Управление финансовыми ресурсами предприятия ОАО «УМПО»

                        Федеральное агентство по образованию 

 Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Уфимский государственный  авиационный технический университет

Кафедра экономики предпринимательства

 

Зарегистрировано    Допустить к защите

деканатом ФЭМиФ:    Консультант

Вх. № ______     __________  О.В. Романова

"_____" _________ 2012 г.    "_____" _________ 2012 г. 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине “Финансовый менеджмент ”

на тему  “Управление финансовыми ресурсами предприятия  ОАО «УМПО»

 

Выполнил: студент группы ЭУП-312 ____________ И.Р.Зиндусова

Проверил: преподаватель ____________ О.В. Романова Оценка __________________ "_____" ___________ 2012

Уфа-2012

 

 

    СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………3

Краткая экономическая характеристика предприятия…………………………5

1. Экспресс-анализ финансового  состояния ……………………………………..7

1.1. Оценка финансовой  устойчивости…………………………………………11

1.2. Оценка ликвидности………………………………………………………….13

1.3. Оценка оборачиваемости ……………………………………………… …..15

1.4. Оценка рентабельности…………………………………………………… ..17

2.Операционныйанализ…………………………………………………………….19

3. Отчет о движении  денежных средств…………………………………….……22

4. Рациональная заемная политика предприятия ………………………………..25

4.1. Определение потребности в дополнительном финансировании…………..25

4.2. Выбор источников финансирования…………………………………………28

4.2.1. Торговый кредит……………………………………………………………….. 29

4.2.2. Банковский кредит 30

4.2.3. Ценные бумаги 33

4.2.4. Факторинг 40

5. Определение эффективности инвестиционного проекта 41

6. Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами 45

Заключение…………………………………….…………………………………..47

Список  литературы………………………………………………………………48

Приложения

Контрольная работа

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В рыночной экономике управление финансами является важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально- рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно- коммерческую деятельность, независимо от формы организации и масштабов его деятельности. Тенденции развития общерыночной ситуации (трудно предсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевание новых рыночных ниш, возрастание рисков) лежат в основе возрастающей роли управления финансовыми ресурсами.

Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений. Финансовые ресурсы предназначены: для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров; осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств; оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий; финансирования других затрат.

Эффективное формирование и  использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство.

Цель данной курсовой работы – на основе проведения различных расчетных и аналитических процедур оценить состояние дел в области управления финансовыми ресурсами ОАО «УМПО».

В соответствии с поставленной целью при выполнении курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

– провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия, проанализировать влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала;

– оценить на основе операционного анализа состояние производственной деятельности и предпринимательский риск предприятия;

– составить отчет о движении денежных средств предприятия;

– определить потребность в дополнительном финансировании;

– выбрать источники финансирования;

– оценить эффективность инвестиционного проекта;

Источниками информации для  выполнения курсовой работы являются:

– форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

– форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

_ форма №3 « Отчет  об изменениях капитала»

_ форма №4 «Отчет о  движении денежных средств»

– форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.  Краткая экономическая  характеристика предприятия

     ОАО «УМПО»  расположено на двух производственных  площадках на территории Калининского  района г. Уфы. Среднесписочная  численность работающих за 2010 год  – 15112 человек, в том числе  промышленно-производственного персонала  – 14025 человек. Общество не  является субъектом малого предпринимательства.

     Основными  видами деятельности Общества  являются: выпуск и сервисное  обслуживание авиационных двигателей, газоперекачивающих агрегатов, узлов  трансмиссии для вертолетов,  мотоблоков, и др.

        Объединение  является одним из ведущих  предприятий отечественного авиадвигателестроения  и определяющим для машиностроения  Республики Башкортостан. Удостоено  свыше 30 правительственных наград, 6 международных и 23 российских  наград, занимает неизменно высокие  позиции в рейтинге крупнейших  предприятий России при положительной  динамике товарного выпуска продукции.  Выпускаемые ОАО «УМПО» авиадвигатели  соответствуют лучшим мировым  образцам и нормам летной годности, проверены длительной эксплуатацией,  что снискало объединению репутацию  поставщика изделий высокого  качества. Действующая система менеджмента  качества соответствует требованиям  международных стандартов серии  ISO-9001-2001, что подтверждено сертификатом соответствия NBP 02.112.0495-2004 в системе добровольной сертификации “Военный регистр”. В 2010 году объединение получило сертификат соответствия системы менеджмента качества аэрокосмическому стандарту AS 9100. Сертификат по AS 9100 повышает конкурентоспособность ОАО «УМПО» при работе с российскими заказчиками и свидетельствует о создании в объединении условий для выпуска высококачественной продукции. Постановлением Правительства Российской Федерации ОАО «УМПО» включено в состав предприятий, задействованных в серийном производстве авиадвигателя пятого поколения. С 2010 года объединение начало поставлять на ОАО «Компания «Сухой» в Комсомольске - на Амуре двигатели для СУ-35С - истребителей поколения 4++, в которых использованы технологии пятого поколения.

      Продукция  ОАО «УМПО» экспортируется в  7 стран мира, доля экспорта за 2010 год занимает 75,6% от общего  объема производимой продукции  (показатель включает объем продукции  произведенной для поставок внутри  страны, предназначенной для изготовления  продукции отгружаемой на экспорт  (самолетостроительные предприятия). Основными рынками сбыта продукции   и услуг объединения являются:

• Алжир, Азербайджан, Вьетнам, Индия, Китай, Малайзия, Россия, Южная Корея.

Основные потребители  продукции ОАО «УМПО»:

• ОАО «Корпорация «Иркут», г. Москва;
• ОАО «Компания «Сухой», г. Москва;

• ОАО «Комсомольское на Амуре Авиационное Производственное Объединение», г. Комсомольск-на Амуре;

• ОАО «Новосибирское авиационное производственное объединение им. В.П. Чкалова», г. Новосибирск;

• Министерство Обороны РФ;

• ОАО «Кумертауское авиационное производственное предприятие», г. Кумертау;

• ОАО «Росвертол», г. Ростов на  Дону;
• Штаб ВВС Индии;
• Корпорация «Хиндустан Аэронаутикс Лимитед», Индия;

• Министерство национальной безопасности Алжирской Народной Демократической Республики;

• Министерство Обороны Малайзии;
• Международная Корпорация «LG.», Ю. Корея;
• АОЗТ «Azaitechservice», г. Баку;

• Генеральная импортно-экспортная компания ВАН СУАН «ВАСУКО», Вьетнам, г. Ханой;

• Китайская международная холдинговая компания авиационной техники (AVIC International), г. Пекин.

Более 90% объема товарного  выпуска Общества составляет производство и сервисное обслуживание авиационных  двигателей. Большая часть продукции  поставляется на экспорт. В настоящее  время авиационные изделия производства ОАО "УМПО" эксплуатируются более  чем в 40 странах мира.

Основную долю объема производства объединения составляют двигатели  АЛ-31Ф и АЛ-31ФП. Объединение обладает полным производственным циклом изготовления продукции - начиная с металлургического  производства и механообработки  и заканчивая сборкой и окончательными испытаниями изделий. Высококвалифицированный  персонал объединения обладает необходимым  опытом производства, технической поддержки  и сервисного обслуживания изделий  у конечных потребителей.

 

 

 

 

 

        2. ЭКСПРЕСС – АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Финансовый анализ представляет собой процесс изучения влияния  факторов внешней и внутренней среды  на результативность осуществления  финансовой деятельности предприятия  с целью выявления особенностей и возможных направлений развития в перспективном периоде.

Экспресс-анализ финансового  состояния, проводимый на основе расчета  коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости, рентабельности характеризует различные аспекты  финансовой деятельности и дает общую  оценку финансового состояния предприятия.

Экспресс-анализ финансового  состояния является начальным, обязательным этапом управления финансовыми ресурсами, поскольку для разработки обоснованной финансовой стратегии, ориентированной  на будущее, необходима достоверная, достаточно полная информация о финансовом состоянии  предприятия в отчетном периоде.

Для проведения экспресс-анализа  финансового состояния по бухгалтерскому балансу строится агрегированный баланс.(приложение 1)

Форма агрегированного баланса  более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие  состояние предприятия.

 

1. Оценка финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют долгосрочные перспективы развития предприятия, отражают степень защищенности интересов  кредиторов и инвесторов, имеющих  долгосрочные вложения в компанию. Предприятия заинтересованы в оптимизации  собственного капитала и минимизации  заемных средств в общем объеме финансовых источников. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств  и оценивается с помощью системы  финансовых коэффициентов. Для оценки финансовой устойчивости организации определяются следующие показатели:

1) коэффициент автономии  (финансовой независимости) (Ка) показывает  долю собственных средств в  общем объеме ресурсов предприятия,  рассчитывается по формуле (1)

,  (1)

где  СС – величина собственных средств, тыс. руб.; ВБ – валюта баланса, тыс. руб.

Нормативное значение: Ка ≥ 0,5.

На конец периода Ка = 6928053/ 27952642 = 0,24

На начало периода Ка = 6713155/ 32426315= 0,20

Коэффициент автономии на начало и конец года не соответствует нормативному значению, следовательно, предприятие находится в финансовой зависимости от внешних источников финансирования.

2) коэффициент финансового  риска (Кфр) показывает отношение  заемных средств к собственным,  рассчитывается по формуле (2)

,  (2)

где ЗС – величина заемных средств, тыс. руб.

Нормативное значение: Кфр  ≤ 1.

На начало периода Кфр = 25713160/ 6713155= 3,83

На конец периода Кфр = 21024589/ 6928053= 3,03

Коэффициенты финансового риска превышают нормативное значение, следовательно, предприятие находится в зависимости от внешних займов.

3) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, определяется по формуле (3)

,  (3)

где СОС – собственные оборотные средства, тыс. руб.; ОА – величина оборотных активов, тыс. руб.; ДО – величина долгосрочных пассивов (обязательств), тыс. руб.; ВА – величина внеоборотных активов, тыс. руб.