Рынок ссудных капиталов: понятие, структура и его роль и место в экономике

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Содержание

     Введение

     1 Рынок ссудных капиталов: основные понятия

     2 Структура рынка ссудных капиталов

     3 Функции рынка ссудных капиталов

     Заключение

     Список  использованных источников 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Рынок ссудных капиталов в России

     2.1. Формирование российского рынка ссудных капиталов

     2.2. Современный рынок ссудных капиталов в России

     2.2.1. Кредитнобанковская система РФ

     2.2.2. Рынок ценных бумаг РФ

     Заключение

     Список  использованных источников 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Важным  условием расширения производства и  роста благосостояния является возможность  привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как  одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное  перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики  – рынке ссудных капиталов.

     Образование свободного денежного капитала происходит в результате кругооборота функционирующего капитала (торгово-промышленного), личного  сектора экономики, денежных доходов  и накоплений государства, а также  собственных средств кредитных организаций. Наличие свободного, праздно лежащего капитала противоречит самой его природе  денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны. Получателями ссудного капитала выступают:

     предприятия и фирмы (в силу сезонного характера  производства и сбыта продукции, необходимости осуществления затрат на инвестиционные цели и т.д.);

     банки (по причине необходимости регулирования  банковской ликвидности, а также  для удовлетворения потребностей клиентов в заемных средствах);

     население (для удовлетворения различных потребностей: приобретения и ремонта жилья, товаров  длительного пользования и др.)

     государство (заимствование средств на различные  цели у Центрального Банка или  других государств).

     Исходя  из выше написанного, участниками рынка  ссудных капиталов могут становиться  все субъекты рынка вообще (физические и юридические лица). Это обстоятельство является одной из причин выбора именно этой темы для Курсовой работы, так  как, выступая, в зависимости от обстоятельств, заемщиком или кредитором (размещая собственные средства), необходимо знать об особенностях ссудного рынка собственной страны. Также немаловажным представляется то, что рынок ссудного капитала (его структура и степень развития) – своего рода лакмусовая бумажка общего состояния экономики государства в целом, и хотелось бы рассмотреть, каким образом отразился наблюдающийся сейчас в нашей стране экономический рост (по словам экспертов) на ситуации на рынке ссудного капитала.

     Таким образом, данная работа имеет своей  целью раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в  целом и в России в частности.

     В качестве задач, преследуемых работой, можно выделить:

     определение рынка ссудных капиталов, его  структуры и механизма функционирования;

     изучение  рынка ссудного капитала и его  структурных составляющих в России: истории формирования и развития, а также ситуации в настоящее  время.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Рынок ссудных капиталов: основные понятия

     Для определения современного рынка  капиталов необходимо обратиться к  понятию ссудного капитала как экономической категории.

     Ссудным капиталом называются свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка.[]

     Отсюда  вытекает следующее определение.

     Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах.

     Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства.

       К ним относятся:

• амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов; 
• часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат; 
• денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы; 
• прибыль, идущая на обновление и расширение производства;  
• денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
• денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.

     За  последние 2030 лет в качестве источника  ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как  правило, сбережения населения воплощаются  в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

     При передаче части своего капитала заемщику, сам кредитор лишается возможности  получить собственную прибыль за время кредитной сделки. Поэтому  заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства – деньги, ссужаемые на время, должны вернуться  к кредитору с приращением. Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, называется ссудным процентом.

     Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Иначе говоря, это цена кредита.

     Заемные средства могут попадать к заемщику двумя основными путями: прямым и косвенным (опосредованным через систему финансового посредничества).

     При прямом (непосредственном) заимствовании заемщики берут ссуду у кредиторов на рынке ссудных капиталов, продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) они становятся активами, а для продавца эмитента (заемщика)  пассивами, т.е. обязательствами или долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования:

     - купля продажа финансовых инструментов на открытом рынке участниками сделки (кредиторами и заемщиками);

     - купля продажа при помощи фондовых посредников (дилеров и брокеров);

     - купля продажа с участием специального финансового института (инвестиционного банка), помогающего осуществлять первичное размещение финансовых требований. 

     Обычно  рынки прямых кредитов являются крупнооптовыми, и номиналы продаваемых на них  финансовых инструментов достаточно высоки, чтобы существенно ограничить круг возможных покупателей первичных  обязательств. Данный недостаток решается с помощью особого финансового  института  финансовых посредников.

     Финансовый  посредник – институт, осуществляющий связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Главной задачей посредничества является преодоление различных затруднений во взаимодействии между кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредник является кредитором для продавца эмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 Структура рынка ссудных капиталов

     В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала являлся кредит. Он предоставлялся рантье (особыми денежными капиталистами) – различным слоям общества, товаропроизводителями – друг другу, а также банками, которые привлекали свободные денежные капиталы и сбережения одних субъектов и предоставляли их в ссуду другим.

     С развитием рынка, расширением объемов  капиталов, предоставляемых во временное  пользование, с одной стороны, и  с ростом спроса на заемный капитал  – с другой, структура рынка  капиталов и механизм движения ссудного капитала существенно усложнились.

     Современная структура рынка ссудных капиталов  характеризуется двумя основными  признаками: временным и институциональным.

     По  временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

     По  функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг.

     Рынок ценных бумаг  разделяется на:

     -  первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг;

     -  биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги;

     -  внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже.

     Временной и функционально-институциональный  признаки рынка ссудных капиталов  характерны для всех стран. Вместе с  тем о состоянии национального  рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

     Наиболее  развитыми являются рынки капиталов  США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами  и разветвленной сетью различных  кредитно-финансовых институтов. В  то же время рынок капитала в США  находится в привилегированном  положении, поскольку указанные  характеристики в нем представлены значительно ярче и глубже.  
 
 

     3 Функции рынка ссудных капиталов

     Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в экономике, а также задачами по воспроизводству производственных отношений.

     Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов.

     1) Обслуживание товарного обращения через кредит;

     2) Аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов.

     3) Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.

     Эти три функции стали активно  использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.

     4) Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).