Роль коммерческих банков в реализации инвестиционных проектов

Содержание

Роль коммерческих банков в реализации инвестиционных проектов 3

Задача 1 20

Задача 2. 22

Список использованной литературы 24

Роль коммерческих банков в реализации инвестиционных проектов

Перечислим основные направления  участия банков в инвестиционном процессе:

• Мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
• Предоставление кредитов инвестиционного характера;
• Вложения в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Эти направления тесно  связаны друг с другом. Мобилизуя  капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки  формируют свои ресурсы с целью  их прибыльного использования. Объем  и структура операций по аккумулированию  средств — основные факторы воздействия  на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Банковские инвестиции имеют  собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте — с точки зрения банка  как экономического субъекта — можно  рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает  в качестве инвестора, вкладывая  свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку  финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки  помогают удовлетворить потребность  хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной  форме. Кроме того, банки дают возможность  превратить сбережения и накопления в инвестиции.

Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая  с точки зрения экономического субъекта (банка), она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.

Следует отметить, что с  позиций развития экономики инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению  дохода не только на уровне банка, но и  общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с  перераспределением общественного  дохода). Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием отнесения  к инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка.¹

Производственные инвестиции выступают как вложения в создание и развитие предприятий и организаций  путем участия банков в капитальных  затратах хозяйствующих субъектов  в форме приобретения долей, паев, акций, других ценных бумаг предприятий, размещаемых на первичном рынке, а также инвестиционного кредитования и финансирования инвестиционных проектов (проектное финансирование). Оба  аспекта такой деятельности коммерческих банков тесно связаны друг с другом. В основе этого лежит развитие рынка приватизационных объектов и  рынка ценных бумаг, инструменты  которого прямо или косвенно формируют  предпосылки осуществления инвестиционного  процесса.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в  экономической литературе несколько  отличается от общепринятой, что определяется особенностями инвестиционной деятельности коммерческих банков. Банковские вложения можно разделить на следующие  группы:

• в соответствии с объектом вложения средств логично выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.;
• в зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов;
• по назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности;
• по источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет (дилерские операции), и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов (брокерские операции);
• по срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам  рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Важнейшей характеристикой  форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного  критерия вложений средств, так называемого  треугольника «доходность-риск-ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Существует устойчивая зависимость  между доходностью, ликвидностью и  риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющимися усредненно на значительном массиве данных. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. Это свидетельствует о том, что, в принципе, нет инвестиционных ценностей, максимально отвечающих одновременно всем критериям. Вместе с тем на практике могут возникать парадоксальные варианты соединений в каком-либо объекте всех инвестиционных качеств. Примером этого служат ГКО, которые на протяжении значительного времени (1994–1996 гг.) отличались не только высокой ликвидностью и минимальным риском, но и существенной доходностью.²

Индикаторами инвестиционной деятельности коммерческих банков являются:

• объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;
• индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов;
• объем банковских инвестиций;
• доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;
• структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения;
• показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов и прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;
• показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят  в обеспечении прибыльности своих  операций при соблюдении их ликвидности  и надежности. Банки работают в  основном не с собственными, а с  привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать  средствами своих клиентов, вкладывая  их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке  инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом  самого банка. В соответствии с базисными  принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой  системы надзора является независимая  проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а  также текущего управления кредитным  и инвестиционными портфелями.

Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и  формально закрепить важнейшие  мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления  банковского сектора в нашей  стране. Это порождает необходимость  анализа участия банков в инвестировании экономики (как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского  инвестирования) во взаимосвязи с  процессом формирования отечественной  банковской системы.

В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централизованная банковская система была заменена двухуровневой  с многочисленным слоем негосударственных  банков. Особенности становления  нашей банковской системы таковы: минимальные сроки ее создания и  инфляционная основа воспроизводства  банковского капитала.

О незначительной роли банков в экономике России по сравнению  с аналогичными показателями других государств говорит тот факт, что  отношение суммарных чистых активов  к ВВП составляет гораздо меньшую  величину по сравнению с показателями развитых стран. ³

Главными факторами, препятствующими  активизации банковского инвестирования производства, являются:

• высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;
• краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;
• несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Под проектным финансированием в международной практике понимается финансирование инвестиционных проектов, характеризующееся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат инвестиционные качества самого проекта, те доходы, которые получит создаваемое или реструктурируе-мое предприятие в будущем. Специфический механизм проектного финансирования включает анализ технических и экономических характеристик инвестиционного проекта и оценку связанных с ним рисков. А базой возврата вложенных средств являются доходы проекта, остающиеся после покрытия всех издержек. Этапами проектного цикла в банке являются:

• предварительный отбор проектов;
• оценка проектных вложений;
• ведение переговоров;
• принятие проекта к финансированию;
• контроль за реализацией проекта;
• ретроспективный анализ.

Обычно банки не занимаются разработкой проекта. Они могут  оказывать содействие в подготовке пакета документов. Однако в тех  случаях, когда банки участвуют  в капитале проектной компании или  осуществляют финансовое консультирование при выполнении ими функций консалтинговой компании, они могут брать на себя и разработку проекта.

В то же время в реальных условиях российской экономики, в которых  рынок ценных бумаг в последнее  время отличается преобладанием  спекулятивных вложений и высокой  волатильностью, еще достаточно долго сохранится приоритетная значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса. Поэтому при определении роли банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер их деятельности.

По существу, не сформирован  и рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые проекты характеризуются  недостаточной проработанностью. Банки  вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженным  с проектным финансированием.

Важнейшим направлением взаимодействия банковского и реального секторов является кредитование промышленности коммерческими банками. Кредитная  политика такого банка представляет собой комплекс мероприятий по повышению доходности кредитных операций и снижению кредитного риска.

При формировании кредитной  политики банк должен учитывать ряд  объективных и субъективных факторов:

• макроэкономические: общее состояние экономики страны, денежно-кредитная политика Центрального банка, финансовая политика Правительства;
• отраслевые и региональные: состояние экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие банков-конкурентов;
• внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.

Макроэкономические факторы  носят объективный характер, и  банк должен максимально приспосабливать  к ним свою кредитную политику. Несомненно, общая экономическая  ситуация в стране, в реальном секторе  экономики оказывает существенное влияние на всю финансово-банковскую систему. Более того, именно она определяет и направления государственной  денежно-кредитной и финансовой политики. ⁴