Управление валютным портфелем коммерческого банка

• Пространственные арбитраж – характеризует операции с валютами на разных рынках;
• Временный арбитраж – операции, осуществляемые с целью получения прибыли от изменения валютного курса во времени;

• Простой валютный арбитраж – с двумя валютами;
• Сложный – с тремя и более валютами.

Необходимое условие для его  проведения – свободная обратимость валют [4].

6. Операции по привлечению и размещению валютных средств.

Эти операции включают в себя следующие  виды: привлечение депозитов, выдача кредитов, размещение кредитов на межбанковском рынке.

Эти операции являются основными для  коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка [15].

Доходы по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок, а также  комиссию за обналичивание иностранной  валюты (так как ведение валютного  счета клиентов складывается из комиссий по каждой сделке, которые относятся  к разным видам валютных операций). Это и составляет основной доход  по данной операции. К доходам размещения средств относятся: проценты за выданные кредиты (краткосрочные, долгосрочные), депозиты, размещение средств в валютные ценные бумаги и доход по ним. К доходам по международным расчетам относятся: комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов [6].

Правовая  основа проведения валютных операций коммерческих банков

Правовой основой валютных операций коммерческих банков Российской Федерации служит валютное законодательство России.

Под валютным законодательством понимается совокупность правовых норм, определяющих порядок осуществления международных расчетов, операций с валютными ценностями и контроля за соблюдением валютного законодательства [3].

Базовым документом валютного законодательства является Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ. Цель закона – обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты Российской Федерации и стабильности внутреннего валютного рынка России как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества. Он определяет принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функции органов и агентов валютного контроля и валютного регулирования, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, а также виды ответственности за нарушение валютного законодательства.

Операции с иностранной валютой  совершаются также согласно указам Президента, постановлениям Правительства, а также нормативным документам Центрального Банка и Министерства финансов России [9].

Согласно ФЗ №173 основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1. Приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;
2. Исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
3. Единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;
4. Единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
5. Обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Валютное законодательство различает  понятия «валютное регулирование» и «валютный контроль». Под валютным регулированием понимается определение государством принципов осуществления операций с валютными ценностями с целью защиты национальной валюты, поддержания ее устойчивости, ограничения масштабов утечки капиталов из страны, обеспечения необходимого уровня валютных резервов страны, равновесия платежного баланса.

По Закону органами валютного регулирования  в России являются Центральный банк и Правительство Российской Федерации. Они издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов [1].

К основным методам валютного регулирования, используемым в России, относятся:

• требование проведения валютных операций через уполномоченные банки;
• лицензирование валютных операций путем выдачи уполномоченным банкам лицензий на проведение валютных операций;
• требование репатриации, т.е. обязательного перевода из-за границы экспортной выручки;
• требование обязательной продажи экспортерами не более 30%' валютной выручки на внутреннем валютном рынке;
• ограничение семью рабочими днями сроков продажи части экспортной выручки на внутреннем валютном рынке;
• требования к резидентам оформления паспорта сделки при осуществлении операций с нерезидентами;
• лимитирование вывоза иностранной и национальной валюты из России;
• требование в случае отсрочки платежа по экспорту и предоплаты по импорту, а также в некоторых иных случаях резервирования части суммы отсрочки платежа или предоплаты резидентами на отдельном счете в уполномоченном банке и уполномоченными банками на счете в Банке России;
• требование об использовании специального счета резидентами и нерезидентам при проведении валютных операций движения капитала.

Валютный контроль - это государственный контроль соблюдения резидентами и нерезидентами норм валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Валютный контроль в России осуществляют Правительство Российской Федерации, органы и агенты валютного контроля.

Органами валютного контроля являются Банк России, федеральный орган (органы) исполнительной власти, уполномоченный Правительством Российской Федерации [29].

Агентами валютного контроля выступают  уполномоченные банки, подотчетные Банку России, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, относящиеся к органам валютного контроля.

Контроль за совершением валютных операций кредитными организациями и валютными биржами осуществляет Банк России.

Закон о валютном регулировании  и валютном контроле определяет функции органов и агентов валютного контроля. Органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции имеют право:

• проводить проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства и актов органов валютного регулирования;
• проводить проверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;
• запрашивать и получать документы и информацию, которые связаны с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов.

Покупка и продажа иностранной  валюты в Российской Федерации проводятся через уполномоченные банки. Уполномоченные банки - это кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством России и имеющие право на основании лицензий Банка России осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории России в соответствии с лицензиями Банка России филиалы кредитных организаций, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте. Банк России выдает три вида валютных лицензий:

1. Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц). При наличии данной лицензии банк вправе устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством иностранных банков (за исключением банков оффшорных зон, к которым относятся государства и территории, предоставляющие льготный налоговый режим и/или не предусматривающие раскрытие и предоставление информации при проведении финансовых операций). Лицензия может быть выдана как вновь созданному, так и действующему банку для расширения его деятельности. При наличии или одновременно с этой лицензией банку может быть выдана лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
2. Лицензия на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте. Она может быть выдана банку при наличии первой лицензии или одновременно с ней при условии, что с даты государственной регистрации банка прошло не менее двух лет;
3. Генеральная лицензия, которая может быть выдана банку, имеющему лицензии на осуществление всех банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте. Банк, имеющий генеральную лицензию, имеет право в установленном порядке создавать филиалы за границей Российской Федерации и/или приобретать доли (акции) в уставном капитале кредитных организаций - нерезидентов.

Уполномоченные банки могут  покупать и продавать иностранную валюту как на валютных биржах, так и вне их.

Валютные биржи - это юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Банком России [2].

В России действуют восемь валютных бирж: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Санкт-Петербургская валютная биржа, Уральская региональная валютная биржа, Сибирская межбанковская валютная биржа, Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа, Ростовская межбанковская валютная биржа, Нижегородская валютно-фондовая биржа, Самарская валютная межбанковская биржа. Ведущее место среди них занимает ММВБ.

Валютные операции по сделкам между  уполномоченными банками, совершаемым ими от своего имени и за свой счет, осуществляются в порядке, установленном Банком России.

Важным элементом режима валютного  рынка является порядок установления курсовых соотношений между валютами, т.е. режим валютного курса. Режим валютного курса устанавливает Банк России [8].

Валютные  риски

Проблема риска является одной  из ключевых в деятельности коммерческого  банка. Для любого коммерческого  банка важным является не избежание  риска вообще, а предвидение и  снижение его до минимального уровня. Валютные риски являются частью коммерческих рисков, которым подвержены участники  международных экономических отношений. Валютные риски представляют собой вероятность наступления потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта или кредитного соглашения и осуществлением платежа. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период [5].

Валютные операции нельзя проводить, не учитывая риски по валютным позициям банка.

Валютная позиция - остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют. Различают следующие валютные позиции:

• Короткая открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.
• Длинная открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.
• Закрытая валютная позиция - валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы в которой количественно совпадают.

Возникновение валютных рисков связано  со следующими факторами:

• основной валютный риск может возникнуть при завершении сделки в рублевом выражении с последующей конвертацией, полученной выручки в ее валютный эквивалент;
• валютный риск возникает также при использовании рублевого обеспечения кредита. Резкое повышение курса может привести к тому, что обеспечение не будет покрывать существующей задолженности банку заемщика;
• понижение курса валюты, в которой проводится банковская операция, по отношению к рублю;
• валютный риск для заемщика может возникнуть в случае завершения расчетной операции в одной валюте при необходимости ее конвертации в другую. Изменение курсового соотношения может привести к существующим потерям для клиента и возникновению валютного риска у банка.

Валютные риски обычно управляются  в банках различными методами.

Первым шагом к управлению валютными  рисками внутри структуры банка  является установление лимитов на валютные операции:

• лимиты на иностранные государства (устанавливается максимально возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждой конкретной страны);
• лимиты на операции с контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов);
• лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли);
• установление лимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный для переноса на следующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретного инструмента);
• лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения, которого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (обычно один месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров.

Кроме лимитов в мировой практике применяются следующие методы снижения валютных рисков: