Оценка кредитоспособности заемщика

приятия малого и среднего бизнеса во время нынешнего кризиса.

1. риск неплатежей со стороны крупных контрагентов, многие из которых сейчас испытывают трудности с финансированием и погашением прежних кредитов.
2. снижение потребительского спроса со стороны населения на услуги предприятий малого и среднего бизнеса. Согласно последнему опросу РБК, население сейчас будет стараться погашать кредиты (подтверждением тому служат очереди на досрочное погашение кредитов, особенно в валюте). По мнению банкиров, это повлияет на потребительский спрос. "Мы ожидаем, что население в целом будет меньше тратить, что скажется на предприятиях малого и среднего бизнеса - их товары и услуги будут меньше покупать", - отмечает Роман Горбунов из Промсвязьбанка.
3. малый и средний бизнес сейчас замораживают текущие инвестиционные проекты. По свидетельству банкиров средние компании и элита малых задумались о дальнейших инвестиционных проектах, поскольку они понимают, что долгосрочные ресурсы в ближайшее время негде будет взять. Как следствие - одни предприятия отказываются от проектов, другие - замораживают, третьи - значительно сокращают инвестиционные проекты. Эта тенденция прослеживается и в среднем, и в малом бизнесе: начиная от строительства мини-заводов и заканчивая новым магазином, кафе, ресторанам.
4. многие компании малого и среднего бизнеса могут не справиться с поддержанием текущей ликвидности. Ряд крупных и многие мелкие банки свернули кредитование, поэтому многие предприятия не смогут перекредитоваться и получить дополнительные средства.
5. повышение стоимости ресурсов. При дальнейшем рефинансировании кредитов ставки будут существенно повышены, и есть опасения, что многие предприятия малого и среднего бизнеса в текущих условиях не справятся с такой финансовой нагрузкой и не смогут рассчитаться с банком. [10]

Несмотря на ожидаемый коллапс  неплатежей, зимой 2009 года этого не произошло. По данным Росстата в январе 2009 года из-за недоступности банковского кредитования и высоких девальвационных ожиданий темпы роста просроченной задолженности в годовом выражении увеличились до 30,5 % - с

19,5 % в декабре 2008 года.

Основой для зарождения кредитных операций, как в отечественной, так и в мировой истории являлось ростовщичество. Проведенные исследования истории данного вопроса, выявили сравнительные характеристики критериев кредитоспособности заемщика в зависимости от исторического этапа развития банковского дела. (Приложение 1) [30, С.48]

На протяжении всего  исторического развития банковского  дела в нашей стране, начиная от ростовщического и государственного кредита XVIII в. и вплоть до современного этапа, века XXI, выделяются из общего числа потенциальных заемщиков группы, обладающие значительными преимуществами и пользующиеся более выгодными условиями получения и погашения кредита. Такое кредитование по знакомству подменяет рыночные факторы кредитоспособности заемщика административными, делает оценку кредитоспособности затруднительной, усложняет выработку единых методологических критериев. В результате кредит получают не самые надежные и эффективные субъекты экономической деятельности, а наиболее приближенные к органам, ответственным за распределения заемных средств, будь то казна, госбанк, председатель совета директоров; более того, возвращение таких кредитов чаще всего является сомнительным для банка, проценты – нереальными для взыскания, и, в конце концов, задолженность подлежит списанию. Эта проблема на сегодняшний день является для России самой актуальной в сфере вопросов эффективной оценки кредитоспособности.

В процессе управления кредитным  риском коммерческие банки используют совокупность критериев и показателей, рассмотрение и анализ которых позволяют сделать вывод об уровне кредитоспособности заемщика. Конкретный набор показателей, характеризующих деятельность предприятия в разных банках, различен и видоизменяется в процессе развития кредитных отношений. Критерии и показатели оценки кредитоспособности заемщика во многом определяются экономическими особенностями развития общества. Формирование товарно-денежных отношений эволюция форм и видов кредитов, развитее предпринимательства и частного сектора, государственная политика в области кредита выступают ключевыми факторами для поиска актуальных показателей кредитоспособности. Уровень развития банковского дела и сформировавшаяся культура кредитования также накладывают своеобразный отпечаток на процесс анализа кредитоспособности. Критерии, в настоящее время свидетельствующие о кредитоспособности предприятия, завтра могут не приниматься во внимание. Основным критерием кредитоспособности выступает финансовое состояние заемщика, анализ которого проводится по следующим направлениям:

-финансовые результаты (прибыль, убыток);

- ликвидность (платежеспособность);

- рыночная позиция (деловая активность, конкурентоспособность, устойчивая динамика положения на рынке);

- движение денежных потоков,  прогноз на срок кредитования.[30, С.39]

Состав и содержание показателей кредитоспособности вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств, а также оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на:

- предмет ликвидности,

- эффективность использования  кредита и оборотных средств,

- уровень рентабельности,

- готовность определяется посредством  изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

Для анализа кредитоспособности используются следующие показатели кредитоспособности:

1. коэффициенты ликвидности;
2. коэффициенты оборачиваемости (деловой активности);
3. коэффициенты привлечения средств (показатели финансового левериджа);
4. коэффициенты рентабельности (прибыльности);
5. рыночные коэффициенты (показатели обслуживания долга) [43,С.208]

Наиболее важными показателями являются, норма прибыли на вложенный капитал и коэффициент ликвидности. Общая оценка проводиться на основе  анализа динамики нормы прибыли на вложенный капитал (экономическая рентабельности), которая отражает тенденцию в прибыльности и кредитоспособности заемщика. Точную оценку кредитоспособности можно дать только на основе углубленного количественного анализа всего спектра соответствующих

коэффициентов. Рассмотрим эти группы показателей.

 К первой группе  относятся показатели широко распространенные в теории экономического анализа и в практике организаций коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности [43, C.208]

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины денежных средств, в том числе краткосрочных ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств, т.е. к краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности и рассчитывается по формуле:                          

                                                                                         (1.1.1)

- ДС - денежные средства  и краткосрочные ценные бумаги,

- ККЗ -  краткосрочные кредиты  и займы предприятия.

 Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности  может

покрыть организация за счет имеющихся  у нее денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, при необходимости быстро реализовать. Допустимыми считаются значения, превышающие 0,2.

2. Коэффициент текущей  ликвидности определяется как  отношение величины оборотного капитала к величине краткосрочных обязательств, т.е. к краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности, его норматив не менее 2 и рассчитывается по следующей формуле: 

                            =                                                (1.1.2)

где:  ОА – оборотные  активы предприятия;

 В отличие от  коэффициента абсолютной ликвидности,  показывающий мгновенную и текущую  платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на относительно далекую перспективу, его норматив на уровне ≥2. 

Во вторую группу показателей оценки кредитоспособности заемщика входят показатели оборачиваемости, определяющиеся в  днях или в оборотах. Они отражают качество оборотных активов и определяются по каждому из элементов в отдельности: по готовой продукции, незавершенному производству, запасам, дебиторской задолженности, денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям [43, С.210]

1. оборачиваемость активов представляется двумя показателями:

• коэффициент оборачиваемости активов:

                                                                         (1.1.3)

А – средняя величина активов.

Этот коэффициент показывает количество оборотов совершенных авансированных капиталов за авансированный период.

- коэффициент продолжительности  оборота активов:                            

                                                                    (1.1.4)                           

    Этот показатель характеризует  продолжительность одного  оборота  всего 

авансированного капитала в днях.

2. Оборачиваемость оборотных активов:

-коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

                   (1.1.5)        

Коэффициент показывает скорость оборота оборотных активов  за анализируемый период;

- коэффициент продолжительности  оборота оборотных активов:

 

                                                           (1.1.6) Этот показатель характеризует продолжительность  оборота оборотных активов.

3. Оборачиваемость дебиторской  задолженности:

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:  

                        (1.1.7)

   Этот показатель характеризует число оборотов совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит увеличение значения показателя, что свидетельствует об ускорении расчетов с дебиторами.

- коэффициент продолжительности одного оборота дебиторской задолженности в днях (период погашения дебиторской задолженности):                               

        (1.1.8)

Характеризует продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности:

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

                         (1.1.9)

- коэффициент одного  оборота кредиторской задолженности:

     (1.1.10)

Показатели финансового левериджа или финансового рычага характеризуют степень финансовой зависимости организации от заемных источников. Чем выше удельный вес привлеченных источников, тем менее устойчивым является финансовое положение клиента и ниже класс его кредитоспособности. Наиболее распространенными являются следующие коэффициенты финансового лвериджа [43, С.211]:

-  (значение коэффициента  от 0,66 до 2);         (1.1.11)

-                                                                                          (1.1.12)

- (его значение от 0,5 - для первоклассных заемщиков, до 1,5 – для клиентов низшего класса кредитоспособности);         (1.1.13)

-                                                                                  (1.1.14)

-                                                                                  (1.1.15)

-                                             (1.1.16)

К четвертой группе, характеризующей  прибыльность организации, относятся следующие коэффициенты [Щербакова, С.212]:

• Норма доходности = ;                                           (1.1.17)

- Рентабельность активов  и капитала = ;                     (1.1.18)

• Эффективность затрат = .                           (1.1.19)

Если зависимость фирмы  от заемных средств растет, т.е. ухудшаются коэффициенты финансового левериджа, то она может компенсироваться ростом прибыльности. [43, С. 212]

Пятую группу показателей  составляют рыночные показатели, характеризующие способность организации обслуживать свой долг, и показывает какая часть прибыли расходуется на погашение процентных и фиксированных платежей за пользование авансированным в деятельность организации капиталом. Среди этих коэффициентов наиболее распространенными являются показатели соотношения чистой прибыли и процентных расходов организации за период. Чем больше прибыли направляется на покрытие процентных расходов и платежей, тем меньше ее остается для погашения новых обязательств и таким образом, ниже уровень кредитоспособности. Рекомендуемое превышение прибыли над процентными платежами – от 2 до 7 раз.