Банковская система России

Сказанное не означает, однако, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или  государству связанна с новым  выпуском банкнот. Такие кредиты  могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в  центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные  счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Обычно не более 4% приходиться на долю собственного капитала банка.

К основным активным операциям  центральных банков относятся: учетно-ссудные  операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно–ссудные операции представлены двумя видами:

ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей (акцептован солидными банками), казначейских векселей, государственных  облигаций и других ценных бумаг;

учетные операции – покупка  центральным банком векселей у государства  и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так  как при этом происходит вторичный  учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между  суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при  покупке векселя, и суммой, которая  будет получена с должника по векселю  при наступлении срока его  погашения, образует доход банка.

Ставка, по которой центральный  банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной  ставкой, или учетной ставкой  центрального банка.

Банковские инвестиции - это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят  из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государственных обязательств в  большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства. Следует  обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находится лишь незначительная часть государственных  ценных бумаг, основная их масса перепродается  банком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства  выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные  учреждения, компании и население.

Важной, а нередко главной  целью покупки центральным банком государственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным  долгом в ходе проведения денежно-кредитной  политики.

Государственный долг России почти целиком образовался в  результате прямого кредитования государства  центральным банком. Однако Законом  о центральном банке РФ (Банке  России) предусмотрено, что последний  может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупки у  него ценных бумаг.

 Денежно-кредитная  политика ЦБ РФ:

Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования  экономики, являющегося составной  частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Общее состояние экономики  в большей мере зависит от состояния  денежно-кредитной сферы. По числу  институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной  системы составляют коммерческие банки  и другие кредитные учреждения. Достаточно отметить, что от 25 до 90% денежной массы  в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25-20% - банкноты центрального банка. Поэтому, государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Методы этого воздействия разнообразны наиболее распространенными из них являются:

- изменение ставки учетного  процента или официальной учетной  ставки центрального банка (учетная,  или дисконтная, политика);

- изменение норм обязательных  резервов;

- операции на открытом  рынке, т.е. операции по купле-продаже  векселей, государственных облигаций  и других ценных бумаг;

- регламентация экономических  нормативов для банков (соотношения  между кассовыми резервами и  депозитами, ликвидными активами  и депозитами, собственным капиталом  и заемным, акционерным капиталом  и заемным, собственным капиталом  и активами, суммой кредита одному  заемщику и капиталом или активами  и др.)

указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать  общими в том смысле, что они  влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов  в целом.

Могут применяться также  выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам  относятся:

- прямое ограничение размеров  банковских кредитов для отдельных  банков или ссуд (так называемые  кредитные потолки);

- регламентация условий  выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров  маржи, т.е. разницы между суммой  обеспечения и размеров выданной  ссуды; ставками по депозитам  и ставкам по кредитам и  др.

Ведущим методом регулирования  является учетная политика. Повышая  или понижая официальную учетную  ставку, центральный банк оказывает  воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении  кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента. Изменение  учетной ставки центрального банка, вызывая соответствующее изменение  рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и  валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный  баланс, увеличивается предложение  иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и  повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным  результатам.

Существенное воздействие  на кредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять  ссуды оказывает изменение нормы  обязательных резервов. Повышение ее не означает, что большая часть  банковских средств «заморожена» на счетах центрального банка и не может  использоваться коммерческими банками  для выдачи кредитов. В результате сокращаются банковские ссуды и  денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет  к расширению банковских кредитов и  денежной массы, к снижению рыночного  процента.

Для регулирования краткосрочных  процентных ставок традиционно применяются  операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их ограничивает наличность денежного рынка и  ведет к повышению рыночных ставок процента. Если центральный банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает  поддержку банкам, покупая у них  краткосрочные ценные бумаги и векселя  по текущим рыночным ставкам.

Традиционным средством  регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких  обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в  результате расширения спроса на них). Увеличение цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы  купонного дохода по облигации к  ее рыночному курсу. Уменьшение фактической  доходности долгосрочных облигаций  приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций  центральным банком на открытом рынке  вызывает падение их курса и повышение  доходности облигаций, а значит и  долгосрочных процентных ставок. Кроме  того, купля-продажа ценных бумаг  оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение  банковской наличности.

Денежно-кредитное регулирование  экономики Российской федерации  осуществляется Банком России путем  определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установления экономических нормативов для банков.

В целях воздействия на ликвидность банковской системы  Банк России рефинансирует банки  путем предоставления им краткосрочных  кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных  активов.

Банк России осуществляет функции регулирования и надзора  за деятельностью банков для поддержания  стабильности денежно-кредитной системы, при этом Банк России не вмешивается  в оперативную деятельность банков.

¹ Первичное публичное предложение, первичное публичное размещение, IPO ( англ Initial Public Offering) — первая публичная продажа акций акционерного общества, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции, неограниченному кругу лиц. Продажа акций может осуществляться как путём размещения дополнительного выпуска акций путём открытой подписки, так и путём публичной продажи акций существующего выпуска.

²Слияния и поглощения (англ. Mergers and Acquisitions, M&A) — класс экономических процессов укрупнения бизнеса и капитала, происходящих на макро- и микроэкономическом уровнях, в результате которых на рынке появляются более крупные компании взамен нескольких менее значительных.

³ Обналичка (денег), Обнал — сленговое название действий, совершаемых хозяйствующими субъектами (юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями), с целью уклонения от уплаты налогов и получения «чёрного нала», то есть наличных денежных средств, не отражённых в официальных бухгалтерских документах хозяйствующего субъекта. В основу незаконного обналичивания денег входит использование подложных документов; распространенным способом незаконного «обналичивания» денежных средств является совершение мнимой сделки, предметом которой служит обязанность исполнителя выполнить работы, оказать услуги или осуществить поставку товарно-материальных ценностей заказчику, которая фактически не исполняется.

⁴ Аффили́рованное лицо́ —  юридическое лицо, способное оказывать влияние на деятельность юридических и/или физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность (лица, обладающие властью).