МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И
НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ
(ФГБОУ ВПО «БГУ»)
Институт экономики, финансов
и бизнеса
Кафедра «Социологии труда
и
экономики предпринимательства»
Самостоятельная
работа на тему:
Рынок ценных бумаг
по дисциплине «Денежные
накопления населения и инвестиции»
Уфа – 2013
Содержание
Введение………………………………………………………...…………..3
Глава 1. Общая характеристика ценных
бумаг…………………………..4
- Понятие и классификация ценных бумаг…………………..4
- Виды ценных бумаг и инструментов
на их основе……..10
- Особенности обращения ценных бумаг………………….12
Глава 2. Правовые основы функционирования
ценных
бумаг…………………………...……………………..…………………………15
2.1 Ценная бумага как юридическая
вещь ………………….15
2.2 Ценная бумага как фиктивная
форма стоимости……….20
Заключение………………………………………………………………..30
Список использованной литературы…………………………………….31
Приложение………………………………………………………………32
Введение
Актуальность темы исследования.
В мoдерной экономике рынок ценных бумаг
занимает важное и особое место.
Фoрмирoвания и развития процесса в сложившихся
условиях носит действительный и объяснимый
характер. Прежде всего, вследствие фигурации
и расширения производственной и торговой
деятельности растёт нуждаемость
в привлечении всё большего объёма кредитных
средств, за счёт выпуска и продажи ценных
бумаг. Ценность ценной бумаги состоит
в том, она дает права ее владельцу. Это
специальная форма существования капитала
наряду с его существованием в рыночной,
товарной и производственных формах. Суть
ее состоит в том, что владелец который
обладает капиталом при чем сам капитал
отсутствует, имеет все права на него,
которые закреплены в форме ценной
бумаги. Ценная бумага допускает отделить
собственность на капитал от самого капитала
и соответственно включить его в рыночный
процесс в таких формах, в каких это необходимо
для самой рыночной экономики.
Степень научной разработанности
проблемы. Общетеоретические основу составили работы отечественных
и зарубежных ученых, как Коршунов Е.Н.,
Кухаренко А.Ю., Куренной А.М., Соловьев
А., Фролов О., Смык О., Галанов В.А., Фишер П., Роик
В.Д , Карнаух Н.Н и другие. Объектом исследования
является – ценные бумаги.
Предметом исследования является
– операции с ценными бумагами.
Цель работы заключается в исследование
рынка ценных бумаг.
Задачами работы является:
- изучение общих характеристик
ценных бумаг;
- выявление правовых основ
функционирования ценных бумаг.
При исследовании данной работы были
использованы следующие методы: сравнительно
- сопоставительный; формально - логический;
анализ.
Работа состоит из введения,
двух глав, заключения, списка литературы
и приложения.
Глава 1. Общая характеристика ценных
бумаг
1.1.Понятие и классификация
ценных бумаг
Появление ценных бумаг тесно
связано с формированием товарно-денежных
отношений в обществе. Прообразы ценных
бумаг появились ещё в античном мире.
Само название «ценная бумага» появилась
вследствие того, что эти документы получили
обширное продвижение именно в бумажном
виде.
С концептуальной
точки зрения ценная бумага почти всегда
противопоставляется деньгам. Цена
ценной бумаги выражается в деньгах.
С правовой точки зрения
Гражданский кодекс РФ (статья 142)1 выражает ценную бумагу
как «документ, удостоверяющий с выполнением
установленной формы и обязательных реквизитов
имущественные права, осуществление или
передача которых возможны только при
его предъявлении.
Ценная бумага показывает форму
за фиксирования рыночных отношений между
участниками рынка, которая сама является
объектом этих отношений, т.е. заключение
сделки между ее участниками состоит в
перенесение или купле-продаже ценной
бумаги в обмен на деньги или товар.
Согласно со статьей 128 ГК РФ
ценные бумаги касается к объектам гражданских
прав и причастны к имуществу. Таким образом, законоведчески
ценная бумага есть одновременно и свидетельствование
имущественных прав, и само имущество.
С хозяйственной точки зрения
ценная бумага является представителем
реально действующего в экономике
капитала: товарного, денежного или производительного.
В процессе дифференциации труда перечисленные
ранее виды действующего капитала
объединяются и преображаются в ссудный,
торговый и промышленный капиталы. Обращаясь
на рынке, ценные бумаги могут приносить
прибыль ее владельцу, поэтому из представителя
капитала ценная бумага превращается
в капитал, сама становится одной из форм
существования капитала, самостоятельным
его видом. Ценная бумага представляет
собой так называемый «фиктивный капитал»,
т.е. множество различного рода прав на
действительный капитал - на деньги, товары,
оборудование, имущество и т. п. Таким образом,
ценная бумага является особенной формой
существования капитала, при которой ее
владелец обладает правами на капитал,
а не самим капиталом. Ценная бумага может
обращаться на рынке как товар, передаваться
другому лицу при сохранении своих прав
на капитал, приносить прибыль в виде
дивидендов на отражаемый ею капитал.
По своей форме ценные бумаги выступают
в качестве документов, свидетельствующих
об вложение капитала.
Ценная бумага – это особый
товар, который обращается на особом, своем
собственном рынке – рынке ценных бумаг,
но не имеет ни вещественной, ни денежной
потребительной стоимости, т.е. не является
ни физическим товаром, ни услугой. 2
В широком понимании ценная
бумага – форму существования капитала,
отличная от его товарной, производительной
и денежной форм, которая может передаваться
вместо него самого, обращаться на рынке
как товар и приносить доход. Ценная бумага выполняет ряд
важных функций:
− перераспределяет денежные
средства: ЦБ играют важную роль при перетекании
капитала между различными сферами экономики,
слоями населения, отраслями и государством;
реализация права владельца на часть дохода,
который он получает от вложения капитала,
или на возврат капитала; предоставление
дополнительных прав (первоочередность
возврата долга, право на участие в управлении
и т.д.
− предоставляет определенные
дополнительные права ее владельцам, помимо
права на капитал. Например, право на участие
введение, соответствующую информацию,
первоочередность в определенных ситуациях
и т.п.
− обеспечивает извлечение
дохода на капитал и/или возвращение самого
капитала и др.
Переход от бумажной формы ценных
бумаг к безбумажной связан, во-первых,
с увеличением количества обращающихся
ценных бумаг, прежде всего акций и облигаций.
По другим ценным бумагам, число которых
сравнительно незначительно, документарная
форма преобладает.
Во-вторых, многие права, которые консолидируются за владельцем ценной бумаги,
могут быть реализованы безотносительно
к ее форме. Например, выплата дохода по
ценной бумаге, ее купля-продажа и т.п.
могут совершаться без наличия ее самой
в качестве денежного носителя этих прав.
В-третьих, безбумажная форма
ценной бумаги увеличивает, облегчает
и удешевляет ее обращение в части расчетов,
в посылке от одного владельца к другому,
хранения и учета, налогообложения и т.п.
В-четвертых, это связано со
структурными изменениями на рынке ценных
бумаг (в частности, с ростом числа именных
ценных бумаг и уменьшение доли предъявительских
ценных бумаг).
Классификация ценных бумаг.
Ценные бумаги могут существовать
в форме отдельных документов или записей
на счетах. В странах с развитой экономикой
значительное увеличение оборота ценных
бумаг вызвало оформление их путем записи
в книгах учета и счетах, ведущихся на
магнитных или иных носителях информации.
Таким образом, они перешли в безналичную,
физически неосязаемую (безбумажную) форму.
Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются,
обращаются и погашаются как собственные
ценные бумаги, так и их заменители (сертификаты,
купоны).
Финансовый рынок, в основном,
служит для того, чтобы с его помощью сектор
предпринимателей, государство и участники
внешнеэкономической деятельности могли
извлечь заемные средства.
Рынок ценных бумаг является
составной частью финансового рынка и
существует для предоставление сделок
по продаже и покупке пенных бумаг. Он
позволяет повысить переход капитала
от денежной к производительной форме.
На рынке ценных бумаг происходит переназначение
капиталов между отраслями и сферами экономики,
между территориями и странами, между
различными слоями населения.
Классификация ценных бумаг
может быть осуществлена по различным
критериям. т.е. деление ценных бумаг на
виды и группы по определенным признакам,
которые им присущи. (Рисунок 1)
Рис. 1. Классификация
ценных бумаг по экономической сущности.
В зависимости от того, какие
признаки положены в основу классификации,
ценные бумаги можно подразделить на разные
группы и виды.3
Существующие и модерной мировой
практике ценные бумаги делятся на два
больших класса:
I класс — основные
ценные бумаги;
II класс — производные
ценные бумаги.
Основные ценные бумаги — это ценные
бумаги, в основе которых лежат имущественные
права на какой-либо актив (товар, деньги,
капитал, имущество, различного рода ресурсы).
Основные ценные бумаги подразделяются
на две подгруппы: первичные и вторичные ценные
бумаги.
Первичные ценные бумаги основаны
на активах, в число которых не входят
сами ценные бумаги. Эго акции, облигации,
векселя, закладные.
Вторичные ценные бумаги —
это ценные бумаги, выпускаемые на основе
первичных ценных бумаг или, другими словами,
это ценные бумаги на сами ценные бумаги.
Например, варранты на ценные бумаги, депозитарные
расписки
Производная ценная бумага — это бездокументарная
форма выражения имущественного права
обязательств, возникающего в связи с
изменением цены лежащего в основе данной
ценной бумаги биржевого актива. К производным
ценным бумагам относят фьючерсные контракты;
товарные, валютные, процентные, индексные
и свободно обращающиеся опционы.
В таблица 1 показана группировка
видов ценных бумаг по классификационному
признаку.
Таблица 1.
Классификационные
признаки ценных бумаг
Классификационный признак |
Виды ценных бумаг |
Срок существования |
Срочные
Бессрочные |
Происхождение |
Первичные
Вторичные |
Форма существования |
Бумажные или документарные
Безбумажные и бездокументарные |
Национальная принадлежность |
Отечественные
Иностранные |
Тип использования |
Инвестиционные (капитальные)
Неинвестиционные |
Порядок владения |
Предъявительские
Именные |
Форма выпуска |
Эмиссионные
Неэмиссионные |
Форма собственности |
Государственные ценные бумаги
Негосударственные ценные бумаги |
Характер обращаемости |
Рыночные или свободнообращающиеся
Нерыночные |
Уровень риска |
Безрисковые и малорисковые
Рисковые |
Наличие дохода |
Доходные
Бездоходные |
Форма вложения средств |
Долговые
Владельческие долевые |
Экономическая сущность (виды
прав) |
Акции
Облигации
Векселя и др. |
Использование ценных бумаг
позволяет повысить оборотоспособность
материальных объектов гражданских прав,
поскольку не требует совершения действий
непосредственно с вещами - достаточно
передать бумагу, чтобы передать право
на вещь.
1.2.Виды ценных бумаг и инструментов
на их основе
Выделяют несколько видов ценных бумаг.