Современная валютная система

- созданы условия  для поддержания уровня валютных  резервов и мобилизации валютных  средств для обслуживания внешнего  долга;

- усилена роль  валютного рынка в обслуживании  внешнеторговых связей;

- ограничены  спекулятивные возможности КБ;

- ужесточен  контроль за бегством капитала  из страны.

 

2.  Характеристика и особенности современной  валютной системы Российской Федерации.

Национальная  валютная система России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы страны. Эта система находится в процессе становления, и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. В конце 90-х годов российский институциональный валютный механизм по основным параметрам практически приблизился к критериям, присущим странам Запада[2, с. 241].

Национальная  валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы, и вступила в июне 1992 г. в МВФ.

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке России)» официальной денежной  единицей (валютой) Российской Федерации является рубль — законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации.

Под валютой  Российской Федерации понимается:

-находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации и монет;

-средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;

-средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с ответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства российской валюты в качестве законного платежного средства.

Основным органом  валютного регулирования в Российской Федерации является Центральный  Банк России. Центральный Банк России как орган валютного регулирования:

- проводит все виды валютных операций;

- определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;

- устанавливает правила проведения операций с валютой и ценными бумагами, правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций;

- устанавливает порядок покупки и продажи иностранной валюты и др.

Рассмотрим  динамику курсов валют к рублю  с помощью таблицы 1.

Таблица 1 –  Динамика курсов валют к рублю

На основании  данных таблицы 1 нельзя выявить четкую тенденцию динамики курса Российского  рубля. Он то - дорожает, то -  дешевеет по отношению к курсу иностранной  валюты.

3. Современные проблемы функционирования валютной системы Российской Федерации.

 

Либерализация внешнеэкономической деятельности и предоставление права выхода на внешний рынок практически любому хозяйствующему субъекту, включая физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица, привели к возникновению новых для российской экономики и законодательства проблем. К таким проблемам относятся, прежде всего, массовая утечка из России за рубеж валютных средств и не стабильность валютного курса. Рассмотрим каждую из проблем более подробно.

Нынешняя ситуация на валютном рынке далека от требуемой  для продолжения процесса либерализации, она характеризуется не устойчивым равновесием на рынке, что проявляется  в незаметных колебаниях курса доллара, которые обрели циклический характер. Цикличность колебаний состоит в том, что в первые дни каждого месяца курс доллара испытывает заметный рост, а в последующие дни он снижается.

Явление цикличности  на российском валютном рынке наблюдалось  и ранее, цикличность в динамике курса доллара обусловлена тремя моментами:

-тем, что уровень золотовалютных резервов Банка России остается не достаточным для сглаживания резких скачков курса доллара;

-узостью внутреннего  финансового рынка рублевых инструментов;

-возросшими объемами операций на валютном рынке после его либерализации и введение единой торговой сессии, в результате чего возросла нагрузка на Банк России по сглаживанию колебаний курса на валютном рынке.[10, с. 245]

Другая проблема – это вывоз капитала из России, который исчисляется миллионами долларов. Возврат из-за рубежа незаконно вывезенных из России валютных средств в современных экономических и политических условиях представляет собой первоочередную государственную задачу. Вывоз и не возврат валютных средств принял угрожающие размеры, как при совершении внешнеэкономических сделок (экспорто-импортных операций), так и на внутреннем валютном рынке, связанном с конвертацией рублей, обналичиванием и вывозом валюты физическими лицами, отмыванием средств, полученных в результате преступной деятельности.

Экспертные  оценки незаконно вывезенных и не возвращенных в Россию средств довольно противоречивы. Так, по данным министерства экономики России, за последние несколько  лет из страны вывезено 210-230 миллиардов долларов США, из которых 165 миллиардов долларов вывезено без нарушения законодательства.

По данным МВФ  и Парижского клуба, сумма нелегального оттока валютно-финансовых средств  составляет примерно 50-60 миллиардов долларов.

Есть и более  пессимистические  взгляды. Некоторые специалисты полагают, что бегство капитала достигло 700 миллиардов долларов.[14]

Отмечая масштабность этих процессов, эксперты указывают, что  в случае возврата в Россию ее валютных ресурсов страна могла бы не только решить проблему выплаты внешней задолженности, но и отказаться от финансовой помощи других государств и международных организаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Основные направления развития валютной системы на современном этапе.

 

Международные финансовые институты и экономические  организации прогнозируют продолжение роста мировой экономики в 2012 году и в перспективе до 2014 года. Темпы роста производства товаров и услуг в мире в 2012 году, по прогнозу МВФ, как и в 2011 году, составят 4,0% ЦБ РФ «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов». Тем не менее неустойчивый характер восстановления экономики США и нестабильное состояние государственных финансов ряда зарубежных стран создают риски менее благоприятного развития экономических тенденций в мире в среднесрочной перспективе. Не исключается возможность существенного снижения деловой активности в странах - торговых партнерах России и нарастания рисков для зарубежных финансовых систем. Прогнозируется замедление в 2012 году инфляции в большинстве стран - торговых партнеров России, что объясняется ожидаемым уменьшением вклада изменения цен на товары энергетической и продовольственной групп. В результате снизятся внешние риски ускорения роста цен в России. В 2012 году не прогнозируется существенного изменения уровня процентных ставок за рубежом по сравнению с 2011 годом. Ухудшение ситуации на мировых финансовых рынках может повлиять на отток капитала из страны, однако продолжение восстановительных процессов в российской экономике, улучшение инвестиционного климата будут способствовать улучшению ситуации с притоком капитала.

Банк России рассмотрел три варианта условий  проведения денежно-кредитной политики в 2012 - 2014 годах, один из которых соответствует  прогнозу Правительства Российской Федерации. В основу сценариев положена различная динамика цен на нефть.

В рамках первого  варианта Банк России предполагает снижение в 2012 году среднегодовой цены на российскую нефть сорта "Юралс" на мировом  рынке до 75 долларов США за баррель.

В этих условиях в 2012 году реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться на 3,9%, инвестиции в основной капитал - на 4,2%. Прирост ВВП ожидается на уровне 3,3%.

В основе второго  варианта рассматривается прогноз  Правительства Российской Федерации, положенный в основу для разработки параметров федерального бюджета на 2012 - 2014 годы. Предполагается, что в 2012 году цена на российскую нефть может составить 100 долларов США за баррель.

В рамках третьего варианта Банк России предполагает повышение  в 2012 году цены на нефть сорта "Юралс" до 125 долларов США за баррель.

В 2013 - 2014 годах  увеличение объема ВВП в зависимости  от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,5 - 4,8%.

Основной задачей  курсовой политики на 2012 год и период 2013 - 2014 годов является последовательное сокращение прямого вмешательства Банка России в курсообразование и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса. Банк России продолжит политику, направленную на повышение гибкости курса рубля, что позволит подготовить участников рынка к переходу к плавающему курсу, облегчая процесс их адаптации к значительным колебаниям валютного курса, вызванным внешними шоками.[15]

В течение переходного  периода курсовая политика будет  направлена на сглаживание колебаний  курса рубля к основным мировым валютам, а также на компенсацию устойчивых дисбалансов спроса и предложения на внутреннем валютном рынке. Параметры механизма курсовой политики будут определяться с учетом основных факторов формирования платежного баланса, показателей бюджетной системы и конъюнктуры российского денежного рынка и согласовываться с целями единой денежно-кредитной политики. При этом Банк России не будет устанавливать каких-либо целевых значений или фиксированных ограничений на уровень курса национальной валюты.

В настоящее  время сохраняющийся значительный профицит счета текущих операций создает фундаментальные предпосылки  для укрепления рубля. Однако прогнозируемое сокращение профицита торгового  баланса вследствие быстрого роста  импорта приведет к снижению роли данного фактора и, соответственно, усилению влияния на курс состояния счета операций с капиталом и финансовыми инструментами. Трансграничные потоки капитала могут быть подвержены резким колебаниям вслед за изменением настроений участников российского и мировых финансовых рынков. Следствием этого, а также результатом сокращения участия Банка России в операциях на валютном рынке станет рост неопределенности динамики курса рубля в среднесрочной перспективе. В данных условиях возрастет значение управления курсовым риском экономическими агентами как в реальном, так и в финансовом секторе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Таким образом, валютная система – это государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением.

Валютная система состоит из ряда взаимосвязанных элементов  и взаимозависимостей. В мировом  хозяйстве действовали последовательно три мировые валютные системы.

В настоящее время действует  Ямайская валютная система, в которой  закреплено изменение роли и места основных промышленно развитых стран в мировой экономике во второй половине XX в.

Основными элементами национальной и  мировой валютных систем являются: национальная денежная единица, золотовалютные резервы, валютный паритет, механизм формирования валютного курса, условия конвертируемости валюты, валютные ограничения, порядок внешних расчетов страны, режим национального валютного рынка и рынка золота, статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую.

Появившись в XIX в., мировая валютная система прошла три этапа эволюции: «золотой стандарт», Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов и Ямайская система плавающих валютных курсов.

В настоящее  время главная задача валютного  регулирования и валютного контроля состоит в том, чтобы ограничить масштабы утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики. Имея ряд общих черт с зарубежными аналогами, российский феномен бегства капитала отличается большим своеобразием как по мотивам оттока, так и по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям. При дефиците валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала из страны может стать основным фактором ухудшения состояния платежного баланса, поскольку «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны: сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса; сокращаются валютные резервы: сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты; уменьшается налогооблагаемая база; не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала; снижается устойчивость финансового рынка.