Цель, методы и основные направления кредитно-денежной политики

Цель, методы и основные направления кредитно-денежной политики.

 

1. Сущность и основные направления  кредитно-денежной политики.

 

Кредитно-денежная политика представляет собой совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность кредитно-денежной системы, показатели кредитного и денежного обращения, порядок наличных и безналичных расчетов и т.д. с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения ряда общеэкономических целей.

Среди целей проведения кредитно-денежной политики можно выделить:

- укрепление денежной единицы;

- стабилизация цен;

- стабилизация экономического  роста;

- проведение структурной перестройки  экономики.

В практической деятельности кредитно-денежная политика может быть направлена:

- или на стимулирование денежной  эмиссии и кредита кредитная  экспансия;

- или на стимулирование ограничения  денежной эмиссии и кредита - кредитная  рестрикция.

В условиях падения производства и занятости проводится политика кредитной экспансии. Она направлена на оживление экономической конъюнктуры. В условиях экономического возрастания проводится политика кредитной рестрикции. Цель такой политики - предотвращение перепроизводства.

Кредитно-денежная политика осуществляется в нескольких направлениях:

1. Регулирование ликвидности финансово - кредитных институтов, т.е. своевременно  выполнять свои обязательства  перед вкладчиками (предотвращение  банкротства банков).

2. Управление государственным долгом, распределение заемного капитала  между частным и государственным  сектором экономики.

3. Регулирование объемов кредитных  операций и денежной эмиссии.

Все перечисленные направления кредитно - денежной политики взаимосвязаны.

 

2. Кейнсианский и монетаристский подход к денежной политике.

 

Исходным пунктом разработки и проведения кредитно - денежной политики является то, что регулируя объем денег в обороте, можно влиять на объем национального производства, т.е. на ВНП. Механизм такого влияния с точки зрения монетаристов и кейнсианцев разный.

Кейнсианцы считают, что изменение денежного предложения обуславливают изменение нормы заемного процента, а это, в свою очередь, ограничивает эффективность капитальных вложений, т.е. инвестиций. Изменение инвестиционных затрат приводит к изменению совокупного спроса, что и оказывает влияние на национальное производство.

Монетаристы считают, что между денежной массой и динамикой национального производства существует тесная взаимосвязь.

где М - предложение денег;

V - скорость обращения денег;

Р - средняя цена реализации национальной продукции;

Q - количество товаров и услуг.

Таким образом, основным средством влияния на объем реализации продукции (PQ) является количество денег, т.к. скорость обращения денег относительно стабильна.

Монетаристы полагают, что предложение денег влияет на все составляющие совокупного спроса, а не только на инвестиционные затраты. Для обеспечения стабильности макроэкономического равновесия, предотвращения инфляции, регулирование денежного предложения должно обеспечить такой рост совокупного спроса, который отвечает темпам роста ВНП.

Так как средний темп экономического роса в развитых странах составляет порядка 3-4% в год, то именно такими темпами должна расти и ежегодная денежная эмиссия.

Монетаристы считают, что денежная политика должна быть долгосрочной (краткосрочная - не эффективна, т.к. количество денег влияет на экономические процессы с некоторым опозданием).

 

3. Центральный банк и методы  кредитно-денежной политики.

 

Методы кредитно-денежной политики делят на две группы:

- общие - оказывают влияние на рынок заемных капиталов в целом;

- селективные - оказывают влияние на конкретные вид кредитов или на кредитование отдельных отраслей, фирм и т.д. Разработка и реализация денежной политики - основная функция центрального банка.

Основные инструменты, которыми располагает центральный банк. включают:

- регулирование официальных резервных  требований;

- операции па открытом рынке;

- манипулирование учетной ставкой  процента.

Величина резервов - это часть банковских активов, которые любой коммерческий банк обязан хранить на счетах центрального банка. Эта сумма определяет кредитные возможности банка: банк может выдавать ссуды и, тем самым, расширять денежное предложение только в том случае, если у пего есть свободные резервы, которые превышают установленную законом минимальную норму. Увеличивая или уменьшая официальные резервные требования, центральный банк может регулировать кредитную активность банков, т.е. контролировать предложение денег.

Операции на открытом рынке - это продажа и покупка центральным банком государственных ценных бумаг. В процессе купли-продажи ценных бумаг, центральный банк воздействует на объем ликвидных средств коммерческих банков через предложение наиболее выгодных процентов. Покупая ценные бумаги, центральный банк увеличивает резервы коммерческих банков и способствует росту денежного предложения.

Дисконтная политика - это изменение учетного процента. Центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам. Ставка процента на такие ссуды называется учетной ставкой процента. Изменение этой ставки оказывает влияние на резервы банков, расширяя или сокращая их возможности в предоставлении кредитов предприятиям и населению. В зависимости от уровня учетного процента строится система процентных ставок коммерческих банков. Происходит удорожание (или удешевление) кредита вообще и тем самым создаются условия ограничения или расширения денежной массы и обращения.

Примерами селективных методов могут быть: прямое ограничение банковских кредитов на потребительские нужды, под биржевые цепные бумаги, установление пределов ссуд для одного заемщика и т.д.

 

4. Политика "дешевых" и "дорогих" денег.

 

В зависимости от экономической ситуации, которая складывается в тот или иной период в стране, центральный банк проводит политику "дешевых" пли "дорогих" денег.

Политика дешевых денег характерна для ситуации экономического спада и высокого безработицы. Цель такой политики - сделать кредит более дешевым и легкодоступным для увеличения совокупных расходов, инвестиций, производства и занятости. Методы проведения политики дешевых денег - это:

- уменьшение учетной ставки  процента - это дает возможность  коммерческим банкам увеличить  займы у центрального банка, т.е. увеличить собственные резервы;

- центральный банк покупает  государственные цепные бумаги  на открытом рынке, оплачивая  их увеличением резервов коммерческих  банков;

- центральный банк уменьшает  норму резервных требований, что  переводит обязательные резервы  в необходимые и увеличивает  мультипликатор денежного предложения.

Мультипликатор денежного предложения рассчитывается как величии, обратная норме резервных требований.

Политика дорогих денег - направлена на ограничение денежного предложения с целью сокращения совокупных расходов и снижения темпов инфляции. Политики дорогих денег включает следующие мероприятия:

- повышение учетной ставки процента;

- продажа центральным банком  государственных ценных бумаг  на открытом рынке;

- увеличение нормы резервных  требований - это сокращает избыточные  резервы и уменьшит мультипликатор  денежного предложения.

 

КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА В УКРАИНЕ.

 

1. Банковская система Украины.

 

Во главе банковской системы стоит национальный банк Украины (НБУ). Функции НБУ аналогичны функциям центрального банка любого государства. НГБУ устанавливает:

- минимальный размер уставного  фонда банков;

- коэффициент ликвидности баланса  банков;

- размер обязательных резервов  банков.

НБУ в 1996 году ввел в обращение национальную валюту Украины - гривну. НБУ является монополистом денежной эмиссии, аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, официальные золотовалютные резервы государства, кредитует и выполняет расчетные операции для правительства.

Вторым элементом банковской системы Украины является система коммерческих банков. Некоторые из них выделялись из бывших союзных специализированных банков (Агропромбанк, Промбанк и др.).

По форме собственности банки можно классифицировать на:

- государственные - когда капитал банка принадлежит государству;

- акционерные - самая распространенная  форма собственности банков на  данный момент, акционерные банки  по организационно подразделяются  на ОАО и ЗАО;

- кооперативные (паевые) банки, капитал  которых формируется за счет  реализации паев;

- муниципальные банки, формируемые  за счет муниципальной (городской) собственности или находящиеся  в управлении города;

- смешанные банки, когда собственный  капитал банка объединяет разные  формы собственности, например, акционерные  банки с участием государственной  собственности;

- совместные банки, или банки  с участием иностранного капитала.

По характеру экономической деятельности банки классифицируются следующим образом:

- эмиссионный банк - осуществляющий  выпуск денежные знаков банкнот  и являющийся центром и регулятором  банковской системы;

- коммерческий банк - представляет  собой кредитную организацию, которая  осуществляет кредитно-расчетное  обслуживание физических и юридических  лиц;

- специализированный банк - занимаются  кредитованием какой-либо определенного  вида деятельности, например внешнеэкономической;

Постепенное увеличение количества коммерческих банков на рынке банковских услуг является необходимым условием оздоровления всей банковской системы и повышение ее эффективности.

Кроме того, в банковскую систему Украины входят:

- инвестиционные фонды и компании - проводят операции по выпуску  и размещению ценных бумаг;

- страховые компании - аккумулируя  сбережения населения, финансируют  крупнейшие корпорации в области  промышленности, транспорта и торговли.

- частные пенсионные фонды - формируют  свои страховые фонды, вкладывая  свои накопленные денежные резервы  в облигации и акции частных  компаний и ценные бумаги государства.

 

2. Основные операции и функции  коммерческих банков.

 

Операции коммерческих банков можно разделить на три основные группы:

- пассивные - привлечение средств;

- активные - размещение средств;

- комиссионно-посреднические и  доверительные.

Ресурсы банков складываются из:

- собственных средств - акционерный  и резервный капитал, а также  прибыль (она составляет около 10% ресурсов современного банка);

- привлеченных средств - в форме  депозитов - вклады клиентов банка.

В активных операциях банка основная доля приходится на кредитные операции с ценными бумагами. Коммерческие банки осуществляют банковские операции, связанные с банковскими услугами. Банковские услуги - это операции с валютой, платежный оборот, доверительные операции (управление имуществом клиентов по доверенности), размещение и хранение ценных бумаг.

Среди банковских услуг различают:

- лизинг;

- факторинг.

Лизинг - это приобретение банком имущества для сдачи его в аренду.

Факторинг - это передача компанией управления своей дебиторской задолженностью банку. Банк, в свою очередь, берет на себя обязательства финансировать по мере необходимости выполнение всех финансовых обязательств фирмы при помощи кредита. Факторинг позволяет значительно увеличить оборачиваемость средств в расчетах.

Банки выполняют функцию посредника в сфере спроса и предложения капиталов.

Результаты деятельности банка определяются следующими основными показателями:

- валовая прибыль (ВПб)

 

 

где - Ду-с - доходы от учетно-ссудных операций;

- Динв.ц. - проценты и дивиденды от инвестиций в ценные бумаги;

- Д к.п. - доходы от инвестиционно - посреднических операций;

- Дв - доходы от внешних операций;

- Пбир. - прибыль от биржевых сделок.

 

- чистая прибыль банка (Пч)

 

 

где Зсов. - совокупные затраты по осуществлению банковских операций.