Управление оборотными средствами предприятия

 

Также для определения  финансовой устойчивости показателя надо определить динамику собственных оборотных  средств.

СОС_{нач.года}=39 925-58 415=−18 490 тыс. руб.

СОС_{кон.года}=41 421-51 748= −10 327 тыс. руб.

К_фу ^{нач. года}=39 925/82 233 = 0,48

К_фу ^{кон.года}=41 421/ 76 711 = 0,54

К_{обеспеч.мат.зап-в} ^{нач.года}=(39 925-58 415)/5 839 = −3,1

К_{обеспеч.мат.зап-в}^{кон.года}=(41 421-51 748)/6 259 = −1,6

К_ман-ти ^{нач.года} = (11 331-29 094)/39 925 = −0,41

К _ман-ти ^{кон.года} = (8 371-24 799)/41 421 = −0,39

Вывод: Из представленных выше расчетов можно сделать вывод, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние, т.к нет в наличии собственных оборотных средств. Следовательно, нет источников средств для формирования запасов и затрат. Общий недостаток собственных оборотных средств на начало года составило 24 329 тыс. руб. и на конец года 16 586 тыс. руб.

 

1.4Оценка финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

 

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени, быть платежеспособным, ликвидным и финансово-устойсивым.

Для определения  финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужно оценить имущественное положение предприятия.

1. Определим сумму хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации:

• На начало периода сумма составляла 82 233 тыс. руб.

• На конец периода – 76 711 тыс. руб.

2. Доля основных средств в активах как отношение стоимости основных средств к итогу баланса-нетто:

• На начало периода = 50 219/82 233= 0,61 или 61%
• На конец периода = 46 301/76 711 = 0,60 или 60%

Так же нужно дать оценку рентабельности.

1. Рентабельность продукции, как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации:

За отчетный период рентабельность продукции равна 461/35 994 = 0,01

За аналогичный период предыдущего года рентабельность продукции = 2 416/42 018=0,06

2. Рентабельность основной деятельности, как отношение прибыли от реализации к затратам на производство и сбыт продукции:

• За отчетный период рентабельность основной деятельности составила 461/(35 533+0)=0,01

• За аналогичный период прошлого года = 2 416/(39 665+0)= 0,06

3. Рентабельность совокупного капитала = чистая прибыль/итог среднего баланса-нетто:

• За отчетный период = (18 020-2 186)/82 233=0,19
• За аналогичный период предыдущего года = (2 519-593)/76 711=0,02

4. Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/средняя величина собственного капитала:

• За отчетный период = (18 020-2 186)/39 925=0,39
• За аналогичный период предыдущего года = (2 519-593)/41 421=0,04

5. Период окупаемости собственного капитала как отношение средней величины собственного капитала к чистой прибыли:

• За отчетный период = 39 925/(18 020-2 186)=2,52
• За аналогичный период предыдущего года = 41 421/(2 519-593)=21,5

Вывод: Произошло сокращение основных средств, следовательно, и их доля в активах снизилась, но незначительно. По рентабельности так же произошло изменение, т.к. увеличилась выручка от продажи услуг, увеличились затраты на производство и сбыт продукции, резко сократилась чистая прибыль. Таким образом предприятие на конец периода стало менее рентабельно.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Анализ эффективности  использования оборотных средств

 

Финансовое положение  предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Длительность  нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

Для анализа  эффективности использования оборотных  средств следует рассчитать коэффициент  оборачиваемости, продолжительность оборота и коэффициент загрузки средств в обороте.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств рассчитывается как отношение реализованной  продукции за отчетный период к среднему остатку оборотных средств за этот же период.

На начало периода К_об=35 994/23 818 = 1,51

На конец  периода К_об=42 081/24 963 = 1,68

 

Продолжительность оборота рассчитывается как отношение  числа дней в отчетном периоде  к коэффициенту оборачиваемости  оборотных средств.

На начало периода t_об = 360/1,51 = 238 дней.

На конец  периода t_об = 360/1,68 = 214 дней

Коэффициент загрузки средств в обороте рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализации за этот же период.

На конец периода К_{загрузки} = 24 963/42 081 = 0,59

На начало периода К_{загрузки} = 23 818/35 994 = 0,66

Так же данные показатели можно рассчитать по запасам.

К_об^{нач.года}=35 994/5 839 = 6,16

К_об^{кон.года} = 42 081/6 259 = 6,70

t_об^{нач.года}= 360/6,16 = 58 дней

t_об^{кон.года} = 360/6,70 = 54 дня

К_{загрузки}^{нач.года} = 5 839/35 994 = 0,16

К_{загрузки}^{кон.года} = 6 259/42 081 = 0,14

Вывод: Оборотные средства на начало периода обернуться за 214 дней, а на конец периода за 238 дней из-за уменьшения коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Запасы же обернутся на начало периода за 58 дней, а на конец периода за 54 дня, т.к.возросли запасы и увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Управление  дебиторской задолженностью

 

Дебиторская задолженность  представляет собой наиболее динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в предприятии политики в отношении покупателей продукции.

Увеличение  или уменьшение дебиторской задолженности  оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия, проявляющееся через оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации и обеспечении своевременной ее инкассации. Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно выгодной.

Управление  дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, где ее ускорение  оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

 

3.1Система скидок

 

Таблица 6

Анализ дебиторской  задолженности предприятия

Классификация дебиторов, дн.	Сумма среднегодовой ДЗ, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность сомнительных и безнадежных долгов, %	Сумма сомнительных и безнадежных долгов, тыс. руб.	реальная величина среднегодовой задолженности, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6
0-30	167,06	2	2,5	4,17	162,89
30-60	668,24	8	5,0	33,40	634,84
60-90	7 517,70	90	7,5	563,80	6 953,9
90-120			10
120-150			15
150-180			30
180-360			60
Свыше 360			90
Итого	8 353	100

 

Расчет средневзвешенной ДЗ:

Коэффициент оборачиваемости  ДЗ равен отношению выручки к  дебиторской задолженности

К_об ^ДЗ=42 081/8 353=5,03

Продолжительность оборота равна отношению 360 дней к коэффициенту оборачиваемости ДЗ

t_об=360/5,03=71,5»72 дня

Проверка: ∑ t_об= УВ¹* t_об ¹+УВ2* t_об ²+…+УВn* t_об ⁿ

∑ t_об=0,02*15+0,08*45+0,9*75 = 71,4 » 72 дня

Вывод: Общая  продолжительность дебиторской  задолженности составляет 72 дня, т.е. вся дебиторская задолженность обернется в течении 90 дней. Общая сумма дебиторской задолженности составляет 8 353 тыс. руб., из них 176,06 тыс. руб. обернется в течении 30 дней, 668,24 тыс. руб. в течении 30-60 дней и основная часть дебиторской задолженности 7 517,7 тыс. руб. в течении 60-90 дней.

Для того чтобы  дебиторская задолженность вернулась в срок на предприятии предоставляются скидки в цене за сокращение срока оплаты.

Таблица 7

Предоставление  скидки в цене за сокращение срока  оплаты

Показатель	Варианты скидок					Без скидок (90 дней)
	До 2 дней 10%	3-10 дней 7%	10-17 дней 4%	18-22 дней 3%	23-30 дней 1%
Потеря от предоставления скидки с каждой 1000 рублей	100	70	40	30	10	0
Потеря от инфляции с каждой 1000 рублей			3,36	4,80	6,36	21,60
Потеря от привлечения  кредита и погашения процентов  по нему с каждой 1000 рублей						45
Итого потерь	100	70	43,36	34,80	16,36	66,60

 

Вывод: При уровне инфляции 0,024% в день ( величина инфляции в 2009 году составляла 8,8%) и ставки процента по кредитку 18% получаем:

• без предоставления скидки предприятие теряет с каждой 1000 рублей 66,6 рублей;
• при предоставлении скидки в 1% потери составляют 16,36 рублей;
• при предоставлений скидки 3% потери равны 34,8 рублей;
• при скидки в 4% потери равны 43,36 рублей;
• при скидки в 7% потери равны 70 рублей;
• при скидки в 10% потери равны 100 рублей.

Следовательно, скидки в размере 10% и 7% предприятию не выгодны, т.к. сумма потерь превышает сумму потерь без скидок.

Условно примем следующие данные:

• 10% клиентов продолжают работать по прежней схеме, т.е. без предоставления скидок;
• 50% клиентов согласны на скидку в 1%;
• 30% - на скидку 3%;
• 10% - на скидку 4%.