Управление дебиторской задолженностью

 

ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО НАДЗОРУ В  СФЕРЕ ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ "РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И  ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ"

 

НОВОКУЗНЕЦКИЙ ФИЛИАЛ РАНХиГС

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

 

по дисциплине: Финансовый менеджмент

 

на тему: Управление дебиторской задолженностью

 

 

 

 

 

 

 

 

Студент Воробьева Н.А.

 

Группа № Г-191

 

Руководитель  Ст. преподаватель 

 

Шипунова Вера

Васильевна

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Новокузнецк 2012

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В жизни каждой организации, предприятия существует финансово-хозяйственная  деятельность, на основании которой  и строится вся работа и жизнь  организации. В результате финансово-хозяйственной деятельности каждая организация имеет взаимоотношения с поставщиками, подрядчиками, сбытчиками и покупателями, а так же с налоговыми органами и пенсионными фондами, перед которым в различные сроки деятельности организации, предприятия, возникают либо дебиторские отношения, либо кредиторские. Отгружая продукцию или оказывая услуги, предприятием, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует своих покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента оплаты поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности. Ее уровень определяется многими факторами: видом продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией, условиями договора, принятой на предприятии системой расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера в контексте планирования текущих денежных потоков. Дебиторская задолженность - это активы.

Активы – это состоятельность  и «богатство» предприятия, организации. Управление активами – дебиторской задолженностью – это финансовое и хозяйственное благополучие предприятия. Все выше сказанное и предопределяет актуальность темы курсового исследования.

Объектом работы выступает  – дебиторская задолженность.

Цель работы – дать и рассмотреть понятие дебиторской задолженности, а так же рассмотреть управление дебиторской задолженностью.

Для рассмотрения дебиторской  задолженности ставим следующие задачи:

-определить сущность и роль дебиторской задолженности;

-рассмотреть классификацию дебиторской задолженности;

-исследование экономической сущности и видов дебиторской задолженности;

- рассмотрение методики  анализа дебиторской задолженности,  как основы выработки управленческих  решений;

-исследование направлений повышения ликвидности и рефинансирования дебиторской задолженности предприятия.

Теоретической основой курсовой работы послужили труды таких ученых, как: Баканов М.И., Гаврилова А.Н., Карасева И.М., Шеремет А.Д. и др. 
Глава 1 Основные характеристики дебиторской задолженности

1.1 Сущность и значение дебиторской задолженности

 

Дебиторская задолженность (англ. Accounts receivable) – это сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами, что соответствует как международным, так и российским стандартам бухгалтерского учёта¹.

Согласно обще утвержденному и  распространенному мнению, дебиторская  задолженность – это суммы  в денежном выражении, которые должны предприятию, организации, юридические  или физические лица в результате взаимоотношений и осуществления хозяйственных операций.

Дебиторская задолженность  в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности  определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов).

Дебиторская задолженность  представляет собой иммобилизацию из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.

Дебиторская задолженность  возникает в случае, если услуга или товар проданы, а  денежные средства  не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе.

Дебиторская задолженность  относится к оборотным активам  компании вне зависимости от срока  её погашения.

Кредиторская задолженность, это обратное понятие -  это денежные суммы, которые предприятие, организация  должно юридическим и физическим лицам, фондам и государственным органам [4, C.83].

Дебиторская задолженность  – это одна из разновидностей активов  организации, которые по смыслу оборачиваемости можно подразделить на две группы: основные и оборотные активы². Эти две группы активов дебиторской задолженности подразделяются на медленно-реализуемые, к которым относят готовую продукцию, и ее запасы, сырье и материалы, и быстрореализуемые, которые подразумевают под собой дебиторскую задолженность и средства на депозитах.

Но существует и третье деление – это ликвидные активы, к которым относят сами денежные средства организации и, конечно  же, краткосрочные ценные бумаги организации.

Стоит отметить, что так  или иначе все активы, относящиеся  к дебиторской задолженности, делят  на два круга - стабильные и нестабильные, влияние на которые оказывают  факторы, влияющие на развитие экономики  в целом в данном временном  периоде.

Итак, все же что такое  дебиторская задолженность, от чего она зависит, и какие факторы  оказывают прямое влияние на ее увеличение или сокращение, и самый главный  вопрос каковы условия планирования и управления дебиторской задолженностью.

Дебиторской задолженностью принято считать сумму долгов, которую организации должны покупатели и заказчики, а так же поставщики и даже физические лица.

Допустим, некая организация  обратилась к вам с вопросом покупки  вашей продукции, при этом оплату организация-покупатель произведет вам поэтапно – по мере продажи вашей продукции заказчиком, после отгрузки всей продукции, или же после продажи всей вашей продукции организация заказчик перечисляет оговоренные вырученные денежные средства вам.

В зависимости от выбранного пути активы дебиторской задолженности могут, носит название мертвых активов или временно отсутствующих активов дебиторской задолженности. Но, так или иначе, всю дебиторскую задолженность относят к оборотным активам организации вне зависимости срока ее покрытия, погашения. И совершенно не стоит думать, что чем выше дебиторская задолженность перед организацией, тем выше активы предприятия – повышенная дебиторская задолженность значительно снижает не только ликвидность, но и финансовую устойчивость организации, таким образом, предприятие приобретает неустойчивую финансовую политику и высокую вероятность финансовых потерь организации. Если же в организации не будет положительных финансовых результатов, следовательно, сама организация будет не в состоянии расплачиваться с кредиторами и потеряет свое благосостояние.

Кредиторская задолженность  – это финансовая деятельность предприятия  направленная на осуществление общей деятельности предприятия³.

Таким образом – организация  для изготовления продукции закупает сырье и материалы, производит затраты на производство, в том числе на закупку оборудования или ремонт, оплата заработной платы, общехозяйственных расходов организации и конечно же это налоги и пошлины. А если организация, будет иметь большие активы дебиторской задолженности и при этом погашение по ней будет, то будет происходить не рациональное управление дебиторской задолженностью. В этом случае организация будет иметь не только большие активы, но и большие долги - работать на долги смысла нет ни одной организации. Таким образом, каждая организация, предприятие должно иметь четко спланированный не только бюджет, но и четкое планирование создания и погашения дебиторской задолженности, так как финансовый результат деятельности организации напрямую зависит именно от этого фактора.

Различают два вида погашения  дебиторской задолженности.

К наличному способу  платежа относят – поступления  денежных средств от покупателя, заказчика  в кассу предприятия.

Безналичный способ –  это перечисление денежных средств  по средствам банка: платежное поручение, платежное требование, аккредитив и расчетный чек.

Экономическая природа  дебиторской задолженности многогранна, поэтому у отечественных и  зарубежных ученых-экономистов при  формулировании ее определения существует несколько распространенных точек зрения.

Согласно одной из них, под дебиторской задолженностью следует понимать задолженность  перед организацией различных юридических  и физических лиц, возникающая в ходе хозяйственной деятельности. Данное утверждение в основе своей имеет балансовое уравнение, которое выводится благодаря свойствам двойной записи, где каждая хозяйственная операция отражается в одинаковой сумме по дебету и кредиту разных счетов, и организация выступает в роли дебитора и кредитора⁴.

Еще один подход рассматривает дебиторскую задолженность как элемент обязательственного правоотношения, который регулируется обязательственным правом одной из основных разновидностей гражданских правоотношений, где субъектом выступают кредитор и должник, объектом служит действие обязанного лица, выраженное в форме прав требований (дебиторской задолженности) и соответствующих обязанностей - Долга (ст. 307 ГК РФ). Обязательство, как правило, определяет, какие действия (воздержание от действий), кем, в каком объеме, когда, где и как должны быть выполнены. Основаниями возникновения обязательств служат различные по характеру юридические факты или определенный их состав. Договор - наиболее распространенное основание возникновения обязательства.

С позиции маркетинговой  политики организации ряд авторов [7, C.112]. рассматривают дебиторскую задолженность как инструмент стимулирования спроса. Под влиянием рыночной конкуренции хозяйствующие субъекты стремятся привлечь как можно больше покупателей, предоставив им отсрочку (рассрочку) оплаты приобретаемых товаров, что приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. В данном случае дебиторская задолженность является ожидаемой и планируемой в рамках кредитной политики организации. В связи с этим одной из нерешенных методических проблем является проблема оценки эффективности использования стимулирующей дебиторской задолженности как маркетингового рычага, увеличивающего спрос на продукцию (работы, услуги) и объем продаж.

В рамках следующего подхода  дебиторская задолженность понимается как форма инвестирования. Организации, предоставляя дебиторскую задолженность в виде отсрочки (рассрочки) платежа за реализованную продукцию (работы, услуги), отвлекают свои оборотные средства в расчеты на нереально долгие сроки и тем самым кредитуют своих контрагентов, формируют рисковую среду невозвратных товарных кредитов при очень длинных сроках расчета. В свою очередь собственное финансирование такие организации осуществляют за счет заемных средств, чем трансформируют свои долги в долги по отношению к себе.

Ряд отечественных и зарубежных экономистов [7, C.120]. рассматривают дебиторскую задолженность как инструмент управления оборотным капиталом организации. Отсюда дебиторская задолженность представляет собой вложение средств и расширение продажи в кредит с целью увеличения объема реализации и собственного капитала. Данный подход, на наш взгляд, скорее описывает свойства дебиторской задолженности.

Дебиторскую задолженность  часто связывают с коммерческим кредитованием, поскольку, отпуская продукцию  и прочие товары в долг, организация предоставляет покупателю кредит с последующим погашением при оплате. Причем кредит осуществляется в форме аванса, предоплаты, предоставления отсрочки или рассрочки оплаты.

Однако, в отличие от коммерческого кредита, в пределах срока платежа по договору не взимается процент за пользование.

Обобщив многообразие терминов и определений, используемых в законодательных  актах, научной литературе, можно  назвать следующие свойства активов, которые позволяют рассматривать  их как дебиторскую задолженность: относят права на получение вероятной будущей выгоды и переход контроля над хозяйственными операциями или другими событиями, в результате которых организация получает будущий доход от объектов.

Полагаем, что наиболее полное определение дебиторской  задолженности приводится в работе [5, C.15]. Под дебиторской задолженность понимается право требования организации на поступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обязательств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйственной деятельности, с целью обеспечения приемлемого уровня финансовой устойчивости. Для раскрытия экономической природы дебиторской задолженности дадим ее классификацию.

1.2 Классификация  дебиторской задолженности

 

 

Для четкого и выработанного  планирования работы с дебиторской задолженностью и управления дебиторской задолженности, стоит, прежде всего, рассмотреть подразделы активов дебиторской задолженности. Стоит отметить, что классификация способна не только отразить составляющие данные активов задолженности, но и позволяет правильно и эффективно распределить способы погашения и поступления денежных средств дебиторской задолженности.

 

 

Дебиторскую задолженность  можно классифицировать по различным  критериям, например, по причинам образования  ее можно разделить на оправданную и неоправданную [1, C.11].

Так, к оправданной  дебиторской задолженности следует  отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными  сроками документооборота;