Анализ финансовых признаков банкротства организации

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

Дальневосточный государственный  университет путей сообщения

Институт экономики

 

 

 

Кафедра «Финансы и кредит»

Дисциплина «Финансовый  анализ»

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

на тему:

«Анализ финансовых признаков банкротства организации»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: О.Д. Дусматова    

Группа 348

 

Проверил: Е.П.Кондратова

 

 

 

 

 

 

 

 

Хабаровск - 2012

 

Содержание:

 

Введение

1. Понятие банкротства,  цели и задачи анализа банкротства

2. Методы прогнозирование  банкротства организации

3. Проблемы и пути совершенствования финансовой устойчивости и предотвращение банкротства

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Вопрос несостоятельности  предприятия (банкротства) появился в  нашей экономической системе  в связи с переходом к рыночным отношениям. В условиях всеобъемлющего господства государственной и кооперативно-колхозной  собственности проблема прекращений  предприятий, кооперативов и колхозов ввиду их несостоятельности не ставилась  и не решалась, потому что нерентабельные и убыточные предприятия и  хозяйства встраивались в качестве таковых в экономику и существовали в качестве планово-убыточных за счет государственного финансирования, периодического списания долгов с колхозов, постоянно действующих и легализованных перераспределительных финансовых отношений в хозяйственных системах министерств и ведомств.

В рыночных условиях такая  возможность исключается, в том  числе и для государственных  предприятий. Каждый хозяйствующий  субъект должен обеспечить рентабельный воспроизводственный процесс в  равных условиях хозяйствования, заранее  определенных законами экономической  сферы.

Банкротство является кризисным  состоянием и его преодоление  требует специальных методов  финансового управления. Рыночная экономика  выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства  и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для ситуаций, когда кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее специфика  позволяет выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы  развития предприятия.

В сфере всего этого  особенно актуальным имеет место  быть такой экономический и правовой вопрос, как сущность и процедуры банкротства предприятия

 

1. Понятие банкротства,  цели и задачи анализа банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным  судом или объявленная должником  его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей. [2, c. 361]

Основной  признак банкротства — неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью  достижения конечных результатов и  риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

• «несчастной» — возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
• «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежание уплаты долгов кредиторам;
• «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство  должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство  уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство  наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать  и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять  конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Под несостоятельностью понимается неспособность должника удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования об уплате заработной платы, а также обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды за счет принадлежащего ему  имущества. Должник считается неплатежеспособным, если он не исполнил обязательства  в течении трех месяцев с момента  наступления срока его исполнения, его обязательства превышают  стоимость активов или он имеет  неудовлетворительную структуру баланса.

Неудовлетворительная структура  баланса - такое состояние имущества  и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи  с недостаточной степенью ликвидности  имущества должника. При этом общая  стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Банкротство является следствием разбалансированности хозяйственного механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной  ценовой, инвестиционной и финансовой политики. В качестве основных причин возникновения состояния банкротства  можно привести следующие.

Объективные причины, создающие  условия хозяйствования:

-несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной  базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень  инфляции;

- падение рыночной стоимости ценных бумаг фирмы;

- высокий уровень конкуренции  и вызванное понижение цен  на продукцию без соответствующего  снижения издержек производства.

Также причинами возникновения  субъективные причины, относящиеся  непосредственно к хозяйствованию:

-неумение предусмотреть  банкротство и избежать его  в будущем;

-снижение объемов продаж  из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объемов производства;

- приближение цен на  некоторые виды продукции к  аналогичным ценам, но более  высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл  производства;

- большие долги, взаимные  неплатежи;

- неумение руководителей  старой школы управления приспособляться  к жестким реальностям формирования  рынка, проявлять предприимчивость  в налаживании выпуска продукции,  пользующейся повышенным спросом,  выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику.

Следовательно, банкротство  предприятий может вызвать серьезные  негативные социальные последствия, поэтому  в странах развитой рыночной экономики  выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха. [ 3,c.180]

Основными элементами механизма  защиты хозяйствующих субъектов  от полного краха являются:

- правовое регулирование  банкротства;

- наличие организационного, экономического и нормативно-методического  обеспечения процессов принятия  решений при реализации актов  о несостоятельности (банкротстве)  предприятий;

- меры государственной  финансовой поддержки неплатежеспособным  предприятиям в целях сохранения  перспективных товаропроизводителей;

• финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;
• экономическая защита интересов всех участников процедуры банкротства;
• ведение реестра неплатежеспособных предприятий, обеспечение гласности информации о банкротах для широкой общественности.

Оценку вероятности банкротства  можно провести с помощью финансового  анализа, так как именно он позволяет  выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает  широким арсеналом средств по прогнозированию банкротства предприятия  и дает возможность заблаговременно  продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной  ситуации.

Прогнозирование позволяет  рассмотреть складывающиеся тенденции  в проведении финансовой политики с  учетом воздействия на нее внутренних и внешних условий, дает возможность  ответить на жизненно важный вопрос, что  ожидает предприятие в обозримом  будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство). [4, c. 383]

Однако в современных  условиях значительных темпов инфляции, отсутствия централизовано установленных  норм затрат, предоплаты при заключении договоров точность прогнозов значительно  снижается. Прогнозирование в этих условиях может быть произведено  в зависимости от значений объемов  производства, состава и структуры  затрат по различным направлениям деятельности организации. Прогнозная модель может  быть легко построена на основе финансовой отчетности и электронных таблиц с помощью персональных компьютеров.

Анализ строится на основе изучения финансовых результатов хозяйственной  деятельности предприятия, определения  их возможных значений в будущем, обеспечение администрации информацией о будущем для решения задач стратегического управления. Целесообразно проводить анализ среднесрочной перспективы на 2-3 года и анализ долгосрочной перспективы 3-5 лет и более. В зарубежной практике обычно принято для составления бизнес-плана прогнозировать экономические показатели объекта на 3-5 лет. Информация берется из финансовой отчетности предприятия за ряд лет, где показаны изменения показателей от одного отчетного периода к другому, либо из предлагаемых расчетных данных, указываемых в бизнес-плане при открытии предприятия.

Современная экономическая  наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных  приемов и методов прогнозирования  финансовых показателей. Необходимо рассмотреть  сущность следующих четырех основных подходов к прогнозированию финансового  положения с позиции возможного банкротства предприятия:[5, c. 145]

а) расчет индекса кредитоспособности;

б) использование системы  формализованных и неформализованных  критериев;

в) прогнозирование показателей  платежеспособности;

г) анализ финансовых потоков.

Итак, банкротство является одной из экономических категорий  рыночного хозяйствования признанное решением суда или официально объявленное  во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность  должника, являющееся основанием для  его ликвидации, согласно закона Республики Казахстан «О банкротстве», которая  неспособна финансировать операционную деятельность и погасить срочное  обязательство.

Целью анализа вероятности  банкротства заключается в расчете  показателей оценки угрозы банкротства, что достигается различными методами и способами. Выбор способов анализа  прогнозирования банкротства является задачей и зависит от взаимодействия целого ряда факторов.

К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся:

• размер и структура потребностей;
• уровень доходов и накоплений населения;
• политическая стабильность и направленность внутренней политики;
• развитие науки и техники;
• предпочтение одних товаров и отрицательном отношении к другим Одним из наиболее сильных внешних факторов банкротства являются:
• так называемые технологические разрывы. Развитие всегда требует скачка, основанного зависящего от нововведений НТР;
• усиление международной конкуренции;
• общий экономический спад.

Тем не менее, несмотря на строгое  законодательное определение банкротства, при котором, если предприятие-должник имеет непогашение обязательств в течении трех месяцев, то он признается несостоятельным. Это еще не говорит о том, что в срочном порядке необходимо вводить ликвидационные процедуры.

Анализ прогнозирования  банкротства также предусматривает  своевременное выявление такого финансового положения, при котором  возможны реабилитационные и реорганизационные  процедуры. То есть возродить экономику  предприятия с помощью различных  способов.

Таким образом, можно отметить, что анализ предпринимательского риска  и прогнозирования банкротства  в первую очередь направлен не на выявление финансового положения  предприятия, при котором наступает  банкротство. Анализ должен быть направлен  на «оказание» своевременной помощи деятельности предприятия, выявление  тех областей, где существуют наиболее трудные задачи и ситуации, и на их разрешение.[6,c.346]