Рынок ценных бумаг и интернет

Введение.

        В последнее время наблюдается стремительное развитие интернета и различных технологий, связанных с ним. Из-за подобного явления значительно упростился процесс покупки ценных бумаг, признанный во всем мире одним из лучших способов вложения капитала из-за своей надежности и достаточно высоких процентов роста накоплений. За сравнительно небольшое время можно сформировать портфель ценных бумаг, получить необходимую информацию для дальнейшего управления им, отслеживать все новости, касающиеся ценных бумаг и выходящие в любой точке земного шара, связаться с любой компанией, предоставляющей консультации и услуги по управлению инвестиционными портфелями. Множество банков и различных брокерских компаний стремятся оказать максимум  услуг в этом направлении деятельности, что позволяет им взаимовыгодно взаимодействовать с потребителями. Возросло количество форумов и прочих интернет сообществ, где единомышленники могут продуктивно обмениваться информацией, касающейся рынка ценных бумаг. Так же значительно увеличилось количество программного обеспечения, позволяющего наиболее эффективно совершать различные операции на рынке ценных бумаг, что положительно сказывается на росте доходов и развитии  компаний-разработчиков.

         Целью данной курсовой работы является рассмотрение состояния Интернет-трейдинга на рынке ценных бумаг на данном этапе, оценка рисков при использовании частным инвестором торговых платформ, а так же анализ возможного развития Интернет-трейдинга в России.

        В частности будут рассмотрены понятие и сущность Интернет-трейдинга, выделены особенности формирования и развития систем Интернет-торговли в различных зарубежных странах и России. Определены основные направления совершенствования отечественного законодательства в рамках регулирования индустрии Интернет-торговли. Так же будут отображены количественные и качественные параметры самых известных в России систем Интернет-трейдинга, а также некоторые сведения о популярных среди зарубежных инвесторов торговых системах, будут рассмотрены достаточно высокие риски, возникающие при совершении операций посредством Интернет-торговли. В конце будет рассказано о перспективах развития интернет рынка ценных бумаг в интернете, освещены положительные и отрицательные черты биржевой торговли с помощью интернета с точки зрения обыкновенного пользователя, а так же будут отображены различные пути совершенствования отечественного интернет-трейдинга.

         Исходя из того, что в последнее время мне пришлось столкнуться с рынком ценных бумаг, а так же возникшим желанием тесно взаимодействовать с ним в дальнейшем, ввиду его финансовой перспективности,  актуальность данной курсовой работы для меня будет заключаться в том, что я смогу получить много полезной информации по интересующим меня вопросам в процессе написания оной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Рынок  ценных бумаг и интернет.

           Ры́нок це́нных бума́г, фо́ндовый ры́нок (англ. stock market, англ. equity market) — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги. [1]

Существует множество способов использования относительно свободных  денег - от традиционного хранения до покупки недвижимости. Каждый вариант  имеет как свои достоинства, так  и недостатки. Между тем, миллионы людей в промышленно-развитых странах полагают, что наилучшим способом вложения денег является покупка ценных бумаг. Таким образом, деньги пускаются в оборот с целью получения хорошей отдачи либо в форме регулярного дохода в форме дивидендов, либо в форме прибыли от совершения с ними активных торговых операций.

В последние  годы в сфере биржевой торговли произошли  изменения, значение которых сегодня  трудно переоценить, а понять до конца, возможно, удастся только по истечении  еще многих лет. Связаны они, в  первую очередь, с произошедшим "взрывом" в развитии компьютерной техники и телекоммуникаций. То, о чём 15 лет назад трейдеру нельзя было и мечтать, сегодня доступно каждому. Оперативное получение котировок, качественная новостная и аналитическая поддержка в реальном времени, мощнейшие программные пакеты технического анализа, автоматизация торгового процесса и многое, многое другое. Более того, без преувеличения можно утверждать, что многие люди получили возможность стать трейдерами лишь благодаря повсеместному внедрению систем электронной торговли. Наверняка многим приходилось размышлять над тем, как, имея подключенный к Интернет домашний компьютер, делать что-то такое, что приносило бы дополнительный доход или даже создавало собственное рабочее место для домашнего бизнеса.

Прежде  всего, определимся с понятием интернет-трейдинга:

Интернет-трейдинг (Internet trading) - удаленный доступ к торговым (инвестиционным) счетам посредством персонального компьютера и Интернета с возможностью совершения операций по покупке/продаже акций и других фондовых ценносте[2].

Сейчас  сложилась такая ситуация, что  фондовые и валютные рынки стали  наиболее приближены к частным инвесторам. В первую очередь, это отражается в том, что инвестор может отслеживать  ситуацию на рынке и производить  торговлю финансовыми инструментами в "реальном времени". Это стало возможным благодаря развитию глобальной сети Интернет и возникновению, так называемых он-лайн брокеров. Услуги он-лайн брокера включают в себя все те же услуги, которые предоставляет и обычный брокер, но только взаимоотношение инвестора и брокера происходит с помощью Интернет. Поэтому, в отличие от обычного брокера, он-лайн брокер, может оказывать еще и дополнительную услугу, - предоставление необходимой инвестору финансовой информации в реальном времени.

Итак, брокерская услуга в Интернет - Интернет-трейдинг - это услуга, предоставляемая инвестиционным посредником (банком, или брокерской компанией), которая позволяет клиенту осуществлять покупку/продажу ценных бумаг и валюты в реальном времени через всемирную сеть Интернет.

Обычно  эта услуга подразумевает:

• Непосредственно возможность покупки/продажи финансовых активов в реальном времени;
• Возможность открытия счетов в нескольких валютах;
• Создание инвестиционного портфеля инвестора;
• Возможность использования кредитного плеча;
• Возможность хеджирования позиций;
• Возможность участия клиента во взаимных фондах;
• Предоставление клиенту часто обновляющейся финансовой информации о котировках ценных бумаг и курсах валют;
• Предоставление клиенту аналитических статей, графической информации, возможностей использования технического анализа рынка и помощи профессионалов и т.д.

Дословный перевод  термина «Интернет-трейдинг» означает «сетевые торги». Но в современных  условиях этот термин имеет более  узкое, но одновременно и более специализированное определение. По сути Интернет-трейдинг - это деятельность по управлению инвестициями посредством Интернет, покупка и продажа ценных бумаг через Интернет. Иногда, равноправно, используются термины "E-trading" или "I-trading".

Интернет-трейдинг – это современная технология заключения сделок с ценными бумагами, которая позволяет компании-брокеру автоматически обслуживать большое, но ограниченное количество клиентов, направляя информацию об их заявках непосредственно в торговую систему биржи[3].

Основные составляющие интернет-трейдинга – это торговая система, пользователи интернет-трейдинга, интернет-брокеры и программное обеспечение или система интернет-трейдинга.

1. Торговая система - набор правил, которых инвестор дисциплинированно придерживается при открытии длинных и/или коротких позиций[4]. Такой набор правил поддается программированию, тестированию и оптимизации. Это биржа – организованный рынок. Биржа осуществляет контроль поставки ценных бумаг и своевременной оплаты сделки, а также предъявляет определенные требования к торгуемым на ней ценным бумагам (осуществляет листинг). На российском рынке доступ к торгам на бирже предоставляется исключительно профессиональным участникам рынка ценных бумаг, т.е. отношения напрямую между биржей и инвестором – непрофессиональным участником невозможны.

Пользователи  интернет-трейдинга – это люди, имеющие свободные денежные средства и желающие их разместить на рынке  ценных бумаг максимально удобно, быстро и комфортно для себя. Для  этого они обращаются к посреднику – интернет-брокеру.

Интернет-брокер – это брокер, который предоставляет часть или все свои услуги с использованием сети Интернет[5]. В обязанности Интернет-брокера входит прием от клиента поручений на исполнение сделки, передача ему отчетов о совершенных по этим поручениям сделках, депозитарные и некоторые другие услуги. Все остальные брокерские услуги (консультационные, информационные) являются сопутствующими, а в интернет-варианте предоставляется минимальный набор брокерских услуг. Это одна из причин взимания интернет-брокером минимального объёма брокерских комиссионных. В мире существует множество Интернет-брокеров. Это как вновь созданные компании, так и подразделения крупных инвестиционных банков, классических брокерских контор и взаимных фондов.

Система Интернет-трейдинга – это система, позволяющая осуществлять покупку и продажу ценных бумаг или валюты через Интернет. Она обеспечивает прямой выход на биржи в режиме online с персонального компьютера из дома или офиса. Используя возможности системы, можно самостоятельно производить покупку или продажу ценных бумаг на фондовом рынке, или покупать и продавать валюту на рынке в реальном времени по текущим биржевым котировкам[6].

В российской практике существует 2 вида Интернет-трейдинга:

1. Доступ  к рынку для Интернет-торговли ценными бумагами осуществляется через посредника.

Брокер  является номинальным держателем ценных бумаг, открывает своему клиенту  доступ через Интернет к своим  торговым терминалам, подключенным к  торговым системам и биржам. Клиент лишь отдает распоряжения по сделкам в режиме реального времени. Кроме того, клиент в полной мере может получать все отчеты по совершенным сделкам, получать консультации специалистов, следить за новостной лентой и т.д. В настоящее время этот вариант доступа является в мире самым распространенным.

2. Прямой  доступ к торгам (direct access).

Инвестор самостоятельно торгует ценными бумагами на бирже  в режиме реального времени с  помощью специального программного обеспечения без посредничества Интернет-брокера. Преимуществом является оперативность системы, так как можно как совершить, так и отозвать сделку. Недостатком являются более высокие риски (инвестор действует самостоятельно без помощи профессионалов).

Программисты  всего мира разработали множество  различных АИС для того чтобы облегчить выход на рынок ценных бумаг и для того, чтобы упростить работу с ним. Рассмотрим некоторые из них.

1. Transaq

Данная система  нашла наибольшее распространение среди всех трейдеров России. Логотип системы представлен на рисунке 1.

Рисунок 1. Логотип системы.

TRANSAQ представляет  собой полнофункциональную систему  для совершения торговых операций  на российском и международном  рынках ценных бумаг.

• Ежедневно системой TRANSAQ пользуются более 10 тысяч трейдеров и инвесторов.
• Ежедневно через TRANSAQ совершаются более 150 тысяч сделок.

 

Несомненными  достоинствами программного комплекса  являются простота и удобство, высокая  скорость и надежность работы. Дружелюбный  и интуитивно понятный интерфейс  программы находит продолжение  в исчерпывающем перечне инструментов и функций. Интерфейс системы представлен на рисунках 2 и 3.

 

Рисунок 2. Интерфейс  системы Transaq для персонального компьютера.[7]

Рисунок 3. Интерфейс  системы Transaq для КПК.

 

Основные функции и возможности системы.

• в режиме реального времени получать полную информацию о ходе торгов на ММВБ и РТС;
• выставлять рыночные и лимитированные заявки, стоп-приказы (Stop-loss, Take-profit), отдавать распоряжения на автоматическое выставление заявок при наступлении заданных условий (условные заявки);
• совершать сделки (в том числе с привлечением заемных средств) и просматривать информацию по совершенным торговым операциям;
• выбирать режим рабочего доступа в систему: полномочия торгового администратора (брокера), трейдера (клиента или брокера) или технического администратора;
• предоставлять клиентам демо-версию TRANSAQ для знакомства с программой и освоения основных ее функций (виртуальные торги);

 

• получать исчерпывающую информацию о составе и денежной оценке активов и обязательств по портфелям клиентов;
• контролировать подключение к системе и выставление заявок клиентами (перед передачей заявки в торговую систему Биржи автоматически проверяется соответствие заявки клиента состоянию его счета);
• контролировать состояние клиентских счетов, в том числе индивидуальный уровень обеспеченности по маржинальным сделкам;
• управлять счетами клиентов, модерировать группы заявок и сделок с помощью фильтров;
• использовать встроенный модуль расчетов по итогам торговой сессии и формирования клиентских отчетов, а также набор наиболее распространенных схем автоматического взимания комиссий (брокера, депозитария, биржи);