Сбережения, инвестиции, кредит

Факультет дистанционного обучения

Томский государственный университет 

систем  управления и радиоэлектроники (ТУСУР)

Кафедра экономики

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

 

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

выполнена по методике Тухватулиной Л.А. «Деньги, кредит, банки»

Тема: «Сбережения, инвестиции, кредит»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

студент ФДО ТУСУР

гр.: з-825-б

специальности 080105

 

Романова И.А.

17 февраля 2012 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

г. Томск

2012г

 

 

Содержание

 

Введение 3

1. Деньги как средство платежа 4

2. Первичные кредитные ресурсы сбережения домашних хозяйств 5

3. Финансовый рынок как форма современной организации кредитных отношений 7

4. Сегментация финансового рынка и формирование процентных ставок 9

5. Рынок государственных заимствований 11

6. Формирование процентных ставок в банковской сфере 15

7. Рынок корпоративных ценных бумаг 18

Заключение 23

Список литературы 24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Для успешного  экономического развития Россия сейчас остро нуждается в инвестициях. Сбережения населения являются единственным внутренним источником кредитных ресурсов, которые могут быть использованы для дальнейшего накопления капитала и развития экономики. Притом речь идет о немалых суммах.

Трансформация потенциальных кредитных ресурсов в используемый заемный капитал происходит на финансовом рынке. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами.

Целью данной курсовой работы является изучение функции денег как средства платежа, финансового рынка и его сегментации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Деньги как средство платежа

 

 

Деньги  – это специфический товар, который  является универсальным эквивалентом стоимости других товаров и услуг. Деньги проявляют себя через свои функции: средство обращения, средство сохранения стоимости, единица счета, средство платежа, мировые деньги.

Некоторые современные экономисты считают, что  функция денег, как средства платежа, - придумана юристами и государством для навязывания государственной  валюты в качестве единственного  законного средства платежа. Тем  не менее, в канонической экономической  науке функция денег как средства платежа рассматривается и изучается.

Деньги, обслуживая оборот товаров и услуг  в сфере обращения, в роли средства обращения, являются посредником, которого все принимают и признают. В  качестве средства платежа деньги применяются  краткосрочно, передаваясь из рук  в руки. Одни и те же денежные знаки  могут многократно использоваться в разных сделках, поэтому на практике огромное значение имеет скорость обращения  денег. Чем быстрее происходит оборот, тем меньше нужно денег для обращения товаров. Скорость обращения денег важна для регулирования денежной массы в обращении. Так как деньги только мельком опосредствуют процесс купли-продажи, то появляется возможность замены реальных денег на неполноценные денежные знаки. Так, золото можно заменить бумажными деньгами, а бумажные деньги - виртуальными.

Функция денег как средства платежа проявляется  при регулярной купле-продаже товаров в кредит, т.е. там, где денежное обращение предшествует переходу товаров от продавца к покупателю.

Развитие  функции денег в качестве средства платежа диктуется потребностями  развитой рыночной экономики и обслуживает  движение и накопление капитала. Замена обращения платежами становиться  возможной благодаря развитию кредитных денег и бурному прогрессу в системах расчетов.

К деньгам  в функции средства платежа рынок  выдвигает те самые требования, что  и к средству обращения, разве  что другой мерой. В частности, необходимость  постоянства денег в этой функции  оказывается еще острее, поскольку  здесь, как уже указывалось выше, действует фактор времени. Если за время  пользования кредитом деньги обесценятся, то кредитор не возвратит одолженной им стоимости и несет убытки, так  как он не сможет купить за возвращенную сумму денег предыдущее количество товаров в связи с их подорожанием. Должник соответственно будет иметь  на этом выигрыш. Во избежание этого, приходится корректировать процентную ставку соответственно обесценению  денег, которые отрицательно влияет на состояние кредитного отношения  в экономике. Кроме того, само по себе повышение ссудного процента является инфляционным фактором и приводит к  дальнейшему обесценению денег.

Деньги  обладают совершенной ликвидностью, поскольку могут быть использованы как средство платежа и выполняют  функцию меры стоимости без изменения  своей собственной номинальной  стоимости в пределах существующего  масштаба цен.

 

2. Первичные кредитные  ресурсы сбережения домашних  хозяйств

 

 

В национальной денежной массе преобладают денежные средства, принадлежащие домашним хозяйствам. Они являются денежными средствами для кредитной эмиссии, в результате которой увеличивается денежная масса страны.

Домашнее  хозяйство с экономической точки  зрения это группа лиц, чаще всего связанных родственными отношениями, совместно принимающих экономические решения на основе совместного использования фондов денежных средств. Домашнее хозяйство является собственником какого-либо фактора производства (земля, капитал, рабочая сила). Домохозяйством, кроме семей, могут называться и организации, которые занимаются производством (церковь, профсоюз, партия).

Доходы  служат основным источником, удовлетворения потребностей домашних хозяйств в потребительских  товарах и услугах, накопления и  сбережения и обязательных платежей, т.е. осуществления расходов. Неразрывная  связь доходов и расходов домашних хозяйств проявляется, прежде всего, в  зависимости структуры и объема расходов от структуры и объема доходов. Так, при снижении общего уровня доходов  все меньшую их долю можно потратить  на накопления и сбережения, поскольку  существует определенный физиологический  и социальный минимум потребительских  товаров и услуг, который любое  домашнее хозяйство должно обеспечить.

Денежные  накопления и сбережения образуются у населения по разным причинам. Иногда это вынужденная мера, вызванная  товарным дефицитом, или желанием накопить определенную сумму на "черный день" или на покупку дорогостоящей  вещи (по этой причине накопления образуются, как в богатых, так и в бедных семьях). Другая причина, характерная  для богатых семей - высокий уровень  доходов, позволяющий направить  часть средств на накопления, для  извлечения дополнительного дохода путем вложения в ценные бумаги, банковские вклады и т.д. В целом  высокий уровень семейных накоплений и их рост в условиях рынка свидетельствуют  об укреплении семейных финансов.

Общий объем  денежных накоплений и сбережений, принадлежащих домашним хозяйствам, постоянно изменяется. По данным ЦБ РФ¹ объем депозитов физических лиц на 01.01.2009 г. составил 5906990 млн. руб., на 01.01.2010 г. - 7484970 млн. руб., на 01.01.2011 г. – 9818048 млн. руб., на 01.12.2011 уже 11061372 млн. руб. Как мы видим, наблюдается стабильная тенденция к росту.

Денежные  накопления и сбережения, аккумулированные в банках, служат источником расширения кредитных отношений. Потребительский  кредит пополняет денежные доходы членов домохозяйств и способствует увеличению платежеспособного спроса на товары и услуги. Особенно важен потребительский  кредит для РФ, где уровень жизни  относительно низок, а кредитные  возможности банковской системы  нуждаются в дополнительных капиталах.

 

3. Финансовый рынок как  форма современной организации  кредитных отношений

 

Финансовый  рынок в современной экономике  является механизмом превращения потенциальных  кредитных ресурсов в используемый заемный капитал. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.

Товаром на финансовом рынке выступают собственно деньги и ценные бумаги, представляющие долговые обязательства заемщика, выданные взамен денежных средств, предоставленных  кредитором взаймы.

Участников  финансового рынка можно разделить  на 3 группы:

1. Поставщики  финансовых ресурсов – продавцы, кредиторы, инвесторы. Они приходят  на финансовый рынок, стремясь  сохранить и приумножить свой  финансовый капитал.

2. Потребители  финансовых ресурсов – покупатели, заемщики, эмитенты. Они приходят  на финансовый рынок, стремясь  приобрести дополнительные средства, необходимые им для реструктуризации  прежних долгов, осуществления конкретных  инновационных проектов, расширения  и развития производства.

3. Посредники  – институты или физические  лица, обеспечивающие деловые контакты  между поставщиками и потребителями  финансовых ресурсов, помогающие  заключению и реализации сделок  между ними.

Задача  финансового рынка состоит в  организации торговли финансовыми  активами и обязательствами между  покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам.

Совершение  финансовых сделок может осуществляться на организованной основе. Для этого  служат специально созданные биржи. В России основными площадками организованных финансовых рынков служат Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ) и Фондовая биржа РТС. Кроме того, имеется и целый ряд региональных фондовых бирж. В совокупности все  они составляют ядро национального  фондового рынка.

Совершение  финансовых сделок может происходить  и на неорганизованной основе с помощью  рассредоточенных посреднических фирм. Кроме того, в последнее время  стал развиваться электронный внебиржевой  рынок.

Финансовый  рынок как кредитная система представляет собой совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. С другой стороны, это совокупность банков, других кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющие их в ссуду.

Основными звеньями современной кредитной системы являются:

- центральный  банк, государственные или полугосударственные  банки;

- банковский  сектор: коммерческие банки, сберегательные  банки, инвестиционные банки,  ипотечные и специализированные торговые банки;

- специализированные  небанковские кредитно-финансовые  учреждения: страховые компании, пенсионные  фонды, инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные  фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы.

Конечным  получателем кредитных денег  является реальный сектор экономики. Но возможность получения дохода за счет распределения разности между верхним и нижним пределами процентных ставок породила определенную инфраструктуру финансового рынка. Наряду с банками появилась значительное количество финансовых посредников, которые конкурируют с банками в части привлечения первичных кредитных ресурсов или перепродают ценные бумаги в целях получения своего дохода.

Увеличивающийся спрос на кредитные ресурсы стал причиной появления множества финансовых институтов, создавших информационные связи между временно свободными денежными средствами, появляющимися  в экономике, и спросом на них  в разных областях хозяйственной  деятельности.²

 

4. Сегментация финансового  рынка и формирование процентных  ставок

 

Финансовый  рынок в определенной степени понятие обобщенное. На практике оно характеризует обширную систему отдельных видов финансовых рынков с разнообразными сегментами. Понятие финансового рынка настолько многогранно, что без разделения его на сегменты понять принципы его функционирования невозможно.

Сегментация финансового рынка – процесс  целенаправленного разделения его  видов на индивидуальные сегменты в  зависимости от характера финансовых инструментов, которые оборачиваются  на рынке.

Каждый  сегмент финансового рынка имеет  свою характерную специфику и  особенности функционирования, собственные  правила совершения сделок с финансовыми активами и т.д.

На практике сложилось понимание финансового  рынка как трех взаимосвязанных  сегментов:

- рынок  ценных бумаг;

- рынок  кредитов;

- валютный  рынок.

Сегменты финансового рынка тесно связаны между собой, что экономически обосновывается движением финансовых потоков и стремлением к уравниванию доходности финансовых инструментов.

Для отечественного финансового рынка характерны следующие черты: