Управление кредитной политикой с учетом риска банкротства на примере ООО «СК «Уральские фасады"

Министерство  образования и науки Российской федерации

Уральский филиал

государственного образовательного учреждения

высшего профессионального  образования

«Российский экономический  университет имени Г.В. Плеханова»

в г. Екатеринбурге

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: «Финансовая среда предпринимательства и

предпринимательские риски»

 

 

на тему: Управление кредитнОЙ ПОЛИТИКОЙ с учетом риска БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ

ООО «СК «УРАЛЬСКИЕ ФАСАДЫ»

 

 

Руководитель:       к.э.н., доцент А.Н. Непп

Выполнила:

Студент группы 3ФК 19з               В.А.Барышникова

 

 

Работа допущена к защите    Работа защищена с оценкой

______________________    ______________________

подпись, дата       подпись, дата

 

 

 

г. Екатеринбург 
2012 год

 

Содержание

	ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………	3
1	ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ БАНКРОТСТВА…………………………………………………………	6
1.1	Понятие риска банкротства и методы прогнозирования финансового состояния предприятия с позиции его потенциального банкротства………………………………………………………………	6
1.2	Модели оценки риска банкротств………………………………………	14
2	АНАЛИЗ РИСКА  БАНКРОТСТВА ООО "СК "УРАЛЬСКИЕ ФАСАДЫ"………………………………………………………………	26
2.1	Краткая экономическая  характеристика предприятия………………...	26
2.2	Анализ финансовых показателей ООО "СК "Уральские Фасады"…...	31
2.3	Оценка вероятности  банкротства……………………………………….	35
3	РАЗРАБОТКА  РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ РИСКА БАНКРОТСТВА  НА ООО «СК «УРАЛЬСКИЕ ФАСАДЫ»…………	47
	ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………	52
	СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………	54
	ПРИЛОЖЕНИЕ  А. Основные финансово-экономические показатели предприятия……………………………………………………………	56

 

ВВЕДЕНИЕ

В последние  годы резко возрасла роль рисков в  деятельности предприятий различных  свер деятельности. Эта проблема остается одной из основных в предпринимательской  деятельности и является, естественно, актуальной в современных условиях реализации инновационной экономики в России. С одной стороны, всем участинкам экономических отношений понятна значимость  и необходимость риск-менеджмента (предприятия, имеюие грамотную сформулированную систему управления рисками в меньшей степени подвергаются негативным влияниям кризиса), а с другой стороны, очень многие его аспекты находятся за гранью комплексного системного понимания и тем более эффективной практической реализации.

На величину предпринимательских рисков воздействуют как макроэкономические, так и микроэкономические факторы. Они пересекаются при воздействии на предпринимательскую деятельность, многократно усиливая результаты воздействия на экономическую активность экономических субъектов и в целом на экономический рост. При этом возникает потребность в комплексной интегральной оценке этих факторов  с позиции оптимизации процесса риск-менеджмента и стратегического управления.

К числу важнейших  микроэкономических факторов, действующих на уровне конкретного предприятия, следует отнести не достаточно сформулированную деловую культуру и высокий уровень экономических нарушений в сфере российского бизнеса, неджелание некоторых предпринимателей проводить грамотную политику управления рисками и кредитной политикой.

Если говорить коротко, то кредитная политика предприятия  — это система мер и правил, направленных на реализацию контроля за проведением и использованием кредитов, предоставляемых компанией.

Положения кредитной  политики могут быть отражены в объемном труде, содержащем подробные инструкции, или занимать всего одну страницу. Многое зависит от корпоративной культуры компании.

Кредитная политика должна включать в себя:

• продуманную работу с клиентом: правила сегментирования типов заказчиков и правила работы с каждым сегментом;
• распределение внутри компании работ по взаимодействию с должниками;
• процедуру взыскания долгов внутренними силами;
• описание ситуаций, при которых долг передается для взыскания коллекторскому агентству;
• описание ситуаций, при которых на должника подают в суд.

Эта система  обязательно должна быть зафиксирована  на бумаге. Понятно, что у каждой компании и у каждого человека есть какие-то внутренние ощущения, ориентируясь на которые они решают, можно давать в долг данному человеку либо компании или нельзя. Вопрос в том, являются ли эти ощущения только внутренними или же они прописаны и понимаются всеми сотрудниками компании одинаково, есть ли четкие инструкции для каждого из работников компании и для каждой возможной ситуации.

Для каждого  предприятия кредитная политика представляет собой ответ на три  вопроса:

• кому предоставлять кредит;
• на каких условиях предоставить кредит;
• какую сумму предоставить в кредит.

Правильно выстроенная кредитная политика отдельно взятого предприятия способна не только сократить сумму его дебиторской задолженности, но и улучшить экономическое положение страны в целом.

 Проблема, которую автор должен решить в ходе написания курсовой работы заключается в изучении степени влияния риска банкротства на результаты финансовой деятельности и финансовую стабильность предприятия.

Цель курсового  проекта - выявление экономической  сущности риска банкротства и установление его воздействия на результаты финансовой деятельности изучаемого предприятия.

Задачами проекта являются:

1. исследовать теоретические основы риска банкротства предприятия;
2. проанализировать финансово-экономическую деятельность компании и рисков банкротства связанных с ней;
3. разработать рекомендации по управлению риском банкротства на ООО «СК «Уральские Фасады».

Объектом исследования является ООО «СК «Уральские Фасады». Предмет исследования - показатели деятельности компании и среда ее функционирования.

Методами, использованными  в ходе написания работы, являются: сравнение, анализ, сопоставление, графический и другие.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ БАНКРОТСТВА

 

1.1 Понятие риска банкротства и методы прогнозирования финансового состояния предприятия с позиции его потенциального банкротства

Банкротство —  сложная категория, которую следует рассматривать с различных сторон: юридической, организационной, финансовой и др. С 1 марта 1993 г. введен в действие Закон РФ от 19 ноября 1992 г. № 3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятия», согласно которому под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств над имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса. Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов, если его обязательства не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения. 

Причины возникновения  банкротства делятся на объективные и субъективные. 

Объективные причины  связаны с общеэкономической  ситуацией в стране и практически  неустранимы на уровне предприятия. Однако их необходимо учитывать при  планировании и прогнозировании  финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Объективными причинами являются нестабильная политическая и экономическая ситуация в стране, высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, замедление платежного оборота, несовершенство законодательной и нормативной базы, несовершенная налоговая и денежная политика государства, недостатки в работе финансово-кредитной системы страны, неблагоприятная рыночная конъюнктура и др. 

Субъективные  причины вытекают непосредственно  из хозяйственной деятельности предприятия  и являются следствием его неудовлетворительной работы. К ним относятся неоправданно высокие затраты на производство и реализацию продукции, снижение качества продукции и ее невостребованность, длительный производственный цикл, неэффективное использование ресурсов, в том числе финансовых, снижение объемов производства и продаж, рост внешней задолженности другим предприятиям и бюджету, необоснованное увеличение дебиторской задолженности, низкий уровень планирования и прогнозирования, недостаточная квалификация сотрудников. 

Как правило, банкротству  предшествует полоса финансовых затруднений  и последующее ухудшение финансового  состояния предприятия. В принципе, банкротство можно заранее спрогнозировать  и принять необходимые меры для  его предотвращения. Существует много методов прогнозирования финансового состояния предприятия с позиции его потенциального банкротства. 

Одним из основных методов является оценка возможного банкротства путем финансового  анализа конкретных параметров деятельности предприятия, отражающих реальное финансовое состояние и в «концентрированном виде» угрозу банкротства в будущем. Основу анализа составляет сравнение фактических показателей с плановыми или нормативными за определенный период времени и расчет возможных отклонений в динамике. Если в процессе анализа выявляется увеличение размера негативных отклонений, это сигнализирует об опасности банкротства. 

Основным достоинством данного метода является возможность  определения угрозы банкротства  предприятия уже на ранней стадии ее возникновения и принятия своевременных мер по нейтрализации негативных явлений. Таким образом, метод имеет предупредительный характер.

Постановлением  Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособного предприятия. Признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание его банкротом. Эти показатели имеют индикативный характер, показывая собственнику имущества неустойчивость его финансового состояния.  
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий: 

1) коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода меньше 2; 

2) коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами меньше 0,1. 

При неудовлетворительной структуре баланса для определения  ближайших перспектив в финансовом состоянии предприятия рассчитывается коэффициент восстановления его платежеспособности ( K_восст) определяемый как соотношение расчетного коэффициента текущей ликвидности (К_{текл.рас}.) к нормативному коэффициенту текущей ликвидности (K т_{ек.л.норм}.): 

К_восст = К_{тек.л.рас} : К_{тек.л.норм}

Этот показатель является условно-расчетным и показывает возможности предприятия восстановить свою платежеспособность в течение  шести месяцев. Алгоритм его расчета  приводится в нормативных документах и заключается в следующем: 

К_восст = [К_тек.л.к +6 : Т : (К_{тек.л.к.} – К_{тек.л.н.})]: 2

где К_восст — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода; 

К_тек.л.н ^— фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; 

6 — период восстановления  платежеспособности, мес.; 

Т — отчетный период, мес.; 

2 — нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности. 

Если значение коэффициента восстановления меньше 1, то предприятие в ближайшие шесть месяцев не в состоянии восстановить платежеспособность. Если значение коэффициента восстановления больше 1, то для предприятия существует реальная возможность восстановить свою платежеспособность. В этом случае принятие решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия неплатежеспособным откладывается на срок до шести месяцев. 

Если структура баланса  является удовлетворительной, для проверки финансовой устойчивости предприятия может применяться коэффициент утраты платежеспособности (Кутр) на срок три месяца, который рассчитывается следующим образом:

К_утр = [К_тек.л.к + 3 : Т : (К_{тек.л.к.} – К_{тек.л.н.})]: 2

Если коэффициент  утраты платежеспособности больше 1, то в ближайшие три месяца предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность, если меньше 1, то предприятию угрожает потеря платежеспособности. 

По итогам проведенных  расчетов может быть принято одно из следующих решений: 

1. о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным; 
2. о реальной возможности предприятия-должника восстановить свою платежеспособность; 
3. о реальной возможности утраты предприятием своей платежеспособности.