Управление заемным капиталом

 

Окончание таблицы 1

1	2	3		4	5	6		7	8
Итого по разделу I.	19938	22947	24418		115,0917845		106,410424	115,0917845		106,410424
II. Оборотные активы
Запасы	7714	8308	13872		107,7002852		166,9715936	107,7002852		166,971594
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	674	790	156		117,2106825		19,74683544	117,2106825		19,7468354
Животные на выращивание и откормки	0	0	0		0		0	0		0
Затраты в незавершенном производстве	0	0	0		0		0	0		0
Готовая продукция и товары для перепродажи	7040	7499	13704		106,5198864		182,7443659	106,5198864		182,744366
Товары отгруженные	0	0	0		0		0	0		0
Расходы будущих периодов	0	19	12		0		63,15789474	0		63,1578947
Прочие запасы и затраты	0	0	0		0		0	0		0
Налог на додавленную стоимость по приобретенным ценностям	0	0	0		0		0	0		0
Дебиторская задолженность( платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	8727	7892	0		90,43199267		0	90,43199267		0
В том числе покупатели и заказчики	72	0	0		0		0	0		0
Дебиторская задолженность( платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	12447	14515	36399		116,6144452		250,7681709	116,6144452		250,768171
В том числе покупатели и заказчики	648	999	1097		154,1666667		109,8098098	154,1666667		109,80981

 

Окончание таблицы 1

1		2		3		4		5		6		7		8
Краткосрочные финансовые вложения	0		0		0		0		0		0		0
Денежные средства	0		17628		2977		0		16,8879056		0		16,8879056
Прочие оборотные активы	0		0		0		0		0		0		0
Итого по разделу II.	34780		48346		53248		139,0051754		110,1394117		139,0051754		110,139412
Баланс	54718		71293		77666		130,2916773		108,9391665		130,2916773		108,939167
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1206		1206		1206		100		100		100		100
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0		0		0		0		0		0		0
Добавочный капитал	1535		1535		1535		100		100		100		100
Резервный капитал	373		373		373		100		100		100		100
В том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством	0		0		0		0		0		0		0
Резервы, образованные с учредительными документами	373		373		373		100		100		100		100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	28428		60838		57738		214,0073167		94,90450048		214,0073167		94,9045005
Итого по разделу III.	31542		63952		60852		202,7518864		95,15261446		202,7518864		95,1526145
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	0		0		0		0		0		0		0
Отложенные налоговые обязательства	0		0		0		0		0		0		0
Прочие Долгосрочные обязательства	0		0		0		0		0		0		0
Итого по разделу IV.	0		0		0		0		0		0		0

 

Окончание таблицы 1

1		2		3		4		5		6		7		8
V Краткосрочные обязательства							0		0		0		0
Займы и кредиты	0		0		0		0		0		0		0
Кредиторская задолженность	23176		7341		16814		31,67500863		229,0423648		31,67500863		229,042365
В том числе поставщики и подрядчики	1745		780		7384		44,6991404		946,6666667		44,6991404		946,666667
Задолженность перед персоналом организации	797		908		1371		113,9272271		150,9911894		113,9272271		150,991189
Задолженность перед государственными бюджетными фондами	0		1		0		0		0		0		0
Задолженность по налогам и сборам	308		401		574		130,1948052		143,1421446		130,1948052		143,142145
Прочие кредиторы	20326		5251		7485		25,83390731		142,5442773		25,83390731		142,544277
Задолженность перед участниками ( учредителями) по выплате доходов	0		0		0		0		0		0		0
Доходы будущих периодов	0		0		0		0		0		0		0
Резервы предстоящих расходов	0		0		0		0		0		0		0
Прочие краткосрочные обязательства	0		0		0		0		0		0		0
Итого по разделу V.	23176		7341		16814		31,67500863		229,0423648		31,67500863		229,042365
Баланс	54718		71293		77666		130,2916773		108,9391665		130,2916773		108,939167

 

Величина внеоборотных активов к концу анализируемого периода уменьшилась с115,09% до 106,41%. Величина оборотных активов также значительно уменьшилась – с 139,0% до 110,13%. Денежные средства в рассматриваемом периоде повысились  с 0% до 16,88%, было на начало 0 тыс.р., а к концу отчетного периода составили  2997тыс. р., в большей степени это связано с постоянной величиной запасов. Дебиторская задолженность осталась неизменной к концу года и составила 116,61% .

В пассивах предприятия изменения не произошли. Уставный капитал предприятия остался прежним, долгосрочные обязательства на конец периода не изменились.

Следующим этапом является проведение анализа ликвидности  баланса предприятия, который заключается  в сравнении по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные  активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается по формуле 1:

 

    (1) 

2) Быстро реализуемые  активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3) Медленно реализуемые  активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. Для расчета используем формулу 2:

          (2)

 

4) Трудно реализуемые  активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства  (П1) – к ним относится кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы  (П2) – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. Они рассчитываются по формуле 3:

 

                            (3)        

 

3. Долгосрочные пассивы  (П3) – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV  и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (формула 4).

 

                   (4)

 

4. Постоянные пассивы  или устойчивые (П4) – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1  ≥   П1;

А2  ≥   П2;

А3  ≥   П3;

А4  ≤   П4.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

 Для анализа ликвидности  баланса составляется таблицы.  Сопоставляя итоги этих групп,  определяют абсолютные величины  платежных излишков  или недостатков  на начало и конец отчетного  периода. [17]

Анализ ликвидности баланса  для исследуемого предприятия, ОАО  «Ростелеком», представлен в таблицах 3 и 4.

Таблица 3 – Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса ОАО «Ростелеком» за 2009 – 2011 годы.

Показатель	2009	2010	2011	Показатель	2009	2010	2011
А1	0	17628	2977	П1	23176	7341	16814
А2	12447	14515	36399	П2	797	908	1371
А3	16441	16200	13872	П3	0	0	0
А4	19938	22947	24418	П4	31542	63952	60852