Управление формированием собственного капитала компании

Основным источником пополнения собственного капитала является чистый (нераспределенный доход) предприятия, который оставляется в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

 

Таблица 1. Анализ структуры и динамики собственного капитала ТОО «АЛЕМ КЕНСЕ» за 2008 год

 

Содержание		На начало года		На конец года		Отклонение
		сумма, тенге	удельный вес, %	сумма, тенге	удельный вес, %	сумма, тенге	удельный вес, %
Собственный капитал		-	-	-	-	-	-
Уставный капитал		14 689 481	146,1	16 639 666	140,5	1 950 185	-  5,6
Дополнительный оплаченный капитал		-	-	-	-	-	-
Дополнительный неоплаченный капитал		-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-		-	-	-	-	-
Нераспределенный доход (непокрытый убыток)*	- 4 631 942		- 46,1	- 4 793 533	- 40,5	- 161 591	5,6
Итого собственный капитал	10 057 539		100	11 846 133	100	1 788 594	-

 

 

 

Таблица 2. Анализ структуры и динамики собственного капитала ТОО «АЛЕМ КЕНСЕ» за 2009 год

 

Содержание	На начало года		На конец года		Отклонение
	сумма, тенге	удельный вес, %	сумма, тенге	удельный вес, %	сумма, тенге	удельный вес, %
I Собственный капитал	-	-	-	-	-	-
Уставный капитал	16 639 666	140,5	17 117027	145,4	477 361	4,9
Дополнительный оплаченный капитал	-	-	-	-	-	-
Дополнительный неоплаченный капитал	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенный доход (непокрытый убыток)*	- 4 793 533	- 40,5	- 5 341 995	- 45,4	- 548 462	- 4,9
Итого собственный капитал	11 846 133	100	11 775 032	100	- 71 101	-

 

На основании таблиц 1 и 2 можно сделать следующие выводы. За 2008 год собственный капитал увеличился на 1 788 594 тенге или на 17,8%. Однако, увеличение произошло за счет изменения уставного капитала. За счет полученных убытков в отчетном периоде собственный капитал уменьшился на 161 591 тенге. В 2009 году ситуация ухудшилась. Несмотря на увеличение суммы уставного капитала на 2,9%, собственный капитал, за счет полученных убытков снизился на 71 101 тенге или на 0,6%.

На основе полученных данных можно  сделать вывод, о том, что руководству предприятия ТОО «Алем Кенсе» необходимо провести более тщательный анализ причин снижения размера собственного капитала.

2.2 Размещение собственного капитала ТОО «Алем Кенсе»

 

Финансовое состояние предприятия  и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует, определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (скорость превращения  в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и текущие активы (разд. II).

Средства предприятия могут  использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Размещение средств предприятия  имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении  ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные  средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия  и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие. На рисунке 2.1 рассмотрим структуру размещения капитала предприятия.

 

Рис. 2.1 – Структура размещения капитала предприятия:

А) в 2008 году, Б) в 2009 году

 

По данным диаграмм видно, что набольшую  долю в активах предприятия занимают долгосрочные активы. За период 2008-2009гг. в ТОО «Алем Кенсе» структура активов существенно не изменилась.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры  основных средств, так как они  имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

В таблице 3 рассматриваются основные средства ТОО «Алем Кенсе» с разбивкой по группам.

 

Таблица 3. Основные средства на конец 2008 года

 

Основные средства	Первоначальная стоимость, тенге	Остаточная стоимость, тенге		Накопленный износ, тенге	Коэффициент изношенности, %
Здания и сооружения	8 968 370	2 096 344		6 872 026	76,6
Машины и оборудование	9 111 521	8 713 000		398 521	4,4
Прочие основные средства	1 134 153	820 475		313 678	72,7
Незавершенное строительство	-	-	-		-
Всего	19 214 044	11 629 819	7 584 225		39,5

 

По данным таблицы 3 видно, что общий коэффициент изношенности на конец 2008 года составляет 39,5%. В разрезе групп основных средств по зданиям и сооружениям коэффициент изношенности составляет 76,6%. По машинам и оборудованию 4,4%. Необходимо отметить, что в структуре основных средств группа машин и оборудования занимает наибольший удельный вес. Это говорит о том, что на предприятие основные средства производства новые.

 

Таблица 4. Основные средства на конец 2009 года

 

Основные средства	Первоначальная стоимость	Остаточная стоимость	Накопленный износ	Коэффициент изношенности
Здания и сооружения	8 968 370	1 468 564	7 499 806	83,6
Машины и оборудование	9 514 823	8 270 383	1 244 440	13,1
Прочие основные средства	2 847 352	2 294 553	552 799	19,4
Незавершенное строительство	-	-	-	-
Всего	21 330 545	12 033 500	9 297 045	43,6

 

По отношению к 2008 году коэффициент изношенности увеличился с 39,5% до 43,6%. В том числе по зданиям и сооружениям коэффициент изношенности увеличился с 76,6% до 83,6%.

Первоначальная стоимость основных средств увеличилась на 2 116 501 тенге за счет приобретения новых основных средств.

Для обобщающей характеристики эффективности  и интенсивности использования  средств труда, т.е. основных фондов предприятия используются показатели фондоотдачи, фондоемкости и фондорентабельности.

Рассчитаем показатели фондоотдачи  и фондоемкости основных производственных фондов для предприятия ТОО «Алем Кенсе» по формулам (5) и (6) соответственно в разрезе двух лет.

Также на конечном этапе анализа  эффективности деятельности ТОО «Алем Кенсе» рассчитаем показатель фондорентабельности. Для расчета используем формулу (7).

Рассчитанные показатели фондоемкости, фондоотдачи и фондорентабельности приведены в таблице 5.

 

Таблица 5. Показатели фондоемкости, фондоотдачи и фондорентабельности основных фондов ТОО «Алем Кенсе» за 2008-2009 года

 

Показатель	2008	2009
Фондоотдача	1,16	1,14
Фондоемкость	0,86	0,88
Фондорентабельность	-0,26%	-3,3%

 

 

Рисунок 2. Динамика показателей фондоемкости и фондоотдачи основных фондов ТОО «Алем Кенсе»

 

В результате анализа показателей  фондоотдачи и фондоемкости выявлено, что в 2009 у предприятия уменьшился показатель фондоотдачи и увеличился показатель фондоемкости, что отрицательно характеризует степень использования основных производственных фондов, поскольку уменьшилась стоимость единицы продукции (работ, услуг) на единицу стоимости основных фондов и увеличилась потребность в этих фондах на единицу стоимости произведенной продукции (работ, услуг).

Также увеличивается отрицательный  показатель фондорентабельности. Следовательно, основная деятельность приносит предприятию убыток.

В целом, результаты анализа эффективности  деятельности предприятия ТОО «Алем Кенсе» в 2008–2009 годах неутешительные. По всем показателям эффективности использования основного капитала наметилась негативная тенденция к снижению, что отрицательно характеризует способность предприятия приносить доход.

Для нормализации эффективности деятельности руководству ТОО «Алем Кенсе» необходимо разработать программу, позволяющую выявить внутренние резервы для более высокой отдачи на вложенные средства.

2.3 Исследование показателей эффективности использования собственного капитала ТОО «Алем Кенсе»

 

Анализ эффективности использования  капитала предприятия проводится путем  определения результатов, полученных от использования капитала предприятия. Изучаются показатели оборачиваемости оборотного капитала и рентабельности, отражающие соотношения полученных финансовых, нефинансовых результатов и используемого в этих целях предпринимательского капитала.

Результат деятельности хозяйствующего субъекта оценивается системой показателей, основным из которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятия. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности.

В таблице 6 рассчитаем показатели рентабельности по предприятию ТОО «Алем Кенсе» за 2008 и 2009 года и динамику их изменения. Для расчета показателей применялись следующие формулы:

- среднегодовая стоимость активов  (текущих активов, долгосрочных активов) была рассчитана по формуле:

 

     (13),

 

где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.

- рентабельность активов – по  формуле (4);

Все показатели рассчитаны за 2008 и 2009 год и занесены в таблицу 6. Столбец «Изменения» таблицы показывает изменение показателей в тенге.

 

Таблица 6. Показатели рентабельности по ТОО «Алем Кенсе»

 

Содержание	2008 год	2008 год	Изменение
Доходы, тенге	17 857 210	18 948 038	1 090 828
Расходы, тенге	18 018 801	19 496 500	1 477 699
Прибыль (убыток), тенге	- 161 591	- 548 462	- 386 871
Среднегодовая стоимость  активов, тенге	11 413 265	12 691 714	1 278 449
Рентабельность активов, %	- 1,4	- 4,3	- 2,9

 

Одним из важных разделов анализа  является расчет показателей оборачиваемости. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.