Банковские операции с ценными бумагами

Для нормального функционирования рынка векселей нужна альтернатива, обеспечивающая перелив капитала из одного сектора финансового рынка  в другой. Сегодня привлекательны только краткосрочные вложения в  векселя, т.к. нет альтернативы и  возможности прогнозировать курс доллара  на продолжительный срок.

Рынок корпоративных ценных бумаг

Обострившаяся в настоящее  время проблема прямых инвестиционных вложений, это в первую очередь  проблема ликвидности. Именно, отсутствие ликвидности мешает делать широкомасштабные вливания в казахстанские проекты. На сегодняшний день все системы торгов на российском фондовом рынке ориентированы фактически только на один уровень ценных бумаг, с примерно одинаковым уровнем капитализации, и все имеют дело с «голубыми фишками».

Рынок корпоративных ценных бумаг является наиболее ликвидным, доходным в настоящее время.

Так как, чем больше торговые обороты, тем выше ликвидность акций.

Также значимым фактором является отношение капитализации к выручке  от реализации: т.к. выручка отражает все аспекты деятельности предприятия.

Размер компании тоже влияет на активность инвесторов при вложении средств в те или иные компании. В основном инвесторы предпочитают покупать акции крупных компаний.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Операции под  залог ценных бумаг

Залог ценных бумаг - активно  развивающаяся на отечественном  кредитном рынке операция. Следует  отметить и возрастающий интерес  банков к операциям, связанных с  закладом.

В соответствии с законодательством  РК закладом признается договор о  залоге, по условиям которого заложенное имущество (ценные бумаги) передается залогодержателю во владение. В договоре заклада должно быть предусмотрено  право банка-кредитора самостоятельно, по поручению залогодателя реализовать  заложенные ценные бумаги и из суммы  вырученных средств погасить долг кредитору, причитающиеся проценты, а также  возместить расходы по взысканию  задолженности.

Предметом заклада могут  быть облигации, акции, депозитные сертификаты, векселя и другие ценные бумаги. Передаваемые в заклад ценные бумаги должны принадлежать заемщику на правах собственности. Только в этом случае, в соответствии с действующим  законодательством РК, ценные бумаги могут быть отчуждены в пользу банка-кредитора.

Принятые в залог облигаций  под выданные кредит приходуются  по стоимости, указанной в залоговом  договоре.

Кредитование под залог  векселей имеет определенную специфику.

Цель проведения операции:

Повышение надежности обеспечения  ссуды. Выдача ссуд производится под  залог векселей. При невозможности  получить возврат ссуды, банк может  заявить протест векселя и  иметь возможность безусловного выполнения вексельного обязательства  вплоть до банкротства клиента.

Расширение сферы коммерческого  кредитования за счет использования  векселедержательского кредита.

При векселедержательском кредите собственная кредиторская задолженность оформляется векселями.

Получение дополнительного  дохода от переданных в обеспечение  кредита ценных бумаг.

Повышение доходности операций кредитования.

Кредит по векселям, переданным в залог, предоставляется лишь в  размере 60-90 процентов от их стоимости, поэтому взыскание вексельной суммы  в случае невыполнения условий кредитного договора может принести определенный эффект.

Технология операции кредитования под залог векселей.

1. Оценка возможности  кредита.

При этом банк рассматривает прежде всего, насколько хозяйственно-финансовое положение клиента характеризует возможность своевременного погашения кредита.

2. Предоставление заявления  на получение кредита под залог  в банк.

3. Заключение кредитного  договора между банком и клиентом.

В договоре устанавливается  максимальный размер ссуды, размер залога, величина процента и комиссии в пользу банка. Оговариваются право банка  обращать в погашение долга суммы, вносимые векселедателями для оплаты векселей, а при отсутствии таковых - выручку от реализации товаров  и услуг, поступающих на расчетный  счет клиента.

Ссуды под залог векселей бывают:

срочные, когда владелец векселей обязан выкупить их у банка  в заранее установленный срок;

онкольные, т.е. ссуды до востребования, возврата которых банк вправе потребовать  в любое время.

Так как конъюнктура финансового  рынка подвержена колебаниям, а кредитование до востребования не ограничено сроком, то в кредитном договоре предусматриваются  следующие права банка:

повышать по своему усмотрению, не уведомляя клиентов заранее, суммы  процентов и комиссии в пользу банка;

разрешать клиентам замену одних векселей до срока их погашения  другими.

4. Погашение кредита.

Погашение ссуды может  осуществляться путем перечисления средств по распоряжению клиента  с его расчетного счета или  путем зачета платежей, поступивших  по векселям, находящимся в обеспечении  кредита от векселедателей. Если по специальному ссудному счету за счет поступающих средств образуется кредитовое сальдо, то банк начисляет  проценты на кредитовые остатки в  размере, установленном за хранение их на расчетных(текущих) счетах.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных  акций и их размещение на открытом рынке можно объяснить рядом  обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные  капиталы банка. Инфляция лишает банки  возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления  относительно долгосрочных вложений, банки должны использовать собственный  капитал. Высокие котировки банковских акций рассматриваются банками  как способ упрочить свои позиции  на рынке. Расширить сферу влияния  и привлечь новых клиентов. Поэтому  в случае снижения курса акций, банки, через инвестиционные компании активно  скупают их на вторичном рынке, что  приводит к искусственному росту  курса и создает видимость  укрепления рыночных позиций банка.

Банковские облигации  не пользуются большой популярностью, так как инвесторы пока не способны на длительное время инвестировать  средства. Преимущество облигаций заключается  в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства.

На рынке ценных бумаг  обращаются разные ценные бумаги с  различными характеристиками, но самым  важным показателем является соотношение  риск-доход. Эти величины прямо пропорциональны. Особенностью инвестиционной политики банков является определение этого  соотношения и выгодное инвестирование средств в ценные бумаги.

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Гражданский кодекс  РК. 1995г.

20. Деньги,кредит,банки /Под ред Г.С. Сейткасимова. -Алматы: Экономика, 1996. -363 с.

 

21. Джозлин Р.В. Банковский маркетинг. М.: Финансы и статистика, 1998г. Колесников В.И. Банковское дело. М.,1998г.

 

22. Зачупейко С.Т. «Банковская система России» том 1, М., 1995 г.

 

23. Колесников В.И. , Кроливецкая Л.П Банковское дело М.: "Финансы и статистика" 1999 г.

 

24. Лаврушин О.И. Банковское  дело. М., 2000 г.