Анализ оборотных средств предприятия и эффективности их использования

 

 

Используя показатели годовой бухгалтерской отчетности (Приложение №1) предприятия, охарактеризуем финансовое состояние ГУП Оренбургской области аэропорт «Оренбург» и оценим результат его деятельности за 2010 – 2012 гг. 

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.

В  структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 80,12%, а текущие активы - 19,88%.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на 31 798,00 тыс. руб. или на 6,88%, что косвенно может свидетельствовать о

 сокращении хозяйственного оборота.

 На изменение структуры актива баланса повлияло сокращение суммы долгосрочных активов на 10 838,00 тыс. руб. или на 3,05% и уменьшение суммы текущих активов на 20 960,00 тыс. руб. или на 19,67%. Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

- сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 16 572,00 тыс. руб., или на 5,38%;

- величина нематериальных активов увеличилась на 48,00 тыс. руб.;

                     

- сумма незавершенных инвестиций уменьшилась на 5 666,00 тыс. руб. или на 50,29%. 

 

Увеличение величины нематериальных активов за последний период говорит об инновационной направленности деятельности предприятия.

 

 Рисунок 1  «Структура актива баланса, тыс. руб.»

 

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

-    сумма денежных средств  увеличилась в рассматриваемом периоде на 3 982,00 тыс. руб. или на 57,39%;

             

-    величина товарно-материальных  запасов увеличилась на 10 429,00 тыс. руб. или на 41,48%;

 

-  сумма прочих текущих активов уменьшилась на 2 491,00 тыс. руб. или на 37,02%.

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на -3,17% и составила 19,88%.

Увеличились остатки денежных средств, что может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

Рисунок 2  «Структура пассива баланса, тыс. руб.»

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 69,44%.

 При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 0,17, составив 0,39.

        Это может  свидетельствовать об относительном  падении финансовой независимости  предприятия, и, следовательно, о повышении  финансовых рисков, т.к. основным  источником формирования имущества  являются заемные средства.

      В абсолютном выражении  величина собственного капитала  уменьшилась на 85 874,00 тыс. руб., т.е. на 22,89%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

- нераспределенная прибыль уменьшилась на 31 213,00 тыс. руб., или на 246,20%;

- прочий собственный капитал уменьшился на 3 914,00 тыс. руб. или на 1,50%.

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:

- акционерного капитала составил 17,28%;

      

    -  нераспределенной прибыли составил -6,41%;

- прочего собственного капитала составил 89,12%.

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на

238,93% и составила 39 882,00 тыс. руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 101330,00 тыс. руб. и увеличилась на 24,76%.

Увеличение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

- сумма кредиторской задолженности составила 83001,00 тыс. руб. и увеличилась на 3,58%;

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

- счетов и векселей к оплате составил 30,81%;

- налогов к оплате составил 23,77%;

 

         - прочей кредиторской задолженности составил 45,42%.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало анализируемого периода предприятие дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо.

 

 

 

2 Анализ оборотных средств предприятия и эффективности их использования

2.1 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

1) коэффициент текущей  ликвидности на конец периода  ниже значения для соответствующей  отрасли;

2) коэффициент обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средствами на конец отчетного  периода ниже нормативного значения  по отрасли.

Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным, если, в течение последних 4 кварталов оно имеет неудовлетворительную структуру баланса. Если при этом предприятие получает прибыль, необходимо проанализировать на какой стадии кругооборота произошло замораживание капитала и принять меры по ускорению оборачиваемости. Для признания предприятия потенциальным банкротом необходимо наличие одного из следующих условий:

• коэффициент обеспеченности обязательств активами на конец периода имеет значение выше нормативного (для всех отраслей не более 0,85);  
• коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (для всех отраслей не более 0,5) .

Таблица 1 – Структура имущества предприятия

 

Показатели	2010г.		2011г.		2012г.		Изменения в 2012г. к 2010г. (+,-)
	сумма, тыс.руб	% к итогу	сумма, тыс.руб	% к итогу	сумма, тыс.руб	% к итогу
Актив								%
1.Внеоборотные активы 1.1.Нематериальные активы	-	-	48	0,01	40	0,01	+40	+0,01
1.2.Результаты исследований  и разработок	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3.Основные средства	319245	69,04	277521	69,09	330151	76,68	+10906	7,64
1.4.Доходные вложения в  материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
1.5.Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
1.6.Отложенные налоговые  активы	6760	1,46	8548	2,90	12931	3	+6171	+ 1,54
1.7.Прочие внеоборотные  активы	29804	6,49	9102	1,51	1841	0,42	-27963	-6,07
Итого по разделу 1	355809	77	295211	73,50	344971	80,10	-10878	+3,1
2.Оборотные активы 2.1.Запасы	25143	5,96	26260	6,54	35572	8,26	+10429	+2,3
2.2.НДС	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3.Дебиторская задолженность	67724	15,64	64056	15,95	34844	8,09	-32880	-7,55
2.4.Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
2.5.Денежные средства	6938	1,4	12502	4,01	10920	3,55	+3982	+2,15
2.6.Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 2	106533	23	106429	26,5	85573	19,9	-20960	-3,1
Баланс	462342	100	401640	100	430544	100	-31798	x

 

Структура имущества показывает, что в активе баланса в 2012 г. больший удельный вес занимают внеоборотные активы, их доля уменьшилась с 23% 2010 года до 19,9% на 2012 года. В 2012г. произошел рост практически по всем составляющим активов предприятия. Отрицательный рост имеет  статья «Дебиторская задолженность», «Прочие внеоборотные активы».

 

Таблица 2 –Динамика оборотных активов

Показатели	Сумма, тыс.руб.			Темпы роста, %
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. к 2011 г.	2012 г. к 2010 г.
Запасы	25143	26260	35572	135	141
НДС	-	-	-
Дебиторская задолженность	67724	64056	34844	54,4	51,45
Финансовые вложения	-	-	-
Денежные средства	6938	12502	10920	87,3	157
Прочие оборотные активы	-	-	-
Итого	106533	106429	85573	80,4	80,33

 

 

Анализируя данные таблицы 2, можно отметить, темп роста 2012 г. к 2011 г. больше чем темп роста 2012 г. к 2010 г. на 0,07%, а дебиторская задолженность больше на 2,95%.

     Эффективность  использования оборотных средств  характеризуют следующие показатели:

1. Оборачиваемость  оборотных средств, измеряемая продолжительностью  одного оборота в днях и  количеством оборотов оборотных  средств за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости). Оборачиваемость  в днях характеризует среднюю  продолжительность одного оборота  оборотных средств в днях, т.е. среднее время превращения их  из денежной формы в товарную и их товарной в денежную.

2. Коэффициент эффективности  использования оборотных средств, исчисляемый как отношение суммы  прибыли к средней сумме оборотных  средств за анализируемый период.

3. Коэффициент фондоотдачи, характеризует величину товарооборота, полученную на рубль оборотных  средств.

4. Коэффициент фондоемкости.

Таблица 3 – Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов

Наименование показателей	2011 г.	2012 г.	Изменение 2012 г. к 2011г. (+,-)
Выручка, тыс.руб.	713465	744152	+588125
Средняя стоимость имущества, тыс.руб.	431991	416092	-15899
в том числе: запасы	25701,5	30916	+5214,5
дебиторская задолженность	65890	49450	-16440
Оборачиваемость в оборотах: -всех оборотных  активов	1,65	1,78	+0,13
-запасов	27,75	24,07	-3,68
- дебиторской задолженности	10,82	15,04	+4,22
Период оборачиваемости в днях: - всех оборотных активов	218	202	-16
- запасов	13	15	+2
- дебиторской задолженности	34	24	-10

 

 

При рассмотрении динамики показателей оборачиваемости оборотных активов, где видно, что коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов, запасов и дебиторской задолженности увеличились по сравнению с 2011 г., а коэффициент оборачиваемости в днях всех оборотных активов,  дебиторской задолженности уменьшились по сравнению с 2011 г.