Управление собственным капиталом

Уравнение Дюпона (также  Модель Дюпона или Формула Дюпона) является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счёт каких факторов происходило изменение рентабельности. В основании факторной модели в виде древовидной структуры — показатель рентабельности собственного капитала (ROE), а признаки — характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности предприятия. Проще говоря, факторы, влияющие на ROE дробятся с целью выяснения: какие факторы в большей или меньшей степени влияют на рентабельность собственного капитала. Основные три фактора:

операционная рентабельность (измеряется как норма прибыли)=0,15

эффективность использования активов (измеряется как оборачиваемость активов)=0,02

финансовый рычаг (измеряется как коэффициент капитализации)= 7,88

ROE  = (Чистая прибыль / Выручка) *(Выручка / Активы) *  (Активы / Капитал) = (норма прибыли)* (оборачиваемость активов) * (коэффициент капитализации) =(5,3/35)*(35/1852)*(1852/235)=0,02

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту (т.е. чистая прибыль, в отличие от таких показателей, как ROA или ROIC, не корректируется на сумму процентов по кредиту).

 

3. Рекомендации по управлению собственным капиталом

Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала ООО «Эконом Принт» разработаны следующие рекомендации:

• увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;
• создать резервный фонд;
• совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка;
• изменение доли заемного капитала.

Исходя из этого, предложен ряд мероприятий для восстановления финансовой устойчивости ООО «Эконом Принт». Предприятию наряду с пополнением источников формирования запасов необходимо обоснованно снижать уровень самих запасов.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в  результате накопления или консервации  нераспределенной прибыли для целей  основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Предельный размер резервного фонда находится в прямой зависимости  от размера уставного капитала. Анализируемому предприятию целесообразно создавать  резервный фонд в размере, указанном  в его учредительных документах, то есть 25% от уставного капитала и  формировать его путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли.

Учитывая значение информации о составе и структуре собственного капитала для анализа способности  предприятия к самофинансированию, необходимо предусмотреть ее раскрытие  в пояснениях к отчету с тем, чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения.

Проведенный анализ организации  собственного капитала и финансового  состояния ООО «Эконом Принт» свидетельствует об эффективной финансовой работе в хозяйстве. При анализе было выявлено, что предприятие является прибыльным, прибыль в 2012 г. составила 0,9 тыс. руб.

В результате анализа  выявлено, что за анализируемый период произошли значительные изменения  в структуре собственного капитала.

На основе чистой прибыли  рассчитывают рентабельность собственного капитала, которая показывает насколько эффективно он используется. Следовательно, первоочередной задачей в рационализации структуры капитала является получение прибыли.

Исходя из вышесказанного обществу целесообразно произвести наращивание уставного капитала.

Увеличение уставного  капитала без привлечения дополнительных инвестиций возможно только в пределах суммы нераспределенной прибыли.

 

 

Заключение

В результате анализа собственного капитала в ООО «Эконом Принт» нами выявлено, что предприятие занимается производством и реализацией рекламной продукции.

В курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как при анализе финансового состояния предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования.

В ходе настоящего исследования была достигнута цель – исследована структура собственного капитала ООО «Эконом Принт» на основе использования количественных методов и технологий.

Первая глава работы посвящена теоретическим аспектам сущности, составу, структуре собственного и заемного капитала. Собственный капитал предприятия представлен основными составляющими: уставным капиталом, добавочным капиталом, резервным капиталом и нераспределенной прибылью. Составляющими заемного капитала являются долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. Их наличие, размер, тактика использования определяют эффективность работы предприятия в целом.

Во второй главе дана экономическая характеристика ООО «Эконом Принт» и проведен анализ собственного капитала.

Глава 3  определена как рекомендательная по управлению собственным капиталом.

Проведённое исследование позволяет сформулировать следующие рекомендации:

 - необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли;

- рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования работы, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика, использования современных схем и средств расчетов.

Для улучшения финансового состояния анализируемого предприятия нами рекомендуется следующее:

• увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;
• создать резервный фонд.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1.  Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия//Бухгалтерский учет. 2010.-№5.-С. 5-13.
2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансы хозяйствующего субъекта.–М.: Финансы и статистка, 2011.–112 с.
3. Барышников Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение. Том 2. 2-е издание.- М.: Финансы, 2011.-229 с.
4. Бланк И. А. Управление формированием капитала. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.
5. Бланк И. А. Управление денежными потоками. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.
6. Волков Н. Г. Практическое пособие по бухгалтерскому учету – М.: Бухгалтерский учет, 2011.-201 с.
7. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2007.-№2.–С.21-34.
8. Гуккаев В. Б. Учетная политика организации – М.: Бератор-Пресс, 2012.
9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.–М.: Дело и сервис, 2010.-305 с.
10. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 2012. - № 1.- С. 95-101.
11. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала//Бухгалтерский учет.-2012.-№1.- С.12.
12. Ефимова О.В. Годовая отчетность для целей финансового анализа//Бухгалтерский учет.-2010.- №2.-С.14-17.
13. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010.- 496 с.
14. Карзаева Н. Н., Колтакова М. И. Нематериальные активы: бухгалтерский и налоговый учет – М.: Бухгалтерский учет, 2004.-255 с.
15. Ковалев В.В. Финансы организации: учебник – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.
16. Козлова Е.П., Парашутин Н.В. и др. Бухгалтерский учет.- М.: Финансы и статистика, 2011.-369 с.
17. Кукукина И. Г. управление финансами: Учебное пособие. – М.: Юристь, 2001.
18. Новодворский В. Д., Пономарева Л. В. Бухгалтерская отчетность организации – М.: Бухгалтерский учет, 2007.
19. Никитина Н. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007.
20. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2007. - № 3.- С. 72 – 78.
21. Подольский, В.И., Поляк, Г.Б., Савин, А.А. и др. Под ред. проф. В.И. Подольского. Аудит: Учебник для вузов. Издание второе, переработанное и дополненное. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2011.-299 с.
22. Финансовая политика компаний: учебный практикум по финансовому менеджменту/ Берлин Ю. И., Юдкина Л. В.; Фил. ГОУ ВПО ВЗФЭИ в г. Архангельске. – Арх-к: Кира, 2010.

 

 

 

 

 

Показатель	На начало года	На конец  года	Изменение (+, -) тыс. руб.	Темп роста (снижения), %	Структура активов  и пассивов, % на начало года	Структура активов  и пассивов, % на конец года	Изменение (+, -), %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВЫ
I. Внеоборотные  активы
1.1. Нематериальные активы	41 173	41 396	223	100,54	11,06	7,09	-3,97
1.2. Незавершенное строительство	108 831	144 461	35 630	132,74	29,24	24,74	-4,50
1.3. Основные средства	106 800	134 036	27 236	125,50	28,69	22,95	-5,74
1.4. Долгосрочные финансовые  вложения	44 359	65 862	21 503	148,47	11,92	11,28	-0,64
1.5. Прочие внеоборотные  активы	-	-
Итого по разделу I	301 163	385 755	84 592	128,09	80,92	66,06	-14,85
II. Оборотные активы
2.1. Запасы	20 628	28 837	8 209	139,80	5,54	4,94	-0,60
2.2. Дебиторская задолженность	12 584	63 188	50 604	502,13	3,38	10,82	7,44
2.3. Краткосрочные финансовые  вложения	3 539	65 147	61 608	1840,83	0,95	11,16	10,21
2.4. Денежные средства	34 279	40 996	6 717	119,60	9,21	7,02	-2,19
2.5. Прочие оборотные  активы	-	-
Итого по разделу II	71 030	198 168	127 138	278,99	19,08	33,94	14,85
Баланс	372 193	583 923	211 730	156,89	100,00	100,00	0,00
ПАССИВЫ
I. Собственный  капитал
1.1. Уставный капитал	105 000	250 000	145 000	238,10	28,21	42,81	14,60
1.2. Добавочный капитал	2 312	31 582	29 270	1366,00	0,62	5,41	4,79
1.4. Резервный капитал	26 250	37 500	11 250	142,86	7,05	6,42	-0,63
1.5. Нераспределенная  прибыль	21 677	32 056	10 379	147,88	5,82	5,49	-0,33
Итого по разделу I	155 239	351 138	195 899	226,19	41,71	60,13	18,43
II. Долгосрочные обязательства
2.1. Долгосрочные кредиты  банков	1 610	127 204	125 594	7900,87	0,43	21,78	21,35
Итого по разделу II	1 610	127 204	125 594	7900,87	0,43	21,78	21,35
III. Краткосрочные обязательства
3.1. Займы и кредиты	124 330	8 000	-116 330	6,43	33,40	1,37	-32,03
3.2. Кредиторская задолженность	85 719	74 784	-10 935	87,24	23,03	12,81	-10,22
3.3. Текущие обязательства  по расчетам	4 610	17 843	13 233	387,05	1,24	3,06	1,82
3.4. Прочие текущие  обязательства	685	4 954	4 269	723,21	0,18	0,85	0,66
Итого по разделу III	215 344	105 581	-109 763	49,03	57,86	18,08	-39,78
Баланс	372 193	583 923	211 730	156,89	100,00	100,00	0,00