Финансовый механизм управления на предприятии

-срок окупаемости инвестиций (PP);

-рентабельность инвестиций (RI).

Для проведения мероприятия  по совершенствованию автоматизированной системы управления финансами путём  внедрения ПО «Галактика» потребуется  вложение инвестиций. Данные о вложенных  инвестициях представлены в таблице 19.

 

Таблица 19. Затраты на внедрение  ПО «Галактика»

ЗатратыСтоимость, (млн. руб.)Приобретение ПО1, 4Освоение ПО0,4Сервисное обслуживание ПО0,6Доукомплектование вычислительной техники техническими средствами в связи с внедрением нового ПО0,6Итого3

Кроме инвестиционных затрат, предлагаемые мероприятия повлекут в том числе и текущие затраты: увеличение заработной платы, дополнительные расходы на переговоры, обучения персонала (освоение нового программного обеспечения).

От создания службы контроллинга и совершенствования системы управления финансами путём внедрения ПО «Галактика», по мнению специалистов, происходит увеличение прибыли от пяти до десяти процентов в течение одного года. С учётом увеличения текущих затрат на введение отдела финансового контроллинга и внедрения ПО «Галактика» предположим, что на СФ ОАО «ВБД» прирост прибыли составит 5%.

При технико-экономическом  обосновании необходимо для сопоставления  разновременных доходов и затрат привести их к единому моменту  времени - к началу расчетного периода. В качестве расчетного года примем год начала инвестиционных вложений. Приведение затрат и результатов  осуществляется путем их умножения  на коэффициент дисконтирования. Эти  коэффициенты рассчитываются с помощью  формулы:

, (26)

 

где: - коэффициент дисконтирования, в долях единицы;

- норма дисконтирования  или темп изменения ценности  денег (обычно принимается на  уровне среднего процента по  банковским кредитам), в долях  единицы;

- номер года с момента  начала инвестиционных вложений

Прежде чем приступать к расчету динамических показателей  эффективности инвестиционного  проекта следует определить коэффициенты дисконтирования по формуле 26

а0 = 1;

а1 =1/(1+0,11)1 = 0,901;

а2 =1/(1+0,11)2 = 0,812.

Дисконтированный годовой  доход и затраты определяется по формуле

 

, (27)

(28)

 

где: - дисконтированный доход  в году t, руб.;

- коэффициент дисконтирования  в году t, доли ед.;

- чистая прибыль в году  t, руб.;

Et - дисконтированные затраты на внедрение и сервисное обслуживание ПО «Галактика», руб.;

Зt- - затраты на внедрение, освоение и сервисное обслуживание ПО «Галактика», руб.

Чистый доход, полученный вследствие внедрения мероприятия, с учетом коэффициента дисконтирования  приведены в таблице 20.

Таблица 20. Чистый доход с  учетом коэффициента дисконтирования

atПч, (руб.)Pt, (руб.)З t, (руб.)П ', (руб.)0---3 000 000-3 000 00010,9019 693 6008 733 934-5 733 93420,81210 178 2808 264 763-5 264 763

Чистый дисконтированный доход представляет собой разность дисконтированных на один момент времени (обычно на год начала реализации проекта) показателей дохода и инвестиционных расходов (капитальные вложения). Расчет производится по формуле:

 

(29)

 

где: - чистая текущая стоимость  инвестиционного проекта, руб.;

- количество лет, в  течение которых инвестиции будут  генерировать доход;

- годовой доход от инвестиций  в году t, руб.;

- затраты (инвестиции), вкладываемые  в году t, руб.;

- коэффициент дисконтирования  в году t, доли ед.

В нулевом году (2011 г.) годовой  эффект равен нулю, объем инвестиций равен 3000000 руб. Последующие годовые  доходы рассчитаны, а инвестиции первого (2012 г.) и второго года (2013 г.) будут  равны нулю, так как они вкладываются один раз в начале проекта. Таким  образом, чистый дисконтированный доход  равен:

NPV = (0-3 000 000)+(5 733 934+0)+(5 264 763+0)= 7 998 697 руб.

Так как NPV значительно больше нуля, проект является прибыльным, а  значит, инвестирование в него является целесообразным.

Срок окупаемости (PP) это  количество лет, в течение которых  инвестиции возвратятся в виде чистого  дохода. Данный проект окупиться на первый год, т. к. увеличение прибыли  больше, чем затраты, необходимые  для внедрения этой системы.

Срок окупаемости (РР) определяется по формуле

 

, (30)

 

где: З - сумма первоначальных инвестиций,

Эч - дисконтированный доход за первый год.

г. ? 3,4 месяца

Таким образом, инвестиции в  предложенные мероприятия при открытости внедрениям руководства предприятия  окупятся за год. Следовательно, комплекс мероприятий целесообразен для  их проведения.

Индекс доходности инвестиций (Profitability index - ) - отношение суммы дисконтированных доходов (экономии) к осуществленным инвестициям (мероприятиям).

Индекс доходности инвестиций (PI) определим по формуле:

 

, (31)

 

Исходя из того, что , разработанный комплекс мероприятий является эффективным.

Выполнив все необходимые  расчёты, можно сделать обоснованные выводы о целесообразности предлагаемых мероприятий. Основополагающими при  анализе будут показатели, отражающие эффективность проекта.

Во-первых, данный срок окупаемости  мероприятий (PP=0,34) меньше года, что  является несомненным плюсом проекта.

Во-вторых, чистая текущая  стоимость (NPV=7 998 697) больше нуля, что  также говорит об экономической  эффективности мероприятий.

В-третьих, исходя из того, что  индекс доходности (PI=2,9) превышает единицу, проект можно признать выгодным.

Таким образом, можно сделать  вывод, что создание службы контроллинга на СФ ОАО «ВБД» позволит лучше организовать финансовый механизм, а именно, улучшить согласованность работ всех звеньев системы механизма, аппарата управления и специалистов. Внедрение же ПО «Галактика» позволит:

держать материальные запасы и дебиторскую задолженность  под контролем;

обеспечивать эффективное  сопровождение сделок с контрагентами;

сократить управленческие и IT-расходы.

 
 

Заключение

 

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Одновременно финансы  выступают инструментом воздействия  на производственно-торговый процесс  хозяйствующего субъекта. Это воздействие  осуществляется финансовым механизмом.

Как видим, механизм управления финансами - это неотъемлемая часть  предприятия. Без квалифицированных  и опытных специалистов системы  управления финансами ни одно предприятие  не будет иметь положительный  имидж среди своих партнёров  и конкурентов, не сможет достигнуть высоких технико-экономических показателей. Финансовое положение предприятия  также напрямую зависит от деятельности финансового отдела, от выбранных  тактики и стратегии в области  инвестирования, планирования и других финансовых направлениях.

Целью настоящей работы стал анализ финансового механизма на предприятии, а также выработка  путей по повышению эффективности  управления финансовыми ресурсами. Работа была выполнена по материалам Самарского филиала Открытого Акционерного Общества «Вимм-Билль-Данн».

Поставленная в выпускной  квалификационной работе цель была достигнута путём разработки комплекса мероприятий: внедрение отдела финансового контроллинга и внедрение ПО «Галактика» для автоматизации систем управления финансами на предприятии.

Для этого были рассмотрены  сущность и структура финансового  механизма, основные аспекты управления финансовыми ресурсами на предприятии.

Далее был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за три последних  года, который показал, что в целом  СФ ОАО «ВБД» имеет неустойчивое финансовое положение. Предприятие  не всегда способно погашать свои задолженности  перед кредиторами в срок. Это  обусловлено тем, что на предприятии  увеличился процент заёмных средств. В 2010 г. на предприятии наблюдалось  несущественное снижение деловой активности. Руководству предприятия следует  более внимательно следить за вложением собственных средств  в источники доходов.

Таким образом, проанализировав  финансовый механизм СФ ОАО «ВБД», можно  сделать выводы, что предприятие  работает стабильно, имеет прибыль  и рентабельность от хозяйственной  деятельности. Однако, следует отметить, что наблюдается финансовая неустойчивость предприятия. Колебание некоторых финансовых показателей связано с тем, что система управления финансовыми ресурсами не всегда рационально выбирает резервы вложения денежных средств предприятия, необходим более точный и детальный анализ финансовой ситуации для выявления ошибок и рисков предприятия. Отрицательным моментом финансового механизма управления деятельностью предприятия является совмещение нескольких должностей финансового отдела и отсутствие обособленного подразделения.

В третьей главе на основании  проведенных анализов и выявленных недостатков разработаны конкретные предложения, позволяющие решить имеющиеся  проблемы:

-внедрение отдела финансового  контроллинга позволит объединить в себе оперативное управление оборотными активами и планирование, рационально разграничит полномочия по центрам ответственности, а так же позволит подготовить базу для инвестиционного планирования и решения различных задач в долгосрочном периоде;

-внедрение ПО «Галактика»  для автоматизации системы управления  финансами, которая позволит поднять  финансовый анализ на качественно  новую ступень, позволяет реально  повысить производительность труда  экономиста, бухгалтера, плановика  и других специалистов за счет  децентрализации процесса автоматизированной  обработки экономической информации, совмещения непосредственно на  рабочем месте их профессиональных  знаний с преимуществами электронной  обработки информации;

Далее была рассчитана экономическая  эффективность предлагаемых мероприятий  с учетом затрат на их проведение. Результаты расчетов позволяют признать разработанный  комплекс мероприятий целесообразным.

 
 

Библиографический список

 

1. Гражданский Кодекс РФ
2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ
3. ПБУ 4/99 «бухгалтерская отчетность организаций»
4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. - М.: «Финансы и статистика», 2002. - 80 с.
5. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: «Издательство ПРИОР», 2002. - 96 с.
6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. - корр. РАН И.И. Елисеев. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 624 с.
7. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учеб. курс/ И.А. Бланк - К.: Ника-Центр, 2007. - 188 с.
8. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 800 с.
9. Гриценко Г.А. Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России // Банковское дело. - 2001. - №3. - с. 22-24.
10. Гутова А.В. Управление финансовыми потоками предприятия Диссертация М.:2007
11. Дэниэл Гарнер, и др. ПОСОБИЯ ЭРНСТ ЭНД ЯНГ. Привлечение капитала/ Пер. с англ. - М.: «Джон Уайли энд Санз», 2000. - 464 с.
12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бух. учет, 2002. - 208 с.
13. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). - М.: «ВЛАДОС», 2001. - 384 с.
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 432 с.
15. Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - №5.
16. Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы. - 2001. - №4. - с. 3-7.
17. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете о движении денежных средств» // Бухгалтерский учет - 2002. - №8. - с. 39-46.
18. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под. ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003. - 304 с.
19. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия // Аудитор. - 2007. - №5. - с. 37-42.
20. Овсийчук М.Ф. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 2004. - №4. - с. 34-38.
21. Портфель конкуренции и управление финансами: (Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего)/ Отв. ред. Рубин Ю. - М.: СОМИНТЕК, 2001. - 736 с.
22. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - Минск: Высш. шк., 1997.
23. Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Под общ. ред. Стражева В.И. - Минск:» Высшая школа», 2003. - 398 с.
24. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под. ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 352 с.: ил.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., переработ. И доп. - Минск: ООО» Новое издание», 2003.-688 с.
26. Снитко Л.Т. Управление оборотным капиталом организации. Научное издание / Снитко Л.Т., Красная Е.Н. - М.: Изд-во РДЛ, 2002. - с. 83.;.
27. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Перспектива, Бухгалтерский учет, М., 2005. -325 c.
28. Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. - 520 c.
29. Уткин Э.А. Управление фирмой. - М.: «Акалис», 2001. - 516 с.
30. Финансовый менеджмент: учебное пособие по специализации «Финансы и кредит»/ И.М. Карасева, М.А. Ревякина - Москва: Омега-Л, 2006 - 335 с.
31. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд. Перспектива, 2008. - 574 с.
32. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга. Перевод с немецкого. - М.: Финансы и статистика, 2007. - с. 343.
33. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ финансовых потоков предприятий и организаций - Ростов Н/Д: МарТ, 2003. - с. 180.;
34. Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. с англ. под. ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003. - 663 с.
35. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала // Бухгалтерский учет - 2004. - №6. - с. 23-26.
36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.» ИНФРА-М», 2002
37. Шишкоедов Н.Н. Методика финансового анализа предприятий. // Экономический анализ: теория и практика, 2007, №38.
38. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 512 с.
39. Экономика в вопросах и ответах. / Под ред. Николаева И.П.М.: «Проспект», 2007. - 336 с.