Риски в менеджменте

Известные риски — риски, последствия которых могут быть оценены с высокой степенью достоверности. Типичные примеры рисков — невыполнение работ к намеченному сроку, получение  штрафов, потери части материальных ресурсов вследствие хищений и т.д. Эти риски могут быть идентифицированы в процессе анализа статистической и бухгалтерской отчетности. Действия по управлению этими рисками можно  отнести к решениям, принимаемым  в условиях определенности.

Предвидимые риски — это  риски, возможность появления которых  диктует опыт. К этой категории  относят риски заключенных договоров  на поставку сырья, материалов и комплектующих  до завершения переговоров, а также  риски заключения контрактов с потребителями, риск снижения трудового потенциала вследствие увольнений сотрудников, риск задержки поставок комплектующих и  другие аналогичные риски. Эти риски  могут быть идентифицированы на основе опроса экспертов. Решения на проведение предпринимательских операций с  подобными рисками принимаются  в условиях частичной неопределенности.

Непредвидимые риски —  это те потенциальные угрозы нанесения  ущерба, относительно которых нельзя спрогнозировать ни время наступления (появления), ни вероятные масштабы последствий, связанных с их возможной  реализацией. Как правило, непредвидимые  риски связаны с такими событиями, как изменения: в политической обстановке; позиций партнеров; вкладчиков-акционеров; в банковской политике (условий кредитования, сроков, процентных ставок и т. д.). Решения  по этим рискам принимаются в условиях полной неопределенности или с использованием эвристических правил. ВВП; возможности  выпуска конкурентоспособной на мировом рынке продукции; сочетания  форм и видов собственности, организационные  структур предпринимательства и  т.д.

Фискально-монетарный риск представляет собой риски, связанные  с государственным регулированием экономики, и включает изменения  в проводимой налоговой и денежно-кредитной политике государства, а также факторы стимулирования деловой активности отраслей и фирм и т.д.

Социально-политические риски  включают изменения в политической ситуации, в действующем законодательстве, социальную напряжет в обществе и  т.д.

На мезоуровне проявляются риски, имеющие отраслевую природу: промышленный, аграрный, риск сферы обслуживания. К факторам отраслевого риска относятся стадия жизненного цикла отрасли, количество и качество ресурсов, степень конкуренции и концентрации производства, налоговый режим и др.

На микроуровне в зависимости  от характера хозяйственной деятельности различают предпринимательский  и инвестиционный риски.

По уровню агрегирования  видов предпринимательской деятельности выделяют финансовый, коммерческий и  предпринимательский риски, причем каждый вышестоящий уровень деятельности включает совокупность видов рисков нижестоящего уровня деятельности.

По признаку однозначности  последствий рискового события  различают чистый (статический) и  спекулятивный (динамический) риски.

Чистые риски подразумевают  возможность отрицательного (негативного) или нулевого отклонения результата операции от ожидаемого (или среднего) значения.

Напротив, спекулятивные  риски предполагают возможность  как положительного, так и отрицательного отклонения результата операции от ожидаемого.

В зависимости от сферы  возникновения факторов различают  систематические (системные) и несистематические (несистемные) риски.

Систематические (рыночный, неснижаемый, недиверсифицируемый) риски практически не управляемы и связаны с воздействием внешних факторов риска, независимых от субъекта предпринимательства.

Несистематические (снижаемый, специфический, диверсифицируемый) риски  напротив, зависят от субъекта предпринимательства  и дают ему возможность широкого использования антирисковых мероприятий. [1,5]

 

 

 

1.3 Классификация рисков.

 

Для того чтобы охарактеризовать существующее положение и снизить  процент неопределенности, необходимо классифицировать риски по их функциональной направленности. Графически классификация рисков представлена на рисунке 3.

 

Инфляцион-ные и дефляцион-ные риски

Риски

        

Спекулятивные риски

Чистые риски

 

Валютные риски

Финансовые риски

Природоестествен-ные  риски

 

Риски рентабельности

Риски ликвидности

Транспортные риски

 

Риски упущенной выгоды

Риски, связанные с покупательной  способностью денег

 

Экологические риски

 

Политические риски

Риски снижения доходности

 

Инвестиционные риски

Имущественные риски

Коммерческие риски

 

Риски ликвидности

Производственные риски 

Торговые риски 

 

Рисунок 3 – Классификация  рисков

 

 

Многообразие классификаций  рисков, существующих в мировой практике, с одной стороны – дает наиболее полную картину сложившейся ситуации в сфере современного бизнеса и экономики, а с другой – представляет сложную проблему их систематизации и идентификации.

Существует система рисков, складывающаяся из следующей классификации:

По характеру последствий  риски подразделяют на чистые и спекулятивные.

Особенность чистых рисков (статистических или простых) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.

Причины возникновения подобных рисков:

• стихийные бедствия;
• несчастные случаи;
• недееспособность руководящих сотрудников и т.п.

Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя.

Причины возникновения спекулятивных  рисков:

• изменение курсов валют;
• изменение конъюнктуры рынка;
• изменение условий инвестиций;
• изменение условий поставки и др.

По сфере возникновения (отрасли деятельности) различают  следующие виды

рисков:

• Производственный риск (риск невыполнения своих обязательств и нормативных планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов);
• Коммерческий риск (риск потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности).

Причины возникновения коммерческого  риска:

• снижение объемов реализации;
• непредвиденное снижение объемов закупок;
• повышение закупочных цен товара;
• повышение издержек обращения;
• потеря товара в процессе обращения.

Финансовый риск (риск невыполнения фирмой своих финансовых обязательств).

Причины возникновения финансовых рисков:

• неосуществление платежей от дебиторов;
• инфляция и дефляция;
• изменение валютных курсов.

В зависимости от основной причины возникновения рисков они  подразделяются на следующие категории:

• природно-естественные риски (риски проявления стихийных сил природы);
• экологические риски (риски наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде);
• политические риски (риски возникновения убытков, сокращения размеров прибыли по причине изменения государственной политики);
• транспортные риски (риски перевозки грузов различными видами транспорта);
• имущественные риски (риски потри имущества предпринимателя по независящим от него причинам);
• торговые риски (риски убытков задержки платежей, отказа от платежа, не поставки товара);

Риски, связанные с покупательной  способностью денег:

• инфляционные риски (риски обесценивания реальной покупательной способности денег, вследствие чего предприниматель несет существенные убытки);
• дефляционный риск (риск падения уровня цен и снижения доходов);
• валютные риски (риски изменения валютных курсов). Относятся к спекулятивным, т.к. при потерях одной стороны другая сторона получает прибыль или наоборот.
• риск ликвидности (риск потерь при операциях с ценными бумагами или другими активами, качество которых может измениться и вследствие чего снизится возможность их реализации в конечный промежуток времени).

Инвестиционные риски  включают в себя следующие подвиды:

• риск упущенной выгоды (риск финансового ущерба в результате неосуществления определенного финансового мероприятия);
• риск снижения доходности (риск уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям).

Данный риск, в свою очередь  подразделяется на следующие:

• риск превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам над ставками по предоставленным кредитам;
• кредитный риск, возникающий в случае неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
• биржевые риски (риски опасности потерь от биржевых сделок);
• селективные риски (риски неправильного формирования видов вложения капиталов, ценных бумаг для инвестирования);
• риск банкротства (риск полной потери предпринимателем собственного капитала из-за его неправильного вложения);

Коммерческие риски:

Коммерческий риск – это  риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.

Основные причины коммерческого  риска:

• снижение объемов реализации вследствие падения спроса (потребности) на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;
• повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
• непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);
• потери товара;
• потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
• повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий риск включает в себя риски, связанные:

• с реализацией товара (услуг) на рынке;
• с транспортировкой товара (транспортный);
• с приемкой товара (услуг) покупателем;
• с платежеспособностью покупателя;
• с форс-мажорными обстоятельствами.

 

Финансовые риски:

На деятельность любого хозяйствующего субъекта оказывают влияние изменения каких-либо финансовых цен. Это могут быть процентные ставки, валютные курсы, товарные цены или цены фондового рынка. Любая компания осуществляет свою деятельность в изменчивых условиях глобального рынка, и таким образом, постоянно находится в положении, когда-то или иное изменение рыночной ситуации приводит к благоприятным или неблагоприятным последствиям для компании.

Финансовые риски связаны  с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) и подразделяются на два основных вида: валютные и инвестиционные.

Валютный риск связан с  существенными потерями, обусловленными изменениями курса иностранной валюты. Этот вид риска особенно важен и требует оценки при проведении экспортно-импортных операций и операций с валютными ценностями.

Валютный риск включает в себя несколько основных подвидов: