..13 стр.

5. Практикум ……………………………………………………...14 стр. 6. Заключение...…………………………………………………….20стр.

7. Список использованной литературы…………………......…...22 стр.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                               Введение

 

Объем инвестиций в России в 2010 году в десять ниже того, который нужен для развития экономики более серьезными темпами. По оценкам эксперта (председателя правления национального агентства прямых инвестиций, сопредседателя комитета Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) по государственно-частному партнерству и инвестиционной политике Игоря Вдовина) емкость инвестиционного рынка России - около 500 миллиардов долларов ежегодно. И это возможно только в том случае, если власти обеспечат профессиональное содействие инвесторам. Пока же, по мнению Международной финансовой корпорации, которая ежегодно проводит мониторинг-работу с иностранными инвесторами, Россия в рейтинге заняла самую нижнюю строчку вместе с Киргизией и Беларусью.

Инвестиции представляют собой одну из важнейших составляющих экономического роста любого государства, наиболее изменчивых, но определяющих развитие экономики.  Хотя прирост инвестиций в развитие производства не может быстро повлиять на прирост готовой продукции, по мнению Кейнса, увеличение инвестиций приводит к увеличению доходов фирм, производящих инвестиционные товары (оборудование, стройматериалы и т. п.). Они, в свою очередь, расширяют собственное потребление, производство, занятость и предъявляют спрос на продукцию сырьевых и смежных отраслей. Рост занятости и доходов работников способствует расширению производства в отраслях, производящих потребительские товары. Таким образом, цепная реакция доходообразования и расширения производства захватывает все более отдаленные друг от друга отрасли. Происходит экономический рост.

 При всей важности этой экономической категории, объём инвестиций весьма сложно прогнозировать на макроуровне. Они могут резко и внезапно увеличиваться либо падать. Так, во время Великой депрессии в США объем инвестиций снизился на 100%, в России за период перестройки (с 1992 по 1998 г.) он сократился более чем в три раза. В 2010 году объем инвестиций упал почти на 30% по сравнению с 2008 годом. Это вызвано рядом причин, но основной из них явилось отсутствие у держателей сбережений экономических мотивов для превращения своих средств в инвестиции, а так же неуверенность в экономической стабильности в будущем.

Проблему равновесия инвестиций и сбережений помогает прояснить  концепция мультипликатора-акселератора, которую мы рассмотрим в данной работе.

Недостаточность инвестиций в России заставляет ведущих  экономистов страны рассматривать  эту проблему всесторонне, начиная  с пересмотра некоторых законодательных  условий, и заканчивая плотной работой с регионами для повышения их инвестиционной привлекательности.

 

 

 

 

 

Экономическая сущность инвестиций и их виды.

 

Термин «инвестиции» происходит от латинского «invest», что означает «вкладывать». В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде. Под инвестициями нередко понимается процесс вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-либо иного эффекта.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. (Ст. 1 Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»).

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. (Ст. 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»)^.

Таким образом, под инвестициями следует понимать вложение инвестором собственного или заемного (денежного) капитала для достижения предпринимательских целей, связанных с получением прибыли (дохода).

Чтобы оценить величину инвестиций и результаты инвестирования, необходимо опираться на классификацию инвестиций.

В экономической литературе существует несколько подходов к классификации инвестиций. Рассмотрим классификацию инвестиций в соответствии со следующим общепринятым набором классификационных признаков:

1. объект инвестирования;
2. область инвестирования;
3. форма собственности инвестиции;
4. характер участия в инвестировании;
5. период инвестирования;
6. региональный характер инвестиции;

 

1. По признаку «объект инвестирования» различают несколько видов инвестиций:

1.1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции (их еще иногда называют производственными, или материальными). Это вложения в основные фонды и инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей, в реальные активы – как материальные, так и нематериальные. Иногда это вложения в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, в этом случае они характеризуются как инновационные инвестиции. Реальные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений. Капитальные вложения – это главная составная часть инвестиций, вкладываемых в воспроизводство основных фондов, в том числе в развитие объектов недвижимости.

1.2. Финансовые инвестиции: вклады в сберегательныe банки; облигации; акции; деньги; депозиты, кредиты, лизинг, драгоценные металлы, т.е. в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

1.3. Интеллектуальные инвестиции: в научные разработки; подготовку специалистов; социальную сферу.

 

2. По признаку – «область инвестирования» инвестиции классифицируются в зависимости от сферы деятельности, в которую они направляются. Например, для строительной организации, осуществляющей капитальное строительство, можно выделить следующие области инвестирования:- снабжение, т.е. обеспечение строительными материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами; - производство, т.е. непосредственно проведение строительных работ; - сбыт, т.е. реализация строительной продукции, либо в виде продажи соответствующих зданий, сооружений, жилой площади, либо в виде передачи в аренду и т.п.  
   
3. По признаку – «форма собственности инвестиций (источники)» выделяются:

 

1. государственные инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств,
2. иностранные инвестиции – инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, иностранными государствами и международными организациями;
3. частные инвестиции – осуществляемые частными лицами и предприятиями негосударственной формы собственности;
4. совместные инвестиции – осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.

 

4. По признаку «характер участия в инвестировании» выделяют
1. прямое участие в инвестировании, под которым понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомы с механизмом инвестирования.
2. непрямое участие в инвестировании. Под непрямым участием в инвестировании понимается инвестирование, через инвестиционных посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства, размещают по своему усмотрению – выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют потом среди своих клиентов.

 

5. По признаку «период инвестирования» различают
1. краткосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала, на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.).
2. долгосрочные инвестиции. Под долгосрочными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период свыше одного года.

 

6. Последний признак – «региональный характер инвестиций» предполагает их классификацию на три группы:
1. инвестиции за рубежом – вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ данной страны;
2. внутренние инвестиции – вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны;
3. региональные инвестиции – вложение средств в пределах конкретного региона страны.

 

Можно классифицировать инвестиций и по следующим дополнительным признакам:

1. использование в инвестиционном процессе ограниченных ресурсов – земли, капитальных ресурсов и персонала;
2. масштабы – инвестиции в малые, средние и крупные проекты;
3. степень подверженности влиянию других инвестиций – независимые инвестиции; требующие сопутствующих инвестиций;
4. инвестиции, чувствительные к принятию конкурирующих инвестиционных решений;
5. форма получения эффекта, которая зависит от целей инвестирования;
6. функциональная деятельность, с которой наиболее тесно связаны инвестиции;
7. отраслевая классификация;
8. риск инвестирования;
9. степень обязательности осуществления – обязательные, не абсолютно обязательные, необязательные.

 

Наибольшее распространение в российской экономике получила классификация инвестиций на прямые, портфельные и пр.

Портфельными инвестициями называются вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий. В случае портфельных инвестиций, основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Таким образом, портфельные инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные финансовые операции.

Прямые – представляют собой вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов.